Предпринимательские риски
Дипломная работа - Менеджмент
Другие дипломы по предмету Менеджмент
?.2010г.ОтклоненияТыс. руб.% в выручкеТыс. руб.% в выручкеТыс. руб.по удельным весамА12345 = гр. 3 - гр. 16 = гр. 4 - гр. 2Выручка375745100,00422356100,00466110,00Себестоимость33434088,9839026792,40559273,42Валовая прибыль4140511,02320897,60-9316-3,42
Совокупное влияние факторов:
?ВП = ?ВП(В) + ?ВП(УВП) = 5136 + (-14452) = -9316 тыс. руб.
Проверка:
?ВП = ВП2010 - ВП2009 = 32089 - 41405 = -9316 тыс. руб.
Снижение валовой прибыли ООО "Таурус" за анализируемый период составило 9316 тыс. руб. Рост выручки от продажи товаров (реализации услуг) на 46611 тыс. руб. привел к росту валовой прибыли на 5136 тыс. руб., а увеличение удельного веса (с 88,98% до 92,40%) себестоимости в выручке привело к снижению валовой прибыли на 14452 тыс. руб.
Таким образом, факторный анализ показывает совокупное воздействие производственного и финансового левериджа: валовая прибыль ООО "Таурус" снизилась в течение анализируемого периода на 9316 тыс. руб. за iет увеличения удельного веса себестоимости в валовой выручке.
С помощью точной количественной оценки может быть измерен и такой значимый для ООО "Таурус" риск, как риск утраты платежеспособности (риск наступления банкротства).
Проанализируем вероятность банкротства ООО "Таурус" по методике, утвержденной распоряжением Федерального управления по делам о несостоятельности (банкротстве) от 12 августа 1994г. № 31-р.
Согласно данной методике, анализ и оценка структуры баланса предприятия проводятся на основе показателей:
коэффициента текущей ликвидности;
коэффициента обеспеченности собственными средствами.
Основанием для признания структуры баланса предприятия неудовлетворительной, а предприятия - неплатежеспособным согласно данной методике является выполнение одного из следующих условий:
коэффициент текущей ликвидности на конец отчетного периода имеет значение менее 2;
коэффициент обеспеченности собственными средствами на конец отчетного периода имеет значение менее 0,1.
Коэффициент текущей ликвидности определяется по следующей формуле:
где А2 - фактическая стоимость находящихся в наличии у предприятия оборотных средств (итог II раздела актива баланса); (П5 - стр. 640 - 650) - наиболее срочные обязательства предприятия в виде краткосрочных кредитов банков, краткосрочных займов и различных кредиторских задолженностей (итог V раздела пассива баланса за вычетом строк 640, 650).
Коэффициент обеспеченности собственными средствами характеризует наличие собственных оборотных средств у предприятия, необходимых для его финансовой устойчивости.
Коэффициент обеспеченности собственными средствами определяется по формуле:
где П3 - источников собственных средств (итог III раздела пассива баланса); А1 - стоимость основных средств и прочих внеоборотных активов (итог I раздела актива баланса).
Основным показателем, характеризующим наличие реальной возможности у предприятия восстановить (либо утратить) свою платежеспособность в течение определенного периода, является коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности.
В том случае, если хотя бы один из коэффициентов, расiитанных выше, имеет значение менее нормативных, расiитывается коэффициент восстановления платежеспособности за период, установленный равным 6 месяцам.
Коэффициент восстановления платежеспособности определяется как отношение раiетного коэффициента текущей ликвидности к его установленному значению. Раiетный коэффициент текущей ликвидности определяется как сумма фактического значения коэффициента текущей ликвидности на конец отчетного периода и изменение значения этого коэффициента между окончанием и началом отчетного периода в переiете на период восстановления платежеспособности, установленный равным 6 месяцам.
где: К1ф - фактическое значение (в конце отчетного периода) коэффициента текущей ликвидности (КТЛ); К1н - значение коэффициента текущей ликвидности в начале отчетного периода; К1норм - нормативное значение коэффициента текущей ликвидности, К1норм = 2; 6 - период восстановления платежеспособности в месяцах; Т - отчетный период в месяцах.
Коэффициент восстановления платежеспособности, принимающий значение меньше 1, расiитанный на период, равный 6 месяцам, свидетельствует о том, что у предприятия в ближайшее время нет реальной возможности восстановить платежеспособность.
Расiитаем вышеуказанные коэффициенты по отчетности ООО "Таурус" за 2010г.:
КТЛ01.01.2010 = 37074 / (17798 - 209 - 0) = 2,11
КТЛ31.12.2010 = 40662 / (19891 - 303 - 0) = 2,08
КОСС01.01.2010 = (31241 - 11965) / 37074 = 0,52
КОСС31.12.2010 = (33089 - 12318) / 40662 = 0,51
Поскольку и коэффициент текущей ликвидности, и коэффициент обеспеченности собственными средствами на конец 2010 года удовлетворяют критериальным значениям (КТЛ31.12.2010 = 2,08 > 2 и КОСС31.12.2010 = 0,51 > 0,1), то расiитываем не коэффициент восстановления платежеспособности, а коэффициент утраты платежеспособности по формуле:
КУТР = [2,08 + (3 / 12) * (2,08 - 2,11)] / 2 = 1,04
Коэффициент утраты платежеспособности, принимающий значение больше 1, расiитанный на период, равный 3 месяцам, свидетельствует о наличии реальной возможности у предприятия не утратить платежеспособность.
Сведем полученные значения коэффициентов в обобщающую табл. 2.
Таблица 2.
Оценка структуры баланса ООО "Таурус" за 2010г.
№Наименование показателяНормативное значениеНа начало периодаНа конец годаОтклонениеАБВ123 = гр. 2 - гр. 11Коэффициент текущей ликвидностине менее 22,112,08-0,032Коэффициент