при котором предприятие находится на грани банкротства, поскольку в данной ситуации денежные средства, краткосрочные финансовые вложения (за вычетом стоимости собственных акций, выкупленных у акционеров), дебиторская задолженность организации (за вычетом задолженности учредителей (участников) по взносам в уставной капитал) и прочие оборотные активы не покрывают даже его кредиторской задолженности (включая резервы предстоящих расходов и платежей) и прочие краткосрочные пассивы.
При кризисном и неустойчивом финансовом состоянии устойчивость может быть восстановлена путем обоснованного снижения уровня запасов и затрат.
Поскольку положительным фактором финансовой устойчивости является наличие надежных источников формирования запасов, а отрицательным фактором - необоснованный рост величины запасов, то основными способами выхода из неустойчивого и кризисного финансовых состояний (ситуации 3 и 4) являются: устойчивое пополнение средств формирования запасов, оптимизация их структуры, обоснованное снижение уровня запасов.
Наиболее надежными способами пополнения средств для формирования запасов считается увеличение собственного капитала:
за счет накопления нераспределенной прибыли;
за счет распределения прибыли после налогообложения в фонды накопления;
за счет увеличения уставного капитала.
Снижения уровня запасов происходит в результате реализации неиспользованных товарно-материальных ценностей, а также внедрения системы планирования запасов.
Приведем характеристики типов финансовой устойчивости.
Значение трехкомпонентного показателя
Тип финансовой устойчивости
Источники финансирования запасов
Характеристика финансовой устойчивости
Является крайне редким типом финансовой
устойчивости и
свидетельствует о
высоком уровне
(1;1;1)
Абсолютная
финансовая
устойчивость
СОС
платежеспособности. Организация не зависит от средств кредиторов (абсолютная независимость).
(0;1;1)
СОС+ДО
Нормальная финансовая устойчивость
Характеризует
достаточную
финансовую
устойчивость
платежеспособность
и
организации. Свидетельствует о
рациональном использовании заемных средств и высокой доходности текущей деятельности.
(0;0;1) Неустойчивое
финансовое
состояние СОС+ДО+КО Характеризует нарушение нормальной платежеспособности и приводит к необходимости привлечения дополнительных источников финансовых ресурсов. Восстановление платежеспособности возможно в первую очередь за счет пополнения
собственных средств,
сокращения
дебиторской
задолженности и
ускорения
оборачиваемости
запасов.
(0;0;0) Кризисное (критическое) финансовое состояние Средств не хватает Характеризует полную
неплатежеспособность
организации и ее
близость к банкротству.
Запасы не обеспечены
источниками
финансирования.
Организация полностью
зависит от заемных
источников
финансирования.
Наблюдается
устойчивый рост
кредиторской
задолженности.
Для проведения анализа обеспеченности организации материальными оборотными средствами целесообразно использовать следующую аналитическую таблицу.
Анализ обеспеченности материально о боротными средствами
№ п/п Показатели На начало периода На конец периода Изменения
1 Собственный капитал
2 Внеоборотные активы
3 Наличие собственных оборотных средств (стр. 1 - стр. 2)
4 Долгосрочные обязательства
5 Наличие собственных и долгосрочных заемных источников финансирования (стр. 3 + стр. 4)
6 Краткосрочные обязательства
7 Общая величина основных источников формирования запасов (стр. 5 + стр. 6)
8 Общая величина запасов (З)
9 Излишек или недостаток собственных оборотных средств (ЛСОС = стр. 3 - стр. 8)
10 Излишек или недостаток собственных и долгосрочных заемных источников финансирования (ЛСДИ = стр. 5 - стр. 8)
11 Излишек или недостаток основных источников формирования запасов (ЛОИЗ = стр. 7 - стр. 8)
12 Тип финансовой устойчивости
Для того чтобы изобразить динамику изменения финансовой устойчивости организации во взаимосвязи с динамикой изменения запасов и источников их формирования, графики изменения данных показателей во времени строят в одной системе координат. Точки пересечения кривой запасов с кривыми источников их формирования позволяют наглядно определить моменты, в которые происходит переход из одного типа финансовой устойчивости в другой.
