Управление оборотным капиталом
Дипломная работа - Экономика
Другие дипломы по предмету Экономика
ент выбытия0,130,230,070,160,100,10-0,160,09-0,06Коэффициент текучести0,120,220,070,150,090,10-0,150,08-0,06
Как показывают произведенные расчеты, значения коэффициентов текучести сильно варьируются по годам исследования, что косвенно подтверждает наличие проблем на предприятии.
Таким образом, приходим к выводу, что на анализируемом предприятии в 2010г. возникли проблемы, которые требуют более детального анализа. А поскольку на финансовое состояние предприятие влияет огромное количество факторов, в том числе, оборачиваемость оборотного капитала, необходимо проанализировать, какие факторы повлияли на ухудшение финансового положения предприятия в 2010г.
2.2 Динамика оборотного капитала ЗАО "Глобус" в 2006-2011г. г., факторы и прогнозы на 2012-2013гг.
Анализ динамики изменения оборотных и внеоборотных активов ЗАО "Глобус" проведем за пять лет на основании данных бухгалтерских балансов и представим в виде табл.2.4.
Таблица 2.4
Анализ динамики изменения оборотных и внеоборотных активов ЗАО "Глобус" за 2006-2010гг.
Показатели2006г. 2007г. 2008г. 2009г. 2010г. Темп роста, 07/ 20062008/ 20072009/ 20082010/ 2009Внеоборотные активы, тыс. руб. 11041226131229153221111,0107,0221,6110,5Оборотные активы, тыс. руб. 157777160292158032164932171706101,698,6104,4104,1Итого: 158881161518159344167847174927101,798,7105,3104,2
Из табл.2.4 видно, что за период 2006 - 2010 гг. стоимость внеоборотных активов предприятия увеличилась на 13929 тыс. руб. (171706 - 157777), или на 8,8% (171706/157777 х 100 = 108,8). Положительным моментом является увеличение оборотного капитала в сумме по годам исследования. Однако из данных той же табл.2.4 видно, что в структуре совокупного капитала оборотный капитал занимает большой удельный вес, поэтому рассчитаем удельные веса внеоборотного и оборотного капитала предприятия и представим структуру с помощью диаграммы (рис.5).
Рис.5. - Структура капитала ЗАО "Глобус" в 2006-2010гг.
Как можно было предположить ранее, диаграмма наглядно продемонстрировала, что наибольший удельный вес в структуре капитала занимает оборотный капитал, его доля по годам исследования незначительно снижается в пользу внеоборотного капитала. Это свидетельствует о том, что предприятие не осуществляет капитальных вложений, скорее всего, не привлекает долгосрочные займы для их осуществления.
Чтобы сделать выводы о рациональности структуры капитала, необходимо рассмотреть динамику оборотного капитала за исследуемые пять лет.
Рассмотрим более детально динамику оборотных средств в табл.2.5.
Таблица 2.5
Анализ динамики и структуры оборотных активов ЗАО "Глобус" 2006-2010гг. (тыс. руб.)
Показатели92006г. 2007г. 2008г. 2009г. 2010г. Темп роста, 07/ 20062008/ 20072009/ 20082010/ 2009Запасы637215432255616715007515085,0102,4128,6105,1в % к итогу40,433,935,243,343,8----НДС по приобретеннем ценностям561197262232212,50,610,86374,2в % к итогу----0,1----Дебиторская задолженность (свыше 12 м-в) -212520254-119,00,80127,0в % к итогу---0,2----Дебиторская задолженность (менее 12 м-в) 882008458088119592006125095,9104,20,68103,5в % к итогу55,952,855,835,835,7----Краткосрочные финансовые вложения-16000110002600016000-0,68236,40,61в % к итогу-10,07,015,79,3----Денежные средства580052503200715042200,910,61223,40,59в % к итогу3,73,32,04,22,4----Прочие оборотные активы---100014600---1460,в % к итогу---1,08,5----Итого157777160292158032164932171706101,698,6104,4104,1Итого в 0100100100100----
Как видно из таблицы 2.5, наибольший удельный вес в оборотных активах в период с 2006-2008 гг. занимает краткосрочная дебиторская задолженность. Доля дебиторской задолженности составляла в 2006 г.55,9%, в 2007г.52,8% и в 2008г.55,8%. В 2009г. доля краткосрочной задолженности сократилась и составила 35,8%, в это же время увеличиваются краткосрочные финансовые вложения, доля которых составляет 15,7%, а в сумме это 26000 тыс. руб. Это свидетельствует об активизации деловой активности менеджмента предприятия.
В 2010г. доля краткосрочной дебиторской задолженности составляет 35,7%, то есть, практически не меняется. Это может свидетельствовать о непродуманном подходе к формированию ценовой политики, при котором не происходит выбора потенциально платежеспособных покупателей, и возникают задержки в поступлениях средств.
Такое положение отрицательно влияет на деятельность предприятия и вызывает иммобилизацию оборотных средств предприятия из производственно-хозяйственного оборота.
На рис.6 представлена структура оборотного капитала анализируемого предприятия.
Рис.6 - Структура оборотного капитала ЗАО "Глобус" в 2006-2010гг.
Краткосрочные финансовые вложения предприятие осуществляет на протяжении четырех лет из пяти, их доля в составе оборотных средств меняется по годам исследования и составляет 10% в 2007г., 7% в 2008г., 15,7% в 2009г. и 9,3% в 2010г.
Положительным фактом является относительно стабильная доля денежных средств в структуре оборотных активов, что может положительно повлиять на платежеспособность предприятия.
Несколько возросла доля запасов в 2009-2010гг., с 35,2% в 2008г. до 43,3% в 2009г. и 43,8% в 2010г., что может отрицательно повлиять на оборачиваемость оборотных средств. Поэтому состояние запасов является предметом исследования (табл.2.6).
Таблица 2.6
Анализ динамики и структуры запасов
ЗАО "Глобус" за 2006-2010гг. (тыс. руб.)
Показатели2006г. 2007г. 2008г. 2009г. 2010г. Темп роста, 07/ 20062008/ 20072009/ 20082010/ 2009Запасы63721,054322,055616,071500,075150,085,0102,4128,6105,1Итого,0,0100,0100,0100,0100,0----в т. ч.: -сырье и материалы154,0201,0226,0209,0220,0130,5112,492,5105,3в % к итогу0,10,40,40,30,3400,0-75,0--готовая продукция63567,031905,033774,035605,034200,050,2105,8105,496,0в % к итогу99,958,760,749,845,558,8103,482,091,4-незавершен. производство-19216,014116,015686,018160,0-73,5111,1115,8в % к итогу-35,425,421,924,271,886,2110,5-товары отгруженные-3000,07500,020000,022570,0250,0266,0112,8в % к итогу-5,513,528,030,0245,0207,0107,1
Как св?/p>