Управление оборотным капиталом
Дипломная работа - Экономика
Другие дипломы по предмету Экономика
?м продажи и сохранностью товаров; способствовать рациональной организации торгового процесса. Планировка торгового зала, размещение оборудования должны обеспечить рационально направленные потоки покупателей, определенные маршруты их движения пересечения с маршрутами движения товаров и обслуживающего персонала.
В ходе проведенного анализа во второй главе дипломной работы было установлено, ЗАО "Глобус" имеет в структуре запасов к 2010г.9,3% краткосрочных финансовых вложений и 2,4% денежных средств (табл.2.2).
Общая сумма наиболее ликвидной части оборотных активов соответствует 20220 тыс. руб., или 11,8% от общей величины оборотного капитала предприятия.
Хотя оборотных средств предприятия достаточно, нет необходимости отвлекать их на финансирование проекта, так как эти средства нужны для формирования запасов на предстоящий финансовый год.
На нынешнем этапе финансовое положение и объем ресурсов предприятия позволяют привлечь к эффективной реализации проекта дополнительные заемные источники финансирования. Таким источником может стать банковский кредит. Для получения кредита необходимо выполнить следующие действия:
)четко определить цель, для чего необходимо привлечение заемных средств;
2)составить план денежных потоков, в котором будут предусмотрены статьи основных источников доходов и направления основных расходов;
)обеспечить возвратность кредита, предоставить банку в залог имущество;
)определить сумму запрашиваемого кредита, чтобы определить эффективность вложения денежных средств.
В первую очередь средства нужны на увеличение торговой площади, что может быть связано с ее покупкой в собственность, так как рядом находится головной офис предприятия, имеются удобные подъездные пути, удобное месторасположение, на долгие годы способное обеспечить постоянный поток покупателей.
Площадь, предполагаемая к оформлению в собственность составляет 92,6 м2. Стоимость 12000 тыс. руб. На оформление и ремонт площади потребуется еще 5000 тыс. руб.
Период действия кредитного договора - 3 года (2012 г. - 2014 г.). В течение обозначенного времени планируется выплатить банку 75 % стоимости кредита, т.е.9918,0 тыс. руб. Тогда оставшаяся стоимость выплат по кредиту к окончанию договора составит 3306,0 тыс. руб. Платежи по кредиту будут производиться ежемесячно. Обеспечением возвратности кредита можно предоставить банку в залог имущество.
Закрытие магазина на период реконструкции планируется провести в марте-апреле 2012 г., когда будет оформлена документально приобретенная площадь, заключен договор со строительной фирмой о проведении ремонтных работ и приобретены необходимые материалы, а также дополнительное торговое оборудование для новых площадей. К этому же периоду необходимо реализовать остатки товарных запасов на складе.
Срок, необходимый на оформление и работы в помещения определим в 4 месяца. Норма амортизации вновь вводимого оборудования составит в среднем 8%. Возврат банковского кредита планируется осуществлять из получаемой прибыли предприятия.
На основании расчёта потока чистого дисконтированного дохода в таблице 3.2 определим показатели эффективности инвестиционного проекта.
Таблица 3.2
Расчет денежных потоков (тыс. руб.) по инвестиционному проекту
Денежные потокиШаги инвестиционного проекта (по месяцам) 12345678910Выручка372,5447536,4600,8672,9753,6844,0945,3Себестоимость104,3125,2150,2168,2188,4211,0236,3264,7Прибыль268,2321,8386,2432,6484,5542,6607,7680,6Амортизация 10,710,710,710,710,710,710,710,710,710,7Приток денежных средств278,9332,5410,710,7396,9443,3495,2553,3618,4691,3Коэффициент дисконтирования44,143,242,241,340,439,538,637,736,735,8Дисконтированный приток денежных средств234,8289,3-31,5-30,6356,5403,8456,6515,6581,7655,5Капиталовложения1610,710,710,710,710,710,710,710,710,710,7Чистый доход-1375,9278,6-42,2-41,3345,8393,1445,9504,9571644,8Чистый дисконтированный доход -1097,3-1139,5-1180,8-834,9-441,93,9508,9108017252452,1
Для расчёта коэффициента дисконтирования принимаем темп инфляции равным 13%, в связи с непредсказуемостью экономической ситуации в стране накануне выборов президента и новой волны экономического кризиса, необходимую норму дохода 5%.
Следовательно, ставка приведения данного инвестиционного проекта составит:
+ 5 = 18%
Поскольку чистый дисконтированный доход на шестом этапе стал положительным, можно уверенно сделать вывод, что предложенный инвестиционный проект является эффективным. Максимальный денежный отток происходит на третьем этапе инвестиционного проекта и составляет 1180,8 тыс. руб.
Время окупаемости проекта:
Ток = 2 + 1375,9/393,1 = 5,5 шага, то есть 6 период.
Индекс доходности затрат составляет:
[278,9 х (1 + 0,441) + 332,54х (0,672 + 0,432 + 0,422 + 0,413+0,404] /
[71,6 х 0,441 + 70,7 х 0,672 + 69,8х 0,432 +68,9 х (0,422 + 0,413+0,404] =1,61
Индекс доходности затрат больше 1.
Таким образом, определен способ привлечения источников финансирования, выплат по кредиту, определена устойчивость проекта.
Осуществление инвестиционного проекта предполагает улучшение интерьера и внешней привлекательности магазина, открытие новых отделов по достоинству будет оценено покупателями, основным мотивом похода в магазин для которых станет возможность приобрести максимально все продукты без обращения в другие специализированные точки.
В 2010 г. общая площадь магазина составляла 140 м2, из них 110 м2 приходится на торговую. Увеличение общей площади на 92,6 м2 позволит из новой общей площади в 232,6 м2 на торговую отнести 180 м2, тогда складские помещения будут равны 52,6 м2, достаточные чтобы обеспечить нормируемый запас продуктов для п?/p>