Рис.11. Динамика изменения типов финансовой устойчивости
Совместное изображение графиков показателей позволяет проследить эволюцию финансовой устойчивости организации и ее факторов на протяжении отчетного периода времени, выявить тенденции изменения финансового состояния организации.
|
- 18.3.3. Затратный (имущественный) подход к оценке
кризисного финансового состояния предприятия. Требуется оценить дебиторскую задолженность предприятия. Ставка дисконтирования составляет 15%. Решение Дебиторскую задолженность в сумме 5 млн руб. следует исключить, так как она является безнадежной. Определяем стоимость дебиторской задолженности по первому предприятию: Определяем дебиторскую задолженность по второму пред-приятию: 4. Определяем
- 7.3. Финансовое состояние предприятий. Финансовая устойчивость, платежеспособность и ликвидность предприятий
кризисную и кризисную финансовую ус тойчивость. Абсолютная устойчивость финансового состояния встречается редко и представляет собой крайний тип финансовой устойчивости. Она задается условиями: Ез < Сок + Скк Нормальная устойчивость финансового состояния предпри ятия, гарантирующая его платежеспособность выражается равенством: Ез = Сок + Скк Неустойчивое финансовое состояние, сопряженное с
- 9.2 ФИНАНСОВЫЕ АСПЕКТЫ РАЗРАБОТКИ РАЗДЕЛОВ БИЗНЕС-ПЛАНА ПРЕДПРИЯТИЯ
кризисного финансового состояния 2.3, Организация контроля за своевременным составлением бтнес-плана и фактической реализацией плана финансового оздоровления АО Составление графика проверок со стороны администрации и ревизионной комиссии АО Периодические отчеты и информирование акционеров н работников предприятии о результатах проведения работ по программе финансового оздо-ровлення АО Программа
- 11.1 финансовый анализ на предприятии
кризисное финансовое состояние - запасы и затраты не обеспечиваются источниками их формирования; предприятие находится на грани банкротства. Анализ ликвидности баланса производится для оценки кредитоспособности предприятия (способности рассчитываться по своим обязательствам). Ликвидность определяется покрытием обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в деньги соответствует
- 11.2 ФИНАНСОВАЯ СТРАТЕГИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ
кризисного финансового состояния предприятия; определение финансовых взаимоотношений с поставщиками и покупателями, бюджетами всех уровней, банками и другими финансовыми институтами; выявление резервов и мобилизация ресурсов предприятия для наиболее рационального использования производственных мощностей, основных фондов и оборотных средств; обеспечение предприятия финансовыми ресурсами,
- АНАЛИЗ ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ ОРГАНИЗАЦИИ
финансовых ресурсов (распределение и использование), которое обеспечивает развитие организации на основе роста прибыли и капитала при сохранении платеже- и кредитоспособности в условиях допустимого уровня риска. В условиях рыночной экономики весьма важное значение приобретает финансовая независимость организации от внешних заемных источников. Запас источников собственных средств - это запас
- АНАЛИЗ ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ ОРГАНИЗАЦИИ
финансовых ресурсов (распределение и использование), которое обеспечивает развитие организации на основе роста прибыли и капитала при сохранении платеже- и кредитоспособности в условиях допустимого уровня риска. В условиях рыночной экономики весьма важное значение приобретает финансовая независимость организации от внешних заемных источников. Запас источников собственных средств - это запас
- ТЕСТОВЫЕ ЗАДАНИЯ
финансового менеджмента; г) планирования. По содержанию процесса управления выделяют... экономический анализ: а) управленческий и внешний финансовый; б) сплошной и выборочный; в) функционально-стоимостный, сопоставительный, факторный, маржинальный, балансовый и корреляционный; г) перспективный (предварительный), оперативный и текущий (ретроспективный). Указать последовательность этапов принятия
- Раздел 9. ОЦЕНКА ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ
кризисное финансовое состояние предприятия? а) З = Ес + М; б) З > Ес + М; в) З < Ес + М. Коэффициент текущей ликвидности (К^) рассчитывается как: а) отношение оборотных активов (за вычетом расходов будущих периодов) (Ао) к сумме кредиторской задолженности (Но) и краткосрочных обязательств (М): -тл = Ао : (Но + М); б) отношение наиболее ликвидных активов (В) к сумме кредиторской
- 8.4. Анализ платежеспособности и финансовой устойчивости организации
кризисное финансовое состояние). По сути, каждый составной элемент формул, характеризующих финансовое состояние предприятия, оказывает влияние на степень его финансовой устойчивости. Поэтому целесообразно рассмотреть каждый из этих элементов с позиции либо устранения его негативного воздействия на финансовое состояние, либо усиления его роли в улучшении финансового состояния. Так, для улучшения
