Годовой отчет открытого акционерного общества «ситроникс» по итогам 2007 г

Вид материала

Отчет

Содержание Макроэкономический обзор Развитые страны Обзор отрасли решений в сфере телекоммуникации Целевые рынки Рост использования беспроводной связи Операторы активно продвигают услуги по беспроводной передаче мультимедийных данных, чтобы сохранить показатель среднего дохода н Рост использования услуг широкополосной связи Переход к интегрированным сетям следующего поколения Растущий спрос на альтернативные беспроводные технологии, такие, как WiMAX Обзор отрасли информационных технологий Программное обеспечение Услуги в сфере информационных технологий Программное обеспечение Услуги в сфере информационных технологий Обзор отрасли по производству полупроводников Российский рынок смарт-карт Обзор отрасли по производству потребительской электроники Обзор отрасли услуг по контрактному производству электроники (EMS) Прибыль (убыток) от продаж Прибыль (убыток) до налогообложения ... Полное содержание

Подобный материал:

• Годовой отчет открытого акционерного общества «Миллеровский винзавод» по итогам 2007, 1231.29kb.
• Годовой отчет открытого Акционерного общества «Питер-Лада» по итогам 2008 года, 243.97kb.
• Годовой отчет открытого акционерного общества «Татарстанские зерновые технологии», 196.5kb.
• Годовой отчет общему собранию акционеров открытого акционерного общества ОАО «Новорослесэкспорт», 655.08kb.
• Годовой отчёт открытого акционерного общества «Муромский завод радиоизмерительных приборов», 468.88kb.
• Годовой отчет открытого акционерного общества «Инженерный центр «Энергостройсервис», 173.04kb.
• Годовой отчет открытого акционерного общества «Птицефабрика Зеленецкая», 343.45kb.
• Годовой отчет открытого акционерного общества «рвк-центр» За 2009 год, 230.52kb.
• Годовой отчет открытого акционерного общества «Красиндорпроект», 205.19kb.
• Годовой отчет открытого акционерного общества «Трикотаж», 141.26kb.

Предварительно утвержден Утвержден

Решением Совета директоров Решением годового общего собрания

ОАО «СИТРОНИКС» акционеров ОАО «СИТРОНИКС»


Протокол № 20 (99) от 21.05.08 г. Протокол б/н от 09 июля 2008 г.


ГОДОВОЙ ОТЧЕТ


ОТКРЫТОГО АКЦИОНЕРНОГО ОБЩЕСТВА «СИТРОНИКС»

по итогам 2007 г.


Составлен в соответствии с требованиями, установленными Положением о раскрытии информации эмитентами эмиссионных ценных бумаг, утвержденным Приказом ФСФР от 10.10.2006 г. № 06-117/пз-н. Финансовая информация, приведенная в Годовом отчете, базируется на данных бухгалтерского баланса, составленного в соответствии с российским законодательством, и не содержит информации о консолидированной финансовой отчетности


Москва, 2008 г.

СОДЕРЖАНИЕ

1. Положение Открытого акционерного общества «СИТРОНИКС» в отрасли

Открытое акционерное общество «СИТРОНИКС» (далее по тексту – ОАО «СИТРОНИКС», СИТРОНИКС, Компания) и его дочерние и зависимые общества ведут свою деятельность в трех основных бизнес направлениях – «Телекоммуникационные решения», «ИТ решения» и «Микроэлектронные решения», а также двух венчурных бизнесах – «Потребительская электроника» и «Контрактное производство электроники».


^ Макроэкономический обзор


Основные географические рынки ОАО «СИТРОНИКС» включают Россию, СНГ, Центральную и Восточную Европу (в том числе Грецию), также мы увеличиваем свое присутствие на Среднем Востоке и в Африке. Бизнес-направление «Телекоммуникационные решения» представлено в целом ряде регионов - в СНГ, Восточной Европе, на Среднем Востоке и в Африке. Бизнес-направление «ИТ решения» работает в основном на рынках России и Украины и выходит на рынки других стран СНГ. Россия является основным рынком для бизнес-направлений «Микроэлектронные решения», «Контрактное производство электроники» и «Потребительская электроника».

Целевые рынки ОАО «СИТРОНИКС» характеризуются наибольшими темпами роста в мире. По оценкам Credit Suisse, средний его рост ожидается на уровне 5% в год в 2007 г., что превышает ожидаемые темпы роста Западной Европы и Северной Америки, прогнозируемые на уровне 2-3% в год. Основываясь на прогнозах Credit Suisse, а также «Economist Intelligence Unit» (EIU), мы ожидаем, что в целом в наших целевых регионах будет иметь место дальнейший экономический рост, который станет основным двигателем непрерывного развития секторов телекоммуникаций, информационных технологий и микроэлектроники на данных территориях.

Вторым значимым макроэкономическим фактором является относительно слабое развитие, по сравнению с западноевропейскими и североамериканскими рынками, секторов телекоммуникаций, информационных технологий и микроэлектроники в наших целевых регионах, что также обеспечивает существенный потенциал роста. В частности в России проекты по развитию и улучшению телекоммуникаций и ИТ инфраструктуры как в государственном, так и в частном секторе, постоянная потребность правительства в изделиях микроэлектроники и быстро растущий потребительский спрос по-прежнему будут представлять собой потенциал значительного роста в отношении продуктов и услуг, которые мы предлагаем.

Хотя мы работаем с рынками в различных регионах, основная часть производственных мощностей компании расположена в России, Греции, Украине, Румынии и Чешской республике. Соответственно, экономические условия и развитие этих стран лучше всего подходят для нашей работы.

На приведенной ниже таблице в качестве примера отражены экономические показатели отдельно взятых целевых рынков СИТРОНИКС в сравнении с развитыми странами запада.

