Учебно-методическое пособие Специальность 060400 финансы и кредит статус дисциплины

Вид материала

Содержание

Инвестиционный анализ: назначение и методы оценки
Традиционные Широко используются, но не рекомендуются Дисконтированные
PP – срок окупаемости инвестиций
NPV – чистая текущая стоимость
Контрольные вопросы
Маржинальный анализ
Порог безубыточности (рентабельности) продукции (точка критического объема продукции) определяется отношением
Сила операционного рычага показывает как изменится
Тема 6 Комплексная оценка бизнеса

Подобный материал:

1 2 3 4 5 6 7 8

Инвестиционный анализ: назначение и методы оценки

Методы инвестиционной оценки подразделяются с учетом двух основных факторов:

основаны ли они на измерении размера прибыли или потока денежных средств;
учитывают ли они «временную стоимость денег» (или дисконтирование).

Методы оценки

инвестиций

Традиционные

Широко используются,

но

не рекомендуются

Дисконтированные

Потоки денежных средств

ARR ( %)

NPV (руб.)

Теоретически – самый лучший показатель

PP (лет)

IRR (%)

ARR – учетная ставка доходности (расчетная норма прибыли)

Назначение: используется предприятиями для сравнительной оценки рентабельности проектов.

^

PP – срок окупаемости инвестиций

Назначение: показывает период, за который первоначальные инвестиции будут полностью возмещены за счет генерируемого притока денежных средств.

^

NPV – чистая текущая стоимость

где r – процентная ставка;

n – число лет.

Правила принятия решения по NPV:

NPV > 0 – принять;

NPV < 0 – отклонить;

NPV = 0 – решение по усмотрению менеджера.

IRR – внутренняя ставка доходности (внутренняя норма прибыли)

где А % – нижняя ставка дисконтирования (DF);

В % – верхняя ставка дисконтирования (DF).

Назначение: IRR – уровень окупаемости средств, направленных на цели инвестирования. Это значение ставки дисконтирования, при котором NPV = 0.

Например,

DF = 25 % – IRR > стоимости капитала организации – принять.

DF = 15 % – IRR < стоимости капитала организации – отклонить.

DF = 20.5 % – IRR = стоимости капитала организации – оптимальный вариант, при котором NPV = 0.

NPV должно → 0, но не быть < 0.

NPV

+

0

DF

IRR

–

Маркетинговый анализ: назначение, объекты и методы анализа

Рыночное позиционирование коммерческой организации включает:

финансовое позиционирование;
товарное позиционирование.

Финансовое позиционирование организации. В основе – применение стандартных методов анализа финансовой отчетности, в частности, анализ финансовых коэффициентов (метод АФК). Основными финансовыми коэффициентами, позволяющими определить финансовое положение организации, являются: рентабельность собственного капитала, рентабельность активов, оборачиваемость, ликвидность, финансовая устойчивость, реинвестирование капитала, балансовая стоимость одной акции и др.

Недостатки применения метода АФК:

не отражает изменения уровня цен;
методы ведения бухгалтерского учета носят субъективный характер, что сказывается на «качестве» прибыли;
не отражает изменения рыночной конъюнктуры;
не отражает изменения уровня инфляции.

Информационной базой финансового позиционирования выступают системная учетная и отчетная информация.

Товарное позиционирование. В основе – применение методов маркетингового анализа. Наибольшее распространение в мировой практике получили методы, использующие аналитические матрицы.

Преимущества аналитических матриц:

позволяют обращать внимание не только на краткосрочные цели, но и добиваться равновесия между направлениями с немедленной отдачей и направлениями, ориентирующими на будущее;
побуждают фирму одновременно учитывать как привлекательность рынка, так и ее потенциал конкурентоспособности;
устанавливают приоритеты в распределении кадровых и финансовых ресурсов;
позволяют находить общий язык в масштабах всей фирмы и формулировать ясные цели, усиливающие мотивацию и облегчающие контроль.

