Исследование денежных потоков кредитных и лизинговых операций в масштабе организации и в масштабе замкнутой макроэкономической системы
Дипломная работа - Экономика
Другие дипломы по предмету Экономика
активов, при возможности, следует использовать лизинговую схему. При этом максимальный эффект будет достигаться при выборе в качестве лизингодателя дочерней организации, а внешнее финансирование, в случае необходимости, осуществлять с помощью кредита.
Для приобретения необходимого оборудования ООО Вектор должно приобрести его в лизинг, в качестве лизингодателя следует использовать свой филиал ООО Мотор-Вектор. Средства необходимые ООО Мотор-Вектор для покупки имущества передаваемого в лизинг следует взять в кредит под гарантии ООО Вектор. При этом общие затраты на приобретение оборудования составят 114 187 тыс. руб., что на 33 035 тыс. руб. меньше по сравнению с операцией приобретения оборудования в кредит. Данная разница возникает за счет реализации налоговых льгот, которые заключаются в уменьшении базы налога на прибыль и сокращении налога на имущество. Реализация данных льгот приводит к сокращению налоговых поступлений. Сумма недоплат налоговых льгот при каждой лизинговой операции может составлять до четверти от стоимости лизингового договора, а основные потери несу бюджеты субъектов Российской Федерации.
Сравнивая лизинг и кредит с точки зрения эффективности как инструмента дополнительного финансирования предприятия можно с уверенностью утверждать, что при условии одинаковой эквивалентной годовой процентной ставки лизин является более привлекательным, чем кредит. Данные льготы дают также дают возможность использовать лизинговые операции как инструмент оптимизации налогообложения при заключении лизингового договора между двумя юридическими лицами, у которых один бенефициарий. Выполняя свою функцию по привлечению внешнего финансирования аналогично кредиту, при умелом использовании, лизинг позволяет получить предприятию дополнительный входящий денежный поток за счет сокращения налоговых выплат, что делает использования лизинга более приоритетным перед кредитом при возможности его применения.
Таким образом, кредитование и лизинг может служить эффективным инструментом привлечения внешнего финансирования и оптимизации налогового обложения для любой отдельно взятой коммерческой организации. Посредством развития отдельных организаций должна развиваться и экономика государства в целом. О влиянии на этот процесс лизинговых и кредитных операций речь пойдет в следующей главе.
Глава 3. Роль кредитных операций в управлении макроэкономической системой
.1 Влияние кредитных операций на изменение баланса спроса и предложения
Основываясь на материале, изложенном в предыдущей главе данной работы, роль лизинговых и кредитных операций в развитии и деятельности коммерческой организации можно охарактеризовать как положительную. Конечно, неправильная подготовка сделок, связанных с внешними займами, может привести к негативным последствиям, но при условии объективной оценки возможностей компании риски можно свести к минимуму.
Развитие коммерческих организаций, посредством использования кредитных и лизинговых сделок, несомненно, оказывает определенное положительное влияние на экономику страны в целом, но эти финансовые инструменты также оказывают прямое влияние на кредитно-финансовую систему государства. Методы оценки полезности различных явлений для отдельной коммерческой организации и для государства различны. Для отдельной компании важно получение максимальной прибыли или увеличение капитала, для государства важно успешное функционирование всей совокупности организаций, из которых складывается экономика страны.
Основное различие в оценке любого финансово явления для организации и государства заключается в разном восприятии кредитно-финансовой системы. Организация строит свои оценки успешности на сопоставлении денежной стоимости своих активов в разные периоды времени, а влияние своих финансовых операций на изменение соотношения объема денежных средств в экономической системе считает крайне незначительным. Государство в оценках своей деятельности не может опираться на стоимостную оценку макроэкономических показателей, поскольку при проведении своей экономической политики может производить эмиссию средств платежа и напрямую влиять на изменение денежной массы.
В настоящее время различные кредитные инструменты позиционируются как средства эффективного развития бизнеса и экономики в целом, в связи с этим, я хотел бы рассмотреть, какие конкурентные преимущества получает заемщик, прибегая к использованию кредита. Для решения поставленной задачи я, основываясь на законе спроса и предложения, предлагаю рассмотреть, как влияет получение кредита организацией на перераспределение потребляемых и производимых ею ресурсов, а так же на их стоимость.
Каждая организация в своей работе потребляет разного рода ресурсы, в то же время на эти ресурсы всегда претендуют другие участники рынка, в результате, на основе закона спроса и предложения складывается объективная цена на эти ресурсы. Объем потребления ресурса каждой организацией пропорционален объему затраченных средств на его приобретение при равновесной цене, которая определяется из расчета общего спроса на данный ресурс. При резком увеличении денежных средств, затрачиваемых организацией на приобретение определенного ресурса, увеличится не только ее доля в объеме потребляемого ресурса, но и возрастет общая цена на ресурс. В результате остальные потребители ресурса, располагая прежним объемом средств на е?/p>