Банковское дело / Доходы и расходы / Лизинг / Финансовая статистика / Финансовый анализ / Финансовый менеджмент / Финансы / Финансы и кредит / Финансы предприятий / Шпаргалки Главная
Финансы
Финансы
| Николаева Т.П.. ФИНАНСЫ ПРЕДПРИЯТИЙ, 2003 | |
5.1. Сущность оборотных средств (оборотного капитала) предприятий, их состав и структура |
|
|
Оборотные средства предприятия - это авансированная в денеж ной форме стоимость для образования и использования оборотных про изводственных фондов и фондов обращения в минимально необходимых размерах, обеспечивающих непрерывность процесса производства и своевременность осуществления расчетов. Оборотные средства обеспечивают текущую деятельность предпри ятий, ее непрерывность. Они не покидают производственную сферу и не потребляются, а авансируются в различные виды текущих затрат пред приятия. Целью авансирования является создание необходимых теку щих запасов, заделов незавершенного производства, готовой продукции и условий ее реализации. Обслуживая кругооборот производственных фондов (Д - Т...П...Т1 - Д1), оборотные средства (Д) принимают различные функциональные формы: материальную (Т), производительную (П), товарную (Т1), воз вращаясь после окончания каждого производственного цикла к своей исходной денежной (Д1) форме. Кругооборот оборотного капитала охватывает три стадии: заготови тельную (закупки), производственную и сбытовую. Оборотные фонды - это часть производственных фондов, которые целиком потребляются в процессе одного кругооборота и полностью пе реносят свою стоимость на изготавливаемый продукт. По натурально- вещественному составу они представляют собой предметы труда. Обеспеченность предприятия оборотными средствами должна быть не только достаточной по их величине в активе баланса, но благоприят ной по структуре и надежной по источникам финансирования. К сожалению, в переходный период становления рыночной эконо мики из-за инфляционного эффекта, возникшего в результате резкого перехода на либеральные принципы ценообразования, предприятия ут ратили оборотные средства и в них произошли следующие негативные изменения: снизилась доля материальных оборотных средств в националь ном богатстве страны (1992 г. - 9%, 1996 г. - 2%); ухудшилась структура оборотных средств: возросла доля деби торской задолженности; снизились производственные компоненты; изменились источники финансирования оборотных средств: вме сто устойчивого покрытия собственным капиталом и краткосрочными заемными средствами стала преобладать временно привлеченная и удерживаемая в нем кредиторская задолженность; большинство предприятий имеют отрицательную величину обо ротных средств; снизилась эффективность использования оборотных средств за счет замедления их оборачиваемости. Неблагоприятное положение с оборотными средствами предпри ятий является первопричиной платежного кризиса в стране. В целом фи нансовая политика Правительства РФ в тот период времени разрушила финансы предприятий, привела к утрате капитала, падению или оста новке производства. Несмотря на это предприятия все же имеют внутренние резервы по вышения эффективности использования оборотных средств за счет: рациональной организации производственных запасов (ресурсос бережения, оптимального нормирования, использования прямых дли тельных хозяйственных связей); сокращения длительности производственного цикла и снижения производственных затрат; эффективной организации обращения (совершенствования сис-темы расчетов, рациональной организации сбыта, приближения потре бителей продукции к ее изготовителям и т.д.). Источниками формирования оборотных средств выступают: 1.Собственные - уставный капитал, добавочный капитал, резерв ный капитал, резервные фонды, нераспределенная прибыль, фонд нако пления, фонд средств социальной сферы, целевое финансирование; 2.Заемные - долгосрочные кредиты и долгосрочные займы, кратко срочные кредиты банков, кредиты банков для работников, краткосроч ные займы, коммерческие кредиты, инвестиционный налоговый кредит, инвестиционный взнос работников; 3.Дополнительно привлеченные - кредиторская задолженность поставщикам, подрядчикам, по заработной плате, по страхованию, бюд жету, фонды потребления, резервы предстоящих расходов и платежей, резервы по сомнительным долгам, прочие краткосрочные обязательства, благотворительные и прочие поступления. Минимальная потребность предприятий в оборотных средствах по крывается за счет собственных источников, при возникновении времен ных дополнительных потребностей обеспечение хозяйственной деятель ности сопровождается привлечением заемных источников. От наличия у предприятия собственного оборотного капитала, эф фективности его использования во многом зависит финансовое состоя ние предприятия, а именно платежеспособность, ликвидность и возмож ность мобилизации финансовых ресурсов. Поэтому из множества на правлений повышения эффективности деятельности предприятий важ ную роль играет организация оборотных средств, включающая: определение состава и структуры оборотных средств; установление потребности в оборотных средствах; распоряжение оборотными средствами и их