Показатели	Целевые рынки «СИТРОНИКС»		^ Развитые страны
	РФ	Украина	США	Великобритания	Страны ЕС-13
Население (в млн. человек)	142,1	46,6	303,6	60,6	-
Рост реального ВВП (%)	6,7%	7,1%	2,9%	2,9%	2,9%
ВВП на душу населения (в долл. США)	6,939	2,275	43,444	45,301	-
Рост индекса потребительских цен по сравнению с предыдущим годом (%)	9%	11,6%	3,2%	2,3%	2,2%
Процент безработных	6,9%	8,5%	4,6%	-	-
Средний номинальный валютный курс (местная валюта к долл. США)	27,2	5	-	0,54	0,8
Средняя стоимость рабочей силы в месяц (в долл. США)	394,8	206,2	3 090	3 216	-

Источник: Renaissance Capital, Credit Suisse, Национальные органы статистики

Примечание: Данные о безработице в России не отражают значительную неполную занятость.


^ Обзор отрасли решений в сфере телекоммуникации


Мировой рынок


За последние два десятилетия сектор глобальных телекоммуникаций пережил серьезные изменения под воздействием технологических инноваций, эволюции потребительского спроса в направлении повышения скорости Интернета и предоставления дополнительных услуг, приватизации, дерегулирования рынков и быстрого развития Интернета. Эти изменения содействовали быстрому росту мировой отрасли по производству оборудования связи. Такой рост стал результатом уникального сочетания вышеуказанных факторов, поэтому мы не ожидаем его повторения в глобальном масштабе. В частности по данным аналитического агентства IDC, среднегодовой темп роста телекоммуникационной отрасли до 2011 гг. составит 4,2%. Такие новые технологии, как широкополосный фиксированный и беспроводной доступ, конвергенция проводных и беспроводных сетей и переход к системам, основанным на Интернет-протоколе (IP), повсеместное распространение 3G и 4G рассматриваются в качестве основных движущих сил инвестирования телекоммуникационных операторов в обозримом будущем.


Телекоммуникационные услуги в разных странах мира развивались по-разному из-за разной скорости технологического и экономического развития и прогресса в сфере либерализации рынка и регулирования данной отрасли. Хотя телекоммуникационные рынки быстро росли в последние двадцать лет, многие развивающиеся страны все еще отстают от развитых стран в отношении степени проникновения линий доступа, числа абонентов мобильной и широкополосной связи, пользователей Интернет и степени регулирования рынка. Различный уровень развития телекоммуникационных услуг оказал значительное воздействие на местные рынки оборудования связи. Мы полагаем, что быстрый экономический рост наших важнейших рынков, равно как и тенденция к сокращению разрыва между уровнями развития технологии, дальнейшие процессы дерегулирования и приватизации будут стимулировать спрос на телекоммуникационные услуги, как со стороны бизнесов, так и со стороны потребителей. Эти факторы, с нашей точки зрения, повлекут за собой значительный спрос на эффективные по издержкам решения в сфере телекоммуникационного оборудования.


Отрасль телекоммуникационного оборудования связи производит аппаратное и программное обеспечение для поставщиков услуг связи, а также терминалы для продажи конечным потребителям телекоммуникационных услуг. Сетевое оборудование включает в себя оборудование, необходимое для развертывания сетей, такое, как кабели, маршрутизаторы, коммутаторы, тестирующее и передающее оборудование. Оборудование для конечных пользователей – это устройства, с помощью которых можно подключиться к сетям, как то: мобильные телефоны, проводные телефоны, модемы и домашние маршрутизаторы. Системные интеграторы создают, частично или целиком, сети передачи данных, используя аппаратное обеспечение, предоставляемое производителями оборудования. Они также закупают необходимое программное обеспечение и интегрируют аппаратное и программное обеспечение, участвуя в создании функционирующих сетей. Большинство системных интеграторов также предоставляют консультационные услуги, поддержку в техническом обслуживании сети, услуги по оптимизации и модернизации сетей.


Рынки России, СНГ, Центральной и Восточной Европы, Среднего Востока и Африки


Согласно прогнозам аналитических агентств IDC, Dittberner Associates, Infonetics Research и Gartner общий объем рынка оборудования связи в наших ключевых сегментах на наших целевых территориях (за исключением Среднего Востока и Африки) в 2007 году составил 5,3 млрд. долл., включая расходы на системы OSS/BSS в размере 829 млн. долл. США, на фиксированные сети следующего поколения (NGN) в размере 2,2 млрд. долл., на мультиплексирование с разделением времени (TDM) в размере 997 млн., на широкополосные проводные линии доступа в размере 364 млн., на продукты, программное обеспечение и услуги, связанные с WiMAX, – в размере 92 млн. долларов, на оборудование для сетей беспроводного широкополосного доступа (кроме WiMAX) в размере 619 млн. долларов и на сети доставки контента - 175 млн. долларов.


Согласно прогнозам вышеперечисленных агентств, среднегодовой темп роста на оборудование связи на наших ключевых рынках за период 2007-2010 гг. составит более 10%. Значительная часть этого прироста придется на оборудование сетей следующего поколения, оборудование мобильного и фиксированного широкополосного доступа, а также сети по доставке контента. Ниже в таблице подробно представлена информация о темпах роста спроса в наших ключевых сегментах на наших целевых рынках:

	^ Целевые рынки	Рынок 2007 г.	Рынок 2010 г.	Среднегодовой темп роста CAGR 07-10 %
	(млн долл. США, за исключением процентов)
OSS/BSS	Россия EEMEA	829	891	2%
Сети следующего поколения (NGN)	Россия EMEA	2 230	3 911	21%
Коммутация TDM	Россия EMEA	997	239	-38%
Оборудование WiMAX	Россия EEMEA	92	152	18%
Беспроводные сети (кроме WiMAX)	Россия Европа	619	514	-6%
Фиксированный широкополосный доступ	Россия EMEA	364	525	13%
Сети доставки контента	Россия EMEA	175	873	71%

Мы полагаем, что следующие тенденции на наших рынках имеют значение для бизнеса компании.


