Банковское дело / Доходы и расходы / Лизинг / Финансовая статистика / Финансовый анализ / Финансовый менеджмент / Финансы / Финансы и кредит / Финансы предприятий / Шпаргалки Главная
Финансы
Финансовый анализ
| Селезнева Н.Н., Ионова АФ.. Финансовый анализ. Управление финансами: Учеб. пособие для вузов.Ч 2-е изд., перераб. и доп. - М.: ЮНИТИ-ДАНА,2006. - 639 с., 2006 | |
15.7. Анализ обеспеченности запасов источниками их формирования |
|
|
Залогом выживаемости и основой стабильности организации служит ее финансовая устойчивость, т.е. такое состояние финансов, которое гарантирует организации постоянную платежеспособность. Финансовый устойчивый хозяйствующий субъект за счет собственных средств покрывает вложенные в активы средства, не допускает неоправданной дебиторской и кредиторской задолженности и рас-плачивается в срок по своим обязательствам. На устойчивость организации оказывают влияние такие факторы, как: положение организации на товарном рынке; производство дешевой и пользующейся спросом продукции; потенциал в деловом сотрудничестве; степень зависимости от внешних кредиторов и инвесторов; наличие платежеспособных дебиторов; эффективность хозяйственных и финансовых операций и т.д. В зависимости от влияния различных факторов можно выделить следующие виды устойчивости. Внутренняя устойчивость - такое общее финансовое состояние организации, при котором обеспечивается стабильно высокий ре-зультат ее функционирования. В основе достижения такой устойчивости лежит принцип активного реагирования на изменение внутренних и внешних факторов. Общая устойчивость - такое движение денежных потоков, ко-торое обеспечивает постоянное превышение поступления средств (доходов) над их расходованием (затратами). Финансовая устойчивость - определяется превышением доходов над расходами, обеспечивает организации свободное маневрирование денежными средствами и бесперебойный процесс производства и реализации продукции. Финансовая устойчивость формируется в процессе всей производственно-хозяйственной деятельности и является главным компонентом общей устойчивости организации. Финансовая устойчивость - это такое состояние финансовых ресурсов организации, их распределение и использование, которое обеспечивает ей развитие на основе роста прибыли и капитала при сохранении платежеспособности и кредитоспособности в условиях допустимого уровня риска. Среди множества факторов, влияющих на финансовую устойчивость организации, можно выделить: по месту возникновения - внешние и внутренние; по важности результата - основные и второстепенные; по структуре - простые и сложные; по времени действия - постоянные и временные. При проведении анализа основное внимание уделяется внутренним факторам, зависящим от деятельности организации, на которые она имеет возможность влиять, корректировать их воздействие и в определенной мере управлять ими. К внутренним факторам относятся: отраслевая принадлежность организации; структура выпускаемой продукции (услуг), ее доля в общем платежеспособном спросе; размер оплаченного уставного капитала; величина издержек, их динамика по сравнению с денежными доходами; состояние имущества и финансовых ресурсов, включая запасы и резервы, их состав и структуру. К внешним факторам относят влияние экономических условий хозяйствования, господствующую в обществе технику и технологию, платежеспособный спрос и уровень доходов потребителей, налого-вую и кредитную политику Правительства РФ, законодательные ак-ты по контролю за деятельностью организации, внешнеэкономические связи, систему ценностей в обществе и др. Воздействовать на эти факторы организация не в состоянии, она может лишь адаптироваться к их влиянию. Анализ финансовой устойчивости включает следующие этапы. 1. Оценка и анализ абсолютных и относительных показателей финансовой устойчивости. Ранжирование факторов по значимости, качественная и количественная оценка их влияния на финансовую устойчивость ор-ганизации. Принятие управленческого решения с целью повышения финансовой устойчивости и платежеспособности организации. Анализ финансовой устойчивости организации позволяет ответить на вопросы: насколько организация является независимой с финансовой точки зрения; является ли финансовое положение организации устойчивым. Финансовая устойчивость базируется на оптимальном соотношении между отдельными видами активов организации (оборотными или внеоборотными активами с учетом их внутренней структуры) и источниками их финансирования (собственными или привлеченными средствами). В качестве абсолютных показателей финансовой устойчивости используют показатели, характеризующие степень обеспеченности запасов и