Недостатки аналитических матриц:

не учитывают информационных возможностей системного бухгалтерского учета;
факторные признаки не выражаются количественными показателями;
рекомендуются для стратегических бизнес-единиц (СБЕ), но не предприятия в целом.
ориентированы на описание управленческой ситуации, а не на фактологическое описание рыночной позиции;
процедуры создания матриц не носят характера формализованного научного метода.

Информационной базой являются справочники, анкеты, опросные листы и т.д.

Наибольшее распространение среди методов маркетингового анализа получил SWOT – анализ. Методология SWOT предполагает сначала выявление сильных и слабых сторон, а также угроз и возможностей, а далее – установление цепочек связей между ними, которые в дальнейшем могут быть использованы для формулирования стратегии организации.

^

КОНТРОЛЬНЫЕ ВОПРОСЫ

Сформулируйте назначение бизнес-плана и перечислите его основные разделы.
Раскройте содержание основных документов финансового плана.
Проиллюстрируйте роль анализа в разработке основных плановых показателей.
Дайте определение и раскройте содержание финансового контроллинга.
Сформулируйте назначение и сущность сметного планирования (бюджетирования).
Охарактеризуйте известные вам виды бюджетов.
Сформулируйте принципы разработки общего (главного) бюджета.
Что такое денежный бюджет и какова его роль в разработке общего бюджета?
В чем заключается методика анализа отклонений?
Каково назначение инвестиционного анализа?
Перечислите и дайте сравнительную характеристику методов инвестиционной оценки.
Дайте понятие маркетингового анализа, раскройте его назначение.
Перечислите известные Вам объекты маркетингового анализа.
Что понимается под рыночным позиционированием коммерческой организации?
Назовите преимущества и недостатки аналитических матриц.
Дайте сравнительную характеристику методов маркетингового анализа.

Часть II Типовые задачи и тесты по курсу

Тема 1 Введение в экономический анализ

Под методикой анализа понимается:
Аналитические процедуры – это:
К числу внешних пользователей финансовой отчетности не относятся:
Основными направлениями анализа в сфере производственной деятельности являются:
Одной из характерных особенностей анализа финансовой отчетности организации является:

Тема 2 Методы и информационная база анализа

Способ группировки позволяет:
В детерминированном моделировании факторных систем используются модели:
Прием, при котором измерение влияния факторов на результативный показатель осуществляется путем исключения действия остальных факторов, получил название:
Для определения абсолютных и относительных отклонений фактического значения исследуемого показателя от его базового значения используется метод:
Индексный метод факторного анализа позволяет определить влияние на выручку от продаж:
Система информационного обеспечения анализа финансовой отчетности должна создаваться с учетом требования:

Тема 3 Анализ финансовой отчетности

Стандартным методом анализа финансовой отчетности является:
Вертикальный финансовый анализ позволяет определить:
Сравнение отчетных показателей с показателями предшествующих периодов позволяет определить:
К относительным показателям, используемым в анализе финансовой отчетности, относятся:
Элементом финансовой отчетности организации является:

Тема 4 Анализ финансовых результатов

На основании данных отчета о прибылях и убытках (форма 2) определите прирост выручки от продажи продукции за отчетный период в сравнении с аналогичным периодом предыдущего года, %.
По данным формы №2 определите общую сумму расходов организации в предыдущем году.
Рассчитайте долю доходов по обычным видам деятельности в общей величине доходов организации в отчетном году, в %.
Определите величину чистых доходов (прибыли) за отчетный период по данным отчетности.
Используя индексный метод, по данным табл. 1 рассчитать влияние роста цен на 10% в отчетном периоде на изменение выручки от продаж.
Используя индексный метод, по данным табл. 1 рассчитать влияние изменения физического объема реализованной продукции в отчетном периоде на изменение выручки от продаж, если рост цен на реализованную продукцию составил 10%.
Рассчитайте по данным бухгалтерского баланса и отчета о прибылях и убытках за отчетный год рентабельность активов (в %), используя прибыль до налогообложения.
Используя двухфакторную мультипликативную модель рентабельности активов (по прибыли от продаж), по данным табл. 1 рассчитать влияние ускорения (замедления) оборачиваемости активов в отчетном периоде по сравнению с базисным периодом.
По данным табл. 1 рассчитать влияние на изменение коэффициента рентабельности активов в отчетном периоде изменения коэффициента рентабельности продаж
По данным отчетности рассчитать влияние изменения рентабельности продаж на изменение рентабельности собственного капитала организации в отчетном периоде по сравнению с базисным.
По данным отчетности рассчитать влияние на изменение рентабельности собственного капитала организации изменения коэффициента оборачиваемости собственного капитала за отчетный период по сравнению с базисным.
Базовая прибыль на акцию определяется соотношением:

