Н. Ю. Каменская основы финансового менеджмента учебное пособие
| Вид материала | Учебное пособие |
- Н. Ю. Каменская основы стратегического менеджмента учебное пособие, 2151.46kb.
- Темы рефератов по дисциплине «Теоретические основы финансового менеджмента» Историческая, 15.84kb.
- Учебное пособие Житомир 2001 удк 33: 007. Основы экономической кибернетики. Учебное, 3745.06kb.
- Концепция и методический инструмент оценки стоимости денег во времени. Концепция, 28.59kb.
- К. Д. Ушинского Институт педагогики и психологии Кафедра управления образованием Основы, 1895.05kb.
- Учебное пособие Уфа 2006 удк 658 Пашкина Т. И. Основы менеджмента/ Учебное пособие., 1786.38kb.
- И. В. Головнева психологические основы кадрового менеджмента издательство нуа народная, 2824.07kb.
- Н. Ю. Каменская оценка, анализ иуправление рисками Учебное пособие, 1625.75kb.
- Основы финансового менеджмента, 2740.35kb.
- А. М. Литовских Конспект лекций Впособии представлены основы финансового менеджмента,, 1143.16kb.
6.6. Выбор амортизационной политики
Большую роль при формировании финансовой политики предприятия играет выбор амортизационной политики. Предприятие может применить метод ускоренной амортизации, увеличивая тем самым издержки, произвести переоценку основных средств с учетом рыночной стоимости либо по рекомендуемым коэффициентам, что опять повлияет на издержки производства, на сумму налога на имущество, а, следовательно, на уровень внереализационных расходов. Кроме того, сумма амортизации влияет и на налогооблагаемую прибыль предприятия. Информационной базой для расчетов по определению вышеупомянутых групп затрат и разработки амортизационной политики являются бухгалтерские группировочные ведомости по учету затрат, журналы-ордера, отчеты цехов и структурных подразделений.
^ Амортизационную политику предприятия можно охарактеризовать как совокупность концептуальных подходов к организации и проведению практических мероприятий, направленных на удовлетворение его потребностей в финансировании процесса своевременного возмещения физического и морального износа основных фондов.
При этом общим методическим требованием к формированию этой политики является максимально полное использование возможностей по сокращению налогооблагаемой прибыли за счет амортизационных отчислений.
^ Прикладные задачи этой политики можно сформулировать следующим образом:
– выбор метода амортизации применительно к отдельным элементам основных фондов предприятия;
– разработка механизма формирования и использования амортизационного фонда предприятия, включая процедуру управления им;
– системный анализ структуры имеющихся основных фондов с позиции их реальной роли в обеспечении конкурентоспособности продукции, что необходимо для последующего дифференцированного подхода к определению сроков их полного износа;
– принципиальное решение вопроса о целесообразности использования для осуществления полноценных (т.е. реально необходимых для своевременного обновления основных фондов) амортизационных отчислений чистой прибыли.
^ Амортизация основных фондов – процесс постепенного переноса стоимости основных фондов на себестоимость продукции с целью накопления денежных средств для их последующей реновации (полного возмещения износа путем приобретения или строительства новых основных фондов).
При этом амортизация представляет собой денежное выражение износа основных фондов, и годовая сумма амортизационных отчислений должна соответствовать степени износа основных фондов за год и определяться в соответствии с нормой амортизации на реновацию:
Нр=
.100 % ,где:
^ Нр – годовая норма амортизации на реновацию;
Та – амортизационный период или срок полезного использования объекта основных фондов – это экономически целесообразный период возмещения стоимости данного объекта.
Амортизационный период (Та) должен учитывать как физический, так и моральный износ основных фондов.
До введения в действие Положения по бухгалтерскому учету «Учет основных средств» ЛБУ 6/97 действовал только один способ начисления амортизации – линейный, начисление амортизации при котором осуществлялось в соответствии с Едиными нормами амортизационных отчислений на полное восстановление основных фондов народного хозяйства.
С изданием ПБУ 6/97 были введены и теперь действуют четыре способа:
– линейный;
– способ уменьшения остатка;
– способ списания стоимости по сумме чисел лет срока полезного использования;
– способ списания стоимости пропорционально объему продукции (работ).
Начиная с 1998 года срок полезного использования основных фондов определяется самим предприятием при принятии объекта к бухгалтерскому учету и у предприятия появилось право выбора того или иного способа начисления амортизационных отчислений по основным средствам в зависимости от финансово-экономического состояния.
Применение одного из способов по группе однородных объектов основных средств производится в течение всего срока их полезного использования и отражается в учетной политике предприятия. Следует подчеркнуть, что новый способ начисления амортизации должен распространяться только на вновь вводимые объекты основных средств, т.е. приобретенные и введенные в эксплуатацию после 1 января 1998 года (и не должен касаться основных средств, принятых к учету до этой даты, поскольку их использование было начато до вступления в действие ПБУ 6/97, а значит, амортизация производится в общеустановленном порядке, действовавшем до 1 января 1998 года).
