Исследование денежных потоков кредитных и лизинговых операций в масштабе организации и в масштабе замкнутой макроэкономической системы
Дипломная работа - Экономика
Другие дипломы по предмету Экономика
?ым видам деятельности можно судить о снижении рентабельности выпускаемой продукции, которое вызвано устареванием материально производственной базы предприятия. С целью уточнения приведенных предположений в таблице 10 приведен факторный анализ производительности труда от численности персонала и прибыли от продаж.
В целом показатель производительности труда на рассматриваемом периоде имеет устойчивую тенденцию к снижению ускоряющимися темпами. Так если в 2007 году производительность снизилась всего на 18.14%, то в 2008 снижение было на 64.26%, а в 2009 году показатель темпа уменьшения производительности труда достиг уровня 75,62%. В абсолютном выражении производительность труда в 2009 году составила 5 тыс. руб. на человека, что на 16 тысяч рублей меньше чем в предыдущем году, в том числе на 8,97% производительность труда снизилась за счет увеличения среднесписочной численности персонала на 39 человек и на 66,66% за счет снижения прибыли от продаж на 6 147 тыс. руб.
По приведенным данным видно, что ООО Вектор наращивает объем производимой продукции в основном за счет увеличения количества сотрудников, что в связи с моральным и физическим износом производственного оборудования отрицательно сказывается как на показателях рентабельности выпускаемой продукции, так и на результатах финансово-хозяйственной деятельности организации в целом.
Таблица 9. Формирование прибыли по обычным видам деятельности ООО Вектор
Таблица 10. Факторный анализ производительности труда ООО Вектор
2.2 Анализ затрат по приобретению имущества с привлечением внешнего финансирования на материалах ООО Вектор
Но основание приведенного материала видно, что основные проблемы производственной деятельности ООО Вектор кроются в устаревании основных производственных фондов и использовании технологии производства подразумевающих привлечение большого количества персонала. В связи с этим руководством предприятия было принято решение о модернизации производства. Был разработан бизнес план, согласно которому на территории имеющихся помещений будет оборудован новый производственный цех. Поставщиком оборудования была разработана производственная линия, в которой большинство операций автоматизировано, а новые технологические решения позволяют выпускать качественно новую продукцию с уникальными характеристиками. Реализация данного проекта позволит увеличить ассортимент выпускаемой продукции, повысить качество выпускаемой продукции, оптимизировать расходы материалов и сократить издержки по оплате труда. Стоимость необходимого оборудования по приблизительным оценкам составит 148 561 тыс. руб. с НДС.
ООО Вектор из собственных средств выделят 30% от необходимой суммы или 44 568 тыс. руб., остальное планируется привлечь из внешних источников. В качестве основных вариантов обеспечения сделки рассматриваются приобретение оборудования в лизинг или в кредит на два года.
В данном разделе работы будет проведен сравнительный анализ возможной лизинговой или кредитной сделки по приобретению оборудования с целью определения наиболее выгодного варианта с финансовой точки зрения.
2.2.1 Расчет затрат на приобретение имущества с привлечением кредитного финансирования
Требуемая сумма заемных средств составляет 103 993 тыс. рублей. Проведенное исследование показало, что для финансирования данного проекта коммерческие банки готовы предоставить кредит под эффективную ставку в 16% годовых, при этом ежемесячный платеж составит 5 092 тыс. руб. График платежей по кредиту представлен в таблице 11.
Таблица 11. График платежей по кредиту
Согласно Постановлению Правительства РФ "О Классификации основных средств, включаемых в амортизационные группы" [7] приобретаемое оборудование попадает в четвертую группу имущества со сроком полезного использования свыше 5 лет до 7 лет. По учетной политике ООО Вектор срок амортизации приобретенного оборудования составит пять лет. В бухгалтерском и налоговом учете амортизация буде начисляться линейным способом. Отдельно стоит отметить, что амортизационные отчисления будут генерировать положительный денежный поток, уменьшая налог на прибыль, при условии прибыльности деятельности организации.
Стоимость приобретаемого имущества составляет 148 561 тыс. руб. с НДС, который равен 18%. На баланс предприятия оборудование будет принято по стоимости 125 899 тыс. рублей. При сроке амортизации в 5 лет ежемесячные амортизационные отчисления составят 2098 тыс. рублей. На эту же сумму уменьшится налогооблагаемая база налога на прибыль, соответственно ежемесячные отчисления по налогу на прибыль сократятся на 420 тыс. руб. при ставке налога на прибыль 20%. Налог на имущество начисляется исходя из процентной ставки 2.2%. В таблице 12 представлен график начисления амортизации и налога на имущество отдельно обозначен денежный поток, образующийся от уменьшения налогооблагаемой базы налога на прибыль.
Продолжение таблицы 12Номер периода, месяцБалансовая стоимость в начале периода, тыс. руб.Амортизационные отчисления, тыс. руб.Налог на имущество, тыс. руб.Снижение суммы налога на прибыль за счет сокращения налогооблагаемой базы при начислении амортизации и налога на имущество, тыс. руб.1125 8992 0984202123 8012 0984203121 7032 0984204119 6042 0984205117 5062 0984206115 4082 0984207113 3092 0984208111 2112 0984209109 1132 09842010107 0142 09842011104 9162 09842012102 8182 0982 51692313100 7192 0984201498 6212 0984201596 5232 0984201694 4242 0984201792 3262 0984201890 2282 0984201988 1292 0984202086 0312 0984202183 9332 0984202281 8342 09