Оценка финансового состояния ОАО "Каустик"
Дипломная работа - Экономика
Другие дипломы по предмету Экономика
в таблице 2.14.
Таблица 2.14 - Диагностика банкротства ОАО Каустик на основе системы показателей У. Бивера
ПоказательЗначение показателяНормативный показательна конец 2007 г.на конец 2008 г.на конец 2093 г.1 Коэффициент Бивера0,0650,741,710,4-0,452 Рентабельность активов, %1,2113,830,26-83 Финансовый левередж0,270,260,17<0,374 Коэффициент покрытия активов чистым оборотным капиталом0,10,30,40,45 Коэффициент покрытия1,3623,24<3,2
(2.17)
(2.18)
(2.19)
(2.20)
Коэффициент Бивера = Чистая прибыль - Амортизация (2.21)
Долгосрочные обязательства + Текущие активы
Сравнивая полученные в таблице 2.14 значения показателей с нормативными значениями, сделаем следующие выводы.
Согласно методике У. Бивера в 2007 году ОАО Каустик по коэффициенту Бивера равному -0,065 и коэффициенту покрытия равному 1,36 относится к таким предприятиям, которым остался 1 год до банкротства; по коэффициенту рентабельности активов равному 1,21 % и коэффициенту покрытия активов чистым оборотным капиталом равным 0,1 - относится к таким предприятиям, которым осталось 5 лет до банкротства, и по коэффициенту финансового левериджа - к благополучным предприятиям.
В 2008 году ОАО Каустик по показателям коэффициента покрытия активов чистым оборотным капиталом, равным 0,3 и коэффициента покрытия равным 2, относился к таким компаниям, которым осталось 5 лет до банкротства; по коэффициенту Бивера равному 0,74, коэффициенту рентабельности активов равному 13,8 %, коэффициенту финансового левериджа равному 0,26 предприятие рассматривается как благополучная компания.
В 2009 году ОАО Каустик по всем коэффициентам системы У. Бивера относился к благополучным компаниям.
Таким образом, по трем критериям банкротства ОАО Каустик относится к финансово-устойчивому предприятию, не являющемуся банкротом.
.7 Анализ эффективности деятельности ОАО Каустик
Следующим этапом исследования является анализ эффективности деятельности ОАО Каустик. Для оценки эффективности хозяйственной деятельности используются показатели рентабельности и деловой активности предприятия.
Для оценки рентабельности (прибыльности) используют показатели [26, с. 219]:
рентабельность капитала;
рентабельность основной деятельности;
рентабельность продаж;
рентабельность собственного капитала.
Таблица 2.15 - Динамика коэффициентов рентабельности ОАО Каустик за период 2007 -2009 гг., %
Показатель2007 г.2008 г.2009 г.1 Рентабельность капитала3,3315,0030,272 Рентабельность продаж5,1226,8830,113 Рентабельность основной деятельности5,4036,7643,094 Рентабельность собственного капитала4,0020,741,7
Анализируя таблицу 2.15, можно сделать выводы.
Рентабельность продаж показывает, сколько прибыли приходится на единицу реализованной продукции. Уровень рентабельности продаж увеличился с 2007 по 2009 год на 25 %, что является следствием роста цен при постоянных затратах на производство реализованной продукции.
Из таблицы 2.16 видно, что предприятие увеличивает цены на реализуемую продукцию. На увеличение себестоимости, следовательно, и цен, оказывает влияние удорожание, используемых в производстве ресурсов.
Таблица 2.16 - Динамика себестоимости и выручки от реализации продукции ОАО Каустик, млн. руб.
ПоказательЗначение показателяОтклоне-ниеОтклоне-ниеНа конец 2007г.На конец 2008г.На конец 2009г.гр.3-гр.2гр.4-гр.31 Выручка от реализации продукции, млн.руб.482,5656,71293,11174,2656,412 Себестоимость продукции, млн.руб441,3455,4845,0214,1389,62
Деловая активность предприятия в финансовом аспекте проявляется, прежде всего, в скорости оборота его средств. На длительность пребывания средств в обороте влияют факторы внешнего и внутреннего характера. К внешним факторам относятся сфера деятельности организации, отраслевая принадлежность, масштабы организации, экономическая ситуация в стране и связанные с ней условия хозяйствования данной организации.
Для оценки оборачиваемости капитала используются следующие показатели, представленные в таблице 2.17.
Таблица 2.17 - Динамика оборачиваемости капитала ОАО Каустик за период 2007 -2009 гг., %
Показатель2007г.2008г.2009г.1 Коэффициент общей оборачиваемости капитала0,670,881,482 Длительность одного оборота5424132473 Коэффициент оборачиваемости запасов зззапасов7,5311,453,034 Коэффициент длительности оборота запасов в днях48,4631,8712,15
Коэффициент оборачиваемости капитала ОАО Каустик отражает количество оборотов всего капитала предприятия. Рост коэффициента оборачиваемости капитала с 0,67 в 2007 до 1,48 в 2009 году означает ускорение кругооборота средств предприятия, что способствует сокращению потребности в оборотном капитале, приросту объемов продукции и, значит увеличению получаемой прибыли. Длительность периода обращения капитала снизилась в 2009 году на 295 дней по сравнению с 2007 годом, что явилось также положительным результатом в деятельности предприятия.
В 2008, 2009 гг. коэффициент оборачиваемости запасов выше нормативного показателя, который составляет 4-8 оборотов в год, что характеризует эффективность использования материальных запасов, имеющихся у предприятия; увеличению получаемой прибыли. В результате улучшается финансовое состояние организации, укрепляется платежеспособность.
Таким образом, фактическая себестоимость продукции ОАО Каустик в 2009 году возросла на 403,72 млн. рублей, что вызвало повышение цен на выпускаемую продукцию, а также рост рентабельности.
3. Р?/p>