Существуют различные подходы к оценке финансовой устойчивости. Многие аналитики считают, что финансовая устойчивость характеризуется не только структурой капитала, но и ликвидностью и платежеспособностью. Поэтому в состав показателей, применяемых в балльной оценке финансовой устойчивости включены показатели ликвидности.
Алгоритм проведения балльной оценки финансовой устойчивости:
выбор показателей финансовой устойчивости анализируемой организации,
ранжирование показателей в баллах,
оценка этих показателей в зависимости от их фактических
значений,
выявление условий снижения или повышения оценки, расчет общей суммы баллов финансовой устойчивости определение класса финансовой устойчивости.
Оценка показателей финансовой устойчивости организации
Показатель Рейтинг Оценка показателей в Условия
финансового показа зависимости от их изменения
состояния теля, баллы фактических значений, баллы оценки
Высший Низший
Коэффициент 20 0,5 и выше Менее 0,1 За каждые 0,1
абсолютной - 20 баллов - 0 баллов пункта по
ликвидности сравнению с 0,5 снимается 4 балла
Коэффициент 18 1,5 и выше Менее 1,0 За каждые 0,1
срочной - 18 баллов - 0 баллов пункта по
ликвидности сравнению с 1,5
(коэффициент снимается 3
лкритической оценки) балла
Коэффициент 16,5 2,0 и выше Менее 1,0 За каждые 0,1
текущей - 16,5 - 0 баллов пункта по
ликвидности баллов сравнению с 2,0 снимается 1,5 балла
Коэффициент 15 0,5 и выше Менее 0,1 За каждые 0,1
обеспеченности - 15 баллов - 0 баллов пункта по
собственными сравнению с 0,5
источниками снимается 3
финансирования балла
Коэффициент 17 0,6 и выше Менее 0,4 За каждые 0,01
финансовой - 17 баллов - 0 баллов пункта по
независимости сравнению с 0,6 снимается 0,8 балла
Коэффициент 13,5 1,0 и выше Менее 0,5 За каждые 0,1
финансовой - 13,5 - 0 баллов пункта по
независимости в баллов сравнению с 1,0
части снимается 2,5
формирования балла
запасов и затрат
Всего 100,0 100,0 0
Выделяют следующие классы финансовой устойчивости организаций:
й класс - организация имеет отличное финансовое состояние, характеризуется абсолютной финансовой устойчивостью и платежеспособностью. Практически отсутствует риск взаимоотношений партнеров с данной организацией;
й класс - организация имеет хорошее финансовое состояние, большинство финансовых показателей близко к оптимальным, в структуре капитала наблюдается увеличение доли заемных средств. Кредиторская задолженность растет более высокими темпами, чем дебиторская. Существует незначительный уровень риска взаимоотношений партнеров с данной организацией;
й класс - организация имеет удовлетворительное финансовое состояние, характеризующееся, как правило, проблемами с платежеспособностью или финансовой устойчивостью в силу слишком высокой доли заемных средств. Риск взаимоотношений партнеров с данной организацией значителен;
й класс - организация имеет финансовое состояние, близкое к банкротству. У организации наблюдаются постоянные проблемы с платежеспособностью, структура капитала неудовлетворительна, практически отсутствует возможность привлечения стабилизационного кредита, прибыль минимальна или отсутствует. Риск взаимоотношений партнеров с данной организацией весьма велик;
й класс - организация имеет неудовлетворительное финансовое состояние и может быть признана банкротом. Организация неплатежеспособна и убыточна. Взаимоотношения партнеров с данной организацией нецелесообразны.
