Актуальные проблемы оценки деятельности и инвестирования субъектов хозяйствования в современной Росс...
Реферат - Бухгалтерский учет и аудит
Другие рефераты по предмету Бухгалтерский учет и аудит
тный капитал (А290)504 7390,255Активы (А300)1 981 338Х2Нераспределенная прибыль (П460+П470)150 4990,076Активы (А300)1 981 338Х3Операционная прибыль (отчет оприб 050)91 0930,046Активы (А300)1 981 338Х4Собственный капитал (П410)970,001Заемный капитал (П590+П690)169 722Z счетрасчеты0,0246критерий<= 0,037 =<
Таблица 2.3.8
Формула Романа Лиса (2003 факт) Z = 0,063 Х1 + 0,057 Х2 + 0,092 Х3 + 0,001 Х4Х1Оборотный капитал (А290)502 9020,270Активы (А300)1 865 316Х2Нераспределенная прибыль (П460+П470)-945-0,001Активы (А300)1 865 316Х3Операционная прибыль (отчет оприб 050)20 5250,011Активы (А300)1 865 316Х4Собственный капитал (П410)970,000Заемный капитал (П590+П690)212 748Z счетрасчеты0,018критерий<= 0,037 =<
Таблица 2.3.9
Формула Романа Лиса (2004 факт) Z = 0,063 Х1 + 0,057 Х2 + 0,092 Х3 + 0,001 Х4Х1Оборотный капитал (А290)489 7450,255Активы (А300)1 922 904Х2Нераспределенная прибыль (П460+П470)94 6100,049Активы (А300)1 922 904Х3Операционная прибыль (отчет оприб 050)132 1090,069Активы (А300)1 922 904Х4Собственный капитал (П410)970,001Заемный капитал (П590+П690)180 937Z счетрасчеты0,0252критерий<= 0,037 =<
Для Монополиста данная методика не сработала т.к. несмотря на значения Z ниже критерия несостоятельности предприятие продолжает функционировать и по настоящее время.
Произведем расчеты для предприятия Бизнесмена
Таблица 2.3.10
Формула Романа Лиса (2000 факт) Z = 0,063 Х1 + 0,057 Х2 + 0,092 Х3 + 0,001 Х4Х1Оборотный капитал (А290)3 457 6720,394Активы (А300)8 769 123Х2Нераспределенная прибыль (П460+П470)1 154 3060,132Активы (А300)8 769 123Х3Операционная прибыль (отчет оприб 050)535 9530,061Активы (А300)8 769 123Х4Собственный капитал (П410)472 3830,196Заемный капитал (П590+П690)2 411 880Z счетрасчеты0,0382критерий<= 0,037 =<
Таблица 2.3.11
Формула Романа Лиса (2001 факт) Z = 0,063 Х1 + 0,057 Х2 + 0,092 Х3 + 0,001 Х4Х1Оборотный капитал (А290)4 344 0340,461Активы (А300)9 425 210Х2Нераспределенная прибыль (П460+П470)1 370 1440,145Активы (А300)9 425 210Х3Операционная прибыль (отчет оприб 050)345 3810,037Активы (А300)9 425 210Х4Собственный капитал (П410)472 3830,166Заемный капитал (П590+П690)2 846 332Z счетРасчеты0,0409Критерий <= 0,037 =<
Таблица 2.3.12
Формула Романа Лиса (2002 факт) Z = 0,063 Х1 + 0,057 Х2 + 0,092 Х3 + 0,001 Х4Х1Оборотный капитал (А290)4 120 2170,419Активы (А300)9 839 769Х2Нераспределенная прибыль (П460+П470)1 562 3930,159Активы (А300)9 839 769Х3Операционная прибыль (отчет оприб 050)567 4830,058Активы (А300)9 839 769Х4Собственный капитал (П410)475 8340,162Заемный капитал (П590+П690)2 932 859Z счетрасчеты0,0409критерий<= 0,037 =<
Для Бизнесмена данная методика отработала достаточно адекватно. Рассчитанные по методике значения Z - выше критерия несостоятельности, предприятие продолжает функционировать по настоящее время.
Далее - расчеты для предприятия Банкрота
Таблица 2.3.13
Формула Романа Лиса (2000 факт) Z = 0,063 Х1 + 0,057 Х2 + 0,092 Х3 + 0,001 Х4Х1Оборотный капитал (А290)38 3950,410Активы (А300)93 613Х2Нераспределенная прибыль (П460+П470)1 7760,019Активы (А300)93 613Х3Операционная прибыль (отчет оприб 050)3 0000,032Активы (А300)93 613Х4Собственный капитал (П410)210,000Заемный капитал (П590+П690)78 679Z счетРасчеты0,0299Критерий<= 0,037 =<
Таблица 2.3.14
Формула Романа Лиса (2001 факт) Z = 0,063 Х1 + 0,057 Х2 + 0,092 Х3 + 0,001 Х4Х1Оборотный капитал (А290)24 7520,312Активы (А300)79 382Х2Нераспределенная прибыль (П460+П470)-4 556-0,057Активы (А300)79 382Х3Операционная прибыль (отчет о приб 050)6 8510,086Активы (А300)79 382Х4Собственный капитал (П410)00,000Заемный капитал (П590+П690)83 938Z счетРасчеты0,0243Критерий<= 0,037 =<
Таблица 2.3.15
Формула Романа Лиса Факт 2002Z = 0,063 Х1 + 0,057 Х2 + 0,092 Х3 + 0,001 Х4Х1Оборотный капитал (А290)39 0000,424Активы (А300)91 951Х2Нераспределенная прибыль (П460+П470)-65 163-0,709Активы (А300)91 951Х3Операционная прибыль (отчет оприб 050)4 2450,046Активы (А300)91 951Х4Собственный капитал (П410)00,000Заемный капитал (П590+П690)157 114Z счетРасчеты-0,0094Критерий<= 0,037 =<
Для Банкрота данная методика отработала достаточно адекватно. Рассчитанные по методике значения Z - ниже критерия несостоятельности, предприятие обанкротилось и вошло своими активами во вновь созданное.
Метод оценки вероятности банкротства Таффлера (для западных компаний).
Z = 0,53 К1 + 0,13 К2 + 0,18 К3 + 0,16 К4 (2.3.3.)
Где: К1 - операционная прибыль / краткосрочные обязательства;
К2 - оборотные активы / сумма обязательств;
К3 - краткосрочные обязательства / сумма активов;
К4 - выручка от реализации / сумма активов.
Для принятия решений в качестве критерия выступает:
Z> 0,3 - диагностируются хорошие долгосрочные финансовые перспективы;
Z< 0,2 - диагностируются высокая вероятность банкротства;
0,2 < Z < 0,3 - "серая зона", требующая дополнительных исследований.
По отработанной схеме проверим работу методики для российских компаний.
Ниже приводятся расчеты критерия несостоятельности для предприятия Монополиста.
Таблица 2.3.16
Формула Таффлера (2002 факт