^ Рост использования беспроводной связи


За последние годы на развивающихся рынках значительно вырос объем беспроводных услуг – по сравнению с проводными услугами. Причиной этого стала плохая инфраструктура доступа по фиксированным сетям, а также улучшение функциональности и удобства услуг беспроводной связи и все большая доступность этих услуг для конечных потребителей. Однако темпы проникновения мобильной связи на большинстве наших целевых рынков отстают от темпов развитых стран Западной Европы и Северной Америки, что является потенциалом для устойчивого роста. Продолжающийся рост услуг беспроводной связи, использование мобильной связи и модернизация сетей станут локомотивами роста в секторе беспроводного оборудования. Потенциал развертывания связей третьего поколения («3G») предоставляет дополнительные возможности роста на наших ключевых рынках. Лицензии для сетей «третьего поколения» уже выдаются в Центральной и Восточной Европе, но в некоторых странах, регулирующие органы по-прежнему основное внимание уделяют технологиям второго поколения (2G), чтобы обеспечить максимально широкий доступ к базовым мобильным услугам.


В число специфических особенностей России, способствующих росту отрасли телекоммуникационного оборудования и услуг, входит низкий уровень проникновения широкополосного доступа равный менее 10% по результатам 2007 г. (согласно данным ACM-Consulting). Кроме того, сравнительно низкий уровень среднего дохода с абонента (ARPU) в сегменте услуг мобильной связи вкупе с постоянным ростом потребительских расходов означают, что имеется значительный потенциал роста использования услуг мобильной связи, а это потребует от операторов мобильной связи большей емкости сети. Мы также ожидаем, что крупные российские операторы не прекратят расширять свой бизнес за пределами России посредством выборочных приобретений. Наряду с экспансией на международный рынок, на внутреннем рынке в ближайшей перспективе будет происходить повсеместный переход на мобильные сети стандарта 3G, прежде всего в Москве, Санкт-Петербурге и других крупных городах России.

^ Операторы активно продвигают услуги по беспроводной передаче мультимедийных данных, чтобы сохранить показатель среднего дохода на одного абонента (ARPU)


Выход на региональные рынки, сопровождавшийся бурным ростом числа контрактов с предварительной формой оплаты (абонентское обслуживание), привел к тому, что в России быстро уменьшилась средняя величина оплаты, получаемой от одного абонента. Согласно компании «Analysys Research», на ранних стадиях развития российского рынка мобильной связи, когда охват рынка был очень невелик, средний доход, получаемый с абонента, был чрезвычайно высок (к примеру, 230 долларов в месяц в 1998 году). С тех пор этот показатель стал намного ниже аналогичных показателей большинства европейских стран: в 2007 г. в среднем по России для ведущих федеральных операторов мобильной связи он уменьшился до 8 долл. США в месяц, в то время как в Западной Европе он в среднем превышает 35 долл. США. Операторы все больше уделяют внимание услугам по предоставлению мультимедийной информации, чтобы обеспечить рост показателя ARPU. Мы полагаем, что распространение новых услуг будет способствовать спросу на новое сетевое оборудование и программное обеспечение.


^ Рост использования услуг широкополосной связи


В мире наблюдается рост услуг передачи данных по сравнению с традиционными голосовыми услугами, особенно на развитых рынках Западной Европы и Северной Америки. Полагаем, что та же тенденция возобладает и на наших ключевых рынках, открывая огромный потенциал в этой сфере. Общий рост использования сети Интернет и доступа к различным услугам и приложениям, например, к онлайновым играм или потоковому видео, а также непрерывный рост спроса на передачу речи по протоколу IP должны в ближайшие годы создать спрос на модернизацию пропускной способности и способствовать повышению уровня охвата широкополосных услуг. Общий недостаток инвестиций в инфраструктуру доступа к стационарным линиям на наших ключевых рынках представляет собой прекрасную возможность для новых беспроводных широкополосных технологий, например, WiMax. Рост внедрения Интернета на наших ключевых рынках стал стимулом для увеличения трафика по протоколу IP, который значительно возрос. В результате рынок оборудования для передачи данных, например, систем широкополосного доступа, маршрутизаторов и т.д., заметно расширился и демонстрирует потенциал дальнейшего роста.


^ Переход к интегрированным сетям следующего поколения


Развитие протоколов маршрутизации IP, например, MPLS, позволило операторам объединять различные услуги в рамках единой сети IP. С учетом меньшей удельной стоимости оборудования IP, это означает, что с течением времени наиболее экономически эффективной формой сети станет платформа IP для многообразных услуг. В результате, сейчас телекоммуникационные рынки всего мира, включая развивающиеся рынки, находятся в процессе перехода от отдельных сетей к объединенным сетям следующего поколения, которые обеспечивают одновременную поддержку проводного и беспроводного доступа к любым наборам услуг по передаче голосовых сообщений, данных и видео. Ожидается, что программные коммутаторы (softswitch) и связанные с ними системы будут играть важную роль в этом переходе. IP-подсистема поставки мультимедийных услуг (IMS, IP Multimedia Subsystem) соединяет воедино телефонную коммутируемую сеть общего доступа, мобильную сеть и IP-сеть. IP-подсистема поставки мультимедийных услуг повышает функциональность сети коммутируемых пакетов, поддерживая IP-приложения услуги с помощью протокола инициирования сеансов связи (SIP) и предоставляет унифицированную архитектуру, которая поддерживает широкий диапазон IP-услуг через сеть коммутируемых пакетов и через сеть с коммутацией каналов и использует различные технологии проводного и беспроводного доступа.


