Н. Ю. Каменская основы финансового менеджмента учебное пособие
| Вид материала | Учебное пособие |
- Н. Ю. Каменская основы стратегического менеджмента учебное пособие, 2151.46kb.
- Темы рефератов по дисциплине «Теоретические основы финансового менеджмента» Историческая, 15.84kb.
- Учебное пособие Житомир 2001 удк 33: 007. Основы экономической кибернетики. Учебное, 3745.06kb.
- Концепция и методический инструмент оценки стоимости денег во времени. Концепция, 28.59kb.
- К. Д. Ушинского Институт педагогики и психологии Кафедра управления образованием Основы, 1895.05kb.
- Учебное пособие Уфа 2006 удк 658 Пашкина Т. И. Основы менеджмента/ Учебное пособие., 1786.38kb.
- И. В. Головнева психологические основы кадрового менеджмента издательство нуа народная, 2824.07kb.
- Н. Ю. Каменская оценка, анализ иуправление рисками Учебное пособие, 1625.75kb.
- Основы финансового менеджмента, 2740.35kb.
- А. М. Литовских Конспект лекций Впособии представлены основы финансового менеджмента,, 1143.16kb.
ГЛАВА 5. Финансовый менеджмент в малом бизнесе
5.1. Сущность и основные критерии определения субъектов малого предпринимательства, роль малых предприятий в рыночной экономике
^ Малое предпринимательство – это предпринимательская деятельность, осуществляемая субъектами рыночной экономики при определенных установленных законами, государственными органами или другими представительными организациями критериях, конституциирующих сущность этого понятия.
Основным критериальным показателем, на основе которого предприятия различных организационно-правовых форм относятся к субъектам малого предпринимательства, является в первую очередь средняя численность работников, занятых за отчетный период на предприятии, размер уставного капитала, величина активов, объем оборота (прибыли, дохода).
Однако почти во всех развитых странах первым критерием отнесения предприятий к субъектам малого предпринимательства является численность работающих.
В российской практике существование малого предпринимательства было разрешено в 1988 г. В этот период к числу малых отнесли государственные предприятия, на которых среднее число ежегодно занятых не превышало 100 человек. В соответствии с более поздними актами, в частности, с постановлением Совета Министров СССР в августе 1990 г., к числу малых предприятий стали относится предприятия с числом ежегодно занятых, не превышающим: в промышленности-200 чел., в науке и научном обслуживании-100 чел., в других отраслях производственной сферы-50 чел., в отраслях непроизводственной сферы – 25 чел., в розничной торговле – 15 чел. Наряду с этим учитывался и объем хозяйственного оборота, право на определение количественного значения которого предоставлялось союзным республикам. Однако величина хозяйственного оборота практически так и не была установлена.
Принцип отнесения предприятия к малому по численности работников сохранился и в российском законодательстве. В соответствии с Федеральным законом Российской Федерации «О государственной поддержке малого предпринимательства в Российской Федерации» от 14 июля 1995 г. № 88-ФЗ – под субъектами малого предпринимательства понимаются коммерческие организации, в уставном капитале которых доля участия РФ, субъектов РФ, общественных и религиозных организаций, благотворительных и иных фондов не превышает 25 %,доля принадлежащая одному или нескольким юридическим лицам, не являющиеся субъектами малого предпринимательства, не превышает 25 % и в которых средняя численность работников за отчетный период не превышает предельных уровней:
- в промышленности – 100 чел;
- в строительстве – 100чел;
- на транспорте – 100чел;
- в сельском хозяйстве – 60чел;
- в научно-технической сфере – 60чел;
- в оптовой торговле – 50чел;
- в розничной торговле и бытовом обслуживании населения – 30чел;
- в остальных отраслях и при осуществлении других видов деятельности – 50чел.
В Федеральном Законе РФ «О государственной поддержке малого предпринимательства в РФ» установлено, что под субъектами малого предпринимательства понимаются также физические лица, занимающиеся предпринимательской деятельностью без образования юридического лица.
В соответствии со ст. 48 ГКРФ юридическим лицом признается организация, которая имеет в собственности, хозяйственном ведении или оперативном управлении обособленное имущество и отвечает по своим обязательствам этим преимуществам, может от своего имени приобретать и осуществлять имущественные и личные неимущественные права, нести обязанности, быть истцом и ответчиком в суде. Юридические лица должны иметь самостоятельный баланс или смету. Представительства и филиалы не являются юридическими лицами, они наделяются имуществом, создаваемым их юридическим лицом и действуют на основании утвержденных им положений. Представительства и филиалы должны быть указаны в учредительных документах создавшего их юридического лица (ст. 55 ГКРФ).
