Актуальные проблемы оценки деятельности и инвестирования субъектов хозяйствования в современной Росс...
Реферат - Бухгалтерский учет и аудит
Другие рефераты по предмету Бухгалтерский учет и аудит
?менительно к плану счетов бухгалтерского учета в Российской Федерации и структуре бухгалтерской отчетности (форма №1,2 бухгалтерского баланса) этот коэффициент рассчитывается:
Стр.290 ф.1 - стр.590 ф.1
К1= 1,2 х ------------------------------------ (2.3.5),
Стр.300 ф.1
К2 отношение накопленной (чистой) прибыли к активам, к балансовым данным выглядит следующим образом:
Стр.140 ф.2 стр.150 ф.2
К2 = 1,4 х ------------------------------------- (2.3.6),
Стр.300 ф.1
К3 - экономическая рентабельность активов (отношение прибыли до уплаты налогов к активам) рассчитывается как:
Стр. 140 ф.2
К3 = 3,3 х -------------------------- (2.3.7),
Стр. 300 ф.1
К4 - отношение рыночной стоимости эмитированных акций к собственным и долгосрочным заёмным средствам:
стр.420 ф.1
К4 = 0,6 х ------------------------------------ (2.3.8)
Стр. 490 ф.1 + стр. 590 ф.1
К5 отражает оборачиваемость активов (деловая активность) и рассчитывается как отношение выручки от реализации продукции услуг к активам предприятия (валюте баланса):
Стр. 010 ф.2
К5 = -------------------------- (2.3.9)
Стр. 300 ф.1
В первой главе были приведены критериальные оценки Э.Альтмана относительно вероятности банкротства, в зависимости от величины результирующего коэффициента Z:
Z < 1,81 - Вероятность банкротства очень велика;
1,81 <Z <2,675 - Банкротство вероятно;
Z = 2,675 Вероятность банкротства средняя;
2,675<Z< 2,99 - Вероятность банкротства невелика;
Z> 2,99 - Банкротство в ближайшее время не угрожает.
Далее применим эту методику к нашим предприятиям. На основе данной методики вероятность банкротства для Монополиста будет выглядеть следующим образом:
аблица 2.3.25
ПРОГНОЗИРОВАНИЕ ВЕРОЯТНОСТИ БАНКРОТСТВА ПРЕДПРИЯТИЯФормула Альтмана (2002 Факт) Z = 1,2 K1 + 1,4 K2 + 3,3 K3 + 0,6 K4 + K5К1Чистый оборотный капитал (А290-П690)335 0170,203Активы (А300)1 981 338К2Накопленная прибыль (П470)00,000Активы (А300)1 981 338К3Прибыль от об. деят. (отчет о приб 160)42 2280,070Активы (А300)1 981 338К4Баланс. стоим. акций (П420)1 661 0205,872Задолженность (П590+П690)169 722К5Выручка (отчет о приб. 010)933 6260,471Активы (А300)1 981 338Вероятность банкротства в течении двух лет6,616
Казалась бы, что по представленным расчетам банкротство предприятию не угрожает, однако на результат повлиял в значительной степени К4, который был определен не верно в силу того, что бухгалтерский баланс для налоговых и других органов был представлен в искаженном виде, т.к. предприятие в 2002 г. входило в структуру государственной естественной монополии и ни о каких акциях, а тем более их балансовой стоимости вопрос не стоял. Учитывая это обстоятельство, К4 обращается в ноль, а сам коэффициент будет равен 0,744, что по данной методике соответствует если не банкротству, то, во всяком случае, глубокому кризису.
Таблица 2.3.26
ПРОГНОЗИРОВАНИЕ ВЕРОЯТНОСТИ БАНКРОТСТВА ПРЕДПРИЯТИЯ
Формула Альтмана (2003 Факт)Z = 1,2 K1 + 1,4 K2 + 3,3 K3 + 0,6 K4 + K5К1Чистый оборотный капитал (А290-П690)328 3200,211Активы (А300)1 865 316К2Накопленная прибыль (П470)-945-0,001Активы (А300)1 865 316К3Прибыль от об. деят. (отчет о приб 160)-945-0,002Активы (А300)1 865 316К4Баланс. стоим. акций (П420)1 653 4164,663Задолженность (П590+П690)212 748К5Выручка (отчет о приб. 010)557 2870,281Активы (А300)1 981 338Вероятность банкротства в течении двух лет5,153С учетом выше сказанного, относительно достоверности баланса фактически коэффициент Z за 2003 г. составил (по методике) 0,850.
Таблица 2.3.2
ПРОГНОЗИРОВАНИЕ ВЕРОЯТНОСТИ БАНКРОТСТВА ПРЕДПРИЯТИЯ
Формула Альтмана (2004 Факт) Z = 1,2 K1 + 1,4 K2 + 3,3 K3 + 0,6 K4 + K5К1Чистый оборотный капитал (А290-П690)341 1580,213Активы (А300)1 922 904К2Накопленная прибыль (П470)94 6100,069Активы (А300)1 922 904К3Прибыль от об. деят. (отчет о приб 160)94 6100,162Активы (А300)1 922 904К4Баланс. стоим. Акций (П420)1 647 2605,462Задолженность (П590+П690)180 937К5Выручка (отчет о приб. 010)866 5890,451Активы (А300)1 922 904Вероятность банкротства в течении двух лет6,357Фактически коэффициент Z за 2003 г. составил (по методике) 0,895.
Из приведенных расчетов видно, что если применять данную методику без учета специфики и особенностей объекта анализа, да еще с искажением бухгалтерской отчетности, то мы можем получить результат, очень далекий от реальности. Предприятие - монополист, оно не рухнет до тех пор, пока осуществляет монопольное право на какой либо вид деятельности, пока не появится конкуренция
в данном виде деятельности. Что касается оценки вероятности банкротства для данного случая, то при расчете К4 вероятно правильнее числитель определять как сумму строк 410 и 420 формы №1 Бухгалтерский баланс бухгалтерской отчетности.
Далее применим методику Э.Альтмана к отчетности предприятия Бизнесмена
Таблица 2.3.28
ПРОГНОЗИРОВАНИЕ ВЕРОЯТНОСТИ БАНКРОТСТВА П?/p>