^ Растущий спрос на альтернативные беспроводные технологии, такие, как WiMAX


Общая нехватка инвестиций в инфраструктуру доступа по фиксированной связи на наших ключевых рынках предоставляет интересную возможность развертывать такие новые беспроводные широкополосные технологии, как глобальная совместимость для микроволнового доступа (WiMAX). В последние время в таких странах, как Чешская республика и Словакия, растет интерес к альтернативным технологиям беспроводной широкополосной связи. К примеру, компания «T-Mobile» запустила в Чешской республике беспроводную широкополосную услугу «Internet 4G», базирующуюся на технологии универсальной системы мобильной связи (UMTS), используемой в основном как интегрированный продукт xDSL. Ожидается, что рынок WiMAX будет испытывать серьезный рост, поскольку эта технология может применяться в сотовых сетях и сетях WiFi для ретрансляции сигнала на относительно длинные расстояния.


^ Обзор отрасли информационных технологий


Мировой рынок

Ускоренное развитие новых моделей бизнеса, глобализация, постоянное изменение глобальной конкурентной среды и быстрое обновление технологий являются основными факторами роста сектора информационных технологий во всем мире. Так как спрос на услуги в области ИТ на развитых рынках относительно стабилен, рост сектора ИТ идет за счет развивающихся рынков, на которых действует компания: Центральная и Восточная Европа, Россия, Украина и другие страны СНГ. Таким образом, мы действуем в благоприятных условиях интенсивно растущих рынков.

Будущий рост рынка информационных технологий зависит от глобального экономического роста. Постоянное инвестирование в услуги в сфере информационных технологий также зависит от уверенности инвесторов в том, что информационные технологии имеют определенную ценность и что инвестиции дадут соответствующий возврат.


В таблице приведены прогнозы аналитического агентства «IDC» по мировому рынку информационных технологий:

	2007 г.	2008 г. (Прогноз)	2009 г. (Прогноз)	2010 г. (Прогноз)	Среднегодовой темп роста 2007 2010 гг.
	(млн долл. США, за исключением процентов)
Оборудование	489	519	541	564	4,9%
Программное обеспечение	262	282	303	326	7,5%
Услуги в сфере ИТ	500	530	561	592	5,7%
Итого	1 251	1 331	1 405	1 481	5,8%

Сектор ИТ подразделяется на три основных сегмента: оборудование, программное обеспечение и услуги в области ИТ.


Оборудование


В эту категорию включают компьютерные системы (персональные компьютеры и серверы), устройства хранения данных, периферийное и сетевое оборудование. Данные по рынку– это данные по расходам конечных потребителей на аппаратные средства. Ожидается, что основным источником роста данного сегмента станет увеличение роли Интернета в продаже аппаратных средств, модернизация компьютерных систем и рост компьютеризации в секторах здравоохранения и образования. В то время как на развитых рынках завершается технологическая модернизация аппаратного обеспечения, на наших ключевых рынках ожидается существенное ускорение роста вследствие пока еще недостаточной базы для охвата соответствующими системами (как в бизнесе, так и в секторе частного потребления) и повышающейся покупательной способности потребителей. Прогнозируется, что глобальный сегмент аппаратных средств вырастет в 2007 году на 7%.


^ Программное обеспечение


Рыночная динамика сегмента программного обеспечения продолжает быстро меняться, смещаясь в сторону систем и приложений с открытым исходным кодом. Растущее применение приложений с открытым исходным кодом, вероятно, притормозит рост «закрытого» программного обеспечения и приложений, однако будет способствовать росту решений в области управления серверами, операционными системами и офисными приложениями, направленными на повышение эффективности различных процессов. Увеличивающиеся объемы информации и связанные с ними вопросы безопасности, определяют спрос на различные приложения, обеспечивающие защиту и управление данными. По прогнозам IDC, в ближайшие годы в мировом масштабе сегмент программного обеспечения будет демонстрировать самые быстрые в отрасли темпы роста. Как ожидается, наши ключевые рынки будут расти опережающими темпами. Согласно IDC, глобальный сегмент программного обеспечения должен вырасти в 2007 году на 7,9%.


^ Услуги в сфере информационных технологий


Услуги в сфере информационных технологий – это большой сегмент рынка, связанный с предоставлением соответствующих услуг компаниям и правительственным организациям, он включает в себя услуги по аутсорсингу, услуги по управлению ИТ инфраструктурой, бизнес-консалтинг, установку аппаратного и программного обеспечения, поддержку в сфере ИТ, образование и системную интеграцию. Согласно прогнозам «IDC», во всем мире рынок услуг в сфере информационных технологий должен вырасти в 2007 году на 5,9%.