Все указанные способы начисления амортизации применяются лишь при отражении в бухгалтерском учете. В связи с этим порядок начисления амортизации должен быть предусмотрен при формировании учетной политики предприятия.
В течение срока полезного использования объекта основных фондов начисление амортизационных отчислений не приостанавливается, кроме случаев нахождения их на реконструкции или консервации (на срок более 3-х месяцев).
^ 1. Линейная (равномерная) амортизация
При применении линейной амортизации ежегодная сумма амортизационных отчислений на реновацию рассчитывается исходя из первоначальной или восстановительной стоимости объекта основных фондов и нормы амортизации на реновацию, исчисленной из срока полезного использования объекта.
Например, предприятие прибрело оборудование, срок полезного использования которого восемь лет, тогда норма амортизации на реновацию составит 12,5 % в год, при этом величина нормы амортизации не изменяется в течение всего периода эксплуатации основных фондов:
^ Sam_год = (Hp / 100 %) х Цпер.(восст.)
Рассмотрим пример: предприятием приобретен объект основных средств стоимостью 100000 руб. со сроком полезного использования в течение 10 лет (исходя из технических условий). Рассчитать линейным способом норму амортизации и годовую сумму амортизационных отчислений.
Решение.
При линейном способе норма амортизации составит:
1год: (1 / 10 лет) х 100 % = 10 %
Годовая сумма амортизационных отчислений составит:
100000 руб. х (10 % / 100 %) = 10000 руб.
Недостатками этого метода является следующее: заранее фиксируется неизменная величина амортизационного периода; недостаточное стимулирующее воздействие на повышение эффективности использования ОФ; возможность недоамортизации в связи с недостаточным учетом воздействия морального износа; и т.д.
^ 2. Способ уменьшения остатка
Годовая сумма амортизационных отчислений определяется исходя из остаточной стоимости объекта основных фондов на начало года и нормы амортизации на реновацию, исчисленной исходя из срока полезного использования данного объекта:
^ Sam_год = (Hp / 100 %) х Цостi,
где:
Цостi – остаточная стоимость объекта в i-ом году.
Суть метода заключается в том, что сумма амортизационных отчислений, относимая на себестоимость продукции, будет уменьшаться с каждым последующим годом эксплуатации данного объекта.
Пример: предприятие при заданных условиях (см. «Линейная амортизация») приобретает объект основных средств и применяет при начислении амортизации способ уменьшаемого остатка. Определить суммы амортизации по годам эксплуатации объекта.
Решение.
Норма амортизации – 10 % .
В первый год сумма амортизации составит:
100000 руб. х (10 % / 100 %) = 10000 руб.
В последующие годы сумма амортизационных отчислений составит:
во втором году (100000 руб. – 10000 руб.) х (10 % / 100 %) = 9000 руб.,
в третьем году (90000 руб. – 9000 руб.) х (10 % / 100 %) = 8100 руб. и т.д.
Таким образом, согласно данному методу амортизация начисляется не по первоначальной или восстановительной стоимости, а по остаточной стоимости. Вследствие этого величина амортизационных отчислений, переносимых на стоимость продукции, будет ежегодно уменьшаться в соответствии с уменьшением остаточной стоимости ОФ, и амортизационный срок службы будет многократно увеличиваться.
^ 3. Метод списания стоимости по сумме чисел лет полезного использования (метод суммы чисел)
Годовая сумма амортизации в этом случае рассчитывается по формуле:
Там
Sam год = Цпер. (восст.) / ∑ Тостi) х Тостi
1
где:
Тостi – сумма остаточных лет периода полезного использования объекта основных фондов.
Тостi – остаточный период полезного использования объекта в i-ом году
При сроке полезного использования Та = 10, эта сумма равна 10 + 9 + ... + 2 + 1 = 55.
Предприятие при заданных условиях (см. «Линейная амортизация») приобретает объект основных средств и применяет способ начисления амортизации исходя из способа списания стоимости по сумме чисел лет срока полезного использования.
Решение.
При этом способе годовая сумма амортизации определяется исходя из первоначальной стоимости объекта и годового соотношения числа лет, остающихся до конца срока службы объекта, и суммы чисел лет срока его службы.
Первый год: (100000 / 55 лет) х 10 лет = 18182 руб.
Второй год: (100000 / 55 лет) х 9 лет = 16364 руб.
Третий год: (100000 / 55 лет) х 8 лет = 14545 руб. и т.д.
Этот способ с точки зрения финансового планирования предпочтителен тем, что позволяет уже в начале эксплуатации списать большую часть стоимости основных фондов. Далее темп списания замедляется, что обеспечивает снижение себестоимости продукции.
^ 4. Метод списания стоимости пропорционально объему продукции
В этом случае начисление амортизации производится исходя из натурального показателя объема продукции (работ) в отчетном периоде и соотношения первоначальной стоимости объекта и предполагаемого объема продукции за весь период полезного использования:
Sam год = Тостi х (Qфi / ∑Qni)),
где:
∑Qni – фактический выпуск продукции в i-ом году,
Qфi – предполагаемый объем выпуска продукции за весь срок полезного использования.
