Анализ устойчивости финансового положения предприятия
Дипломная работа - Экономика
Другие дипломы по предмету Экономика
в.
Анализ структуры пассивов
Структуру пассивов характеризуют:
коэффициент автономии, равный доле собственных средств в общей величине источников средств предприятия: где ИC - величина реального собственного капитала предприятия на отчетную дату;
В - общая величина пассивов (источников средств) предприятия на отчетную дату (образуется как разница итога баланса и суммы величин балансовой стоимости собственных акций, выкупленных у акционеров, и задолженности участников (учредителей) по взносам в уставный капитал);
коэффициент соотношения заемных и собственных средств, вычисляемый по формуле: где КT долгосрочные обязательства предприятия (долгосрочные кредиты и займы, полученные и прочие долгосрочные обязательства) на отчетную дату;
Кt краткосрочные кредиты и займы, полученные на отчетную дату;
RP кредиторская задолженность и прочие краткосрочные обязательства и пассивы (в том числе задолженность предприятия участникам (учредителям) по выплате доходов, резервы предстоящих расходов и т. п.) на отчетную дату.
Скорректированные заемные средства получаются путем увеличения суммы итогов разделов IV Долгосрочные обязательства и V Краткосрочные обязательства на величину статьи Целевые финансирование и поступления и уменьшения на сумму по статье Доходы будущих периодов из раздела V Краткосрочные обязательства. При этом в ходе анализа целевые средства в зависимости от сроков, в течение которых они должны быть использованы, относятся к долгосрочным или краткосрочным обязательствам.
Для получения реального собственного капитала предприятия необходимо итог раздела III Капитал и резервы пассива бухгалтерского баланса увеличить на сумму по статье Доходы будущих периодов из раздела V Краткосрочные обязательства и уменьшить на величину балансовой стоимости собственных акций, выкупленных у акционеров (см. раздел II баланса), величину задолженности участников (учредителей) по взносам в уставный капитал (см. раздел II баланса) и сумму по статье Целевые финансирование и поступления (раздел III баланса).
Расчет реального собственного капитала и скорректированных заемных средств представлен в табл. 2.12 и 2.13
kA > 0,5, k3/с < 1 (1.10)
Нормальные ограничения для коэффициентов означают, что обязательства предприятия могут быть покрыты собственными средствами. Положительно оцениваются рост коэффициента автономии, свидетельствующий об увеличении финансовой независимости, и уменьшение коэффициента соотношения заемных и собственных средств, отражающее уменьшение финансовой зависимости.
В таблице Анализа структуры пассивов (2.14) отражены доли изменений по каждому виду источников средств (собственные, заемные) в изменении общей величины источников средств предприятия. В результате анализа определяется, прирост какого вида источников средств (собственных или заемных) оказал наибольшее влияние на увеличение имущества предприятия за отчетный период.
Детализированный анализ структуры пассивов и ее изменения
проводится отдельно по каждому укрупненному виду пассивов
(табл. 2.15 и 2.16).
На основе анализа данных Анализа структуры реального собственного капитала (табл. 2.15) устанавливается стратегия предприятия в отношении накопления собственного капитала. По этой таблице вычисляется коэффициент накопления собственного капитала, показывающий долю источников собственных средств, направляемых на развитие основной деятельности: где ИСрез - резервный капитал предприятия на отчетную дату;
Рч пр.л нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) прошлых лет;
Рч тек - нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) отчетного периода;
ИС реальный собственный капитал предприятия на отчетную дату.
Финансовый результат отражается в формуле (1.11) с учетом знака: прибыль (+), убыток (-).
Положительная динамика коэффициента свидетельствует о поступательном накоплении собственного капитала, отрицательная о потере собственного капитала в результате убыточной деятельности.
По данным Анализа структуры заемных средств (скорректированных) (табл. 2.16) производится анализ структуры и динамики заемных средств. В ходе анализа выясняются соотношения долгосрочных и краткосрочных займов, банковских кредитов и кредиторской задолженности.
Также рассматривается коэффициент соотношения краткосрочных обязательств, вычисляемый по формуле:
Отношение заемных и собственных средств может превышать единицу при условии, что отношение краткосрочных обязательств и перманентного капитала не превышает единицы, т.е. kз/с > 1 допустимо, если k к.о/п.к < 1. (1.13)
1.3 Основы анализа финансовой устойчивости
Разница реального собственного капитала и уставного капитала является основным исходным показателем устойчивости финансового состояния предприятия. Сокращая величину уставного капитала, получаем выражение для расчета данного показателя:
(Уставный капитал) = (Уставный капитал + Добавочный капитал + Резервный капитал + Фонд социальной сферы + Нераспределенная прибыль + Доходы будущих периодов - Непокрытые убытки Собственные акции, выкупленные у акционеров Задолженность участников (учредителей) по взносам в уставный капитал) (Уставный капитал) = (Добавочный капитал) + (Р?/p>