Теория и практика валютного дилинга
Методическое пособие - Разное
Другие методички по предмету Разное
p>Если на рынке сохраняется ситуация технической торговли в канале (range trading) при отсутствии свежих фундаментальных факторов или неожиданных событий курс вероятнее всего через некоторое время снизится, и дилер в зависимости от степени выдержки и желания рисковать должен принимать решение о закрытии позиции (stop-profit). Дилер, не склонный рисковать и долго держать позицию, возможно закроет ее на 10-20 пипсов ниже (например по 1.3980, заработав 2.400 марок). Хладнокровный дилер, желающий рискнуть и заработать больше, постарается откупить доллары как можно ближе к уровню support (например, по 1.3905, заработав 17.400-марок).
Если же на рынке появится новый стимул покупать доллары и курс начнет стремительно повышаться дилер примет решение о закрытии короткой позиции с убытком (stop-loss) только при явном прохождении курсом уровня сопротивления resistance (например, по курсу 1.4010, понеся убыток в 3.600 марок).
Дилер может не проводить все время возле экрана мониторов. Открыв позицию в ожидании благоприятного движения курса продажей 2 млн. долларов против марки по курсу 1.3992, он может отвлечься и даже отправиться отдыхать вечером домой, предварительно разместив в другом банке два заказа:
stop-profit купить 2 млн. долларов по курсу 1.3950 (на том уровне, до которого по мнению дилера должен опуститься курс);
stop-loss купить 2 млн. долларов по курсу 1.4010, то есть выше уровня resistance, прохождение которого курсом означает смену канала.
Массовое размещение заказов типа stop-loss на короткую позицию выше уровня сопротивления, а на длинную позицию ниже уровня поддержки означает, что в момент достижения курсом этих значений они начнут исполняться, ускоряя рост или падение курса от границы прежнего рэнджа (to trigger stop-losses), фактически формируя новый канал. Зная об этом, крупные банки-спекулянты (особенно на нью-йоркском рынке) сознательно покупают или продают валюту, двигая курс с целью достичь зоны массового скопления стоп-лоссов и вытолкнуть курс в новый канал.
С моментом пробивания курсом границ канала связана тактика валютных дилеров, носящая название разворачивание позиции (to unwind position). Она заключается в том, что дилер, открывший например длинную позицию в 2 миллиона около уровня поддержки по 1.3905, после его неожиданного прохождения курсом, продает 4 млн. долларов по 1.3895, зафиксировав убыток, но как бы перевернув позицию в сторону наиболее вероятного движения обменного курса.
Если валютный дилер открыл длинную позицию, купив 1 млн. долларов против марки по курсу 1.3944, а доллар затем несколько понизился, однако дилер сохраняет уверенность в том, что курс вернется на более высокий уровень, так как не вышел за границы канала, он может снова купить 1 млн. долларов по 1.3908, добавив их к длинной позиции. Это называется усреднить позицию (to average position), при этом длинная позиция в 2 млн. долларов будет считаться купленной по среднему курсу 1.3926. Чтобы она была закрыта с прибылью, достаточно, чтобы курс поднялся выше этого значения, что более вероятно, чем ожидать уровня 1.3944. Понятно, что чем большая сумма участвует в усреднении позиции, тем более благоприятным окажется средний курс. Однако при значительном отклонении текущего курса от курса открытой позиции у дилера может появиться искушение купить слишком большую сумму, чтобы резко поправить ситуацию, но это может привести к необоснованно большим убыткам.
ТРЕУГОЛЬНИК (triangle)
Технический анализ различает 3 вида треугольников.
"Восходящий "треугольник (ascending triangle) верхние точки колебаний курса образуют горизонтальную линию сопротивления;
нижние точки поднимаются, сокращая амплитуду колебаний до точки прорыва линии сопротивления вверх. Таким образом, "восходящий" треугольник указывает на последующий рост курса валюты.
График 10
"Нисходящий" треугольник (descending triangle) нижние точки колебаний курса лежат на линии поддержки; амплитуда колебаний курса снижается до точки прорыва сквозь support вниз.
График 11
в случае симметричного треугольника (symmetrical triangle)
сокращающаяся амплитуда колебаний может привести к прорыву курса как вниз, так и вверх.
График 12
КЛИН (Wedge)
По форме клин похож на треугольник. Различают 2 типа клиньев:
восходящий клин (ascending wedge), угол которого направлен вверх; при этом курс, входящий в клин сверху, после ряда поднимающихся колебаний совершает прорыв вниз (sell signal);
нисходящий клин (descending wedge), направленный углом вниз, при котором совершается прорыв курса вверх (buy signal).
Правило клина состоит в том, что прорыв курса происходит в направлении, противоположном тому, куда направлен угол клина.
Как для треугольника, так и для клина прорыв происходит примерно на расстоянии 3/4 от вхождения курса до вершины угла.
График 13График 14
ГОЛОВА И ПЛЕЧИ (Head and Shoulders).
Формация курса, получившая название головы и плеч, характеризует смену направления движения курса (reversal). Она представляет собой три волны, формирующие левое плечо, правое плечо и голову, лежащие на уровне шеи (neckline). Различают два вида этой формации.
Верхние голова и плечи (head & shoulders top), где голова смотрит вверх. Линия шеи служит местным уровнем поддержки (support); точка явного прорыва вниз служит сигналом к продаже валюты.
График 15
Обратная голова и плечи (head & shoulders bottom). Здесь уровень шеи выступает в роли линии сопротивления курса, и при прорыве вверх служит сигналом к покупке.
<