Маржинальный анализ

Маржинальный доход предприятия определяется как:
Какой из перечисленных показателей выражает воздействие структурных сдвигов на прибыль?
^
Порог безубыточности (рентабельности) продукции (точка критического объема продукции) определяется отношением:
На какую сумму изменится показатель критического объема продаж в планируемом периоде в связи с предполагаемым ростом удельных переменных затрат на единицу продукции на 10%, если в отчетном периоде сумма постоянных затрат организации составила 100 тыс.руб., удельные переменные затраты на единицу продукции – 60 руб., отпускная цена единицы продукция – 80 руб.?
На какую сумму изменится показатель критического объема продаж в планируемом периоде в связи с предполагаемым ростом постоянных затрат на 10%, если в отчетном периоде сумма постоянных затрат организации составила 100 тыс.руб., удельные переменные затраты на единицу продукции – 60 руб., отпускная цена единицы продукции – 80 руб.?
На какую сумму изменится показатель критического объема продаж в планируемом периоде в связи с предполагаемым ростом цен на реализуемую продукцию на 10%, если в отчетном периоде сумма постоянных затрат организации составила. 100 тыс.руб., удельные переменные затраты на единицу продукции – 60 руб., отпускная цена единицы продукции – 80 руб.?
^
Сила операционного рычага показывает как изменится:
Используя формулу операционного рычага, рассчитать планируемую сумму прибыли от продаж при планируемом росте суммы выручки от продаж на 20%, если в отчетном периоде выручка от продаж составила 100 тыс.руб., сумма постоянных затрат – 40 тыс.руб., коэффициент пропорциональности (отношение переменных затрат к выручке) – 0,5.
Определите уровень производственного левериджа (эффект производственного рычага) при следующих данных: темп изменения валовых доходов – 20 %, темп изменения объема реализации в нат. ед. – 5 %.

Тема 5 Анализ финансового состояния

На основании данных баланса оцените темп роста оборотных активов предприятия за год.
На основании данных баланса рассчитайте долю оборотных средств в структуре активов на начало года, в %.
На основании данных баланса рассчитайте долю оборотных средств в структуре активов на конец года, в %.
На основании данных баланса рассчитайте изменение доли оборотных средств в структуре актива за год, в %.
Определите изменение величины заемного капитала за год по данным баланса.
Определите изменение величины оборотных активов, исчисляемых для расчета коэффициента текущей ликвидности за год по данным баланса.
Более высокому удельному весу внеоборотных активов в составе имущества предприятия должен соответствовать:
На основании данных баланса определите финансовый потенциал организации на начало года.
На основании данных баланса определите финансовый потенциал организации на конец года.
На основании данных баланса определите изменение финансового потенциала организации за год.
Какое значение коэффициента восстановления платежеспособности является оптимальным?
Коэффициент текущей ликвидности рассчитывается по данным бухгалтерского баланса как:
Коэффициент восстановления платежеспособности определяется в расчете на период:
Рассчитайте по данным бухгалтерского баланса коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами (КОСС) на конец года и сравните с его нормативным значением.
При каком значении коэффициента текущей ликвидности организация считается платежеспособной?
Какой из коэффициентов является наиболее существенным для оценки платежеспособности организации?
По данным отчетности определить значение коэффициента восстановления (утраты) платежеспособности на ближайшие месяцы.
Назовите составляющие части собственного капитала организации отчетного периода по уточненному варианту.
Определите показатель самофинансирования при следующих исходных данных: прибыль, направляемая в фонд накопления – 5520 тыс.руб., амортизационные отчисления – 13470 тыс.руб., заемные средства – 5 тыс.руб., кредиторская задолженность др. привлеченные средства – 337 тыс.руб.
В состав собственного капитала не включается:
Какая степень финансовой устойчивости отражается трехмерным комплексным показателем S_(ф) = (0,0,1)?
Что из перечисленного относится к легко реализуемым активам?
Какой из показателей относится к группе наиболее срочных обязательств организации (П1)?
Какой из перечисленных показателей относится к группе медленно реализуемых активов (АЗ)?
В величину стоимости чистых активов не включаются статьи:
По данным баланса величина чистых активов организации на конец года изменилась по сравнению с началом года на:
По данным отчетности определить рентабельность чистых активов организации за отчетный период.
Определить по данным отчетности влияние изменения чистой прибыли на изменение рентабельности чистых активов организации в отчетном периоде по сравнению с базисным периодом.