Группировка организаций по классам финансовой устойчивости по сумме баллов
Показатели Границы классов согласно критериям
финансового 1-й класс 2-й класс 3-й класс 4-й класс 5-й класс Не
состояния подлежит класси-фикации
Коэффициент 0,5 и 0,4 и 0,3 = 0,2 = 0,1 = Менее 0,1
абсолютной выше = выше = 12 баллов 8 баллов 4 балла - 0
ликвидности 20 баллов 16 баллов баллов
Коэффициент 1,5 и 1,4 = 1,3 = 1,2 - 1,1 1,0 = Менее 1,0
срочной выше = 15 баллов 12 баллов = 3 балла - 0
ликвидности 18 баллов 9 - 6 баллов
(коэффициент баллов
лкритической оценки)
Коэффициент 2,0 и 1,9- 1,7 = 1,6 - 1,4 1,3- 1,1 = 1,0 = Менее 1,0
текущей выше = 15 - 12 = 10,5 - 6 -3 1,5 балла - 0
ликвидности 16,5 баллов баллов 7,5 баллов баллов баллов
Коэффициент 0,5 и 0,4 = 0,3 = 0,2 = 0,1 = Менее 0,1
обеспеченности выше = 12 баллов 9 баллов 6 баллов 3 балла - 0
собственными 15 баллов баллов
источниками
финансирования
Коэффициент 0,6 и 0,59-0,54 0,53 - 0,47- 0,41 0,4 = Менее 0,4
финансовой выше = = 16,2 - 0,48 = = 6,6 - 1 балл - 0
независимости 17 баллов 12,2 баллов 11,4 - 7,4 баллов 1,8 баллов баллов
Коэффициент 1,0 и 0,9 = 0,8 = 0,7 - 0,6 0,5 = Менее 0,5
финансовой выше = 11 баллов 8,5 = 6,0 - 1 балл - 0
независимости в 13,5 баллов 3,5 баллов
части баллов баллов
формирования
запасов и затрат
Минимальное 100-94 93-65 64-52 51-21 20-0 0
значение баллов баллов баллов баллов баллов
границы
Количество набранных баллов, характеризующий финансовую
устойчивости
Показатели финансового На начало периода На конец периода
состояния Факти Коли- Факти- Коли-
ческие чество ческие чество
значения баллов значения баллов
Коэффициент абсолютной
ликвидности
Коэффициент срочной ликвидности (коэффициент
лкритической оценки)
Коэффициент текущей
ликвидности
Коэффициент обеспеченности
собственными источниками
финансирования
Коэффициент финансовой
независимости
Коэффициент финансовой
независимости в части
формирования запасов и
затрат
Итого:
|
- 8.2. ГЛОБАЛЬНЫЙ МАРКЕТИНГ КАК ОТРАЖЕНИЕ СОВРЕМЕННЫХ ГЛОБАЛЬНЫХ ПРОБЛЕМ
балльную систему оценки указанных требований. Исследование обычно состоит из нескольких крупных блоков: анализ на макроуровне (политическая, экономическая обста-новка в стране и т.д.); анализ рынков сходных продуктов (метод proxy variable); анализ на микроуровне (издержки, входные барьеры и пр.). Ранжирование проводится после сужения круга потенциальных международных рынков. Их следует
- 7.2. ИНВЕСТИЦИОННЫЙ КЛИМАТ РЕГИОНОВ РОССИИ И ПУТИ ЕГО УЛУЧШЕНИЯ
балльная оценка /-го фактора для региона; Р} - вес j-го фактора. Сводный показатель оценки инвестиционного климата не может служить единственным критерием привлекательности той или иной хозяйственной системы для вложения инвестиций. Он обычно дополняется информацией о развитости различных фак торов, оказывающих непосредственное влияние на состояние и динамику инвестиционного климата. Третий
- 7.1. Идентификация видов и типов рисков и причин возникновения рисковой ситуации.
