Бизнес-проект создания предприятия по производству гипсокартона ИП "Граевский" в г. Сыктывкаре
Дипломная работа - Менеджмент
Другие дипломы по предмету Менеджмент
ыручка от реализации - 8190000,00 руб.
Объем производства - 45500 листов.
год:
Tmin = 1498228,6 *(1 - 5426776/ 8190000) = 509397,7;
Qкр (при 180 руб.) = 2830
Отобразим полученные данные за 2012 год на графике, где т.T - точка безубыточности (рис.4)
V р.п.
Выручка
С-сть
Пост.
затраты
Q
Рисунок 4 - Построение графика точки безубыточности
Таблица 21 - Прогнозный баланс активов и пассивов предприятия (на конец года)
Актив201220132014Пассив2012201320141. Внеобротные активы 4. Капитал и резервы 1.1. Основные фонды по балансовой стоимости 5225000,004478571,403732142,804.1. Уставный фонд5300000,005300000,005300000,001.2. Амортизация746428,60746428,60746428,604.2. Добавочный капитал и резервы (в соот. Законодатель-ство0,000,000,001.3. Основные фонды по остаточной стоимости 4478571,403732142,802985714,20или учредитель документов) 1.4. незавершен-ное строитель-ство и краткосрочные активы0,000,000,004.3. Нераспределенная прибыль1075246,091817900,643504930,83Итого по разделу 1 4478571,403732142,802985714,20Итого по разделу 4 6375246,097117900,648804930,832. Оборотные активы 5. Долгосрочные пассивы (задолженность по долгосрочному0,000,000,002.1. Запасы 0,000,000,00кредиту) (табл.1.18)2.2. Дебиторская задолженность 15000,0017500,0020000,00 2.3;Денежные средства - всего75000,001907771,694562486,93 в том числе: касса25000,0030000,0035000,00 iета в банках (табл. 1.18)50000,001877771,694527486,93Итого по разделу 2 90000,001925271,694582486,93Итого по разделу 50,000,000,00 6. Краткосрочные пассивы 6.1. Кредиторская задолженность: ? поставщикам85000,000,000,00? по оплате труда88299,0088299,0088299,00? перед бюджетом7798,0013184,0025419,00 Итого по разделу 6 181097,00101483,00113718,00Итого по разделам (итог разд. 1 + итог разд. 24568571,405657414,497568201,13Итого по - разделам (итог разд. 4 + итог разд. 5 + итог разд. 6)6556343,097219383,648918648,83Пробка1987771,691561969,151350447,70Пробка0,000,000,00Баланс6556343,097219383,648918648,83Баланс6556343,097219383,648918648,83
6.3Финансово-экономическое обоснование проекта
Обоснование финансово-экономической целесообразности реализации планируемого производства можно дать на основе анализа показателей, по которым определяются ликвидность, платежеспособность, финансовая независимость, устойчивость и стабильность предприятия, а главное - ожидаемый срок окупаемости проекта.
В основе метода раiета чистой текущей стоимости NPV (Net Present Value) заложено следование основной целевой установке, определяемой собственниками предприятия, - повышение ценности фирмы, количественной оценкой которой служит ее рыночная стоимость.
Чистая текущая стоимость (NPV) представляет собой разность между суммарными дисконтированными величинами доходов и всеми видами затрат (инвестиционными, производственно-сбытовыми) за весь период экономической жизни (T) инвестиций.
Таблица 22 - Раiет NPV
ПоказателиПояснения2012201320141. Доход от инвестицийЧистая прибыль + Амортизация1821674,692564329,244251359,432. Коэффициент приведения1/(1+r)к0,850,730,623. Приведенный доход от инвестицийп.1*п.21548423,4871871960,3422635842,844. ИнвестицииИнвестиции в проект5 225 000 005. Приведенные инвестициип.4*п.24 441 250,00006. Чистый приведенный доход за годп.3-п.5-2 892 826,511 871 960,342 635 842,847. Чистый приведенный доход нарастающим итогом--2 892 826,51-1 020 866,171 614 976,67 > 0
Очевидно, что если:
NPV > 0, то проект следует принять (в этом случае ценность компании, а следовательно, и благосостояние ее владельцев увеличатся);
NPV < 0, то проект следует отвергнуть (ценность компании уменьшится и владельцы понесут убытки);
NPV = 0, то проект ни прибыльный, ни убыточный.
В нашем случае r = 17%.
Согласно раiетам, NPV = 1 614 976,67 > 0, поэтому проект целесообразно принять.
Срок окупаемости можно расiитать по суммарному дисконтированному потоку: как только его суммарное значение превысит сумму инвестиций, то этот шаг iитается годом окупаемости. Это утверждение можно интерпретировать как ?NPV > 0.
Ток (Дисконтированный срок окупаемости) = 1+1 + 12*(-1 020 866,17/2 635 842,84) = 2 года и 4,65 месяца.
Рентабельность инвестиций (PI) - это соотношение между доходами и затратами от реализации проекта. Если данный показатель больше единицы, то проект следует принять. Чем больше значение PI превышает единицу, тем больше инвестиционная привлекательность проекта.
PI =(1548423,487+1871960,342+2635842,84) /4 441 250 = 1,36. Проект следует принять, так как дисконтированные доходы от реализации проекта в 1,36 раза превосходят дисконтированные инвестиционные затраты.
Внутренняя норма доходности (IRR) - это значение коэффициента дисконтирования, при котором NPV проекта равен нулю. IRR показывает максимально допустимый относительный уровень расходов, которые могут быть связаны с проектом.
Так как рассматриваемый проект финансируется за iет кредита банка, значение IRR показывает верхнюю границу допустимого уровня процентной ставки, превышение которого делает проект убыточным.
Таблица 23 - Исходные данные для определения IRR
ГодыДоход от инвестицийРассматриваемый проектДругой проектИнвестицииРассматриваемый проектДругой проектКоэффициент приведения при r=17%Приведенный доход от инвестицийКоэффициент приведения при r=20%Приведенный доход от инвестицийПриведенные инвестицииЧистый приведенный доход нарастающим итогомПриведенные инвестицииЧистый приведенный доход нарастающим итогом1234 (гр.2*гр.3)56 (гр.2*гр.5)78 (гр.7*гр.3)9 (гр.4-гр.8)*10 (гр.7*гр.5)11 (гр.6-гр.10)*20121821674,690,851548423,4870,831511989,9935 225 0004 441 250,00-2 892 826,514336750-2824760,0120132564329,240,731871960,3420,691769387,17200-1 020 866,170-1055372,8320144251359,430,622635842,8440,572423274,873001 614 976,6701367902,038
IRR = ((20% - 17%) 1614976,67) / (1614976,67-1367902,038) = 19,6%. Ставка рефинансирования равна 8,25 %, что меньше, чем IRR, следовательно, IRR подтверждает экономическую и финансовую целесообразность проекта. Проект эффективен.
Ра