Исследование и оценка платежеспособности и финансовой устойчивости коммерческой организации
Дипломная работа - Экономика
Другие дипломы по предмету Экономика
µльности.
2.Нормальная (или относительная) устойчивость (показатель типа финансовой устойчивости имеет следующий вид: М=0,1,1). В этой ситуации предприятие использует для покрытия запасов помимо собственных оборотных средств также и долгосрочные привлеченные средства. Такой тип финансирования запасов является нормальным с точки зрения финансового менеджмента. Нормальная финансовая устойчивость является наиболее желательной для предприятия.
Финансовая неустойчивость считается нормальной (допустимой), если величина привлекаемых для формирования запасов краткосрочных кредитов и заемных средств не превышает суммарной стоимости сырья, материалов и готовой продукции.
3.Неустойчивое финансовое состояние (показатель типа финансовой устойчивости имеет следующий вид: М=0,0,1), характеризуемое нарушением платежеспособности, при котором сохраняется возможность восстановления равновесия за счет пополнения источников собственных средств, сокращения дебиторской задолженности, ускорения оборачиваемости запасов.
4.Кризисное финансовое состояние (показатель типа финансовой устойчивости имеет следующий вид: М=0,0,0), при котором предприятие находится на грани банкротства, т.к. денежные средства, краткосрочные ценные бумаги и дебиторская задолженность не покрывают даже его кредиторской задолженности и просроченных ссуд.
Поскольку положительным фактором финансовой устойчивости является наличие источников формирования запасов, а отрицательным фактором - величина запасов, то основными способами выхода из неустойчивого и кризисного финансовых состояний будут: пополнение источников формирования запасов и оптимизация их структуры, а также обоснованное снижение уровня запасов. [13, С. 74-102]
Следующим этапом анализа финансовой устойчивости является анализ относительных показателей финансовой устойчивости или финансовых коэффициентов.
Данный этап анализа представляет собой изучение состава и структуры источников средств организации и их использования. Результатом такого анализа является оценка независимости предприятия от внешних кредиторов. Чем выше доля заемных средств в общей величине источников, тем выше финансовый риск для контрагентов в работе с данным предприятием, тем более неустойчиво финансовое положение предприятия.
Все относительные показатели финансовой устойчивости можно разделить на три группы:
I группа - показатели, определяющие состояние оборотных средств (коэффициент обеспеченности собственными средствами, коэффициент обеспеченности материальных запасов собственными средствами, коэффициент маневренности собственного капитала).
II группа - показатели, определяющие состояние основных средств (индекс постоянного актива, коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств, коэффициент реальной стоимости имущества).
III группа - показатели, определяющие степень финансовой независимости предприятия (коэффициент автономии, коэффициент финансирования, коэффициент капитализации, коэффициент финансовой устойчивости). [3, С. 112-115]
Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования:
Показывает, какая часть оборотных активов финансируется за счет собственных источников.
Рекомендуемое значение Косиф?0,5
Коэффициент обеспеченности материальных запасов собственными оборотными средствами:
Показывает, в какой степени материальные запасы покрыты собственными источниками и не нуждаются в привлечении заемных.
Рекомендуемое значение Коб.мз 0,5-0,8
Коэффициент маневренности собственного капитала:
Показывает, способность предприятия поддерживать уровень собственного оборотного капитала и пополнять оборотные средства за счет собственных оборотных источников.
Рекомендуемое значение Кмск?0,2-0,5 [3, С. 13]
Индекс постоянного актива:
Показывает отношение основных средств и внеоборотных активов к собственным средствам или долю основных средств и внеоборотных активов в источниках собственных средств.
Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств:
где Дк - сумма долгосрочного кредита. [11, С. 377]
Показывает, какая часть деятельности финансируется за счет долгосрочных заемных средств для обновления и расширения производства наряду с собственными средствами.
Коэффициент реальной стоимости имущества:
где ОС - основные средства,
М - сырье и материалы,
НЗП - незавершенное производство.
Коэффициент определяет, какую долю в стоимости имущества предприятия составляют средства производства.
Рекомендуемое значение Крси>0,5
Коэффициент автономии (финансовой независимости):
Показывает удельный вес собственных средств в общей сумме источников финансирования.
Рекомендуемое значение >0,5
Коэффициент финансирования (соотношения собственных и заемных средств):
Показывает, какая часть деятельности финансируется за счет собственных, а какая - за счет заемных средств.
Рекомендуемое значение Кф?0,7, оптимальное ?1,5
Коэффициент финансовой устойчивости:
где ДО - долгосрочные обязательства.
Показывает, какая часть актива финансируется за счет устойчивых источников (собственных средств предприятия, средне- и долгосрочных обязательств).
Рекомендуемое значение Кфу?0,6 [11, С. 377-378]
Коэффиц