Кредитный менеджмент на предприятии как путь повышения финансовой стабильности
Дипломная работа - Экономика
Другие дипломы по предмету Экономика
з полученных расчетов, можно сделать вывод, что увеличение среднегодового сальдо по счетам дебиторов в 2009 году на 128375,5 тыс. руб. привело к увеличению времени обращения на 29,4 дней, что явилось причиной снижения скорости обращения дебиторской задолженности на 1,26 оборота.
Наращивание дебиторской задолженности приводит к замедлению оборачиваемости текущих активов, снижению деловой активности, ухудшению финансовых результатов деятельности предприятия, необходимости прибегать к платным заемным ресурсам для покрытия потребности в денежных средствах. В связи с этим необходимо проанализировать изменение скорости оборотных средств.
Длительность нахождения средств в обороте определяется совокупным влиянием ряда факторов внешнего и внутреннего характера. Набор этих факторов и степень их влияния зависит от множества причин. Не меньшее воздействие на оборачиваемость текущих активов оказывает конъюнктура рынка и макроэкономические факторы, обычно относимые к внешней среде косвенного влияния. В то же время следует подчеркнуть, что период нахождения средств в обороте в значительной степени определяется внутренними условиями и, в первую очередь, эффективностью системы управления. В зависимости от ценовой и ассортиментной политики, форм работы с поставщиками и потребителями, организация имеет большую или меньшую свободу воздействия на продолжительность оборота текущих активов.
Оборачиваемость оборотных активов составила:
Продолжительность одного оборота, в днях
L
Увеличение дебиторской задолженности за 2009 год по сравнению с предыдущим годом на 128375,5 тыс. руб. привело к замедлению скорости оборота на 0,09 оборот, в связи с этим период оборота увеличился на 5,29 день.
Для характеристики качества дебиторской задолженности принято рассчитывать долю (удельный вес) дебиторской задолженности в общей сумме текущих активов по следующей формуле:
На начало 2009 года весь оборотный капитал состоял из дебиторской задолженности, к концу года удельный вес увеличился на 54% и достиг 74% от общей суммы текущих активов, а к концу 2009 года доля дебиторской задолженности снизилась на 7% и составила 70%.
Для формирования объективного представления об использовании оборотных активов следует сопоставить уровень оборачиваемости дебиторской задолженности с уровнем оборачиваемости кредиторской задолженности.
Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности:
Период погашения кредиторской задолженности:
Lдн.
Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности за анализируемые периоды снизился на 0,01 оборота за 2010 год, при этом период погашения кредиторской задолженности увеличился на 0,4 дня. Заключительным этапом анализа дебиторской и кредиторской задолженностей является сравнительный анализ, который проводится на основании таб. 6. Считается, если Тпр КЗ > Тпр ДЗ и КобКЗ < КобДЗ, то в глазах внешних пользователей негативная тенденция. Наоборот, с точки зрения финансового менеджмента, ситуация позитивная. Опираясь на полученные расчеты, можно сделать вывод о том, что сложившаяся на предприятии ситуация в этом плане оценивается положительно с позиции финансового менеджмента.
Таблица 6
Сравнительный анализ дебиторской и кредиторской задолженностей
ПоказателиДебиторская задолженностьКредиторская задолженность20102010Темп прироста, 6,35115,88Коэффициенты оборачиваемости, обороты8,532,99Срок погашения, дней23,3120,4
Как отмечалось, увеличение дебиторской задолженности влияет как на финансовое состояние организации в целом, так и ликвидность организации. Ликвидностью хозяйствующего субъекта прежде всего интересуются лица, предоставляющие кредит. Ликвидность означает способность организации превращать свои активы в деньги для покрытия всех необходимых платежей по мере наступления их срока. Говоря о ликвидности организации, имеется в виду наличие у предприятия оборотных средств в размере, теоретически достаточном для погашения краткосрочных обязательств. Основным признаком ликвидности служит превышение в стоимостной оценке оборотных активов над краткосрочными обязательствами. Чем больше это превышение, тем благоприятнее финансовое состояние с позиции ликвидности. Организация, оборотный капитал которой состоит преимущественно из денежных средств и краткосрочной дебиторской задолженности, обычно считается более ликвидной, чем организация, оборотный капитал состоит из запасов.
Все активы организации в зависимости от степени ликвидности, то есть по скорости превращения в денежные средства, можно условно подразделить на группы:
1.Наиболее ликвидные активы (А1) - денежные средства (стр.260).
2.Быстрореализуемые активы (А2), в том числе краткосрочные финансовые вложения, дебиторская задолженность (стр.240+250).
.Медленореализуемые активы (А3) - запасы, НДС, долгосрочная дебиторская задолженность, прочие оборотные активы (стр.210+220+230+270).
.Труднореализуемые активы (А4) - внеоборотные активы (стр.190).
Пассивы баланса по степени возрастания сроков погашения обязательств можно сгруппировать следующим образом:
1.Наиболее срочные обязательства (П1), в том числе кредиторская задолженность (стр.620).
2.Краткосрочные пассивы (П2),том числе краткосрочные кредиты и займы (стр.610+660).
.Долгосрочные пассивы (П3) - долгосрочные кредиты банка и прочие долгосрочные пассивы (стр.510+520+630+