Оценка финансового состояния ОАО "Каустик"
Дипломная работа - Экономика
Другие дипломы по предмету Экономика
данное предприятие в ближайшие 3 месяца не утратит свою платежеспособность.
Таким образом, анализ оценки структуры баланса по официально утвержденным критериям коэффициента текущей ликвидности и коэффициента обеспеченности собственными средствами: Ктл в 2009 году равно 3,05, Косос=0,69, говорит о том, что у предприятия ОАО Каустик имеется достаточный объем собственных средств для осуществления своей деятельности и при необходимости у него существует реальная возможность превращения своих активов в денежные средства для погашения обязательств по пассиву.
За исследуемый период с 2007 по 2009 гг. ОАО Каустик показал высокую финансовую устойчивость, т.к. коэффициент независимости, коэффициент финансовой активности, коэффициент финансовой напряженности, коэффициент маневренности, коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными оборотными средствами превышают нормативные значения.
Финансовая устойчивость ОАО Каустик характеризуется независимостью от кредиторов, превышением доходов над расходами, свободным маневрированием денежными средствами и эффективным использованием их в текущей деятельности.
Кроме анализа финансового состояния в краткосрочной и долгосрочной перспективах, финансовую устойчивость можно исследовать, используя методику Ковалева В.В. об определении типов финансовой устойчивости [20, с. 114].
Выделяют типы финансовой устойчивости в зависимости от состояния запасов и затрат (ЗЗ), собственных оборотных (СОС) и нормальных источников формирования запасов (ИФЗ). Величина ИФЗ определяется как сумма СОС, ссуд банка и займов, используемых для покрытия запасов и расчетов с кредиторами по товарным операциям.
Таблица 2.5 - Определение типа финансовой устойчивости ОАО Каустик за период 2007-2009 гг.
ГодЗЗ, тыс. руб.СОС, тыс. руб.ИФЗ, тыс. руб.Тип финансовой устойчивостина конец 2007г.55,170,8230,2абсолютнаяна конец 2008г.61,6198,1323,5абсолютнаяна конец 2009г.110,7353,2461,1абсолютная
Собственные оборотные средства (СОС) рассчитываются:
СОС=СК + ДП - ВА
ИФЗ (нормальные источники формирования запасов) рассчитываются по следующей формуле:
ИФЗ = СОС + + (2.14)
Абсолютная финансовая устойчивость характеризуется неравенством ЗЗ<СОС. Такое положение свидетельствует о том, что все запасы полностью покрываются собственными оборотными средствами, т.е. предприятие не зависит от внешних кредиторов.
Нормальная финансовая устойчивость: СОС<ЗЗ<ИФЗ. Успешно функционирующее предприятие использует для покрытия запасов различные источники средств - собственные и привлеченные.
Неустойчивое финансовое положение характеризуется ситуацией, когда предприятие имеет кредиты и займы, не погашенные в срок, а также просроченную дебиторскую и кредиторскую задолженность. Данная ситуация означает, что предприятие не расплачиваются вовремя с другими организациями.
Из результатов расчетов следует, что ОАО Каустик относится к первому типу финансовой устойчивости. Т.е. в 2007, 2008, 2009 гг. характерна абсолютная финансовая устойчивость. Это говорит о том, что все запасы полностью покрываются собственными оборотными средствами, и предприятие находится в малой степени зависимости от внешних инвесторов.
С целью оперативного определения степени финансовой устойчивости и оценки организации как потенциального партнера в деловых отношениях проводится его сравнительная рейтинговая комплексная экспресс-оценка.
(2.15)
где - коэффициент обеспеченности собственными средствами;
- коэффициент текущей ликвидности;
- интенсивность оборота авансируемого капитала, отражающая объем реализованной продукции, приходящейся на 1 рубль;
- коэффициент менеджмента;
- рентабельность собственного.
Таблица 2.6 - Система показателей рейтинговой оценки финансового состояния ОАО Каустик
Показатель2007 г.2008 г.2009 г. Значение рейтинговой оценки, R0,81,72,5
Но диагностика несостоятельности на базе рейтингового числа имеет и свои минусы, т.к. не позволяет оценить причины попадания предприятия в зону неплатежеспособности. Кроме того, нормативное содержание коэффициентов, используемых для рейтинговой оценки, также не учитывает отраслевых особенностей предприятия.
При полном соответствии значений финансовых коэффициентов минимальным нормативным уровням рейтинговое число будет равно 1. Финансовое состояние предприятия с рейтинговым числом менее 1 характеризуется как неудовлетворенное.
В 2007 г. R = 0,8 < 1, что может расцениваться как неудовлетворительное финансовое состояние. Но уже в 2008 и 2009 гг. рейтинговое число равно 1,7 и 2,5 соответственно, что говорит нам о хорошем финансовом состоянии и доверии к ОАО Каустик банков, инвестиционных компаний и партнеров.
.5 Оценка кредитоспособности ОАО Каустик
Цели и задачи анализа кредитоспособности заключается в определении способности заемщика своевременно и в полном объеме погасить задолженность по ссуде, степени риска, который банк готов взять на себя; размера кредита, который может быть предоставлен в данных обстоятельствах и, наконец, условий его кредитования.
Для того чтобы оценить кредитоспособность ОАО Каустик, необходимо рассчитывать следующую систему финансовых коэффициентов по методике профессора В.И. Колесникова [30, с. 219]:
) коэффициент абсолютной ликвидности;
) промежуточный коэффициент покрытия;