Разработка программы внедрения инновационных технологий для ремонта и содержания дорожных покрытий в дорожно-эксплуатационных объединениях на примере ГП "КрайДЭО"
Дипломная работа - Экономика
Другие дипломы по предмету Экономика
µли платежеспособности и кредитоспособности предприятия
ПоказательРасчёт20092010ОтклонениеКоэффициент ликвидных средств I классаДС/А0,130,260,13Коэффициент легкореализуемых активовЛА/А0,260,18-0,08Коэффициент среднереализуемых активовСА/А0,130,08-0,05Коэффициент труднореализуемых активовНА/А0,490,47-0,02Коэффициент абсолютной ликвидностиДС/КО1,101,650,56Промежуточный коэффициент покрытия(ДС+ЛА)/КО3,232,75-0,48Коэффициент текущей ликвидностиОА/КО4,423,36-1,06
Приведенный в таблице 2.15 коэффициентный анализ баланса ГП Край ДЭО позволяет сделать следующие выводы относительно текущего финансового состояния предприятия, его платежеспособности и финансовой устойчивости:
оборотных средств, сформированных за счет собственных источников у предприятия достаточно. Они позволяют предприятию рассчитаться по обязательствам;
коэффициент абсолютной ликвидности составляет 1,65 при нормативе 0,2, т.е. является выше норматива;
коэффициент текущей ликвидности 3,36 при нормативе 2,0, т.е. на 1,36 процентных пункта ниже нормативного, что дает возможность предприятию пользоваться кредитами банка, так как при получении кредита банка норматив текущей ликвидности должен быть не ниже 2,0.
Таким образом, коэффициент текущей ликвидности выше нормы, что свидетельствует о платежеспособности предприятия в случае одновременного предъявления требований кредиторов.
Следовательно, предприятие не находится в кризисном финансовом положении и в состоянии ответить по требованиям кредиторов, не прибегая к реализации запасов и дебиторской задолженности.
Анализ коэффициента финансового левериджа
Коэффициент финансового левериджа (КФЛ) определяется следующим образом:
, (2.10)
где ОК - основной капитал, ТА - текущие активы.
Проведем факторный анализ левериджа (табл. 2.17), для этого воспользуемся исходными данными, представленными в таблице 2.16.
Таблица 2.16 - Исходные данные для расчета финансового левериджа тыс. руб.
Факторы200720092010Заёмный капитал, тыс. руб.86 187131 561187 232Капитал, тыс. руб.885 6841 043 3681 117 027Основной капитал, тыс. руб.537 393508 113524 236Текущие активы, тыс. руб.348 291535 255592 791Собственные оборотные средства, тыс. руб.270 464414 115416 318Собственный капитал, тыс. руб.799 497911 807929 795
Таблица 2.17 - Факторный анализ финансового левериджа
ПоказателиКФЛ iприрост КФЛ i200720092010200720092010КФЛ на начало года0,110,140,20---Изменение КФЛ:за счёт доли ЗК в АБ0,140,19-0,030,05-доли ОК в АБ0,170,20-0,030,01-соотношения ТА* и ОК0,110,19--0,07-0,01-доли СОС** в ТА0,110,20-0,000,02-соотношения СК и СОС0,140,20-0,040,00-КФЛ на конец года0,140,20-0,040,00-* ТА - текущие активы ** СОС - собственные оборотные средства
Факторный анализ финансового левериджа (табл. 2.17) показал, что общее увеличение коэффициента финансового левериджа за 2007-2009 гг. составило 0,20, в том числе за счет:
увеличения доли заемного капитала в общей валюте баланса на 0,05;
увеличения доли основного капитала в общей сумме активов на 0,01;
изменения соотношения текущего и основного капитала - на 0,01;
увеличения на 0,02 пункта доли собственных оборотных средств в формировании текущих активов.
Анализ запаса финансовой устойчивости и зоны безубыточности
Порог рентабельности или точка безубыточности (ТБ) - это безубыточный объем продаж:
Точка безубыточности определяется по формуле:
), (2.11)
где Тб/у - точка безубыточности; Ппост - условно постоянные затраты;
К пер. - удельный вес условно - переменных затрат в объеме продаж.
Запас финансовой прочности рассчитывается как разность объема продаж анализируемого года и объема точки безубыточности.
Таблица 2.18 - Расчет точки безубыточности по предприятию и запаса финансовой устойчивости
Показатели20092010Выручка от реализации, тыс. руб.1 768 348,001 747 115,00Прибыль от реализации, тыс. руб.-11 835,00-19 923,00Себестоимость продукции, тыс. руб.1 780 178,001 767 032,00Переменные затраты, тыс. руб.-1 361 836,17-1 351 779,48Постоянные затраты, тыс. руб.-418 341,83-415 252,52Маржинальный доход, тыс. руб.-430 176,83-435 175,52Доля маржинального дохода в выручке, %-24,33-24,91Порог рентабельности, тыс. руб.1 719 697,311 667 129,41Запас финансовой устойчивости, тыс. руб.48 650,6979 985,59Запас финансовой устойчивости, %2,754,58
Как показывает расчет (табл. 2.18), на начало года нужно было реализовать продукции (работ, услуг) на сумму 1 719 697, 31 тыс. руб., чтобы покрыть все затраты. При такой выручке рентабельность равна нулю. Фактически выручка составила 1 768 348,00 тыс. руб., что выше порога рентабельности на 48 650,69 тыс. руб., или на 2,75% - это и есть запас финансовой устойчивости. На конец года запас финансовой устойчивости увеличился в абсолютном выражении (составил 79 985,59 тыс. руб.), а в относительном выражении составил 4,58%. Это произошло вследствие увеличения доли маржинального дохода в убытке от продаж на - 0,58%.
Уровень запаса финансовой устойчивости на начало и конец отчетного 2010 года следует считать низким.
2.2 Анализ финансовых результатов деятельности предприятия
Анализ состава и динамики балансовой прибыли
Из теоретического курса нам известно, что прибыль делится на следующие виды:
балансовая прибыль (БП);
прибыль от реализации продукции, работ, услуг;
прибыль от прочей реализации;
финансовые результаты от участия в деятельности других предприятий, прибыль от прочей операционной и внереализационной деятельности;
налогооблагаемая прибыль;
чистая (остающаяся в распоряжении предприятия) прибыль (ЧП).
Сумма полученной прибыли отражает конечные результаты деятельности предприятия и является источником пополнения разл