В соответствии со ст.50 ГКРФ юридические лица подразделяются на коммерческие и некоммерческие организации. Коммерческими организациями являются юридические лица, преследующие в качестве своей основной цели извлечение прибыли.
Следовательно, в соответствии с гражданским законодательством субъектами малого предпринимательства являются юридические лица, коммерческие организации и индивидуальные предприниматели, имеющие право создавать малые предприятия в различных организационно-правовых формах.
Развитие малого и среднего бизнеса отвечает общемировым тенденциям к формированию гибкой смешанной экономики, сочетанию разных форм собственности и адекватной им модели хозяйства, в которой реализуется сложный синтез конкурентного рыночного механизма и государственного регулирования крупного, среднего и мелкого производства.
Субъекты малого предпринимательства как субъекты рыночной экономики имеют как преимущества, так и недостатки. Преимущества малого бизнеса:
– более быстрая адаптация к местным условиям хозяйствования;
– большая независимость действий субъектов малого предпринимательства;
– большая возможность для индивидуума реализовать свои идеи, проявить свои способности;
– более низкая потребность в капитале и способность быстро вводить изменения в продукцию и производство в ответ на требования местных рынков;
– гибкость и оперативность в принятии и выполнении принимаемых решений;
– относительно более высокая оборачиваемость собственного капитала и др.
– относительно невысокие расходы, особенно затраты на управление.
^ В то же время субъектам малого предпринимательства свойственны и определенные недостатки:
– более высокий уровень риска, поэтому высокая степень неустойчивости положения на рынке;
– зависимость от крупных компаний;
– недостатки в управлении делами;
– неуверенность и осторожность хозяйствующих партнеров при заключении договоров и др.
– слабая компетентность руководителей;
– повышенная чувствительность к изменениям условий хозяйствования;
– трудности в привлечении дополнительных финансовых средств и получения кредитов.
Для России находящейся на начальном этапе развития рыночных отношений, именно создание сектора малого предпринимательства должно стать основой социальной реструктуризации общества, обеспечивающей подготовку населения и переход всего хозяйства страны к рыночной экономике. Несмотря на трудности и неудачи, малое предпринимательство развивается, набирает темпы роста, решает экономические, социальные, научно-технические проблемы.
Рост предпринимательской активности, характерный для периода формирования рыночных отношений затрачивает сегодня все сферы экономики района, налицо значительный рост общего количества предприятий и организаций различной отраслевой принадлежности.
Несмотря на то, что в соответствии с Законом «О государственной поддержке малого предпринимательства» приоритетными направлениями являются:
– производство промышленных товаров и продуктов питания;
– инновационная и научно-образовательная деятельность;
– наукоемкие и высокотехнологические товары и услуги на экспорт;
– производство и переработка сельскохозяйственной продукции;
– производство лекарственных препаратов и изготовление медицинской техники;
– энергосберегающие проекты;
– строительство объектов жилищного значения и изготовление стройматериалов, – большая часть малых предприятий приходится на сферу торговли и общественного питания, часть малых предприятий относится к предприятиям промышленности и строительства
Тенденция снижения строительных предприятий и рост предприятий промышленности и торговли можно объяснить следующим образом: строительство относится к тем отраслям экономики, которые требуют капиталовложений и приносят прибыль далеко не сразу. Поэтому малые предприятия, функционирующие в данной отрасли, могут успешно развиваться только при условии предоставления государством льгот, как в области кредитной, так и налоговой политики. Отсутствие продуманной политики поддержки местными властями производственной сферы привело к тому, что производить и строить оказалось просто не выгодно.
Развитие малого бизнеса способствует решению одной из важнейших социальных проблем – проблем занятости населения. В условиях сложной ситуации с занятостью населения в традиционных отраслях приложения труда, возникшей в ходе структурной перестройки экономики, малый бизнес выполняет функцию сглаживания острых социальных конфликтов, принимая в свои ряды высвобождающихся работников.
В целях более четкого взаимодействия всех ветвей власти (на федеральном и на уровне субъектов федеральных и региональных органов власти и управления) с общественными предпринимательскими организациями в июне 1995 года указом Президента РФ создан Государственный Комитет РФ по поддержке и развитию малого предпринимательства.