- 9.1 СИСТЕМА ПОКАЗАТЕЛЕЙ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ И МЕТОДЫ ИХ ОПРЕДЕЛЕНИЯ
кризисное) финансовое состояние, при котором нарушается платежный баланс, но сохраняется возможность восстановления равновесия платежных средств и платежных обязательств путем привлечения временно свободных источников средств (Ивр) в оборот предприятия (резервного фонда, фонда накопления и потребления), кредитов банка на временное пополнение оборотных средств и др. 3 = СОС+ КРт.мц + Ивр, при Кн
- I.I. Взаимосвязь экономических и экологических проблем
кризисного состояния экономики у государства нет средств на предоставление субсидий и налоговых льгот для поощрения экологически чистых технологий и производства. Состояние природопользования на планете предполагает необходимость решения следующих вопросов: позволяет ли состояние окружающей среды в регионе развивать то или иное производство, если оно приведет к превышению предельно
- 11.4. Анализ платежеспособностии финансовой устойчивости организации
кризисное финансовое состояние). По сути каждый составной элемент формул, характеризующих финансовое сосюянис предприятия, оказывает влияние на степень его финансовой устойчивости. Поэтому целесообразно рассмотреть каждый из этих элементов с позиции либо устранения его негативного воздействия, либо усиления его роли в улучшении финансового состояния. Так, для улучшения финансового состояния
- 6.2. Анализ финансовой устойчивости
кризисное финансовое состояние - запасы и затраты не обеспечиваются источниками формирования, а предприятие находится на грани банкротства. Для анализа финансовой устойчивости хозяйствующего субъекта используется таблица 2. Анализ финансовой устойчивости Показатели На начало Периода (тыс. руб.) На конец Периода (тыс. руб.) Изменение за период (тыс. руб.) 1 Капитал и резервы (т.е. источники
- Типы финансовых ситуаций
финансовых ситуаций. Абсолютная устойчивость финансового состояния. Такое состояние встречается крайне редко и представляет собой крайний тип финансовой устойчивости. Оно характеризуется следующими значениями показателей обеспеченности запасов и затрат источниками их формирования: + -Ес >= 0 + -Ет >= 0 + - Е Е >= 0 Трехмерный показатель типа финансовой устойчивости в этом случае имеет следующее
- Практикум по курсу
кризисной ситуации: Увеличение объема реализации. Сокращение издержек. Одновременное увеличение реализации и сокращение издержек. Изменение ориентации реализации (выбор более рентабельных изделий, более выгодных заказчиков, более прибыльных объемов заказа и путей реализации). Переменные издержки: 35 250 сырье и материалы 18 300 производственная зарплата 10 820 начисления на производственную
- Подход, основанный на оценке уровня обеспеченности запасов источниками финансирования.
финансовая устойчивость предприятия может быть раскрыта на основе изучения соотношений между статьями актива и пассива баланса: источниками финансирования долгосрочных (внеоборотных) активов являются, как правило, собственный капитал и долгосрочные кредиты и займы; оборотные (текущие) активы могут образовываться как за счет собственного капитала, так и за счет заемного. Важнейшими показателями
- ПРИЛОЖЕНИЯ
кризисное финансовое состояние. 1 - означает излишек, 0 - недостаток средств финансирования запасов за счет соответствующих источников. Результаты расчета по предприятию представлены в табл. П1.2. Таблица П1.2 Расчет трехкомпонентного показателя типа финансовой устойчивости компании (тыс. руб.) № п/п Показатель Источник информации На начало года На конец года 1 Источники соб-ственных средств
- 15.7. Анализ обеспеченности запасов источниками их формирования
кризисное финансовое состояние где Ч - платежный недостаток; л+ - платежный излишек. Для характеристики финансовой ситуации в организации существуют четыре типа финансовой устойчивости: Хпервый - абсолютная устойчивость финансового состояния (встречающаяся в настоящих условиях развития экономики России крайне редко) задается условием: 3 к3, Зн.п + 3р.б.н < СД, где Зс - сырье и материалы; Зг.п
- 2.3. МЕХАНИЗМ ГОСУДАРСТВЕННОГО ВОЗДЕЙСТВИЯ НА ПРЕДПРИНИМАТЕЛЬСКУЮ ДЕЯТЕЛЬНОСТЬ И ЭКОНОМИКУ СТРАНЫ
кризисных ситуациях роль государства возрастает, в условиях стабильности и оживления - снижается. Но во всех случаях государство должно придерживаться основного правила: так воздействовать на предпринимательскую деятельность и экономику страны, чтобы не разрушить рыночные основы и не допускать кризисных явлений. Экономические методы воздействия государства на предпринимательскую деятельность в
|
Финансы