эффективное ис-пользование. Состав и структура оборотных средств Состав оборотных средств предприятия показывает, из каких час тей и отдельных элементов они состоят. Это показано в табл. 2. Таблица 2 Признак Оборотные средства группи ровки Функцио-нальное назначение Оборотные производственные фон-ды (сфера производства) Фонды (сфера обращения) обращения Роль в Средства в запа- Средства в Готовая продук- Денежные средства производ сах производстве ция и средства в расче стве тах Укрупнен Пред- Орудия Неза- Рас- Готовая Това- Денеж- Дебитор- ные эле меты труда конче ходы продук- ры от- ные ская менты труда нная буду ция на гру- средст- задол- проду щих складе женные ва жен- кция перио-дов ность Степень Нормируемые Ненормируемые планиров ания Источни Собственные и заемные ки финан сирова ния Структура оборотных средств отражает отношения (в виде долей, процентов), которые складываются между составными частями оборот ных средств или отдельными их элементами. Она зависит от отрасли экономики и отражает специфику производственного цикла. Наиболее крупным является подразделение оборотных средств предприятия в зависимости от их размещения в воспроизводственном процессе (т.е. в процессе кругооборота) или по функциональному при знаку. Оно показывает часть оборотных средств в виде оборотных про изводственных фондов, занятую в процессе производства и в процессе обращения или реализации. В промышленности соотношение между этими элементами оборотных средств составляет около 7:3. Исходя из участия в производстве, оборотные производственные фонды подразделяются: на средства в производственных запасах; средства в производственном процессе (или в производстве). А исходя из реализации они включают: готовую продукцию на складе; отгруженные товары; денежные средства; дебиторскую задолженность. Состав оборотных средств предприятия Рассмотрим подробнее отдельные элементы оборотных средств. Оборотные средства в производственных запасах составляют подавляющую часть оборотных производственных фондов (в среднем около 70%). Они включают вещественные элементы производства, ис пользуемые в качестве предметов труда и частично орудий труда, еще не вступивших в производственный процесс и находящихся в виде склад ских запасов. В состав предметов труда входят: сырье и основные материалы, из которых изготавливается про дукт. Они образуют материальную (вещественную) основу продукта; вспомогательные материалы - топливо, тара и тарные материалы для упаковки, запасные части. Они используются для обслуживания, ухода за орудиями труда, облегчение процесса производства или же для воздействия на основные материалы, сырье в целях придания продукту определенных потребительских свойств; покупные полуфабрикаты и комплектующие изделия. Полуфаб-рикаты не являются готовой продукцией и вместе с комплектующими играют в производственном процессе такую же роль, как и основные ма териалы. Сырьем называется продукция сельского хозяйства, добывающей промышленности, а материалами - продукция обрабатывающих отрас лей промышленности. Стоимость товарных и материально-производственных запасов за висит от метода их оценки, выбранного предприятием. При отпуске ма териальных ресурсов в производство используются следующие методы: метод средней стоимости, который предполагает определение стоимости единицы материала путем деления всей стоимости матери альных ресурсов на их общее количество; метод ФИФО предполагает списание материалов по фактической стоимости первых по времени закупок. В результате этого остаток мате риалов на конец отчетного периода оценивается по стоимости послед них закупок. метод ЛИФО предполагает списание на расходы предприятия пе редаваемых в производство материалов по стоимости последних заку пок, а остаток материалов в конце отчетного периода оценивается по стоимости первых закупок. При росте цен закупок обычно применяется метод ЛИФО, что при водит к заниженной оценки балансовой статьи материальных запасов, завышению себестоимости израсходованных материальных ресурсов. Позволяет показывать меньшую сумму прибыли, способствующую уменьшению налога на прибыль и сокращению оттока денежных средств. При падении цен на закупаемые материальные ресурсы, эффект от применения метода ЛИФО оказывается обратным. Наряду с производственными запасами в оборотные производст венные фонды входят средства в производстве, включающие незакон ченную продукцию и расходы будущих периодов. Незаконченная продукция, или продукция частичной готовности, - это предметы труда, уже вступившие в производственный процесс, но не прошедшие всех операций обработки, предусмотренных технологи ческим процессом. Они представлены незавершенным производством и полуфабрикатами собственного изготовления. Это вещественные эле менты оборотных фондов. Единственным невещественным элементом оборотных производ ственных фондов являются расходы будущих периодов. Они включа ют затраты на подготовку и освоение новой продукции и новых техно логий, которые производятся в данном году, но относятся на продукцию будущего года. В составе оборотных фондов в производстве основная доля прихо