Исследование денежных потоков кредитных и лизинговых операций в масштабе организации и в масштабе замкнутой макроэкономической системы
Дипломная работа - Экономика
Другие дипломы по предмету Экономика
ях замкнутой экономической модели.
Если рассматривать ситуацию, когда существует несколько взаимосвязанных экономических систем, каждая из которых располагает своей валютой, то ситуация усложняется, в качестве примера такой модели может служить мировая экономика. При условии, что каждая из валют имеет хождение в основном в рамках экономики своей страны, а международная торговля осуществляется в основном за счет бартера, кредитная финансовая система не вносит практически никаких изменений в перераспределение товаров и услуг между странами. Однако как только любая из валют начинает играть роль международного средства платежа, то страна эмитент получает колоссальные преимущество, которое заключается в возможности обмена своей валюты не только на товары внутреннего производства, но и на товары практически любой страны. Объемы эмиссии у этого государства будут в десятки раз превосходить объемы эмиссии, любой другой страны. Поскольку эмиссия осуществляется с целью достижения определенного уровня инфляции, чтобы не допустить дефицита ликвидности денежного средства, объемы эмиссии в рамках страны и в рамках государства будут различные. Объем эмиссии локальной валюты будет сопоставим с тем объемом денежных средств, который обеспечивает оборот товаров в одной стране. Объем эмиссии международного средства платежа будет сопоставим с тем количеством денежных средств, которые используются в международной торговле и во всех локальных рынках, где эта валюта имеет хождение.
Предположим, что существует некая локальная валюта и в обороте страны находится 10 у.е., тогда для достижения инфляции в 10% нужно дополнительно выпустить в оборот еде 1 у.е. Если валюта является международным средством платежа, в обороте страны так же 10 у.е., международный оборот обеспечивают еще 40 у.е., тогда эмитент может позволить себе выпустить 5 у.е. удержав инфляцию на том же уровне в 10%. Все эмитированные денежные средства, которые выходят за пределы страны обеспечивают стране эмитенту определенный доход, который представляет из себя те услуги и товары, которые были обменяны на вновь выпущенные денежные знаки.
Для возможности осуществления успешной эмиссии денежных средств, требуется, чтобы на эту валюту существовал спрос. Спрос на деньги так же как в случае замкнутой системы формируют кредитные организации. Путем наращивания объемов кредитования увеличиваются долги организаций, те суммы, которые они должны будут вернуть кредиторам в будущем. И чем больше объем совокупной задолженности на определенную валюту, тем выше будет на нее спрос. Валюта может быть вообще ничем не обеспечена со стороны государства, но если в реальном секторе экономики будет существовать значительная совокупная задолженность перед кредиторами именно в этой валюте, то на нее всегда будет спрос. Заемщики нуждаются в валюте, чтобы расплатиться по долгам. Таким образом, покупательная способность любой валюты в мировой экономике определяется в первую очередь суммой совокупной задолженности по кредитам предприятий реального сектора экономики перед кредиторами. Стимулировать внешний спрос на валюту страны можно с помощью увеличения уровня ставок по кредитам в этой валюте для внешних заемщиков, а ставки по кредитам во многом зависят от ставки рефинансирования.
Как уже говорилось ранее, эмитент при эмиссии дополнительных денежных средств должен реализовать вновь выпущенные деньги, в том числе может приобретать за их счет товары реального сектора экономики. В рамках государства отследить этот процесс очень затруднительно, так как объемы эмитированной денежной массы не публикуются практически ни одним государством, поэтому невозможно выделить ту часть товаров и услуг, которая закупается государством за счет эмиссии. В масштабе мировой экономики непосредственный выпуск различных валют отследить так же сложно, но известно, что эмиссия и платежи по процентам создают обратный поток товаров и услуг от рынков, на которых оборачивается данная валюта, к кредиторам и эмитенту. Косвенное отражение данных процессов можно найти в сопоставлении данных внешнего торгового баланса различных стран.
Торговый баланс имеет сальдо. Торговое сальдо - это годовой показатель сведения внешнеторговых сделок страны. Если торговый баланс имеет положительное сальдо, это означает, что в денежном эквиваленте товаров за границу было отправлено больше, чем получено из других стран. Если сальдо отрицательно, то ввоз товаров преобладает над вывозом. Положительный торговый баланс говорит о спросе товаров данной страны на международном рынке, а также о том, что страна не потребляет все то, что производит. Отрицательный торговый баланс говорит о том, что страна кроме своих товаров потребляет и иностранные товары.
В некоторых ситуациях страна берет большой внешний кредит и за его счет приобретает товары за рубежом, тогда в этот год торговый баланс может быть отрицательным, но затем наступит время расплачиваться за предоставленные ресурсы за счет денег, полученных от экспорта, при этом торговый баланс будет положительным. Поэтому, я буду использовать усредненные статистически данные за восемь лет с 2000 по 2007 годы для нивелирования кратковременных процессов и выявления общей тенденции. С этой же целью к рассмотрению будут приниматься только те страны, которые имеют существенную долю в МВП, более 0,6%. Все вместе эти страны производят более 85% МВП. Их список, а так же доля в производстве МВП представлены в таблице 17.