Повышение эффективности управления рисками на ООО "Шелл"
Дипломная работа - Экономика
Другие дипломы по предмету Экономика
налогов;
Кn- отношение суммы налогов к сумме прибыли;
СП - ставка ссудного процента;
ЗК - сумма заемного капитала, млн.руб.;
СК - сумма собственного капитала, млн.руб..
Положительный эффект финансового рычага возникает, если ROAn*(1-Кн) > СП. Разность между стоимостью всего и заемного капитала позволит увеличить рентабельность собственного капитала.
Если же ROAn*(1-Кn) < СП, то наблюдается отрицательный эффект финансового рычага, в результате чего собственный капитал растрачивается, что может привести к банкротству.
Определим предельную величину стоимости заемного капитала для ООО Шелл таблица 10
Таблица 10 - Данные для определения предельной процентной ставки
ПоказательЗначениеПрибыль до налогообложения, тыс. дол. 58996,5Сумма совокупного капитала, тыс.дол. 362393,1Сумма налогов из прибыли, тыс.дол. 18606Рентабельность активов до налогообложения (ROAn) 0,16Доля налогов в прибыли (Кn) 0,2
Предельная процентная ставка рассчитывается по формуле (8)
*(1-Кn) = 0,16*(1-0,2) = 0,11
Мы получили величину процентной ставки, ограничивающей возможности развития предприятия. При превышении этой величины начинает действовать отрицательный эффект финансового рычага, что приводит к сокращению собственных средств.
Учитывая, что ставка 11 процентов в настоящее время является почти невозможной для кредитования предприятий реального сектора, можно сказать, что предприятие не сможет воспользоваться эффектом финансового рычага и, кроме того, использование заемных средств негативно влияет на состояние предприятия.
Для исправления этой ситуации предприятию необходимо разработать эффективную налоговую политику, позволяющую минимизировать выплаты из прибыли, рассмотреть пути уменьшения совокупного капитала за счет сокращения просроченной кредиторской задолженности, а также исследовать другие пути повышения предельной величины ссудного процента.
Как нам представляется, все описанные выше показатели подлежат обязательному включению в состав финансовой стратегии ООО Шелл в силу своей важности для выживания и развития компании в перспективе. Во многом состояние этих показателей способно повлиять на состояние экономической безопасности организации.
Помимо этих показателей необходимо помнить о серьезной угрозе износа основных фондов. Поэтому систему основных индикаторов экономической безопасности необходимо дополнить коэффициентами.
В целях сокращения издержек и рационального расходования средств руководству следует использовать соотношение роста производительности труда и заработной платы.
На наш взгляд включение этих показателей в финансовую стратегию, направленную на обеспечение финансовой безопасности, возможно в следующем виде таблица 11
Таблица 11 - Значения показателей уровня финансового риска, включаемых в стратегию ООО Шелл
Показатель Текущее значение Нормативное значениеПредельное значениеВеличина Уд. вес Величина Уд. вес Величина Уд. вес Доля собственных средств в структуре пассивов, % 280,25701450,6Мультипликатор капитала 3,570,31,4312,230,6Рентабельность активов до налогообложения(ROAn),% 160,45371230,55Рентабельность собствен-ного капитала (ROE ), % 300,75401100,25Предельная процентная ставка, % 110,3301230,6Коэффициент износа основных средств, % 580,6501750,3
Нами представлены показатели, отражающие уровень финансовых рисков, представляющих наибольшую угрозу для развития предприятия. Реализация мероприятий по указанным направлениям является приоритетной задачей для руководства предприятия, поскольку результаты негативного воздействия могут начать проявляться в ближайшей перспективе.
Реализация действий по указанным направлениям вызывает необходимость решения проблем в других сферах деятельности, что на наш взгляд должно составить второй уровень финансовой стратегии, обеспечивающей безопасное развитие ООО Шелл.
.2 Особенности рисков на предприятии ООО Шелл
На протяжении всего существования ООО Шелл все усилия были направлены на решение основного вопроса - как обеспечить эффективное управление рисками в условиях неопределенности. В связи с возросшей актуальностью социальной ответственности бизнеса, а также усиливающимся значением экономических факторов и контроля со стороны регулирующих органов все более очевидной становится необходимость перехода к управлению данными рисками как в целях обеспечения краткосрочной прибыльности, так и для долгосрочного устойчивого развития нефтегазовых компаний.
Основные риски на предприятии ООО Шелл можно наглядно представить, как 10 основных бизнес-рисков для компании. Диаграмма разбита на четыре сегмента: финансовые риски, риски несоответствия законодательным требованиям, стратегические и операционные риски. Риски несоответствия законодательным требованиям связаны с политикой, правовыми вопросами, нормативным регулированием и корпоративным управлением. Финансовые риски возникают в результате нестабильности рынков и экономики в целом. Стратегические риски обусловлены характером взаимодействия с клиентами, конкурентами и инвесторами. И, наконец, операционные риски оказывают влияние на процессы, системы, персонал.
Рисунок 4 - 10 основных рисков ООО Шелл
Неопределенность энергетической политики
Неопределенность энергетической политики снижает эффективность мероприятий по планированию деятельности, формированию инвестиционной страт?/p>