Разработка программы внедрения инновационных технологий для ремонта и содержания дорожных покрытий в дорожно-эксплуатационных объединениях на примере ГП "КрайДЭО"
Дипломная работа - Экономика
Другие дипломы по предмету Экономика
? общую сумму текущих активов (оборотного капитала) делят на две части: переменную часть, которая создана за счет краткосрочных обязательств предприятия; постоянный минимум текущих активов (запасов и затрат), который образуется за счет перманентного (собственного и долгосрочного заемного) капитала.
Недостаток собственного оборотного капитала приводит к увеличению переменой и уменьшению постоянной части текущих активов, что также свидетельствует об усилении финансовой зависимости предприятия и неустойчивости его положения.
На начало года сумма собственных оборотных средств составила 403 694 тыс. руб. (табл. 2.7). На конец отчетного периода ситуация немного изменилась: за год сумма собственных оборотных средств увеличилась на 1 865 тыс. руб.
Излишек или недостаток источников средств для формирования запасов и затрат является одним из критериев оценки финансовой устойчивости предприятия. Таким образом, абсолютная устойчивость финансового состояния характеризуется формулой:
З < СОК + КРтмц, (2.6)
где З - запасы и затраты. Они должны быть меньше собственного оборотного капитала (СОК) и кредитов под товарно-материальные ценности (КРтмц). Тогда коэффициент обеспеченности запасов и затрат источниками средств (Коз) будет больше единицы: Коз = (СОК + КРтмц) / З > 1.
Таблица 2.8 - Обеспеченность материальных запасов собственным оборотным капиталом
ПоказательГодыОткл.СруктураОткл.нач. годаконец годанач. годаконец годаНаличие собственных оборотных средств, тыс. руб.2621044036941415904036944055591865Запасы, тыс. руб.584521305967214413059698101-32495Дебиторская задолженность (более 12 месяцев), тыс. руб.11234129971763129973075-9922Дебиторская задолженность (в течение 12 месяцев), тыс. руб.141201258162116961258162192614-65548Краткосрочные финансовые вложения, тыс. руб.000000Итого210887401755190868401755293790-107965Краткосрочне кредиты и займы под запасы и затраты, тыс. руб.000000Кредиторская задолженность, тыс. руб.670081060093900110600913989133882Итого670081060093900110600913989133882Запасы и затраты, не прокредитованные банком, тыс. руб.143879295746151867295746153899-141847Излишек СОС для покрытия запасов, затрат и ДЗ118225107948-10277107948251660143712
Для предприятия выполняются соотношения:
на начало года: 5,73 < 4,71, Коз =0,82 < 1;
на конец года: 6,22 < 5,10, Коз = 0,82 < 1.
Это означает, что на начало и конец отчетного года положение предприятия является финансово не устойчивым.
Поскольку наличие собственного оборотного капитала и его изменение имеют очень большое значение в обеспечении финансовой устойчивости предприятия, целесообразно провести факторный анализ его динамики.
Таблица 2.9 - Анализ влияния факторов на изменение наличия собственного оборотного капитала, тыс. руб.
Фактор2009 годУровень влияния2010 годУровень влияниянач. годаконец годанач. годаконец года1. Постоянный капитал:Уставный капитал205 43305 433200 000405 433449 15943 726Добавочный капитал530 256498 741-31 515498 741530 62031 879Резервный капитал1 6307 8856 2557 8857 8850Целевое финансирование000000Нераспределённая прибыль62 178-252-62 430-252-57 869-57 6172. Долгосрочные обязательства8 36010 4212 06110 42110 7593383. Долгосрочные активы:Основные средства503 697464 505-39 192464 505488 13023 625Незавершённое строительство25 20332 5577 35432 55725 755-6 802Нематериальные активы000000Итого собственного оборотного капитала262 237403 694141 457403 694405 5591 865
Как видно из анализа данных таблицы 2.9 за 2010 г. собственный оборотный капитал увеличился на 1 865 тыс. руб. Это изменение произошло за счет роста следующих факторов: за счет увеличения на 43 726 тыс. руб. уставного капитала, на 31 879 тыс. руб. добавочного капитала, снижения суммы нераспределенной прибыли (непокрытого убытка) на минус 57 617 тыс. руб. Также, согласно проведенному анализу, в 2010 году произошел рост суммы основных средств на 23 625 тыс. руб. Расчет темпов роста (снижения) собственного капитала в зависимости от факторов: рентабельности продаж; оборачиваемости капитала; структуры капитала; структуры капитала; доли чистой прибыли на развитие производства применим следующую модель:
где Пр - реинвестированная прибыль; П - прибыль предприятия; В-выручка от реализации продукции; K - общая сумма капитала; Rрп - рентабельность продаж; Коб - коэффициент оборачиваемости; Кз - структура капитала; Дотч - отчисления из чистой прибыли на развитие производства.
Исходные данные по ГП Край ДЭО для анализа темпов роста (табл. 2.11) и для факторного анализа темпов роста (табл. 2.12) представлены в таблице 2.10.
Таблица 2.10 - Исходные данные для расчета темпов роста
Показатель2009 год2010 годВыручка, тыс. руб.1 768 3481 747 115Валовая прибыль, тыс. руб.-11 830-19 917Капитал, тыс. руб.10433681117027Собственный капитал, тыс. руб.911807929795Нераспределённая прибыль, тыс. руб.-252-57869
Таблица 2.11 - Анализ темпов роста собственного капитала
ПоказательОбозначение2009 год2010 годТемп роста собственного капитала, %Т СК-0,0276-0,0002Рентабельность продаж, %R пр-0,67-1,14Коэффициент оборачиваемостиК об1,691,56Структура капиталаК з1,141,20Отчисления из чистой прибылиД отч0,020,00
Таблица 2.12 - Факторный анализ темпов роста собственного капитала
ПоказателиТ^СКi?Т^СКiТемп роста СК за прошлый год-0,027637-Изменение темпа роста СК:за счет рентабельности продаж-0,047096-0,019458коэффициента оборачиваемости-0,0434620,003634структуры капитала-0,045630-0,002168отчислений из чистой прибыли-0,045416Темп роста СК за отчетный год-0,0002140,027423
Общий (под воздействием всех факторов) темп прироста собственного капитала за анализируемый период (табл. 2.12) составил 0,027423%. Увеличение темпа прироста собственного капитала произошло за счет:
коэффициента оборачиваемости (на 0,003