Актуальные проблемы оценки деятельности и инвестирования субъектов хозяйствования в современной Росс...
Реферат - Бухгалтерский учет и аудит
Другие рефераты по предмету Бухгалтерский учет и аудит
ждого показателя при этом является приблизительно одинаковым и равным 1/5 от R (20%).
При R < 1,0 диагностируется предбанкротное состояние.
Для удобства дальнейших расчетов привяжем коэффициенты к бухгалтерской отчетности.
K0 определяется как отношение объемов собственных источников к валюте баланса:
Стр.490 ф.1 стр.190 ф.1
K0 = ----------------------------
Стр.300 ф.1 (2.2.2)
K1 рассчитывается через отношение оборотных активов к краткосрочной задолженности:
Стр.290 ф.1
K1 = --------------------------
Стр.690 ф.1 (2.2.3)
K2 определяется как отношение выручки к активам баланса:
Стр.010 ф.2
K2 = --------------------------
Стр.300 ф.1 (2.2.4)
K3 определяется через отношение чистой прибыли к выручке от реализации продукции:
Стр.190 ф.2
K3 = --------------------------
Стр.010 ф.2 (2.2.5)
K4 рассчитывается через отношение чистой прибыли к собственному капиталу:
Стр.190 ф.2
K4 = --------------------------
Стр.490 ф.1 (2.2.6)
Уже при первом приближении не сложно увидеть, что данная методика придерживается традиционных, классических принципов построения, а именно жесткая привязанность исключительно к одному виду источников бухгалтерской отчетности. И, следовательно, имеет свои недостатки:
- она не стимулирует развитие масштабов воспроизводства, обновление и модернизацию производства, что сопряжено с увеличением стоимости основных фондов. Чем выше стоимость основных фондов тем меньше числитель коэффициента K0 и, соответственно ниже общий результат рейтинговой оценки;
- не учитывает качество выручки (через индексы роста цен, инфляции, опережающего роста производительности труда на ростом заработной платы) при расчете коэффициента K2;
- не учитывает давление налоговой составляющей на размеры чистой прибыли при расчете коэффициента K3 ;
- не учитывает качество собственного капитала динамику котировок, стоимости акционерного капитала через фондовые биржи и независимые рейтинговые агентства при расчете K4.
Вместе с тем, представляется необходимым ввести исходные данные нескольких реально функционирующих предприятий для последующей работы, сравнительной оценки различных методик, сравнительного анализа традиционных оценок финансового состояния хозяйствующих субъектов с современными подходами.
Для наглядности и предметного разговора по оценке существующих методик определения вероятности банкротства предприятий, ниже представлены отчетные данные трех хозяйствующих субъектов, выделенных случайным образом из более чем 250 проанализированных.
Ниже приводятся данные одного из подразделений ОАО РЖД. Это предприятие интересно еще и потому, что для анализа представлен период накануне реформирования отрасли.
Таблица 2.2.1
АНАЛИТИЧЕСКИЙ БАЛАНС ПРЕДПРИЯТИЯ (АКТИВ)НаименованиеФакт2002Факт 2003Факт 2004Код строкитыс.руб.структура, %Тыс.руб.Структура, %тыс.руб.структура, 345678I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫОсновные средства1201 476 41874,52%1 362 23373,03%1 422 73173,99%Незавершенное строительство1301810,0110,01 4280,54%Долгосрочные финансовые вложения14000,00,00,00%Итого по разделу I1901 476 59974,53%1 362 41473,04%1 433 15974,53%II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫЗапасы21025 2471,27 4401,85 2752,30% в т.ч. сырье, материалы …211209161,06 6801,64 6432,11%НДС по приобретенным ценностям2204 1730,21%2 8780,15%3 0240,16%Дебиторская задолженность (долгосрочная)2301400,010,000,00%Дебиторская задолженность (краткосрочная)2404920,02%1 1180,06%1 5850,08%Краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги)25000,00,00,00%Денежные средства2602 4470,1240,01%1 4710,08%Прочие оборотные средства270472 24023,834 10424,889 31622,85%Итого по разделу II290504 73925,472 90226,969 74525,47%Баланс по активу3001 981 338100,00%1 865 316100,00%1 922 904100,00%
Таблица 2.2.2
АНАЛИТИЧЕСКИЙ БАЛАНС ПРЕДПРИЯТИЯ (ПАССИВ) НаименованиеФакт 2002Факт 2003Факт 2004Код строкитыс.руб.структура, %Тыс.руб.структура, %Тыс.руб.Структура, 345678III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫУставный капитал410970,000,010,01%Добавочный капитал4201 661 02083,83%1 653 41688,64%1 647 26085,67%Резервный капитал43000,00,00,00%Нераспределенная прибыль прошлых лет460150 4997,60,00,00%Нераспределенная прибыль отчетного года47000,00%-945-0,05 6104,92%Итого по разделу III4901 811 61691,43%1 652 56888,59%1 741 96790,59%IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА59000,00 1662,05 3501,68%V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ПАССИВЫЗаймы и кредиты61000,00%0,00,00%Кредиторская задолженность620127 7306,45 3893,83 6273,46%Задолженность участникам (учредителям) по выплате доходов63000,00,00,00%Доходы будущих периодов6407 5150,38%4 9980,27 7450,66%Резервы предстоящих расходов и платежей65000,00,00,00%Прочие краткосрочные обязательства6600,00%0,00%0,00%Прочие обязательства краткосрочного свойства630… 66034 4771,74 1955,26 2153,60%Итого по разделу V690169 7228,574 5829,368 5877,73%Баланс по пассиву7001 981 338100,00%1 865 316100,00%1 922 904100,00%
Таблица 2.2.3
ОТЧЕТ О ПРИБЫЛЯХ И УБЫТКАХ (ИЗВЛЕЧЕНИЯ)Наименование
Абсолютные значения, тыс. руб.Код строкиФакт 2002Факт 2003Факт 2004Индекс роста123456ВЫРУЧКА (нетто) от продажи товаров (продукции, работ, услуг)010933 626557 287866 5890,928СЕБЕСТОИМОСТЬ проданных товаров (продук