дится на незавершенное производство. Доля расходов будущих перио дов не превышает 5% оборотных производственных фондов. Фонды обращения это часть оборотных средств, обслуживающих процесс обращения. Они формируются под влиянием характера дея тельности предприятия, условий реализации продукции, уровня органи зации системы сбыта готовой продукции, применяемых форм расчетов и их состояния и других факторов. Как уже отмечалось, состав фондов обращения неоднороден. Ос новную его часть (до 60%) составляет готовая продукция. Она подраз деляется на готовую продукцию на складе предприятия и товары от груженные. Моментом перехода готовой продукции на склад предпри ятия завершается процесс производства продукции. А продукция и това ры, отгруженные потребителю, находятся уже в сфере обращения и от-ражают процесс реализации. Соотношение между перечисленными эле-ментами фондов обращения приблизительно 1:1. Товары отгруженные можно рассматривать по следующим на правлениям: срок оплаты которых не наступил; срок оплаты которых просрочен; находящиеся на ответственном хранении у покупателя. Две последние группы отгруженных товаров являются отрицатель ными при оценке результатов финансово-хозяйственной деятельности предприятия, поскольку они возникают как следствие нарушения рас четной и договорной дисциплины и связаны с отсутствием средств у по купателя или нарушением ассортимента, выявлением брака. Рост данной группы фондов обращения следует всячески сдерживать, поскольку он ухудшает финансовое положение предприятия. Это происходит из-за нарастания неплатежей за отгруженную продукцию, требует дополни тельного перераспределения оборотных средств, ведет к привлечению краткосрочных кредитов в связи с несвоевременным поступлением вы ручки от реализации и выпадением денежных средств из производст венного цикла. Другая составная часть фондов обращения - денежные средства и дебиторская задолженность. Денежные средства могут быть: в финансовых инструментах - на счетах в кредитно-банковских учреждениях, в ценных бумагах, выставленных аккредитивах: в кассе предприятия и в расчетах (почтовых переводах и прочих расчетах, таких как недостачи, потери, перерасходы). Грамотное управление денежными средствами, ведущее к росту платежеспособности предприятия, получению дополнительного дохода - важнейшая задача финансовой работы. Управление денежными сред ствами включает определение времени обращение денежных средств и их оптимального уровня, анализ денежных потоков и их прогнозирова ние. Дебиторская задолженность включает задолженность подотчет ных лиц, поставщиков по истечению сроков оплаты, налоговых органов при переплате налогов и других обязательных платежей, вносимых в ви де аванса. Она включает также дебиторов по претензиям и спорным дол гам. Дебиторская задолженность всегда отвлекает средства из оборота, означает их неэффективное использование и ведет к напряженному фи нансовому состоянию предприятия. Уровень дебиторской задолженно сти связан с принятой на предприятии системой расчетов, видом выпус каемой продукции и степенью насыщения ею рынка. Доля дебиторской задолженности в составе фондов обращения довольно велика и состав ляет около 14%. Управление дебиторской задолженностью означает контроль финансовых служб за оборачиваемостью средств в расчетах. На каждом конкретном предприятии величина оборотных средств, их состав и структура зависят от множества факторов производственно го, организационного и экономического характера, таких как: отраслевые особенности производства и характер деятельности; сложность производственного цикла и его длительность; стоимость запасов и их роль в производственном процессе; условия поставки и ее ритмичность; порядок расчетов и расчетно-платежная дисциплина; выполнение взаимных договорных обязательств. Учет перечисленных факторов для определения и поддержания на оптимальном уровне объема и структуры оборотных средств является важнейшей целью управления оборотным капиталом. Оборотные средства классифицируют также по степени их ликвид ности и финансового риска. Задача такой классификации состоит в вы-явлении тех текущих активов, возможность реализации которых пред-ставляется маловероятной. Классификация оборотных средств по степени ликвидности: Наиболее ликвидные - денежные средств (касса, расчетный счет, валютный счет, прочие денежные средства); краткосрочные фи нансовые вложения; Быстро реализуемые - товары отгруженные; дебиторская за долженность: за товары (услуги, работы), по векселям полученным, с дочерними предприятиями, с бюджетом, с персоналом, с прочими деби торами; прочие оборотные активы; Медленно реализуемые - запасы. Ликвидность текущих активов является главным фактором, опреде ляющим степень риска вложений капитала в оборотные средства. Нако пленные оценки реализуемости тех или иных видов оборотных средств за длительный период времени позволяют определить вероятность риска вложений в эти активы. |
|
| << Предыдушая | Следующая >> |
| = К содержанию = | |
Похожие документы: "5.1. Сущность оборотных средств (оборотного капитала) предприятий, их состав и структура" |
|
|