Управление оборотным капиталом
Дипломная работа - Экономика
Другие дипломы по предмету Экономика
а0,980,990,980,960,96
Данные табл.2.10 позволяют сделать вывод о высокой финансовой независимости анализируемого предприятия.
Коэффициент автономии в части формирования всех оборотных активов составил в 2006г.0,56, что говорит о том, что 56% составляет доля собственных средств в общей величине источников финансирования. Далее, соответственно по годам исследования эта доля составляла в 2007г. также 56%, в 2007г.47%, в 2008г.49% и в 2010г.51%.
Коэффициент финансовой устойчивости составил также 0,56. Это означает что 65% источников могут быть использованы длительное время. Далее, соответственно по годам исследования источники составляли в 2007г. также 56%, в 2007г.47%, в 2008г.49% и в 2010г.51%.
Коэффициент финансовой зависимости в 2006г. равен 0,43, то есть, доля заемных средств в источниках финансирования составляла 43%. Далее по годам исследования она составляла в 2007г.44%, в 2008г.53%, в 2009г.50% и в 2010г.49%.
Коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными оборотными средствами показывает, что все затраты могут финансироваться за счет собственных источников, так как значения коэффициентов превышают единицу. По годам исследования значения коэффициентов несколько снижаются и составляют 1,4 в 2006г., 1,6 в 2007г., 1,3 в 2008г., 1,1 в 2009г. и 1,1 в 20110г. Однако значения коэффициентов все равно превышают единицу, то есть, находятся в пределах необходимого значения.
Коэффициент маневренности собственного капитала составил в 2006г.0,98, что означает, что 98% капитала вложено в наиболее мобильные оборотные активы, в 2007г. было вложено 99%, в 2008г.98%, в 2009г. и в 2010г. по 96%.
Динамика относительных коэффициентов финансовой устойчивости приведена в табл.2.11.
Таблица 2.11
Динамика относительных коэффициентов финансовой устойчивости ЗАО "Глобус" за 2006-2010гг.
Показатели20062007200820092010Отклонения, +,-2007/ 20062008/ 20072009/ 20072010/ 20091. Коэффициент автономии0,560,560,470,490,51--0,09-0,020,032. Коэффициент финансовой зависимости0,430,440,530,500,490,010,09-0,03-0,013. Коэффициент финансовой устойчивости0,560,560,470,490,51--0,09-0,020,034. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами0,560,560,470,490,50--0,09-0,020,035. Коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными оборотными средствами1,41,61,31,11,10,2-0,3-0,2-6. Коэффициент коэффициент финансовой активности0,760,771,121,00,90,010,35-0,12-0,17. Коэффициент маневренности собственного капитала0,980,990,980,960,960,01-0,01-0,02-
Платежеспособность предприятия в значительной степени зависит от ликвидности баланса. Для проведения анализа ликвидности баланса предприятия статьи активов группируют по степени ликвидности - от наиболее быстро превращаемых в деньги к наименее. Пассивы же группируют по срочности оплаты обязательств (табл.2.12).
Таблица 2.12
Группировка активов и пассивов баланса для проведения анализа ликвидности баланса
Название группыОбозна-чениеСоставНазвание группыОбозна-чениеСоставНаиболее ликвидные активыА1строки 250 + 260Наиболее срочные обязательстваП1строки 620+630Быстро реализуемые активыА2строки 240 + 270Краткосрочные пассивыП2строки 610+650+660Медленно реализуемые активыА3строки 210+220+216Долгосрочные пассивыП3строка 590 Труднореализуемые активыА4строки 190+230Постоянные пассивыП4строки 490+640-216Итого активыВАИтого пассивыВР
Для проведения анализа баланса сгруппируем активы и пассивы баланса за 2006г., в табл.2.13
Таблица 2.13
Анализ платежеспособности ЗАО "Глобус" за 2006-2010гг., тыс. руб.
А20062007200820092010П20062007200820092010А 1 580021250142003315020220П 1 3086137666440004192042144А 28820084580881196020075850П 2 3792232900402004272744196А 3 6401854441556887156275382П 3 -----А 4 8631247133729353475П 4 90098909521051448320088587ВА158881161518159344167847174927ВР158881161518159344167847174927
В табл.2.14 определены платежный недостаток (излишек) по годам исследования на основании табл.2.13.
Таблица 2.14
Платежный недостаток (излишек) по балансу ЗАО "Глобус" за 2006-2010гг.
Платежный излишек (недостаток) 2006г. 2007г. 2008г. 2009г. 2010г. А 1 П 36401854441556887156275382А 4 < П 4-89235-89705-103807-80265-85112
Предприятие считается ликвидным, если его текущие активы превышают краткосрочные обязательства.
На анализируемом предприятии получаются следующие неравенства:
А 1 < П 1 по всем годам исследования.
А 2 > П 2 также по всем годам исследования.
А 3 > П 3 по всем годам исследования.
А 4 < П 4 по всем годам исследования.
Таким образом, предприятие нельзя признать абсолютно ликвидным, так как не выполняется первое неравенство, при котором А 1 должно быть больше П 1. Тем не менее, предприятие обладает достаточной ликвидностью.
Анализ ликвидности баланса дополним анализом ликвидности и платежеспособности ЗАО "Глобус" за 2006-2010гг., проведенный коэффициентным методом.
В табл.2.15 приведен алгоритм расчета коэффициентов и указаны нормативные, или рекомендуемые значения коэффициентов.
Как следует из приведенных расчетов, все оборотные пассивы предприятие сможет покрыть оборотными активами. Об этом свидетельствуют значения коэффициента текущей ликвидности. В 2006-2007гг. его значение даже превышало нормативное и составило 2,2. В последующие 2008-2009гг. значение немного снизилось, но было достаточно высоким.
Таблица 2.15
Расчет коэффициентов ликвидности и платежеспособности ЗАО "Глобус" за 2006-2010гг.
ПоказателиНор- мативПорядок расчета200620072008200920101. Денежные средства, ДС, тыс. руб.-стр.260 баланса580052503200715042202. Краткосрочные обязательства, КО, тыс. руб. -стр.690 баланса68783705668420084647863403. Краткосрочные финансовые вложения, КФВ, тыс. руб. стр.250 баланса-160001100026000160004. Дебиторская задолженность, ДЗ, тыс. руб. -стр.230 + стр.24088200846018814459220615045. Оборотные активы, ОА, т