Исследование денежных потоков и пути оптимизации их движения (на примере ОАО "Ратон")
Дипломная работа - Экономика
Другие дипломы по предмету Экономика
p>
Процесс управления денежными потоками начинается с анализа движения денежных средств за отчетный период. Такой анализ позволяет установить, где у предприятия генерируется денежная наличность, а где расходуется.
Анализ движения денежных средств по видам деятельности приведен в таблице 2.2
Таблица 2.2 - Движение денежных средств по видам деятельности, млн.руб.
ПоказательСума за периодАбсолютный прирост (гр.3 - гр.2)Темп прироста, %прошлыйотчетныйОстаток денежных средств на начало периода 409 698 289 170,7Движение средств по текущей деятельности: - поступило - использовано 49144 50715 70656 71566 21512 20851 143,8 141,1Движение средств по инвестиционной деятельности: - поступило - использовано 1860 - 1179 - -681 - 63,4 -Движение средств по финансовой деятельности: - поступило - использовано - - - - - - - -Остаток денежных средств на конец периода 698 967 269 138,5
Данные таблицы показывают позитивную динамику чистого денежного потока по организации в целом. Остаток денежных средств на конец периода по сравнению с предыдущим увеличился на 269 млн. руб. или 38,5 %. Что касается показателей денежных потоков по видам деятельности, то практически весь объем денежной массы обеспечивает оборот по текущей деятельности организации. Сумма притока денежных средств по текущей деятельности в 2010 году составил 70656 млн. руб., что на 21512 млн. руб. больше, чем в предыдущем году. Так же наблюдается снижение объемов поступления денежных средств по инвестиционной деятельности на 681 млн. руб. или на 36,6 %.
Сравнивая темпы прироста чистого денежного потока с темпами прироста активов предприятия и с темпами прироста объемов производства, получим следующее соотношение:
?
Темп прироста чистого денежного потока оказался ниже чем темп прироста объема производства. Это свидетельствует о превышении расходов по производству продукции над полученной выручкой, что можно объясняется падением объема производства в первом квартале.
Проанализируем структуру притока и оттока денежных средств по предприятию в целом при помощи таблицы 2.3:
Таблица 2.3 - Вертикальный анализ поступлений и расходования денежных средств, млн. руб.
ПоказательПрошлый периодОтчетный периодСуммаДоля, %СуммаДоля, %1. Поступление денежных средств51004100,071835100,0Выручка от реализации товаров, продукции, работ, услуг2733253,584014455,88Доходы от реализации внеоборотных активов18603,6511791,64Доходы от сдачи активов в аренду, лизинг4370,866960,97Государственная помощь, целевое финансирование6761,336560,91Суммы полученных кредитов1656232,472564635,70Прочие поступления41378,1135144,902. Использование денежных средств50715100,071566100,0На оплату приобретаемых активов, работ услуг1912237,703649851,0Использование средств государственной помощи, целевого финансирования6761,336560,92Погашены полученные кредиты и займы, проценты по ним1614331,831871726,15Расходы по оплате труда794315,66905312,65Расчеты с персоналом1470,292600,36Расчеты по налогам и сборам30335,9825673,59Прочие выплаты36517,2138155,33
Из таблицы следует, что основным источником притока денежных средств были выручка от реализации товаров, продукции, работ, услуг 55,88 % в отчетном периоде, суммы полученных кредитов - 35,7 %, причем наблюдается значительное их увеличение на 9084 млн. руб.
Среди направлений расходования денежных средств основной удельный вес занимают: оплата приобретаемых активов, работ, услуг (51,0 %); погашение кредитов и займов (26,15 %) и расходы по оплате труда.
Одно из главных направлений анализа денежных потоков - обоснование степени достаточности (недостаточности) формирования объема денежной массы в целом, а так же по видам деятельности, сбалансированности положительного и отрицательного денежных потоков по объему и во времени. Этому способствует анализ денежных потоков прямым методом (таблица 2.4):
Таблица 2.4 - Анализ движения денежных потоков (прямой метод),млн. руб.
№, п/пПоказатель200920101.Текущая деятельность1. 1.Поступило:4914470656Выручка от реализации продукции и услуг2733240144Доходы от сдачи активов в аренду, лизинг437696Государственная помощь, целевое финансирование676656Суммы полученных кредитов1656225646Сумма прочих поступлений от операционной деятельности413735141. 2. Направлено:5071571566Оплата за приобретенные товарно-материальные ценности1912236498Сумма выплаченной заработной платы персоналу предприятия79439053Сумма налоговых платежей в бюджет и во внебюджетные фонды30332567Сумма прочих выплат в процессе операционной деятельности2061723488Итого: приток (+)/отток (-) ден. средств по текущей деятельности-1571-9102. Инвестиционная деятельность2. 1.Поступило:выручка от продажи основных средств186011792. 2.Направлено:--на приобретение основных средств--Итого: приток (+)/отток (-) ден. средств по инвестиционной деятельности18601179Общее изменение денежных средств за анализируемый период289269
Сравнение потоков денежных средств по текущей деятельности свидетельствует о превышении оттока над притоком в 2009 году на сумму 1571 млн. руб. и в 2010 году - на сумму 910 млн. руб., что является негативной тенденцией, так как именно текущая деятельность должна обеспечивать достаточность денежных средств для осуществления операций по инвестиционной и финансовой деятельности.
2.3 Анализ движения денежных потоков на основе косвенного метода
Косвенный метод анализа денежных потоков позволяет определить влияние различных факторов финансово-хозяйственной деятельности организации на чистый денежный поток, установить, какие факторы сыграли наиболее существенную роль в плане отвлечения денежных средств и какие источники были привлечены