Рынки России, СНГ, Центральной и Восточной Европы


Расходы на информационные технологии в Центральной и Восточной Европе и, в частности, России по-прежнему в основном связаны с приобретением аппаратного обеспечения (ПК) и оплатой услуг сфере информационных технологий, что, соответственно, составляет 61% (ПК - 34%) и 24% всего рынка Центральной и Восточной Европы в 2007 году. Тем не менее, рынки в этом регионе постепенно переходят на вторую фазу развития, связанную с поиском приемлемых технологических решений. Этот переход определяется экономическим ростом, большим притоком прямых иностранных инвестиций, текущими структурными реформами и приватизацией, появлением сильного частного сектора, ростом внутреннего потребления и вступлением нескольких стран в Евросоюз. Затраты на информационные технологии на развивающихся рынках в основном связаны с обновлением аппаратного обеспечения и установкой программного обеспечения, причиной чего является относительно низкое качество инфраструктуры и растущий спрос на улучшение эффективности и процессов управления коммерческими организациями. Согласно прогнозам «IDC», из всех трех сегментов в Центральной и Восточной Европе сегмент услуг в сфере информационных технологий должен в 2007-2010 годах достичь самого высокого среднегодового темпа роста – примерно 17%, в то время как на программное обеспечение придется примерно 14%, а на аппаратное обеспечение – примерно 12%. К 2010 году общий объем рынка информационных технологий должен достичь 59,5 млрд. долларов, причем доля аппаратного обеспечения составит 35 млрд. услуг в сфере информационных технологий - 16 млрд. и программного обеспечения - 8 млрд.

По данным IDC, подавляющая доля общих расходов на ИТ на рынках стран Центральной и Восточной Европы, России по-прежнему приходится на оборудование, на втором месте находятся расходы на услуги в области ИТ. Данная ситуация обусловлена сравнительно низким качеством инфраструктуры и лишь формирующимся спросом на повышение эффективности и улучшение качественных процессов управления бизнесом.

В таблице приводятся прогнозы «IDC» по рынку информационных технологий в Центральной и Восточной Европе:

	2007 г.	2008 г. (Прогноз)	2009 г. (Прогноз)	2010 г. (Прогноз)	Среднегодовой темп роста 2007 2010 гг.
	(млн долл. США, за исключением процентов)
Оборудование	24,9	28,0	31,4	35,1	12,1%
Программное обеспечение	5,8	6,6	7,5	8,5	13,5%
Услуги в сфере ИТ	9,9	11,7	13,7	16,1	17,3%
Итого	40,6	46,3	52,7	59,6	13,6%

Западноевропейский рынок информационных технологий гораздо больше ориентирован на услуги и программное обеспечение. Мы ожидаем, что в будущем наши ключевые рынки будут эволюционировать в этом же направлении, однако аппаратное обеспечение, скорее всего, останется основным сегментом рынка информационных технологий. По сравнению с Западной Европой, центрально- и восточноевропейский рынок услуг в сфере информационных технологий еще не успел развиться. По темпам роста рынка услуг в сфере информационных технологий Восточная и Центральная Европа опередит Западную: ожидаемые темпы роста составят 17,3% (2007-2010 годы, среднегодовой темп роста) против 4,9% в Западной Европе, согласно прогнозам «IDC». Самыми крупными рынками региона в данной сфере являются Россия, Польша, Чешская республика и Венгрия, и общая доля этих стран составила в 2005 году примерно две трети рынка. Значительно повлияло на рост объема услуг в сфере информационных технологий вступление многих стран в Евросоюз. Хотя Россия не планирует в ближайшем будущем вступать в Евросоюз, ожидается, что ее рынок услуг в сфере информационных технологий будет расти быстрее других рынков региона: согласно «IDC», темпы роста составят в 2007-2010 годах 17,8%, в первую очередь благодаря сильному росту сегмента услуг в сфере ИТ (c 3,7 млрд. долларов в 2007 году до 7,1 млрд. в 2010 году, что дает 24,4% среднегодового темпа роста).


Ниже в таблице приводится прогноз «IDC» для рынка информационных технологий в России

	2007 г.	2008 г. (Прогноз)	2009 г. (Прогноз)	2010 г. (Прогноз)	Среднегодовой темп роста 2007 2010 гг.
	(млн долл. США, за исключением процентов)
Оборудование	11,2	12,8	14,9	17,2	15,6%
Программное обеспечение	1,8	2,2	2,6	3,0	19,0%
Услуги в сфере ИТ	3,7	4,7	5,8	7,1	24,4%
Итого	16,7	19,7	23,4	27,5	18%

Оборудование


Согласно оценкам IDC, сегмент аппаратного обеспечения в Центральной и Восточной Европе в 2007 году должен вырасти на 11,6%. Хотя развитые страны проходят процесс технологической модернизации аппаратного обеспечения, рост на наших ключевых рынках должен, как ожидается, значительно ускориться вследствие небольшого количества информационно-технологических систем (как в личном пользовании, так и на предприятиях) и растущей покупательной способности населения. «IDC» полагает, что в 2007-2010 годах сегмент аппаратного обеспечения составит на рынках Центральной и Восточной Европы 12,1% (среднегодовой темп роста), а во всем мире – 4,9% .


^ Программное обеспечение


Согласно прогнозам IDC, сегмент программного обеспечения в Центральной и Восточной Европе в 2007 году составит 5,8 млрд. долларов, что будет равносильно росту на 14,4% по сравнению с 2006 годом. К концу 2010 года стоимость сегмента программного обеспечения на этих же рынках должна составить около 8,5 млрд. долларов, что составит за период 2007-2010 гг. 13,5% среднегодового темпа роста. Такие перспективы роста значительно отличаются от прогнозов по развитым рынкам Западной Европы и Северной Америки, где, как ожидается, рост в 2007 году составит 6,9% и 8,1% соответственно. Среднегодовой темп роста в этих регионах в 2007-2010 годах должен составить 6,7% и 7,5% соответственно.


^ Услуги в сфере информационных технологий


В 2007 году объем рынка услуг в сфере информационных технологий в Центральной и Восточной Европе должен вырасти до 9,9 млрд. (против 8.5 млрд. в 2006 г.), что будет соответствовать темпу роста в 17%. Согласно прогнозам «IDC», в 2007-2010 годах среднегодовой темп роста рынка услуг в сфере информационных технологий в России достигнет 24,4%, в то время как для Центральной и Восточной Европы эта цифра на тот же период составит 17,3%.