Финансовый рычаг

По балансу определите коэффициент финансовой активности (финансовый рычаг).
Эффект финансового рычага – это повышение рентабельности собственного капитала путем:
Положительный эффект действия финансового рычага достигается, если:
Определить среднегодовую стоимость заемного капитала – краткосрочных банковских кредитов (в % к общей сумме кредитов), если в течение отчетного года организация их использовала трижды: первый кредит на сумму 500 тыс.руб. на срок 60 дней с годовой ставкой 50%, второй – на сумму 300 тыс.руб. на срок 50 дней с годовой ставкой 40%, третий – на сумму 400 тыс.руб. на срок 80 дней с годовой ставкой 60%.

^ Тема 6 Комплексная оценка бизнеса

Из приведенных ниже показателей выделите тот, который характеризует использование материальных ресурсов:
Среди названных ниже показателей выделите тот, который характеризует использование рабочего времени:
Какой путь развития преобладает на предприятии, если темпы роста фонодоотдачи превышают темпы роста фондовооруженности?
Какой путь развития преобладает на предприятии, если темпы роста фондовооруженности превышают темпы роста фондоотдачи?
Рассчитать по данным табл.1 коэффициенты оценки степени экстенсивности и интенсивности использования оборотных средств организации.
На основании данных табл.1 определите изменение рентабельности производственных фондов, в %.
По данным табл.1 рассчитать влияние изменения показателя затратоемкости продукции на изменение рентабельности продаж в отчетном периоде по сравнению с базисным периодом.
По данным табл.1 рассчитать влияние изменения общей суммы затрат на изменение рентабельности продаж в отчетном периоде по сравнению с базисным периодом.

Тема 7 Анализ основных средств

Среди перечисленных ниже показателей назовите тот, который отражает использование основных средств:
На основании данных баланса рассчитайте изменение величины основных средств за год, тыс.руб.
На основании данных баланса рассчитайте темп прироста величины основных средств за год.
По отчетности рассчитать изменение структуры (в %) основных средств в активах организации на конец года по сравнению с началом года.
Каким будет результат расчета показателя относительного перерасхода (условного дополнительного привлечения) основных средств за анализируемый период, если коэффициент фондоотдачи снизился:

Тема 8 Анализ нематериальных активов

На основании данных баланса рассчитайте долю нематериальных активов во внеоборотных активах на начало года, в %.
На основании данных баланса рассчитайте долю нематериальных активов во внеоборотных активах на конец года, в %.
На основании данных баланса рассчитайте изменение доли нематериальных активов во внеоборотных активах за год, в %.
На основании данных баланса рассчитайте темп прироста нематериальных активов за год.
Гудвилл – это разница между:
Гудвилл отражается в:

