Повышение эффективности управления рисками на ООО "Шелл"
Дипломная работа - Экономика
Другие дипломы по предмету Экономика
171;Шелл Трейдинг составляют около 15 млн баррелей условной нефти в сутки, включая сырую нефть, продукцию нефтепереработки, природный газ, электроэнергию и продукцию нефтехимии. Это в сочетании с высокой квалификацией специалистов компании и опытом работы позволяет предприятию Шелл извлекать максимальную выгоду от своей производственной деятельности и присутствия на основных международных рынках. Исторически компания Шелл Трейдинг является экспортером российской нефти, приобретая для транспортировки морским или трубопроводным транспортом значительные объемы продукции у крупнейших добывающих и торговых компаний России и стран СНГ.
Благодаря активной деятельность на рынке горюче-смазочных материалов компания Шелл является одним из мировых лидеров своей отрасли, что помогает ей избежать неблагоприятных рисков.
Большое количество компаний занимающихся производством и реализацией горюче-смазочных материалов позволяют потенциальным клиентам делать выбор между ними. Это увеличивает риск отсутствия спроса на продукцию для каждой компании.
В Компании ООО Шелл проведены ряд следующих мероприятий для снижения данного риска:
привлечение опытных специалистов;
создание горюче-смазочных продуктов на основе высоких технологий, которые помогают сохранять важнейшие детали автомобиля;
реклама, буклеты, объявления;
обновление веб-сайта компании.
Для анализа финансового риска начнем с системы мер, направленных на диагностику его уровня и поддержание достигнутого финансового равновесия в долгосрочном периоде, базируется на использовании модели устойчивого экономического роста.
Модель экономического роста имеет множество математических выражений, но в любом случае для целей диагностики уровня стратегического финансового риска имеет смысл включения в нее основных параметров финансовой стратегии.
Рассмотрим модель устойчивого экономического роста,ее можно представить в виде формулы (1)
где tОР - возможный темп прироста объема реализации продукции, не нарушающий состояние финансового равновесия;
ЧП - сумма чистой прибыли, млн.руб.;
ККП - коэффициент капитализации чистой прибыли,%;
А - величина активов;
КОа- коэффициент оборачиваемости активов;
ОР - объем реализации продукции;
СК - величина собственного капитала предприятия.
Из приведенной модели следует, что прирост объема реализации продукции, не нарушающий состояние финансового равновесия, зависит от следующих показателей:
коэффициента рентабельности продукции;
коэффициента капитализации чистой прибыли;
коэффициента левериджа активов;
-коэффициента оборачиваемости активов.
Возможно два варианта использования модели устойчивого экономического роста.
Модель показывает оптимальную величину возможного прироста реализации продукции в случае, если параметры финансовой стратегии не меняются. Таким образом, достигается увеличение чистого денежного потока без увеличения уровня финансового риска. Отклонение от оптимального значения должно сопровождаться привлечением дополнительных средств, что приведет к нарушению финансового равновесия, или увеличением собственных ресурсов, которые не смогут использоваться с максимальной эффективностью.
При известной величине изменения объема реализации продукции модель позволяет скорректировать соответствующие параметры финансовой стратегии. Изменяя параметры финансовой стратегии, можно менять темп прироста объема реализации, сохраняя при этом финансовое равновесие.
Кроме анализа изменения объема реализации продукции, для определения возможных границ устойчивого экономического роста важное значение имеет анализ роста собственного капитала предприятия.
Для характеристики деловой активности компаний в западной практике применяют коэффициент устойчивого экономического роста, его можно представить в виде формулы (2)
где kg - коэффициент устойчивого экономического роста,%;
Рп- чистая прибыль , доступная для распределения среди акционеров;дивиденды,
Е - собственный капитал.
Собственный капитал предприятия может формироваться либо за счет дополнительной эмиссии акций, либо за счет реинвестирования прибыли. Коэффициент устойчивого экономического роста показывает средние темпы роста собственного капитала за счет использования прибыли, без привлечения дополнительных средств. То есть устойчивый экономический рост достигается без увеличения уровня финансового риска, так как в данной ситуации ритмичность денежных потоков не изменяется.
Данный коэффициент отражает развитие предприятия с учетом постоянного соотношения между структурой капитала, фондоотдачей, рентабельностью, дивидендной политикой. Эту связь можно представить в виде следующей факторной модели, представленной в виде формулы (3)
где Рг - сумма реинвестированной прибыли,%;
Рп - сумма чистой прибыли, доступной к распределению среди акционеров;- выручка от реализации, млн.руб;
А - сумма активов;
Е - величина собственного капитала.
Первый показатель модели характеризует сложившуюся на предприятии дивидендную политику с точки зрения соотношения реинвестируемой и выплачиваемой в виде дивидендов прибыли. Второй показатель отражает рентабельность продаж. Третий фактор показывает оборачиваемость активов предприятия. Четвертый показатель - коэффициент фи?/p>