Анализ устойчивости финансового положения предприятия
Дипломная работа - Экономика
Другие дипломы по предмету Экономика
ормулируются критерии, позволяющие определить качество финансового состояния.
Для выявления причин изменения абсолютных и относительных показателей, а также степени влияния различных причин на величину изменения показателя применяется факторный анализ. Факторный анализ может быть как прямым (дробление результативного показателя на составные части), так и обратным (отдельные элементы соединяют в общий результативный показатель).
1.2 Структурный анализ активов и пассивов предприятия
Целью структурного анализа является изучение структуры и динамики средств предприятия и источников их формирования для ознакомления с общей картиной финансового состояния.
Структурному анализу предшествует общая оценка динамики активов предприятия, получаемая путем сопоставления темпов прироста активов с темпами прироста финансовых результатов (например, выручки от продаж, прибыли от продаж или чистой прибыли).
Используя условные обозначения: Вср1, Вср2 - средняя величина активов предприятия в предыдущем и отчетном периодах; N1, N2 выручка от продаж в предыдущем и отчетном периодах, запишем формулы для вычисления (в %):
Вср2 - Вср1
темпа прироста активов IпрВ = х 100; (1.1)
Вср1
N2 - N1
темпа прироста выручки от продаж - IпрN = х 100; (1.2)
N1
Р2 Р1
темп прироста чистой прибыли - IпрР = х 100; (1.3)
Р1
Сопоставление темпов прироста оформляется в виде таблицы (2.3).
Если темпы прироста выручки и прибыли больше темпов прироста активов, то в отчетном периоде использование активов предприятия было более эффективным, чем в предшествующем периоде:
IпрР > IпрВ (1.4)
IпрN > IпрВ
Если темпы прироста прибыли больше темпов прироста активов, а темпы прироста выручки меньше, то повышение эффективности использования активов происходило за счет роста рентабельности продаж, т. е. либо за счет роста цен на реализуемые продукцию, товары, работы, услуги, либо за счет снижения себестоимости реализованных продукции, товаров, работ, услуг.
IпрР > IпрВ(1.5)
IпрN < IпрВ
Если темпы прироста финансовых результатов (выручки и прибыли) меньше темпов прироста активов, это свидетельствует о снижении эффективности деятельности предприятия:
IпрР < IпрВ(1.6)
IпрN < IпрВ
Анализ структуры активов
Активы предприятия состоят из внеоборотных и оборотных активов. Поэтому наиболее агрегированную структуру активов характеризует коэффициент соотношения оборотных и внеоборотных активов, рассчитываемый по формуле:
Оборотные активы Е
k о/в = = (1.7)
Внеоборотные активы F
где Е величина оборотных активов предприятия на отчетную дату;
F величина внеоборотных активов предприятия на отчетную дату (по остаточной стоимости).
Предварительный анализ структуры активов проводится на основе данных табл. 2.4. В ходе анализа изменений общей величины активов выясняется вид имущества, на увеличение которого в наибольшей мере был направлен прирост источников средств предприятия.
Более конкретный анализ структуры активов и ее изменения проводится отдельно в отношении каждого укрупненного вида активов (табл. 2.6. и 2.7.). В ходе анализа выясняются статьи активов, по которым произошел наибольший вклад в увеличение общей величины укрупненного вида актива.
На основе анализа внеоборотных активов (табл.2.6) выясняется тип стратегии предприятия в отношении долгосрочных вложений. Высокий удельный вес нематериальных активов в составе внеобототных активов и высокая доля прироста нематериальных активов в изменении общей величины внеоборотных активов за отчетный период свидетельствуют об инновационном характере стратегии предприятия (т. е. имеет место ориентация на вложения в интеллектуальную собственность). Аналогичные высокие показатели по долгосрочным финансовым вложениям отражают финансово-инвестиционную стратегию развития.
Ситуация, когда наибольшая часть внеоборотных активов представлена производственными основными средствами и незавершенным строительством, характеризует ориентацию на создание материальных условий расширения основной деятельности предприятия.
Далее проводится анализ структуры и динамики оборотных активов. (табл.2.7). Оценка положительной или отрицательной динамики запасов, дебиторской задолженности, краткосрочных финансовых вложений, денежных средств должна проводиться посредством сопоставления с динамикой финансовых результатов (аналогично табл. 2.3). При различной эффективности использования оборотных средств рост запасов в одном случае может быть оценен как следствие расширения объемов деятельности, а в другом как следствие снижения деловой активности и соответствующего увеличения периода оборота средств.
Для дальнейшей детализации общей картины изменения структуры активов по каждому укрупненному элементу внеоборотных и оборотных активов могут быть построены таблицы, аналогичные табл. 2.6 и 2.7. Для исследования структуры и динамики состояния запасов используется форма табл. 2.8. Такие же таблицы служат для анализа нематериальных активов, основных средств, незавершенного строительства, долгосрочных финансовых вложений, дебиторской задолженности, краткосрочных финансовых вложений, денежных средст