Тема 9 Анализ оборотных активов

Определите изменение общей величины оборотного капитала за год по данным баланса.
Определите изменение величины чистых оборотных активов за год по данным баланса.
По балансу определите величину собственного оборотного капитала по уточненному варианту.
На основании данных баланса определите динамику обеспеченности запасов собственными оборотными средствами.
Источниками формирования оборотных активов организации являются:
Рассчитайте по данным бухгалтерского баланса коэффициент соотношения общей величины кредиторской и дебиторской задолженности на начало года.
По данным отчетности рассчитать влияние изменения выручки от продаж на изменение показателя периода погашения дебиторской задолженности (в днях) за отчетный период по сравнению с базисным периодом.
По данным отчетности организации рассчитать влияние изменения дебиторской задолженности на изменение показателя периода погашения дебиторской задолженности (в днях) в отчетном периоде по сравнению с базисным периодом.
По данным отчетности произошло сокращение периода погашения дебиторской задолженности за отчетный год по сравнению с предшествующим годом на:
По данным отчетности определить сумму условного высвобождения (дополнительного привлечения) оборотных активов, вложенных в дебиторскую задолженность, за счет ускорения (замедления) ее оборачиваемости.
Замедление оборачиваемости оборотных активов приведет к:

Тема 10 Анализ и бизнес-процессы

Инвестиционный проект требует вложений в размере 1 млн. долл. При этом ожидаются ежегодно денежные потоки в размере 400 тыс.долл. Определите срок окупаемости средств.
Определите величину приведенного дохода от инвестиций за 2 года, если в первом году получено 100 млн.руб., во втором – 200 млн.руб. Годовая ставка дисконта 60%
Какова будет величина чистого приведенного дохода от инвестиции в сумме 200 тыс. руб. при ежегодной планируемой прибыли в размере 120 тыс.руб. в течение трех лет, если среднегодовая ставка дисконтирования установлена на уровне 20%?

ПРИЛОЖЕНИЕ 1

Расчет показателей по данным финансовой отчетности

(отчетность 2003 г.)

