Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия ООО фирма "Термокам"
Курсовой проект - Экономика
Другие курсовые по предмету Экономика
ский потенциал предприятия и результаты его работы за истекший период. В общем виде индекс кредитоспособности (Z-счет) имеет вид:
(50)
где х1 - собственный оборотный капитал/сумма активов;
х2 - нераспределенная прибыль/сумма активов;
х3 - прибыль до уплаты процентов/сумма активов;
х4 - балансовая стоимость собственного капитала (рыночная оценка акций) / заемный капитал;
х5 - выручка/сумма активов.
г.:
г.:
г.:
Константа сравнения по данному уравнению - 1,23.
Если Z > 1,23 и более свидетельствует о малой вероятности банкротства предприятия, а если Z < 1,23, то это признак высокой вероятности банкротства. Можно сделать вывод, что предприятию не грозит банкротство. Наименьший показатель был в 2009 году (4,642), что связано с кризисом, когда многие предприятия обанкротились, но данному предприятию банкротство не грозило, т.к. у них много собственных средств.
. Модель британского ученого Р.Таффлера:
(51)
где х1=прибыль до уплаты налога/ краткосрочные обязательства;
х2=текущие активы/общая сумма обязательств;
х3=краткосрочные обязательства/общая сумма активов;
х4=выручка /общая сумма активов.
г.:
г.:
г.:
Если величина Z > 0,3, это говорит о том, что у предприятия неплохие долгосрочные перспективы, если меньше 0,2, то банкротство более чем вероятно. По данной методике вышло, что предприятию грозило банкротство в 2009 году, но это не совсем верно, т.к. несмотря на то, что в 2009 году предприятие было убыточно, но за счет собственных средств им удалось преодолеть негативные тенденции и избежать банкротства.
. Метод рейтинговой оценки Р.С. Сайфуллина и Г.Г. Кадыкова:
(52)
где К1 - коэффициент обеспеченности собственными средствами;
К2 - коэффициент текущей ликвидности;
К3 - коэффициент оборачиваемости активов = выручка/ общая сумма активов;
К4 - коммерческая маржа (рентабельность продаж) = прибыль от продаж/выручка;
К5 - рентабельность собственного капитала = прибыль до налогообложения/ собственный капитал.
2009 г.:
г.:
г.:
При полном соответствии финансовых коэффициентов их минимальным нормативным уровням рейтинговое число будет равно 1 и организация имеет удовлетворительное состояние экономики. У предприятия удовлетворительное состояние экономики, рейтинговые оценки за 2009-2011 годы больше единицы (2,199-2,421). Сравнивая года, видно, что в 2009 году положение предприятия было хуже, чем в последующие годы. В 2010 и 2011 годах ситуация стабилизировалась.
Таким образом, проведя диагностику банкротства по трем методикам, можно сделать вывод, что предприятию не грозит банкротство. Худшие показатели были в 2009 г., по методике Р.Таффлера ему угрожало банкротство, т.к. показатель был меньше 0,2 (0,102). Действительно, положение предприятия в 2009 г. было плохим вследствие кризиса, не было прибыли, были убытки, но предприятие не обанкротилось благодаря собственному капиталу: коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами все 3 года больше нормы и стремится к единице (например, в 2009 Косс=0,839). В последующие годы ситуация улучшилась.
9. АНАЛИЗ БЕЗУБЫТОЧНОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ И ЗАПАСА ФИНАНСОВОЙ БЕЗОПАСНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ
Зона безопасности показывает, на сколько процентов фактическая выручка больше или меньше критической.
Для определения безубыточного объема продаж в стоимостном выражении (критической выручки) необходимо общую сумму постоянных затрат предприятия разделить на долю маржи покрытия в выручке:
(53)
Таким образом, критическая выручка - это выручка, при которой финансовый результат равен нулю.
В 2010 г. безубыточный объем продаж составил 95178 тыс. руб., в 2011 г. - 115244 тыс. руб., т.е. в 2011 г. увеличилась критическая выручка на 21,08% по сравнению с 2010 г., что не очень хорошо. Предприятию стало сложнее получать прибыль от продаж, т.к. при выручке на сумму 115244 тыс. руб. у них не будет ни прибылей, ни убытков.
Зона безопасности определяется по формуле:
(54)
Чем больше зона безопасности у предприятия, тем прочнее его финансовые позиции и меньше вероятность оказаться несостоятельным.
В 2011 г. зона безопасности уменьшилась по сравнению с 2010 г. на 8,95%, что говорит об ухудшении положения предприятия, т.е. уменьшилась его финансовая прочность.
В Таблице 73 приводится расчет безубыточного объема продаж и зоны безопасности, анализ проводится за два последних года.
Таблица 73 - Расчет безубыточного объема продаж и запаса финансовой прочности предприятия
ПоказательПрошлый годОтчетный годВыручка (за вычетом НДС, акцизов), тыс. руб.129555139823Прибыль от продаж, тыс. руб.1646111303Полная себестоимость продаж, тыс. руб.112806127487Сумма переменных затрат, тыс. руб.6643369648Сумма постоянных затрат, тыс. руб.4637357839Сумма маржинального дохода, тыс. руб.6312270175Доля маржинального дохода в выручке, ,7250,19Безубыточный объем продаж, тыс. руб.95178115244Запас финансовой прочности (зона безопасности):- в тыс. руб.3437724579- в ,5317,58
Не смотря на то, что в 2011 г. выручка увеличилась на 7,93% по сравнению с 2010 г., прибыль от продаж уменьшилась на 5158 тыс. руб. Это связано с увеличением себестоимости продаж на 13,01%. Увеличились постоянные и переменные затраты на 24,73% и 4,84% соответственно. Увеличилась сумма маржинального дохода на 7053 тыс. руб., соответственно увеличился безубыточный объем продаж на 21,08% и уменьшился запас финансовой прочности на 9798 тыс. руб. Таким образом, можно сделать вывод, что положение предприятия в 2