затрат источниками их финансирования. Для оценки состояния запасов и затрат используют данные группы статей Запасы раздела II актива баланса. Для характеристики источников формирования запасов определяют три основных показателя. Наличие собственных оборотных средств (СОС), как разница между капиталом и резервами (раздел III пассива баланса) и внеоборотными активами (раздел I актива баланса). Этот показатель ха-рактеризует чистый оборотный капитал. Его увеличение по сравнению с предыдущим периодом свидетельствует о дальнейшем развитии организации. В формализованном виде наличие оборотных средств выглядить так: СОС = ршп - р1А, где рШП - раздел III пассива баланса; р1А - раздел I актива баланса; Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат (СД), определяемое путем увеличения предыдущего показателя на сумму долгосрочных пассивов: СД = СОС + 1урП СД = III - I + IV разделы баланса Общая величина основных источников формирования запасов и затрат (ОИ), определяемая путем увеличения предыдущего показателя на сумму краткосрочных заемных средств (КЗС) - стр.610 раздела V пассива баланса: ОИ = СД + КЗС ОИ = III - I + IV + стр. 610 баланса Трем показателям наличия источников формирования запасов соответствуют три показателя обеспеченности запасов источниками их формирования: Излишек (+) или недостаток (Ч) собственных оборотных средств (+ДСОС) - Фс ДСОС = СОС - 3, ФС = (III - I) - стр. 210 баланса где 3 - запасы (стр. 210 раздела II актива баланса). Излишек (+) или недостаток (Ч) собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат (ДСД) - Фт: ДСД = СД - 3 ФТ = (III - I + IV) - стр. 210 баланса Излишек (+) или недостаток (Ч) общей величины основных источников формирования запасов (ДОИ) - Ф0: ДОИ = ОИ - 3 Ф0 = (III - I + IV + стр. 610) - стр. 210 баланса Выявление излишков (недостатков) источников средств для по-крытия запасов и затрат позволяет, в свою очередь, определить тип финансовой ситуации в организации. Порядок ее определения следующий. С помощью показателей Фс, Фт, Ф0 строится трехкомпонент- показатель следующего вида: ( 1, если Ф > О О, если Ф < О и проводится экспресс-анализ финансовой устойчивости по нижеприведенной схеме: Возможные варианты (Щ дсос ЛСД дои Тип финансовой устойчивости 1 + + + абсолютная устойчивость 2 - + + нормальная устойчивость 3 - - + неустойчивое финансовое состояние 4 - - - кризисное финансовое состояние где Ч - платежный недостаток; л+ - платежный излишек. Для характеристики финансовой ситуации в организации существуют четыре типа финансовой устойчивости: Хпервый - абсолютная устойчивость финансового состояния (встречающаяся в настоящих условиях развития экономики России крайне редко) задается условием: 3<СОС + К, 5 = {1.1.1.}, где К - кредиты банка под товарно-материальные ценности с учетом кредитов под товары отгруженные и части кредиторской задолженности, зачтенной банком при кредитовании; второй - нормальная устойчивость финансового состояния, гарантирующая платежеспособность организации, соответствует следующему условию: 3 = СОС + К, $ = {0.1.1.}; третий - неустойчивое финансовое состояние, характеризуемое нарушением платежеспособности, когда сохраняется возможность восстановления равновесия за счет пополнения источников собственных средств и увеличения СОС: 3 = СОС + К+ИОФН = {0.0.1.}, где ИОФН - источники, ослабляющие финансовую напряженность, по данным баланса неплатежеспособности (временно свободные денежные средства, привлеченные средства, кредиты банка на временное пополнение оборотных средств, прочие заемные средства). Финансовая неустойчивость считается нормальной (допустимой), когда величина привлекаемых для формирования запасов краткосрочных кредитов и заемных средств не превышает суммарной стоимости сырья, материалов и готовой продукции, т.е. выполняется следующее условие: Зс + Згп > к3, Зн.п + 3р.б.н < СД, где Зс - сырье и материалы; Зг.п - готовая продукция; К3 - краткосрочные кредиты и займы для формирования запасов; Знп - незавершенное производство; Зр.б.н - расходы будущих периодов. При этом минимальные условия финансовой устойчивости можно выразить следующим образом: раздел I актива < раздел IV пассива, т.е. СОС, раздел II актива > раздел V пассива; Хчетвертый - кризисное финансовое состояние, при ко-тором организация на грани банкротства, поскольку в данной ситуации денежные средства, краткосрочные ценные бумаги и дебиторская задолженность не покрывают ее кредиторской задолженности и просроченных ссуд. 3 > СОС + К 5 = {о.о.о.} |
|
| << Предыдушая | Следующая >> |
| = К содержанию = | |
Похожие документы: "15.7. Анализ обеспеченности запасов источниками их формирования" |
|
|