Разработка и обоснование финансовой стратегии предприятия
Дипломная работа - Экономика
Другие дипломы по предмету Экономика
039,9214039,9214039,9214039,9256159,68реклама8774,958774,958774,958774,9535099,8налог на прибыль22874,2522874,2522874,2522874,2591497иные текущие расходы22477,3722477,3722477,3722477,3789909,48покупка оборудования26662,3526662,3526662,3526662,35106649,4дивиденды00053375337Всего198373,25198373,25198373,25203710,257988304. Остаток на конец периода5996,7520116,6720863,177450,257450,25
Как свидетельствуют данные таблицы 11, на начало периода остаток денежных средств составлял 53 тенге, а в конце будущего года будет равнять 7450,25 тенге. Принимая к вниманию высокую ритмичность производства, считаем, что все денежные потоки на предприятии распределяются по кварталам одинаково. Это, однако, не касается выплаты дивидендов, которые, вообще, платятся по результатам деятельности предприятия в следующем годе. Но мы сознательно указали, что дивидендные выплаты относятся к денежному потоку 4 квартала, поскольку именно тогда они отчисляются из чистой прибыли предприятия.
Еще одной особенностью денежных потоков предприятия есть отсутствие арендной платы, поскольку предприятие не сдает и не содержит арендованные основные средства. Наиболее существенные изменения вследствие реализации предложенных в исследовании мероприятий, будут наблюдаться в балансе предприятия (табл. 16)
Как свидетельствуют данные таблицы 12, на протяжении следующего периода будет происходить небольшое уменьшение размера валюты баланса (с 905116 тыс. тенге до 894431 тыс.тенге). Это объясняется исключительно результатами реализации предусмотренных мероприятий, которые приведут к уменьшению размера оборотных средств (материалов и готовой продукции), уменьшению кредиторской задолженности.
Таблица 12. Бюджетный баланс АО KazTransCom, тыс. тенге
АктивНа начало годана конец годапассивНа начало годана конец года1.Основные средства1. Уставный капитал189495189495первоначальная стоимость4123374467582. Нераспределенная прибыль76472162344износ1698342320833. Кредиторы:639149542592остаточная стоимость242503214675расчеты с поставщиками3206902845302. Материалы112244942283. Готовая продукция11450876845расчеты по оплате работы72884641234. Дебиторы435808501233задолженность по бюджетным и внебюджетным платежам2455751939395.Расчетный счет537450Баланс905116894431Баланс905116894431
Остаточная стоимость основных фондов предприятия уменьшится на 27828 тыс. тенге или на 11,5%. Существенно уменьшится размер товарно-материальных запасов - в совокупности на 55679 тыс. тенге, в то время, как остаток средств на расчетном счете предприятия возрастет почти на 7400 тыс.тенге. Что касается пассивов предприятия, то может наблюдаться рост размера нераспределенной прибыли в 2,12 раза, в то время, как по результатам проведения мероприятий, указанных в предыдущем подразделе, кредиторская задолженность уменьшится
Таким образом, предложенные мероприятия по оптимизации стратегии финансирования существенно изменят состав и структуру имущества предприятия, приведут к определенному перераспределению денежных потоков, положительно повлияют на финансовое состояние АО KazTransCom.
3.2 Пути совершенствования финансовых стратегий на предприятии
Основным способом обеспечения выполнения финансовой стратегии по прибыли является разработка адекватной финансовой стратегии управления оборотным капиталом. Ранее определено, что в 2010 году на предприятии АО KazTransCom по отношению к формированию оборотных активов применялась консервативная финансовая политика, о чем свидетельствует сравнительно низкий удельный вес оборотных активов в общих активах (42,84%). Аналогичная финансовая политика применялась и по отношению к источникам финансирования оборотных активов (низкий удельный вес заемных источников в общей сумме всех пассивов предприятия: 18,05% в 2010 году). Согласно матрице выбора политики комплексного оперативного управления текущими активами и текущими пассивами было определено, что в колхозе применялась консервативная политика комплексного оперативного управления текущими активами и пассивами.
Для перехода к использованию финансовой стратегии мини-максимизации прибыли необходимо пересмотреть используемую в хозяйстве политику управления оборотными активами и источниками их финансирования. Большая эффективность оборотных средств и рост объема продаж достигается обычно при использовании умеренной политики управления текущими активами и пассивами.
Для реализации умеренной политики по отношению к источникам финансирования оборотных активов необходимо активное использование краткосрочного банковского кредита, целесообразность привлечения которого объясняется тем, что:
при использовании только собственного капитала и наивысшей финансовой устойчивости (коэффициент автономии равен единице), предприятие ограничивает темпы своего стратегического развития (т.к. не может обеспечить формирование необходимого дополнительного объема активов в периоды благоприятной конъюнктуры рынка) и не использует финансовые возможности прироста прибыли на вложенный капитал. Как следствие, в этих условиях коммерческая организация не может перейти к стратегии мини-максимизации прибыли;
если же предприятие использует заемный капитал, то оно имеет более высокий финансовый потенциал своего стратегического развития (за счет формирования дополнительного объема активов в период возникновения сезонных потребностей) и возможности прироста финансовой рентабельности деятельности. Однако в тоже время такие предприятия в большей мере генерируют финансовый риск и угрозу банкротства (возрастающие по мере увеличения удельного веса заемных средств в общей сумме использ