Актуальные проблемы оценки деятельности и инвестирования субъектов хозяйствования в современной Росс...

Реферат - Бухгалтерский учет и аудит

Другие рефераты по предмету Бухгалтерский учет и аудит

°затель удельного веса заемных средств в активах. Они перемножаются на соответствующие константы определенные практическими расчетами весовые коэффициенты (a, b, c), В результате получают следующую формулу:

Z2 = a + b * коэффициент текущей ликвидности + c * удельный вес заемных средств в активах (в долях единицы), (2.3.1)

Где:

a = - 0,3877; b = -1,0736; c = + 0,0579.

Если в результате расчета значение Z2 0, то существует высокая вероятность банкротства анализируемого предприятия.

Для практических расчетов коэффициента Z2 воспользуемся ниже приведенными таблицами, рассчитанными по отчетным данным рассматриваемых выше балансов локомотивного депо.

 

Таблица 2.3.1

ОЦЕНКА ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ Монополистчислитель, тыс. руб.Абсолютное значение

финансовых коэффициентовНормальное

значениеНаименованиеАлгоритм расчета

знаменатель, тыс. руб.

Факт 2002Факт 2003Факт 2004Факт 2002Факт 2003Факт 200412345678Коэффициент абсолютной ликвидности; денежное покрытие; ("быстрый показатель")Наличные средства и денежные эквиваленты (А250+А260)2 4472741 4710,0190,0040,0220,25Краткосрочные обязательства предприятия (П610+П620)127 73071 38966 627Коэффициент быстрой ликвидности; финансовое покрытиеОборотные средства в денежной форме (А240+…+А260)2 9391 3923 0560,0230,0190,0461Краткосрочный долговой капитал (П610+П620)127 73071 38966 627Коэф. текущей ликвидности; общее покрытие; ("текущий показатель")Текущие оборотные активы (А290)504 739502 902489 7453,9527,0457,3512Краткосрочные пассивы предприятия (П610+П620)127 73071 38966 627Коэффициент "критической" оценки; ("лакмусовая бумажка")Оборотные средства без произв. запасов (А290-А211)483 823472 222449 1023,7886,6156,741Краткосрочные долговые обязательства (П610+П620)127 73071 38966 627

Таблица 2.3.2

ОЦЕНКА СОСТОЯНИЯ КРЕДИТОРСКОЙ ЗАДОЛЖЕННОСТИ Монополист числитель, тыс. руб.Абсолютное значение

финансовых коэффициентовНаименованиеАлгоритм расчетазнаменатель, тыс. руб.

Факт 2002Факт 2003Факт 2004Факт 2002Факт 2003Факт 200412345678Доля кредиторских задолженностей в текущих долговых обязательствахКредиторская задолженность (П620)127 73071 38966 6270,7530,4090,448Краткосрочные обязательства (П690)169 722174 582148 587Риск кредиторских задолженностейКредиторская задолженность (П620)127 73071 38966 6270,0640,0380,035Авансированный капитал (П700)1 981 3381 865 3161 922 904Оборачиваемость кредиторских задолженностейЧистая выручка от продаж (010)933 626557 287866 5897,3097,80613,007Кредиторская задолженность (П620)127 73071 38966 627"Дни кредиторов"360 дней36036036049,25246,11627,678Оборачиваемость кредиторских задолженностей7,3097,80613,007

 

Подставив значения в расчетную таблицу

Z2 = a + b * коэффициент текущей ликвидности + c * удельный вес заемных средств в активах (в долях единицы),

Где:a = - 0,3877; b = -1,0736;c= + 0,0579, получим:

2002 год: Z2 = -0,3877 -1,0736*3,952 + 0,0579*0,753 = - 4,586

2003 год: Z2 = -0,3877 -1,0736*7,045 + 0,0579*0,409 = - 7,928

2004 год: Z2 = -0,3877 -1,0736*7,351 + 0,0579*0,448 = - 8,254

В соответствии с двухфакторной методикой, проведенные расчеты показали, что банкротство данному предприятию не угрожает, более того, его позиции относительно вероятности банкротства с каждым годом только усиливаются.

Отследим работу коэффициента по отчетным данным трубопрокатного завода:

Таблица 2.3.3

ОЦЕНКА ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ Бизнесмен Числитель, тыс. руб.Абсолютное значение Нормальное

ЗначениеНаименованиеАлгоритм расчетазнаменатель, тыс. руб.финансовых коэффициентовФакт 2000Факт 2001Факт 2002Факт 2000Факт 2001Факт 200212345678Коэффициент абсолютной ликвидности; денежное покрытие; ("быстрый показатель")Наличные средства и денежные эквиваленты (А250+А260)791 038576 879594 1970,9000,3830,2530,25Краткосрочные обязательства предприятия (П610+П620)879 3571 508 1122 350 000Коэффициент быстрой ликвидности; финансовое покрытиеОборотные средства в денежной форме (А240+…+А260)1 586 5302 068 6981 718 5291,8041,3720,7311Краткосрочный долговой капитал (П610+П620)879 3571 508 1122 350 000Коэф. Текущей ликвидности; общее покрытие; ("текущий показатель")Текущие оборотные активы (А290)3 457 6724 344 0344 120 2173,9322,8801,7532Краткосрочные пассивы предприятия (П610+П620)879 3571 508 1122 350 000Коэффициент "критической" оценки; ("лакмусовая бумажка")Оборотные средства без произв. запасов (А290-А211)2 466 2243 170 0013 122 5722,8052,1021,329Краткосрочные долговые обязательства (П610+П620)879 3571 508 1122 350 000

Таблица 2.3.4

ОЦЕНКА СОСТОЯНИЯ КРЕДИТОРСКОЙ ЗАДОЛЖЕННОСТИ Бизнесмен

числитель, тыс. руб.Абсолютное значение

финансовых коэффициентовНаименованиеАлгоритм расчета

знаменатель, тыс. руб.

Факт 2000Факт 2001Факт 2002Факт 2000Факт 2001Факт 200212345678Доля кредиторских задолженностей в текущих долговых обязательствахКредиторская

задолженность (П620)879 3571 508 1121 250 0000,4330,5930,481Краткосрочные обязательства (П690)2 030 9592 542 1382 600 000Риск кредиторских задолженностейКредиторская задолженность (П620)879 3571 508 1121 250 0000,1000,1600,127Авансированный капитал (П700)8 769 1239 418 7479 839 7