^ Обзор отрасли по производству полупроводников


Мировой рынок


Полупроводники являются ключевыми компонентами для создания и производства электронных устройств. Полупроводники выполняют целый ряд функций, как то: обработка данных, хранение информации, конвертация и контроль сигналов. Благодаря прогрессу полупроводниковой технологии, функциональность и эксплуатационные характеристики полупроводников возросли, в то время как размер, вес, потребность в электроэнергии и себестоимость единицы продукции снизились.


По данным компании iSuppli мировой рынок полупроводников в 2007 году показал умеренный рост 3,3% относительно 2006 года и составил $268,9 млрд. Рост рынка в 2006 году составлял 9,3%.

Относительно невысокие темпы роста 2007/06 обусловлены текущим циклом микроэлектронного производства. Негативное воздействие на спрос также оказали такие факторы как совершенствование практики управления запасами (сокращение запасов), производственными мощностями и большей гибкостью в производстве памяти.

Более низкий, чем ожидалось в 2007 году, спрос на микрочипы для компьютеров и ряда сегментов потребительской электроники оказал значительное негативное воздействие на контрактных производителей электроники (TSMC, UMC и другие). Ожидается, что фаундри индустрия достигнет своего дна в начале 2008 года, после чего ситуация может улучшиться.

В условиях умеренного роста спроса, производители чипов занялись обновлением производства, готовясь к следующей волне роста рынка. В первую очередь это коснулось разработок и производства новейших чипов для нового поколения электронной техники, таких как мобильные телефоны и игровые приставки.

По данным iSuppli, из всех направлений микроэлектроники, выросших в 2007 году, наибольший рост был показан в области обработки данных, фиксированной связи, оптических полупроводников, сенсоров, автомобильной и потребительской электроники (игровые приставки и пр.).

Наибольший региональный рост был показан в Юго-Восточной Азии - 6,6%. Азиатско-тихоокеанский регион в среднесрочной перспективе будет по-прежнему служить ключевым драйвером роста отрасли по производству полупроводников. Учитывая серьезный потенциал роста, мы рассматриваем азиатские рынки, в основном Китай и Тайвань, в качестве наших основных экспортных рынков. Более низкие издержки производства и близость к покупателям обусловили наше стратегическое решение разместить там экспортные сборочные мощности.

iSuppli прогнозирует в 2008 г. рост рынка до 4% и последующий рост до 10% к 2010.


Характеристики конкретного полупроводника зависят от технологического процесса, использованного при его производстве. Одним из самых передовых и наиболее распространенных технологических процессов, который в настоящий момент используется на наших предприятиях по производству микроэлектроники, является технология производства электрически-стираемого программируемого ПЗУ (EEPROM) 0,13-0,18 микрон. Размер элемента следующего поколения составит 0,09 микрона: эти технологию уже начали внедрять лидирующие компании мира.


В настоящий момент нацеленная на экспорт деятельность нашего бизнес-направления «Микроэлектронные решения» сосредоточена на производстве интегральных схем с управлением электропитанием, основанных на применении биполярной технологии, размером 0,8 микрон. Хотя ожидается, что доля рынка для приборов, основанных на биполярной технологии, должна уменьшиться, использование новой технологии и размер 0,13-0,18 микрона окажут, как мы полагаем, благотворное влияние на нашу линию продуктов и помогут нам расти наравне со всем азиатским рынком.


Основной характерной чертой мирового рынка полупроводников является его заметная цикличность, главной причиной которой являются быстрые изменения спроса со стороны конечных потребителей на более технологически сложные устройства, работающие на полупроводниках, а также изменения производственных мощностей. Поскольку отрасль по производству полупроводников является капиталоемкой и оборудование для нее приходится закупать заранее, эта отрасль в общем и целом медленно реагирует на стремительные колебания спроса.


Российский рынок


В советские времена отрасль микроэлектроники была одним из основных приоритетов правительства: велись серьезные исследования и разработки в области микроэлектроники, имелось много высококвалифицированных инженеров, работавших над разработкой полупроводниковых приборов.


В 1990-е годы отрасль пришла в упадок по причине общего экономического спада в регионе СНГ, политической нестабильности, недостаточной заинтересованности в ней новорожденного частного сектора и недостаточного объема инвестиций правительства России. В последние несколько лет положение начало меняться в лучшую сторону под влиянием постоянного роста российской экономики как в отношении объема промышленного производства, так и в отношении потребительских расходов, а также с учетом увеличения затрат правительства на социальные и военные программы.


Согласно прогнозам, в период с 2006 по 2010 годы среднегодовой темп роста российского рынка полупроводников составит 25,4%.


Специфическими источниками роста данной отрасли являются следующие: (1) растущий спрос на использование полупроводников в коммерческих целях, главным образом со стороны обрабатывающей промышленности и телекоммуникационного рынка, и (2) растущий спрос со стороны российского правительства на полупроводники для аэрокосмической и военной промышленности, а также для социальных проектов.


В то время как отраслям промышленности, финансируемым правительством, в частности оборонной и аэрокосмической, раньше требовались не самые сложные и технологически передовые – по сравнению с другими отраслями – полупроводники (в основном спросом пользовались дискретные устройства общего назначения и датчики), сейчас ситуация изменилась и растущим спросом пользуются передовые полупроводниковые продукты.