балльной шкале, повышение риска от 1 до 10 Из данных, приведенных в таблице, видно, что уровень инвестиционного риска в России достаточно высок и составляет в среднем 7Ч10 баллов; для сравнения: в США данный уровень составляет в среднем 1 - 3,7 балла. Отраслевой риск. Отраслевой риск - это вероятность потерь в результате изменений в экономическом состоянии отрасли и степенью этих изменений
- 8.7 ОРГАНИЗАЦИЯ АНАЛИЗА КРЕДИТОСПОСОБНОСТИ ЗАЕМЩИКА
балльного метода комплексной оценки кредитоспособ-ности применяют индексный метод. В западной практике широко используется расчет комбинированного индекса кредитоспособ-ности Примером использования указанного метода могут служить наиболее распространенные классификационные
- 14.6. Цена земли
балльной системе). В качестве критерия при оценке балла бонитета используют многолетнюю урожайность основных сельскохозяйственных культур. Земля как таковая лежит за границами процесса труда. Она является общим предметом труда в сельском хозяйстве, но отнюдь не его продуктом. Поэтому оценка земли предполагает: оценку потребительских свойств земли; оценку полезности ее свойств. Кроме того, к
- 5.1. Надежность и устойчивость банкаК понятиям надежности и устойчивости банка
балльные оценки - это всегда значения сугубо лавторские, произвольные (строго доказать их обоснованность или необоснованность в принципе невозможно). То же можно сказать и об официально утверждаемых регулирующими органами нормативах надежности или устойчивости. В-пятых, не может не быть произвольным также набор показателей, которым придается критериальное значение. Наконец, в-шестых, крайне
- Выводы
балльной оценки Г.В. Савицкой, методику рейтинговой оценки финансового состояния коммерческой органи-зации P.C. Сайфулина и Г.Г. Кддыкова, разработки фирмы ИНЭК и др. В последние годы благодаря накоплению обширного статисти-ческого материала и потребностям развития современной российской практики создаются методики определения вероятности банкротства с применением современного инструментария
- 8.5. СИСТЕМА УПРАВЛЕНИЯ КАЧЕСТВОМ ПРОДУКЦИИ НА ПРЕДПРИЯТИИ
оценки качества труда - это процент сдачи продукции с первого предъявления. Однако саратовская система при всех ее достоинствах, а они проявились довольно ярко и быстро, имела и ряд недостатков. В частности, она не позволяла контролировать и управлять уровнем разработок и проектирования изделий, не охватывала другие стадии их жизненного цикла - реализацию и эксплуатацию Относительно ограничена
- 9.4. СУЩНОСТЬ И ЗНАЧЕНИЕ ИНВЕСТИЦИОННОЙ ПОЛИТИКИ
оценки основных фондов, особенно в условиях инфляции. Нормы амортизации должны быть дифференцированными в зависимости от функционального назначения основных фондов и объективно учитывать их моральный и физический износ. Нормы амортизации должны быть достаточными не только для простого воспроизводства, но и способствовать расширенному воспроизводству. Амортизационные отчисления на предприятиях
- 16.4. ЦЕНОВАЯ ПОЛИТИКА НА ПРЕДПРИЯТИИ
оценке приоритетов деятельности предприятия. Каждая ценовая стратегия обладает совокупностью как положительных, так и отрицательных характеристик. Поэтому, например, принятие одной из них ведет к отрицанию преимуществ другой. В результате реальная оценка действительности приводит к необходимости ориентации в деятельности предприятия на смешанные стратегии ценообразования. Каждая фирма должна
- 17.1. СУЩНОСТЬ И ФАКТОРЫ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ
оценки финансового состояния предприятия принимают решения по дальнейшему повышению эффективности его работы; поставщиков различных товарно-материальных ценностей и подрядчиков, для которых важна своевременная оплата поставленных ресурсов и выполненных работ по капитальному строи-тельству; инвесторов, заинтересованных в наиболее выгодном вложении капитала и снижении риска потери инвестиций. При
- 1 7.2. АНАЛИЗ И ОЦЕНКА ЛИКВИДНОСТИ И ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ
