Расчетно-аналитические методы оценки финансовой устойчивости и налоговой политики организации по данным бухгалтерской (финансовой) отчетности
Дипломная работа - Бухгалтерский учет и аудит
Другие дипломы по предмету Бухгалтерский учет и аудит
? запасов?Ее-168772-126978- 41794Трехфакторная модель финансовой устойчивости0,0,00,0,0,-Кредиторская задолженность источников по товарным операциям186449146075-40374Общая величина основных источников плюс кредиторская задолженность2849312945969665Излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников и кредиторской задолженности для формирования запасов17677190971420
На основании данных таблицы 5 наглядно видно, что трехфакторный показатель финансовой устойчивости имеет вид М=0,0,0. Это значит, что предприятие ОАО Геомаш находится в кризисном финансовом состоянии, на грани банкротства. Причем такое состояние наблюдается как на конец, так и на начало отчетного года. Однако на конец года финансовое состояние предприятия улучшается, так как наблюдается снижение недостатков по источникам для формирование. Также следует отметить, что данное снижение не позволяет ОАО Геомаш выйти из кризисного состояния. Подобное заключение сделано на основании следующих выводов:
недостаток собственных оборотных средств на начало года составил -191339 тыс. руб., к концу года недостаток снизился на 38139тыс. руб. и составил -153200 тыс. руб.;
недостаток собственных оборотных средств и долгосрочных заемных средств на начало года составил -168772 тыс. руб., но к концу года он снизился на 41794 тыс. руб. и составил -126978 тыс. руб.
недостаток основных источников равен недостатку собственных оборотных средств и долгосрочных заемных средств, так как в данном предприятии отсутствует кредиторская задолженность.
При анализе финансового состояния предприятия необходимо знать запас его финансовой устойчивости (зону безубыточности). С этой целью все затраты предприятия в зависимости от объема производства и реализации продукции следует предварительно разбить на переменные и постоянные, определить сумму маржинального дохода и его долю в выручке от реализации продукции. Затем по методике, описанной в параграфе 10.3, рассчитать безубыточный объем продаж (порог рентабельности), т.е. ту сумму выручки, которая необходима для возмещения постоянных расходов предприятия. Прибыли при этом не будет, но не будет и убытка. Рентабельность при такой выручке будет равна нулю.
Порог рентабельности - отношение суммы постоянных затрат в составе себестоимости реализованной продукции к доле маржинального дохода в выручке:
, (13)
где - порог рентабельности,
- постоянные затраты в себестоимости реализованной продукции,
- доля маржинального дохода в выручке
Если известен порог рентабельности, то нетрудно рассчитать запас финансовой устойчивости:
, (14)
где - запас финансовой устойчивости
Для расчета показателей таблицы 2 использовались данные Формы №2 Отчет о прибылях и убытках за 2009 г. (Приложение 4) и Формы №5 №Приложение к бухгалтерскому балансу за 2008г. (Приложение 9) и за 2009 г. (Приложение 10).
Таблица 2
Расчет порога рентабельности и запаса финансовой устойчивости ОАО Геомаш
ПоказательПрошлый годОтчетный годВыручка от реализации1065857523185Прибыль12746277372Полная себестоимость реализованной продукции938395445813Переменные затраты847285402615Постоянные затраты9111043198Маржинальный доход218572120570Доля маржинального дохода в выручке20,5123,04Порог рентабельности444222187491Запас финансовой устойчивости: - сумма, тыс. руб.621635335694- в процентах58,3264,16
Как показывает расчет, в прошлом году нужно было реализовать продукции на сумму 444222 тыс. руб., чтобы покрыть все затраты. При такой выручке рентабельность равна нулю. Фактически выручка составила 1065857 тыс. руб., что выше пороговой на 621635 тыс. руб., или на 58,32%. Это и есть запас финансовой устойчивости или зона безубыточности предприятия. В отчетном году организация сократило производство. В связи с этим показатели снизились в половину. Однако, запас финансовой устойчивости увеличился, Это говорит о том, что предприятие эффективно распределила свою деятельность и смогла улучшить свое положение в условиях кризиса. Несмотря на это нужно постоянно следить за запасом финансовой устойчивости, выяснять, насколько близок или далек порог рентабельности, ниже которого не должна опускаться выручка предприятия.
2.2 Анализ относительных показателей финансовой устойчивости и их взаимосвязь
Расчетный анализ относительных показателей финансовой устойчивости или финансовых коэффициентов представляет собой оценку состава и структуры источников средств организации и их использования. Результатом такого анализа должна стать оценка независимости организации от внешних кредиторов. Чем выше доля заемных средств в общей величине источников, тем выше финансовый риск для контрагентов в работе с данной организацией, тем более неустойчиво ее финансовое положение.
Рассматриваются следующие основные показатели [24]:
Коэффициент автономии представляет собой одну из важнейших характеристик финансовой устойчивости предприятия, его независимость от заемного капитала и равен доле источников средств в общем итоге баланса:
, (15)
где - коэффициент автономии;
- собственный капитал;
- валюта баланса.
Чем выше значение данного коэффициента, тем финансово устойчивее, стабильнее и более независимо от внешних кредиторов предприятие. На практике установлено, что общая сумма задолженности не должна превышать сумму общественных источников финансирования, т.е. источники финансирования должны быть хотя бы наполовину сформированы за счет собственных средств, т.о. миним