Для большинства финансируемых правительством социальных программ полупроводники производят национальные производители, поскольку международным компаниям не разрешено участвовать в такого рода проектах по соображениям безопасности и политическим причинам. Военная и аэрокосмическая промышленность в основном также обслуживается местными производителями, хотя здесь велика и доля импорта инновационных полупроводниковых продуктов. Внутренний рынок также характеризуется относительно низкой конкуренцией между местными производителями, поскольку мало кто из российских производителей смог оправиться от краха отрасли, пришедшегося на время перестройки.


В ноябре 2007 года российское правительство утвердило федеральную целевую программу «Развитие электронной компонентной базы и радиоэлектроники» на 2008 - 2015 годы Основным показателем реализации Программы является увеличение объема продаж конкурентоспособных изделий электронной компонентной базы и радиоэлектронной продукции. Ожидается, что в 2011 году значение этого показателя составит около 130 млрд. рублей, а в 2015 году - 300 млрд. рублей, темпы роста объемов производства будут сопоставимы с мировыми показателями. Объемы финансирования федеральной целевой программы в 2008-10гг. запланированы в размере 32 460 млн. руб., в том числе 19 700 млн. за счет средств федерального бюджета.


В рамках реализации мероприятий федеральной целевой программы и достижения в 2015 году технологического уровня 45 нм ОАО «СИТРОНИКС» планирует использование механизма частно-государственного партнерства при реализации инвестиционного проекта «Организация производства интегральных микросхем на пластинах диаметром 300 мм с проектными нормами 65-45 нм», одобренного инвестиционным комитетом МЭРТ в сентябре 2007 года.


В соответствии с глобальными тенденциями, одним из наиболее быстро развивающихся сегментов российского рынка полупроводников является сегмент интегральных схем прикладной ориентации, в основном для производства SIM-карт (USIM) для мобильных телефонов, а также (и здесь наблюдается постоянный рост) банковских карт, транспортных карт и смарт-карт специального назначения (к примеру, для электронных паспортов).


Коммерческие полупроводниковые продукты, включая предназначенные для потребительской электроники и телекоммуникации, в настоящий момент поставляются в основном иностранными производителями, поскольку большинство национальных производителей не обладают современными технологиями, включая те, что необходимы для производства микросхем на 0,13-0,8 микрона. Поскольку доля внутреннего производства полупроводников в России невысока, а расходы при внутреннем производстве ниже, то можно предположить, что те отечественные производители, которые модернизируют свои производственные мощности, смогут отобрать дополнительную долю рынка у зарубежных поставщиков.


Стремясь обновить свои производственные мощности, отечественные производители все чаще стремятся к партнерству с признанными лидерами отрасли, чтобы извлечь выгоду их технического опыта, учитывая высокую стоимость исследований и разработок в отрасли. В качестве примера можно привести партнерские проекты, запущенные нами вместе с такими лидерами индустрии, как «Infineon», «STMicroelectronics» и «Giesecke & Devrient».


^ Российский рынок смарт-карт


В последнее десятилетие российский рынок смарт-карт функционирует весьма эффективно, причем крупнейшим рынком карт с микропроцессором является рынок мобильной связи, благодаря высокому росту числа абонентов мобильной связи, а также относительно высокому коэффициенту текучести абонентской базы, что также влияет на увеличение числа заключенных контрактов. Второй по величине рынок смарт-карт в России – это банковский сектор. В последнее время этот сектор быстро развивается, что привело к распространению систем безналичного платежа и, соответственно, значительному росту числа платежных карточек. Низкий уровень проникновения банковских карт в России банковских карт, дальнейшее развитие розничных банковских продуктов и распространение культуры безналичного платежа представляют собой существенный потенциал роста этого рынка в будущем.


Кроме того, недоразвитая социальная инфраструктура в условиях глобализации привела к тому, что правительству требуются различные виды идентификационных документов, включая электронные паспорта. К примеру, в 2005 году российское правительство начало проект по введению национального биометрического паспорта, что должно увеличить эффективность процессов управления, снизить число подделок и положительно сказаться на национальной безопасности. Пилотный проект по введению биометрического загранпаспорта был запущен в Калининградской области в ноябре 2005 года. Билеты на транспорт являются еще одним перспективным направлением для применения микропроцессорных карточек в России.

Хотя на рынке смарт-карт в России доминируют зарубежные фирмы, такие, как «Gemalto» и «Oberthur», наращивание и модернизация производственных мощностей российскими производителями скорее всего приведет к увеличению рыночной доли отечественных поставщиков.


^ Обзор отрасли по производству потребительской электроники


Мировой рынок


В последнее десятилетие на мировом рынке потребительской электроники наступил период серьезных технологических изменений, в первую очередь в сферах цифровых технологий и технологий отображения информации, сближения продуктов и предложений инновационных продуктов, созданных по техническим условиям заказчика. Кроме того, на данном рынке происходит снижение цен, поскольку производство потребительской электроники переносится в Азию, где эффективное производство дешевле. Ожидается, что по итогам 2007 года объем мирового рынка потребительской электроники составит 176,9 млрд. долларов. Основными источниками роста являются новые технологии, благоприятная динамика потребительских расходов и доступность потребительских кредитов на привлекательных условиях.

По прогнозам экспертов аналитического агентства iSuppli, в течение последующих пяти лет рост рынка потребительской электроники замедлится и составит 4,4% за период 2007 по 2011 гг. В поиске более выгодных направлений компании будут ориентироваться на сегмент портативной электроники, среди которых портативные медиаплееры и MP3-плееры.


Российский рынок


За последние годы рынок потребительской электроники в России демонстрировал заметный рост, в основном благодаря расширению всего потребительского сектора вследствие роста доходов населения, растущей доступности потребительских кредитов, расширения ассортимента продукции и улучшения качества предлагаемых товаров. Сегмент потребительской электроники характеризуется высоким объемом продаж при невысокой норме прибыли, что является типичным как для мировых, так и для российского рынков. Данный рынок в России и Центральной и Восточной Европе в целом зрелый и в значительной мере определяется производителями, не относящимися к числу глобальных лидеров и конкурирующими за счет цены и функциональности, а не новейших технологий.

