Исследование денежных потоков и пути оптимизации их движения (на примере ОАО "Ратон")
Дипломная работа - Экономика
Другие дипломы по предмету Экономика
организацией для компенсации денежной массы. Для анализа движения денежных средств косвенным методом необходима вспомогательная таблица 2.5.
Таблица 2.5 - Сведения об изменении статей собственного капитала, млн. руб.
Статья балансаНа начало годаНа конец отчетного периодаОтклонения Амортизация основных средств 77179 83382 6203Амортизация нематериальных активов 21 59 38Финансовые вложения6384-634Дебиторская задолженность 3309 6485 3176Запасы14440169492509Кредиторская задолженность 4695 8714 4019Основные средства643447534811004Нематериальные активы57873Вложения во внеоборотные активы124 259 135Краткосрочные кредиты и займы 1595 7200 5605Долгосрочные кредиты и займы 0 377 377
Обобщающая информация о движении денежных средств косвенным методом на анализируемом предприятии приведена в таблице 2.6.
Таблица 2.6 - Расчет величины чистого денежного потока косвенным методом, млн. руб.
ПоказателиСуммаЧистая прибыль (убыток)-4377Начисленная амортизация6241Финансовые вложения634Дебиторская задолженность -3176Запасы -2509НДС по приобретенным ценностям-76Кредиторская задолженность4019Чистая прибыль с учетом корректировок756
По данным таблицы на ОАО Ратон по итогам отчетного периода получен убыток в размере 4377 млн. руб. Активация производственной деятельности потребовала дополнительного отвлечения денежных средств в материально-производственные запасы 2509 млн. руб., дебиторскую задолженность 3176 млн. руб. рассматривая влияние динамики показателей пассива баланса на денежный оборот, можно заметить, что организации потребовались дополнительные заимствования. Так, на конец отчетного периода наблюдается увеличение по статье долгосрочные кредиты и займы на 377 млн. руб., а по статье краткосрочные кредиты и займы на 5605 млн. руб. или практически в 4 раза.
Рассчитаем коэффициент общей платежеспособности по формуле (1.8). На конец 2009 г. =1,0137 , а на конец 2010 г. =1,0135.
Коэффициент срочной платежеспособности рассчитанный по формуле (1.9) на конец и на начало 2010 г. составил 1,0275 и 1,0229 соответственно.
3. Пути оптимизации денежных потоков
Процесс анализа завершается оптимизацией денежных потоков путем выбора наилучших форм их организации на предприятии с учетом внешних и внутренних факторов для достижения их сбалансированности, синхронизации и роста чистого денежного потока.
В первую очередь необходимо добиться сбалансированности объемов положительного и отрицательного потоков денежных средств, поскольку и дефицит, и избыток денежных ресурсов отрицательно влияют на результаты хозяйственной деятельности. При дефицитном денежном потоке снижается ликвидность и уровень платежеспособности предприятия, что приводит к росту просроченной задолженности предприятия по кредитам банку, поставщикам, персоналу по оплате труда, и как результат - увеличивает продолжительность финансового цикла и снижается рентабельность капитала предприятия. [12, с. 98]
Для достижения сбалансированности дефицитного денежного потока в краткосрочном периоде разрабатывают мероприятия по ускорению привлечения денежных средств и замедлению их выплат (таблица 3.1).
Таблица 3.1 - Мероприятия по сбалансированности денежных потоков в краткосрочном периоде
Мероприятия по ускорению привлечения денежных средствМероприятия по замедлению выплат денежных средствОбеспечение частичной или полной предоплаты за продукцию, пользующуюся большим спросом на рынкеУвеличение по согласованности с поставщиками сроков предоставления предприятию товарного кредитаСокращение сроков предоставления товарного кредита покупателямИспользование флоута (периода прохождения выписанных платежных документов до их оплаты) для замедления инкассации собственных платежных документовУвеличение размера ценовых скидок при реализации продукции за наличный расчетПриобретение долгосрочных активов на условиях лизингаУскорение инкассации просроченной дебиторской задолженностиРеструктуризация полученных кредитов путем перевода краткосрочных в долгосрочныеИспользования современных форм реинвестирования дебиторской задолженности учета векселей, факторинга, форфейтинга
Поскольку данные мероприятия, повышая уровень абсолютной платежеспособности предприятия в краткосрочном периоде, могут создать проблемы дефицитности денежных потоков в будущем, то параллельно должны быть разработаны меры по сбалансированности дефицитного денежного потока в долгосрочном периоде (таблица 3.2)
Таблица 3.2 - Мероприятия по сбалансированности денежных потоков в долгосрочном периоде
Мероприятия по увеличению положительного денежного потокаМероприятия по сокращению отрицательного денежного потокаДополнительная эмиссия акцийСнижение суммы постоянных издержек предприятияДополнительный выпуск облигацийСокращение объема реальных инвестицийПривлечение долгосрочных кредитовСокращение объема финансовых инвестицийПривлечение стратегических инвесторовПродажа части долгосрочных финансовых вложенийПередача в муниципальную собственность объектов соцкультбытаПродажа или сдача в аренду неиспользуемых видов основных средств
Синхронизация денежных потоков должна быть направлена на устранение сезонных и циклических различий в формировании как положительных, так и отрицательных денежных потоков, а так же на оптимизацию средних остатков денежной наличности. [13, с. 338]
Заключительным этапом оптимизации является обеспечение условий максимизации чистого денежного потока ?/p>