Показатели	Расчет
1. Совокупные доходы, увеличивающие чистую прибыль отчетного периода	010 + 060 + 080 + 090 + 141
2. Совокупные расходы, уменьшающие чистую прибыль отчетного периода	020 + 030 + 040 + 070 + 100 + 142 + 150
3. Величина доходов по обычным видам деятельности	010
4. Величина расходов по обычным видам деятельности	020 + 030 + 040
5. Величина расходов на 1 руб. доходов до налогообложения прибыли (расходоемкость доходов)	(020 + 030 + 040 + 070 + 100) / (010 + 060 + 080 + 090)
6. Величина доходов на 1 руб. расходов до налогообложения прибыли (доходность расходов)	(010 + 060 + 080 + 090) / (020 + 030 + 040 + 070 + 100)
7. Доля доходов по обычным видам деятельности в совокупной величине доходов, увеличивающих чистую прибыль	010 / (010 + 060 + 080 + 090 + 141)
8. Доля расходов по обычным видам деятельности в совокупной величине расходов, уменьшающих чистую прибыль	(020 + 030 + 040) / (020 + 030 + 040 + 070 + 100 + 142 + 150)
9. Валовая прибыль (GP)	029
10. Прибыль от продаж	050
11. Прибыль до налогообложения (EBT)	140
12. Чистая прибыль (NP)	190
13. Прибыль до вычета амортизации, финансовых расходов и расходов по налогу на прибыль (EBITDA)	(140 + 070) + 740 ф. 5
14. Операционная прибыль (или прибыль до вычета финансовых расходов и расходов по налогу на прибыль – EBIT)	140 + 070
15. Коэффициент генерирования доходов, %	(140 + 070) / 0,5 × (300нг + 300кг)
16. Коэффициент покрытия (обеспеченности) процентов (TIE), %	(140 + 070) / 070
17. Маржинальный доход	Выручка от продаж – Переменные расходы
18. Рентабельность активов по прибыли до налогообложения, %	140 / 0,5 × (300нг + 300кг)
19. Рентабельность активов по чистой прибыли, %	190 / 0,5 × (300нг + 300кг)
20. Рентабельность оборотных активов по прибыли до налогообложения, %	140 / 0,5 × (290нг + 290кг)
21. Рентабельность оборотных активов по чистой прибыли, %	190 / 0,5 × (290нг + 290кг)
22. Рентабельность собственного капитала по чистой прибыли, %	190 / 0,5 × [(490 + 640)нг + (490 + 640)кг]
23. Рентабельность инвестированного капитала, %	(190 + 070) / 0,5 × [(490 + 640 + 510 + 520)нг + (490 + 640 + 510 + 520)кг]
24. Рентабельность продаж по прибыли от продаж, %	050 / 010
25. Рентабельность продаж по прибыли до налогообложения, %	140 / 010
26. Рентабельность расходов по обычным видам деятельности по прибыли от продаж, %	050 / (020 + 030 + 040)
27. Рентабельность расходов по чистой прибыли, %	190 / (020 + 030 + 040 + 070 + 100 + 150)
28. Коэффициент оборачиваемости (отдачи) совокупных активов	010 / 0,5 × (300нг + 300кг)
29. Коэффициент оборачиваемости оборотных активов	010 / 0,5 × (290нг + 290кг)
30. Коэффициент оборачиваемости готовой продукции	010 / 0,5 × (214нг + 214кг)
31. Коэффициент оборачиваемости материальных оборотных средств (запасов)	010 / 0,5 × (210нг + 210кг)
32. Коэффициент оборачиваемости краткосрочной дебиторской задолженности	010 / 0,5 × (240нг + 240кг)
33. Коэффициент оборачиваемости общей величины дебиторской задолженности	010 / 0,5 × [(230 + 240)нг + (230 + 240)кг]
34. Коэффициент оборачиваемости денежных средств	010 / 0,5 × (260нг + 260кг)
35. Коэффициент оборачиваемости собственного капитала	010 / 0,5 × [(490 + 640)нг + (490 + 640)кг]
36. Коэффициент оборачиваемости краткосрочных заемных источников финансирования	010 / 0,5 × [(690-640)нг + (690-640)кг]
37. Коэффициент оборачиваемости краткосрочных кредитов и займов	010 / 0,5 × (610нг + 610кг)
38. Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности	010 / 0,5 × (620нг + 620кг)
39. Коэффициент оборачиваемости задолженности поставщикам и подрядчикам	010 / 0,5 × (621нг + 621кг)
40. Оборачиваемость активов по данным за год в днях	[0,5 × (300нг + 300кг) × 360] / 010
41. Оборачиваемость оборотных активов в днях	[0,5 × (290нг + 290кг) × 360] / 010
42. Оборачиваемость материальных оборотных средств (запасов) в днях	[0,5 × (210нг + 210кг) × 360] / 010
43. Оборачиваемость готовой продукции в днях	[0,5 × (214нг + 214кг) × 360] / 010
44. Оборачиваемость краткосрочной дебиторской задолженности в днях	[0,5 × (240нг + 240кг) × 360] / 010
45. Оборачиваемость общей величины дебиторской задолженности в днях	[0,5 × ((230 + 240)нг + (230 + 240)кг) × 360] / 010
46. Оборачиваемость денежных средств в днях	[0,5 × (260нг + 260кг) × 360] / 010
47. Оборачиваемость краткосрочных кредитов и займов в днях	[0,5 × (610нг + 610кг) × 360] / 010