Применение указанного метода позволит предприятиям учитывать физический износ и режим использования объекта.
Например, для следующих условий:
– первоначальная стоимость объекта – 100000 руб.
– предполагаемый объем выпуска продукции за весь срок полезного пользования – 800000 руб. –
фактический выпуск продукции в стоимостном выражении:
в первом году – 70000 руб.,
во втором году – 80000 руб.,
в третьем году – 120000 руб.
Годовая сумма амортизационных отчислений составит:
в первом году – 100000 руб. х (70000 / 800000) = 8750 руб.,
во втором году – 100000 руб. х (80000 / 800000) = 10000 руб.,
в третьем году – 100000 руб. х (120000 / 800000) = 15000 руб.
При применении любого из методов начисление амортизации производится ежемесячно исходя из 1/12 годовой суммы, амортизационные отчисления списываются на себестоимость в течение периода, к которому они относятся и начисляются независимо от результатов деятельности предприятия в данном периоде. Не подлежат амортизации объекты основных фондов, потребительские свойства которых с течением времени не изменяются (земельные участки и другие объекты природопользования).
^ Ускоренная амортизация
С введением в действие ПБУ 6/97 не была отменена ускоренная амортизация, которая позволяет амортизировать в первые годы эксплуатации основных фондов большие суммы амортизации.
Порядок использования предприятиями и организациями механизма ускоренной амортизации регулируется постановлением Правительства РФ от 19 августа 1994 г. № 967 «Об использовании механизма ускоренной амортизации и переоценке основных фондов».
Постановлением Правительства РФ от 19 августа 1994 г. № 967 «Об использовании механизма ускоренной амортизации и переоценке основных фондов» предприятиям предоставляется возможность применять механизм ускоренной амортизации активной части производственных фондов в целях создания условий для развития высокотехнологичных отраслей экономики и внедрения эффективных машин и оборудования.
Наряду с применением механизма ускоренной амортизации субъектами малого предпринимательства было разрешено дополнительно списывать как амортизационные отчисления до 50 % первоначальной стоимости основных фондов со сроком службы более 3 лет.
Однако использование ускоренной амортизации до настоящего времени не получило широкого распространения. Она представляет собой налоговую льготу, которую получают предприятия, инвестировавшие средства в основной капитал.
Фактическая ценность ускоренной амортизации – отсрочка погашения обязательств по налогу на прибыль, поскольку в первые годы эксплуатации оборудования значительная часть выручки направляется на формирование амортизационных отчислений, а не прибыли.
Отложенный налог в условиях рыночной экономики означает беспроцентный заем на неопределенный срок, предоставляемый налогоплательщику. В то же время начисление амортизации даже обычным методом после переоценок основного капитала может означать для предприятий превышение себестоимости над выручкой от реализации продукции и отсутствие поступлений в амортизационный фонд предприятия. При низкой рентабельности производства эффект от сокращения обязательств по налогу на прибыль также невысок.
С точки зрения рентабельности завышение амортизации губительно, с точки зрения потоков денежных средств – эффективно до момента, пока финансовый результат деятельности положителен. Если предприятие находится «на картотеке», нет смысла получать налоговые льготы за счет механизма ускоренной амортизации.
Также в условиях высокой инфляции амортизационные отчисления как источник инвестиций утратили свое значение в связи с ориентацией предприятия на краткосрочное выживание и использование амортизации на покрытие недостатка оборотных средств. Таким образом, амортизация является двойственным экономическим понятием. С одной стороны, амортизация – это денежное выражение износа основных фондов, и амортизационные отчисления являются одной из составляющих себестоимости продукции, рост амортизации приводит к увеличению себестоимости и снижению прибыли предприятия (соответственно и налога на прибыль). С другой стороны, амортизационные отчисления после реализации продукции аккумулируются в амортизационном фонде, назначение которого состоит в обеспечении необходимого воспроизводства основных фондов. По этой причине увеличение амортизационного фонда, как источника инвестиций, за счет ускоренного списания стоимости основных фондов является экономически целесообразным для предприятия.
С 1998 года предприятия самостоятельно выбирают метод начисления амортизации и срок полезного использования основных фондов, определяя тем самым основные элементы амортизационной политики и такие экономические показатели, как себестоимость, прибыль, амортизационный фонд и другие.
Кроме процесса реновации частичное возмещение износа основных фондов возможно путем их капитального ремонта и модернизации. С проведением рыночных преобразований у предприятий изменился порядок финансирования ремонта объектов основных фондов. Предприятия самостоятельно определяют как общие объемы ремонтных работ и их структуру по видам, так и вариант отнесения на себестоимость затрат на ремонт (включать в себестоимость фактические затраты на ремонт сразу после его осуществления, относить их на расходы будущих периодов или создавать ремонтный фонд).