Исследование денежных потоков и пути оптимизации их движения (на примере ОАО "Ратон")
Дипломная работа - Экономика
Другие дипломы по предмету Экономика
µменных управленческих решений необходимо иметь информацию об уровне достаточности объема денежного потока. По данному классификационному признаку выделяют избыточный денежный поток, который имеет место при существенном превышении поступления денежных средств над реальной потребностью организации в целенаправленном их расходовании, и дефицитный денежный поток возникает тогда, когда поступления денежных средств существенно ниже реальных потребностей организации в целенаправленном их расходовании.
Денежные потоки, которые связаны в основном с осуществлением инвестиционного проектирования, сопряжены с обесцениванием денежных средств во времени. Данное положение необходимо учитывать при принятии управленческих решений относительно приемлемости того или иного варианта инвестиционного проекта. Поэтому важным классификационным признаком является метод оценки во времени, согласно которому выделяют настоящий (дисконтированный) и будущий денежные потоки. Первый представляет сопоставимую величину, приведенную с помощью дисконтирования к текущему моменту времени, а второй характеризует денежные поступления, которые получит организация в будущем без учета временных изменений стоимости денег. [6, с. 157]
Различают так же подразделение денежных потоков по предсказуемости совершения на ожидаемый (при наличии достаточной степени уверенности в получении или необходимости выплаты определенной суммы денежных средств в строго определенный момент времени) и неожидаемый (движение денежных средств с высокой степенью неопределенности) денежные потоки. Применение данной группировки денежных потоков на практике обусловлено тем, что в организациях могут присутствовать договорные отношения с поставщиками и покупателями по разовым договорам поставки, сроки и объемы поставки по которым заранее предусмотреть с высокой точностью не предоставляется возможным. Денежные потоки по таким договорам, запланированные на основании данных анализа за предыдущие периоды, имеют неопределенный характер и их необходимо выделять в соответствующих планах отдельными строками.
Рассмотренная классификация позволяет более целенаправленно осуществлять учет, анализ и планирование денежных потоков различных видов на предприятии. [3, с. 21]
Эффективная организация денежных потоков и управление ими являются важнейшим условием достижения финансовой устойчивости предприятия. Конкретные причины и пути улучшения платежеспособности предприятия устанавливают на основе изучения денежных потоков.
1.2 Методические основы анализа движения денежных потоков
От объемов и скорости движения денежного оборота, эффективности управления им находятся в непосредственной зависимости платежеспособность и ликвидность предприятия. Поэтому анализ денежных потоков служит основой оценки и прогнозирования платежеспособности предприятия и его финансового состояния.
Анализ денежных потоков проводится по предприятию в целом, а также в разрезе основных видов деятельности и центров ответственности. Основным источником данных для анализа являются Отчет о движении денежных средств, Бухгалтерский баланс (Приложение А), Приложение к балансу (Приложение Б,В) , данные синтетического и аналитического бухгалтерского учета по счетам денежных средств (Приложение Д). [7, с. 55]
В первую очередь проводится горизонтальный анализ денежных потоков: изучается динамика объема формирования положительного, отрицательного и чистого денежного потока предприятия в разрезе отдельных источников, рассчитываются темпы их роста и прироста, устанавливаются тенденции изменения их объема.
Темпы прироста чистого денежного потока () сопоставляется с темпами прироста активов предприятия () и с темпами прироста объемов производства (реализации) продукции (). для нормального функционирования предприятия, повышения его финансовой устойчивости и платежеспособности требуется, чтобы темпы роста объемов продаж были выше темпов роста активов, а темпы роста чистого денежного потока опережали темпы роста объема продаж:
? ? ?
Параллельно проводится и вертикальный (структурный анализ положительного, отрицательного и чистого денежных потоков:
) по видам хозяйственной деятельности ( операционной, инвестиционной, финансовой), что позволит установить долю каждого вида деятельности в формировании положительного, отрицательного и чистого денежных потоков;
) по отдельным внутренним подразделениям (центрам ответственности), что покажет вклад каждого подразделения в формирование денежных потоков;
) по отдельным источникам поступления и направлениям расходования денежных средств, что дает возможность установить удельный вес каждого из них в формировании общего денежного потока. При этом определяют долю чистой прибыли в формировании чистого денежного потока, выявляют степень достаточности амортизационных отчислений для воспроизводства основных средств и нематериальных активов. [8, с. 80]
Результаты горизонтального и вертикального анализа служат базой проведения фундаментального (факторного) анализа формирования чистого денежного потока.
Для изучения факторов формирования положительного, отрицательного и чистого денежных потоков рекомендуется использовать прямой и косвенный методы.
Прямой метод направлен на получение данных, характеризующих как валовой, так и чистый денежный поток денежных средств пре