48. Оборачиваемость кредиторской задолженности в днях	[0,5 × (620нг + 610кг) × 360] / 010
49. Оборачиваемость задолженности поставщикам и подрядчикам в днях	[0,5 × (621нг + 621кг) × 360] / 010
50. Общая величина оборотного капитала (оборотных активов)	290
51. Величина оборотного капитала, реально функционирующего в хозяйственной деятельности организации	290 – 230
52. Величина материальных оборотных средств (запасов)	210
53. Величина собственного капитала	490 + 640
54. Величина инвестированного капитала	(490 + 640) + 510 + 520
55. Величина активов, принимаемых в расчет чистых активов	300 – ∑ задолженности участников (учредителей) по взносам в УК
56. Величина обязательств, принимаемых в расчет чистых активов	590 + (610 + 620 + 630 + 650 + 660)
57. Величина обязательств (заемных источников финансирования)	590 + (690 – 640)
58. Величина финансовых вложений	140 + 250
59. Величина краткосрочных обязательств, принимаемых в расчет коэффициентов ликвидности	610 + 620 + 630 + 650 + 660
60. Величина собственного капитала и других долгосрочных источников финансирования	(490 + 640) + 590
61. Величина долгосрочных заемных источников финансирования	590
62. Величина чистых оборотных активов	(290 – ∑ задолженности участников (учредителей) по взносам в УК) – (610 + 620 + 630 + 650 + 660)
63. Финансово-эксплуатационные потребности (ФЭП)	(210 + 220 + 230 + 240) – 620
64. Коэффициент текущей ликвидности	(290 – 230) / (610 + 620 + 630 + 650 + 660)
65. Коэффициент критической ликвидности (промежуточного покрытия)	(290 – 210 – 220 – 230) / (610 + 620 + 630 + 650 + 660)
66. Коэффициент абсолютной ликвидности	(250 + 260) / (610 + 620 + 630 + 650 + 660)
67. Коэффициент срочной ликвидности	∑остатка денежных средств организации на конкретную дату / ∑обязательств, требующих погашения на эту дату
68. Коэффициент платежеспособности за период (по данным ф. 4)	(Остаток денежных средств организации на начало года + Общая ∑ полученных денежных средств за год) / Общая ∑израсходованных денежных средств за год
69. Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными средствами	[(490 + 640 + 590) – 190] / 290
70. Индекс постоянного (внеоборотного) актива	(190 – 590) / (490 + 640)
71. Коэффициент автономии (ER)	(490 + 640) / 700
72. Коэффициент финансовой устойчивости	(490 + 640 + 590) / 700
73. Коэффициент маневренности собственного капитала	[(490 + 640 + 590) – 190] / (490 + 640)
74. Коэффициент финансовой активности (финансовый рычаг, финансовый леверидж)	(590 + 690 – 640) / (490 + 640)
75. Мультипликатор капитала	300 / (490 + 640)
76. Коэффициент концентрации привлеченных средств (TDR)	[590 + (690 – 640)] / 700
77. Величина стоимости (цена) заемных источников финансирования, %	∑расходов, связанных с привлечением заемных источников финансирования / Средняя балансовая величина заемных источников финансирования
78. Текущая дивидендная доходность акций, %	∑дивидендов / Рыночная стоимость акций
79. Общий индекс цен	, где p – цена единицы продукции, q – количество единиц продукции
80. Индекс прироста цен	Общий индекс цен – 1
81. Дополнительная величина вложений капитала в связи с ростом цен	Объем предстоящих вложений × Индекс прироста цен
82. Балансовая стоимость акции организации	Величина чистых активов / Количество оплаченных акций

ПРИЛОЖЕНИЕ 2

Группы показателей, их рекомендуемые значения и краткая характеристика

Таблица 1 - Показатели ликвидности

Наименование показателя	Рекомендуемые значения	Комментарий
1. Коэффициент текущей ликвидности (общий коэффициент покрытия)	1  К  2 Для предприятий 1,3 : 1 Для супермаркетов 1 : 1	Способность покрытия краткосрочных обязательств текущими активами. Отсутствие замораживания денежных средств
2. Коэффициент «критической» (срочной) ликвидности	К  1	Способность покрытия краткосрочных обязательств в результате работы с дебиторами
3. Коэффициент абсолютной ликвидности	К  0,2 - 0,5	Способность покрытия краткосрочных обязательств за счет денежных средств и краткосрочных финансовых вложений
4. Коэффициент ликвидности запасов	К = 0,5 - 0,7	Способность покрытия краткосрочных обязательств за счет запасов и затрат
5. Чистые оборотные активы	К  0	Способность покрытия краткосрочных обязательств текущими активами. Наличие резервов для расширения деятельности

Blog