Среднегодовой темп роста рынка потребительской электроники в России в 2001-2007 году составил 6,3% и достиг в 2007 году объема в 4,4 млрд. долларов. Основными причинами роста стало увеличение потребительских расходов, изменение структуры потребительского спроса от товаров первой необходимости к высокотехнологичной и более дорогой потребительской электронике и услугам, а также растущая доступность потребительских кредитов. Согласно прогнозам «Datamonitor», в 2005-2010 годах среднегодовой темп роста рынка потребительской электроники в России должен составить 5,3%.


На российском рынке потребительской электроники присутствует серьезная конкуренция. В высшем ценовом сегменте в основном преобладают ведущие зарубежные производители, и покупатели в данном случае ориентируются, как правило, на высокое качество и известную марку продукции. В среднем ценовом сегменте основными факторами конкуренции являются цена, качество, функциональность и узнаваемость марки. На нижних сегментах рынка конкуренция выше, чем на других из-за значительной насыщенности рынка и постоянного появления новых участников, в основном азиатских OEM (Origninal Equipment Manufacturer) производителей.

Поскольку быстрые технологические изменения уменьшают жизненный цикл продуктов и товары потребительской электроники превращаются в обычные предметы потребления, дизайн продукции становится важным средством дифференциации товаров. Считается, что местные производители потребительской электроники начнут постепенно переходить от бизнес-модели OEM производства к модели ODM (Original Design Manufacturer). Те участники рынка, которые первыми перейдут на новую модель, скорее всего, сделают свою марку (более) узнаваемой и захватят значительную долю внутреннего рынка. С учетом тех фактов, что конкуренция является функцией как от качества, так и от цены и что цены на стандартизированную потребительскую электронику падают, индивидуальный дизайн с большой вероятностью даст возможность производителям по оригинальному проекту (ODM) продавать свою продукцию по ценам выше средних и меньше зависеть от падения цен на свой товарный ряд.


С учетом размеров России возможности сбыта у отечественных производителей, включая налаженные отношения с производителями, эффективная логистика и ценовая политика являлись ключевыми факторами успеха в российской индустрии потребительской электроники, в особенности в средних и нижних сегментах рынка. В последние годы в России розничная продажа потребительских товаров претерпела серьезные изменения: быстро развиваются каналы розничного сбыта. Нынешняя ситуация со сбытом потребительской электроники характеризуется растущей ролью специализированных торговых точек и гипермаркетов, а также появлением новых каналов сбыта, таких, как Интернет.


^ Обзор отрасли услуг по контрактному производству электроники (EMS)


Мировой рынок


В 90-е годы электронная промышленность переживала переход от сугубо местного до глобального уровня рассредоточения. Это сопровождалось отрывом собственно производства от разработки и выводом производства за пределы одной компании или одной страны, что позволило компаниям сосредоточиться на снижении затрат в рамках интегрированной цепочки поставок путем аутсорсинга, перемещения производства в низкозатратные регионы, уменьшения количества поставщиков и введения общих стандартов с целью повышения гибкости и увеличения глобального ассортимента товаров. Кроме того, тенденция переноса производства в более эффективные по издержкам регионы также обусловлена задачами приближения к основным рынкам сбыта и обеспечения гибкости поставок. Рынок контрактного производства электроники включает в себя поставщиков-изготовителей комплексного оборудования, которые разрабатывают, тестируют, производят, распространяют товары и обеспечивают послепродажное обслуживание электронных устройств под маркой заказчика на контрактной основе.

Общемировое замедление развития экономики в начале десятилетия серьезно затронуло мировой рынок услуг по контрактному производству электроники, особенно на развитых рынках США и Японии. В последние три года рынок восстановил прежние позиции. В перспективе мировой рынок услуг по контрактному производству электроники должен продолжать демонстрировать существенный рост в ближайшие пять лет. Источником роста является потребность OEM-компаний все более гибко реагировать на быстрые изменения рынков, технологий, сокращение жизненных циклов товаров, а также их потребность в высокотехнологичных производительных и инженерных мощностях, что является результатом растущей технологической сложности и уменьшения размера электронных устройств.. К 2010 году стоимость рынка производственных услуг в области электроники, согласно прогнозам, составит 383 млрд. долларов, среднегодовой темп роста до 2010 г. должен составить 11,9%. Согласно прогнозам «Gartner», потребительская электроника станет основным двигателем роста в этом сегменте, объем этого рынка вырастет с 36 млрд. долларов в 2006 году до 82 млрд. в 2010, что составит 22% среднегодового темпа роста.

Чтобы сохранять конкурентоспособность, производители электроники должны будут соответствовать таким базовым отраслевым требованиям, как низкая себестоимость, большие технологические возможности, гибкость, короткие циклы поставки, стратегическое размещение предприятий, высокое качество товаров и широкий диапазон предоставляемых услуг.


Рынок России и СНГ

Россия представляет благоприятные условия для развития рынка контрактного производства электроники, т.к. отличается низкими производственными затратами и низкими расходами на логистику в сравнении с производствами, размещенными в Европейском Союзе. Россия также обеспечивает близость к европейским рынкам и высококвалифицированную и эффективную по затратам рабочую силу. Она также обеспечивает большую гибкость и скорость выпуска продукции, чем производства, размещенные в Китае. Исходя из открытой информации, мы оцениваем российский рынок услуг по контрактному производству электроники за 2007 год приблизительно на уровне более 2.9 млрд. долларов США.