оценки финансового состояния выступают ликвидность и платежеспособность. Под ликвидностью предприятия понимается его способность покрыть свои краткосрочные обязательства активами, срок превращения которых в денежные средства соответствует сроку погашения обязательств. Анализ и оценка ликвидности предприятия осуществляются на основе анализа ликвидности баланса. Ликвидность баланса выражается в
- 17.3. АНАЛИЗ ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ И ОЦЕНКА ЕЕ УРОВНЯ
финансового состояния предприятия. Финансовая устойчивость - это такое состояние финансовых ресурсов, их распределение и использование, которое обеспечивает развитие организации на основе роста прибыли и капитала при сохранении платежеспособности и кредитоспособности в условиях допустимого уровня риска. Оценка финансовой устойчивости позволяет определить финансовые возможности предприятия на
- 17.4. ПОКАЗАТЕЛИ КРЕДИТОСПОСОБНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ
оценки кредитоспособности могут быть использованы следующие группы показателей: показатели, характеризующие структуру баланса предприятия; показатели оборачиваемости; показатели рентабельности. В первую группу, в частности, могут входить такие показатели, как: отношение ликвидных активов к краткосрочной задолженно- : сти. Этот показатель отражает реальный уровень платежеспособности предприятия,
- 18.3.2. Сравнительный подход к оценке бизнеса
оценке стоимости предприятия Этот метод игнорирует перспективы развития предприятия в будущем. Получение информации о проданных предприятиях-аналогах является довольно сложным процессом. Оценщик должен делать сложные корректировки, вносить поправки в итоговую величину и промежуточные расчеты, требующие серьезного обоснования. Таким образом, возможность применения сравнительного подхода зависит от
- 19.1. СУЩНОСТЬ БАНКРОТСТВА И АНТИКРИЗИСНОГО УПРАВЛЕНИЯ
оценки бизнеса предприятия; маркетинга; организационно-производственного менеджмента; управления персоналом; финансового менеджмента; антикризисной инвестиционной политики; антикризисного бизнес-планирования; организации ликвидации предприятия. Эффективность антикризисного управления предприятием в значительной мере зависит от выявления истинных причин, почему предприятие оказалось в таком
- СОДЕРЖАНИЕ
оценка 342 Топливно-энергетический баланс, его сущность, структура и пути совершенствования 345 Основные направления рационального использования сырьевых и топливно-энергетических ресурсов. 349 ГЛАВА 13. ОБОРОТНЫЕ СРЕДСТВА ПРЕДПРИЯТИЯ 352 Экономическая сущность, состав и структура оборотных средств 352 Показатели уровня использования оборотных фондов. 356 Показатели уровня использования оборотных
- 1.3. Предпринимательство как особая форма экономической активности
оценка эффективности предпринимательской деятельности. Предпринимательская идея представляет собой выявленный возможный интерес фирмы-производителя, имеющий видимые очертания какой-либо конкретной экономической формы. Выявление такого интереса может осуществляться посредством совмещения возможностей предпринимателя с потребностями рынка или, наоборот, путем совмещения потребностей рынка с
- 1.5. Цели предпринимательской деятельности
оценку товарно-рыночным возможностям в отрасли и в экономике. Но в жизни присутствуют и непредвиденные обстоятельства, вероятность которых может быть относительно низка, а воздействие на рентабельность предпринимательской единицы огромно. Это влияние может быть как негативным, приводящим к катастрофическим последствиям (война в Ираке принесла значительные потери для фирм, которые в эту страну
- 2.2. Сетевые объединения в инвестиционно- строительной сфере
финансовой устойчивости в стремлении обеспечить конкурентное преимущество максимально продолжительный период времени; ? повышение социально-экономического развития организации с учетом наращивания конкурентного преимущества в использовании человеческого потенциала, снижения риска утраты заказов и темпов социально-экономического развития, получения приемлемой прибыли, достаточной для обеспечения
|
Финансы