Исследование денежных потоков и пути оптимизации их движения (на примере ОАО "Ратон")
Дипломная работа - Экономика
Другие дипломы по предмету Экономика
ам и займам;
- сумма выплат (погашения) основного долга по краткосрочным кредитам и займам;
- сумма выплаченных дивидендов акционерам предприятия.
Результаты расчета суммы чистого денежного потока по операционной, инвестиционной и финансовой деятельности позволяют определить общий его размер по предприятию по формуле (1.6):
, (1.6)
где - общий чистый денежный поток по предприятию;
- чистый денежный поток по операционной деятельности;
- чистый денежный поток по инвестиционной деятельности;
- чистый денежный поток по финансовой деятельности.
Преимущество косвенного метода определения чистого денежного потока в том, что он позволяет выявить динамику всех факторов, влияющих на изменение его величины. [5, с. 110]
Важное значение имеет информация о движении потоков денежных средств и для изучения платежеспособности. Это позволяет компенсировать недостатки статичных показателей, рассчитываемых по данным баланса. На основании информации ф. № 4 о денежных потоках можно рассчитать следующие коэффициенты платежеспособности:
) коэффициент общей платежеспособности () рассчитывается по формуле (1.8):
, (1.8)
где - коэффициент общей платежеспособности;
- остаток денежных средств на начало года;
- поступило денежных средств всего;
- отток денежных средств.
) коэффициент срочной платежеспособности () рассчитывается по формуле (1.9):
, (1.9)
где - коэффициент срочной платежеспособности;
- остаток денежных средств на начало года;
- поступило денежных средств всего;
- отток денежных средств по срочным платежам и обязательствам. [12, с. 83]
К срочным первоочередным платежам и обязательствам относятся такие, как оплата приобретенных товаров, работ, услуг, оплата труда, выплата дивидендов, процентов, расчеты с бюджетом, оплата процентов по полученным кредитам, займам и др. Данный анализ позволит выявить проблемные участки и принять необходимое решение для эффективного управления денежными потоками и повышения уровня показателя платежеспособности предприятия.
1.3 Значение и задачи анализа движения денежных потоков
Управление денежными потоками предприятия является важной составной частью общей системы управления его финансовой деятельностью. Оно позволяет решать разнообразные задачи финансового менеджмента и подчинено его главной цели.
Основными задачами анализа денежных потоков являются
) выявление уровня достаточности денежных средств, необходимых для нормального функционирования предприятия;
) определение эффективности и интенсивности их использования в процессе операционной, инвестиционной и финансовой деятельности;
)изучение факторов и прогнозирование сбалансированности протока и оттока денежных средств по объему и времени для обеспечения текущей и перспективной платежеспособности предприятия. [6, с. 158]
Роль эффективного управления денежными потоками определяется нижеследующими основными положениями:
) Денежные потоки обслуживают осуществление хозяйственной деятельности предприятия практически во всех ее аспектах. Образно денежный поток можно представить как систему финансового кровообращения хозяйственного организма предприятия. Эффективно организованные денежные потоки предприятия являются важнейшим симптомом его финансового здоровья, предпосылкой достижения высоких конечных результатов его хозяйственной деятельности в целом.
) Эффективное управление денежными потоками обеспечивает финансовое равновесие предприятия в процессе его стратегического развития. Темпы его развития, финансовая устойчивость предприятия в значительной мере определяется тем, насколько различные виды потоков денежных средств синхронизированы между собой по объемам и по времени. Высокий уровень такой синхронизации обеспечивает существенное ускорение реализации стратегических целей развития предприятия.
) Рациональное формирование денежных потоков способствует повышению ритмичности осуществления операционного процесса предприятия. Любой сбой в осуществлении платежей отрицательно сказывается на формировании производственных запасов сырья и материалов, уровне производительности труда, реализации готовой продукции и т.п. В то же время эффективно организованные денежные потоки предприятия, повышая ритмичность осуществления операционного процесса, обеспечивают рост объема производства и реализации его продукции.
) Эффективное управление денежными потоками позволяет сократить потребность предприятия в заемном капитале. Активно управляя денежными потоками, можно обеспечить более рациональное и экономное использование собственных финансовых ресурсов, формируемых из внутренних источников, снизить зависимость темпов развития предприятия от привлекаемых кредитов. Особую актуальность этот аспект управления денежными потоками приобретает для предприятий, находящихся на ранних стадиях своего жизненного цикла, доступ которых к внешним источникам финансирования довольно ограничен. [5, с. 95]
) Управление денежными потоками является важным финансовым рычагом обеспечения ускорения оборота капитала предприятия. Этому способствует сокращение продолжительности производственного и финансового циклов, достигаемое в процессе результативного управления денежными потоками, а так же снижение потребности в капитале, обслуживающем хозяйственную деятель