Актуальные проблемы оценки деятельности и инвестирования субъектов хозяйствования в современной Росс...
Реферат - Бухгалтерский учет и аудит
Другие рефераты по предмету Бухгалтерский учет и аудит
ЕДПРИЯТИЯ
Формула Альтмана (2000 Факт) Z = 1,2 K1 + 1,4 K2 + 3,3 K3 + 0,6 K4 + K5К1Чистый оборотный капитал (А290-П690)1 426 7130,163Активы (А300)8 769 123К2Накопленная прибыль (П470)00,000Активы (А300)8 769 123К3Прибыль от об. деят. (отчет оприб 160)216 2170,025Активы (А300)8 769 123К4Баланс. стоим. акций (П410)472 3830,196Задолженность (П590+П690)2 411 880К5Выручка (отчет о приб. 010)6 019 9340,686Активы (А300)8 769 123Вероятность банкротства в течении двух лет1,081По методике вероятность банкротства в 2000 году была велика.
Таблица 2.3.29
ПРОГНОЗИРОВАНИЕ ВЕРОЯТНОСТИ БАНКРОТСТВА ПРЕДПРИЯТИЯ
Формула Альтмана(2001 Факт) Z = 1,2 K1 + 1,4 K2 + 3,3 K3 + 0,6 K4 + K5К1Чистый оборотный капитал (А290-П690)1 801 8960,191Активы (А300)9 425 210К2Накопленная прибыль (П470)215 1720,023Активы (А300)9 425 210К3Прибыль от об. деят. (отчет оприб 160)160 2360,017Активы (А300)9 425 210К4Баланс. стоим. акций (П410)472 3830,166Задолженность (П590+П690)2 846 332К5Выручка (отчет о приб. 010)3 355 9950,356Активы (А300)9 425 210Вероятность банкротства в течении двух лет0,773
Судя по произведенным расчетам, в 2001 году вероятность банкротства еще более усилилась. Однако, если посмотреть исходные данные, то нельзя не заметить, что в сравнении с предыдущим годом, несмотря на снижение объемов выручки, появилась накопленная, нераспределенная прибыль, увеличился чистый оборотный, капитал увеличились масштабы воспроизводства.
Таблица 2.3.30
ПРОГНОЗИРОВАНИЕ ВЕРОЯТНОСТИ БАНКРОТСТВА ПРЕДПРИЯТИЯФормула Альтмана (2002 Факт)Z = 1,2 K1 + 1,4 K2 + 3,3 K3 + 0,6 K4 + K5К1Чистый оборотный капитал (А290-П690)1 520 2170,154Активы (А300)9 839 769К2Накопленная прибыль (П470)307 5640,031Активы (А300)9 839 769К3Прибыль от об. деят. (отчет оприб 160)200 0000,020Активы (А300)9 839 769К4Баланс. стоим. акций (П410)475 8340,162Задолженность (П590+П690)2 932 859К5Выручка (отчет о приб. 010)5 463 8760,580Активы (А300)9 425 210Вероятность банкротства в течении двух лет0,973Применяя критерии оценки вероятности банкротства по методу Альтмана, следовало бы сделать вывод о несостоятельности данного предприятия и его банкротстве еще 2 года назад, чего не произошло.
Применим методику к обанкротившемуся предприятию - предприятию Банкрот
Таблица 2.3.31
ПРОГНОЗИРОВАНИЕ ВЕРОЯТНОСТИ БАНКРОТСТВА ПРЕДПРИЯТИЯФормула Альтмана (2000 Факт) Z = 1,2 K1 + 1,4 K2 + 3,3 K3 + 0,6 K4 + K5К1Чистый оборотный капитал (А290-П690)-40 284-0,430Активы (А300)93 613К2Накопленная прибыль (П470)1 7760,019Активы (А300)93 613К3Прибыль от об. деят. (отчет оприб 160)1 7760,019Активы (А300)93 613К4Баланс. стоим. акций (П410)210,000Задолженность (П590+П690)78 679К5Выручка (отчет о приб. 010)55 1340,589Активы (А300)93 613Вероятность банкротства в течении двух лет0,162
Таблица 2.3.32
ПРОГНОЗИРОВАНИЕ ВЕРОЯТНОСТИ БАНКРОТСТВА ПРЕДПРИЯТИЯФормула Альтмана (2001 Факт) Z = 1,2 K1 + 1,4 K2 + 3,3 K3 + 0,6 K4 + K5К1Чистый оборотный капитал (А290-П690)-59 186-0,746Активы (А300)79 382К2Накопленная прибыль (П470)00,000Активы (А300)79 382К3Прибыль от об. деят. (отчет оприб 160)-60 607-0,763Активы (А300)79 382К4Баланс. стоим. акций (П410)00,000Задолженность (П590+П690)83 938К5Выручка (отчет о приб. 010)43 5900,549Активы (А300)79 382Вероятность банкротства в течении двух лет-2,865
Таблица 2.3.33
ПРОГНОЗИРОВАНИЕ ВЕРОЯТНОСТИ БАНКРОТСТВА ПРЕДПРИЯТИЯФормула Альтмана (2002 Факт) Z = 1,2 K1 + 1,4 K2 + 3,3 K3 + 0,6 K4 + K5К1Чистый оборотный капитал (А290-П690)-118 114-1,285Активы (А300)91 951К2Накопленная прибыль (П470)-60 607-0,659Активы (А300)91 951К3Прибыль от об. деят. (отчет оприб 160)-2 643-0,029Активы (А300)91 951К4Баланс. стоим. акций (П410)00,000Задолженность (П590+П690)157 114К5Выручка (отчет о приб. 010)58 7980,639Активы (А300)91 951Вероятность банкротства в течении двух лет-1,920
В отношении предприятия банкрота методика Э.Альтмана сработала достаточно четко. Создается впечатление, что данная методика строилась и отрабатывалась на уже готовых банкротах. Нашей же целью является не констатация фактов банкротства, а их предотвращение, и именно в этой части данная методика не сработала.
2.4. Предложенная методика определения вероятности банкротства
Проанализировав методики определения вероятности банкротства, предложенные отечественными и зарубежными специалистами, автором предложена новая модель ее определения, включающую в себя как классическую составляющую, с изменениями и дополнениями, так и новый блок коэффициентов, учитывающий влияние внешних и внутренних факторов на результат оценки.
Предложенная модель для оценки выглядит следующим образом:
ZR=7K1R+7K2R+12K3R+8K4R+4K5R+4K6R+7K7R +
7K8R+4K9R+7K10R+7K11R+9K12R+8K13R+9K14R
(2.4.1)
Где: K1R доля чистого оборотного капитала в активах;
K2R - отношение накопленной прибыли к активам;
K3R - экономическая рентабельность активов;
K4R - отношение стоимости эмитированных акций к заемным средствам предприятия;
K5R деловая активность