Интеллектуальная собственность и ее оценка в России
Курсовой проект - Менеджмент
Другие курсовые по предмету Менеджмент
Долгие годы организации различных отраслей испытывают трудности с учетом неосязаемых активов и управлением ими. Попытки разрешения проблем, связанных с оценкой стоимости брендов, гудвилла, человеческих ресурсов, роялти и авторских прав, предпринимались многократно, но без существенного успеха. Рыночных инвесторов особенно беспокоят слабость связи между публикуемыми учетными данными и ценой акций, а так же различия между балансовой стоимостью активов и реальной рыночной стоимостью организации.
Когда речь идет о купле-продаже организации, возникает необходимость оценки ее общей стоимости. Разница между ценой, которую готов заплатить за компанию покупатель, и ее балансовой стоимостью составляет гудвилл, возникающий при смене владельца бизнеса. Поскольку не существует универсального метода оценки стоимости организации, то иногда в качестве основы для нее принимается сумма, предложенная потенциальным покупателем.
В практике оценки стоимости организации наблюдаются весьма значительные расхождения между величиной их рыночной и бухгалтерской (балансовой) стоимости, определяемой по данным финансового учета. В связи с этим актуализируется задача формализации оценки нематериальных активов - интеллектуального капитала. Одним из общепризнанных и популярных его измерителей является q-индекс Тобина. Этот показатель имеет явные преимущества перед прочими в силу его хорошей интерпретируемости и доступности для понимания менеджерами организаций разного уровня и иерархии и может быть рассчитан как отношение рыночной стоимости организации (произведения цены акции на количество акций) к ее балансовой стоимости, включающей стоимость финансовых активов. Таким образом:
(6)
Этот показатель отражает все элементы стоимости организации, отсутствующие в финансовом учете, то есть в нем косвенно учтены нематериальные активы, представляющие собой элементы интеллектуального капитала. Кроме того, в нем отражаются в какой-то степени и будущие доходы, оценки брокеров, результаты экспертиз и дефекты рынка.
Т. Стюарт выражается абсолютно недвусмысленно: компания, говорит он, стоит ровно столько, сколько она стоит, по мнению рынка. Рыночная стоимость компании в этой связи представляет собой результат простого математического действия и определяется по формуле:
(7)
Простейший и, безусловно, худший способ измерить интеллектуальный капитал, - пишет Т. Стюарт, - это рассчитать разницу между рыночной стоимостью и балансовой стоимостью… Если Microsoft стоит $ 85,5 млрд., а ее балансовая стоимость составляет $ 6,9 млрд., то ее интеллектуальный капитал равен $ 78,6 млрд.. Но Т. Стюарт также задает сакраментальный вопрос: Если совет управляющих Федеральной резервной системы повышает процентные ставки и курс акций Microsoft падает на 5 %, означает ли это, что стоимость ее интеллектуального капитала тоже упала? [42, С. 389-390].
Очевидно, однако, что есть разница между тем, какой представляет себе компанию ее управляющий, и тем, какой ее видит рынок. На самом деле, это вопрос точки зрения.
Помимо проблемы неадекватности рыночных сигналов существуют и другие причины активизации программ измерения интеллектуального капитала, в том числе и связанные с внутренним функционированием организаций, например, с их стремлением увеличить свою стоимость и устранить внутренние источники неэффективности.
Гордон Петраш, главный директор по управлению интеллектуальными активами и капиталом Dow Chemical Company, одним из первых осознал необходимость учета интеллектуального капитала. Он понял, что прибыльность и конкурентоспособность Dow в значительной степени зависят от ее интеллектуального капитала, поэтому чрезвычайно важно знать, какие знания имеются в компании и кто ими владеет. Dow приступила к реализации широкомасштабной программы, первыми этапами которой явились классификация имеющихся внутри компании знаний и оценка их стоимости. Эта программа измерения интеллектуального капитала осуществлялась с целью выяснить, как используются знания и интеллектуальные активы внутри компании, чтобы можно было идентифицировать области неэффективного использования ресурсов.
Итак, неадекватность рыночных сигналов и оценок стоимости организаций, наличие внутренних источников неэффективности побуждает к разработке и реализации программ измерения интеллектуального капитала.
Еще недавно достижение стратегических целей зависело в основном от величины денежных потоков, способности наращивать капитал и от рыночной конъюнктуры. В настоящее время эти факторы уже не могут гарантировать достижение стратегических целей - теперь организация должна оценить свою экономическую надежность как особое системное свойство, характеризующее разрыв между действительным и желаемым ее состоянием. Для оценки этого разрыва организация должна оценить свое нынешнее состояние, определить несоответствие между ним и желанным будущим и сформировать алгоритм действий, необходимых для устранения несоответствия.
Достаточно полный обзор практики составления и публикации отчетов об интеллектуальном капитале представлен на сайте Совета по экономическому развитию и торговле Дании. Из этого обзора видно, что общее для всех представление о структуре интеллектуального капитала пока не сложилось. Тем не менее, некоторые общие принципы существуют; так, во всех отчетах в качестве отдельных позиций выделяется человеческий капитал, рыночный (отношенческий, клиентский, брендо?/p>