Главная задача государственных органов – это координация всех остальных структур в данной области деятельности, разработка предложений по содействию малым предприятиям, проведение анализа и оценки различных программ развития малого бизнеса, в том числе инновационных и инвестиционных, организация и изучение новых форм предпринимательства, разработка рекомендаций по привлечению иностранных инвестиций.
^ Выделим ключевые проблемы малого бизнеса, влияющие на специфику применения приемов и методов финансового менеджмента.
Практически все ключевые проблемы в деятельности конкретного малого предприятия проявляются (хотя в некоторых случаях и опосредствованно) в его финансовых трудностях и определяют потребности предприятия в применении тех или иных методов финансового управления. Однако реальное использование предприятием финансовых технологий ограничивается как несовершенством внешней среды его функционирования (недостатками в действующем законодательстве, неразвитостью отдельных элементов рыночной инфраструктуры, макроэкономическими тенденциями), так и внутренними возможностями предприятия.
^ Реализуемые предприятием направления финансовой политики принципиальным образом зависят от ряда факторов, в числе которых можно выделить следующие:
– специфика бизнеса, обуславливаемая видом продукции (услуг);
– история создания бизнеса;
– тип контроля за предприятием;
– стадия развития предприятия;
– финансовое состояние;
– стратегия развития бизнеса.
^ Эти факторы, оказывающие негативное влияние на малый бизнес, можно условно объединить в несколько основных групп:
- Проблемы формирования финансовых ресурсов:
– низкая платежеспособность потребителей;
– снижение спроса;
– высокая конкуренция.
- Проблемы дефицита финансовых ресурсов:
– дефицит финансовых средств на развитие;
– рост издержек;
– недостаток денежных оборотных средств;
– условия предоставления кредита.
- Проблемы распределения финансовых ресурсов:
– условия аренды помещений;
– изношенность оборудования, отсталая технология;
– трудности со снабжением;
– трудности в управлении;
– недостаточный уровень квалификации работников.
- Проблемы оптимизации и резервирования финансовых ресурсов:
– высокие местные налоги;
– высокие федеральные налоги;
– нестабильность законодательства;
– ненадежность банков.
Рассматривая влияние отраслевой специфики на состав ключевых проблем в развитии малого бизнеса, можно отметить следующее. Во-первых, из общего ряда выделяются строительные предприятия: для них малозначимы проблемы низкой платежеспособности потребителей, снижения спроса, условий аренды помещений, но при этом на первый план выходят проблемы нестабильности законодательства, ненадежности банков, роста издержек и высокой конкуренции. Во-вторых, весьма специфичен перечень ключевых проблем предприятий общественного питания.
По мере прохождения предприятием различных стадий становления и развития состав ключевых проблем в его развитии заметно меняется. Для «молодых» предприятий менее существенна проблема высоких налогов – они пользуются определенными льготами, но более значима проблема высокой конкуренции вследствие входа на новые рынки. Для “повзрослевших” фирм обостряется проблема роста издержек, устаревания имеющегося оборудования и технологий, ввиду накопления финансовых средств уже более важной становится проблема ненадежности банков. На этапе создания у фирм возникают некоторые несущественные проблемы с организацией снабжения, которые быстро решаются, но по мере роста начинают проявляться недостатки в управлении бизнесом.
Основная цель (стратегия развития бизнеса), которая ставится перед предприятием, связана со стадией его развития. Наблюдаются две основных зависимости: с одной стороны, по мере “старения” бизнеса все меньшее число фирм рассчитывает на динамичное развитие, с другой стороны, возрастает доля предприятий, ориентированных на стабилизацию положения с созданием условий для развития, при этом остается почти неизменной доля предприятий, цель которых – выживание. Наиболее жесткий естественный отбор предприятий происходит в первые 1–2 года деятельности. Таким образом, малый бизнес достаточно эффективно использует преимущества начальной стадии своего существования (ориентированность на платежеспособный спрос, наличие льгот, достаточно новое оборудование и технологии), но в последующем предприятия начинают испытывать все возрастающее давление недостатка финансовых ресурсов для инвестиций, осуществления перепрофилирования или диверсификации своей деятельности в соответствии с изменяющейся конъюнктурой рынка.
То, что динамичное развитие соотносится с начальной фазой деятельности предприятий – это вполне естественно, а наличие «старых» предприятий с такой стратегией может свидетельствовать о стремлении выйти за рамки малых, причем не обязательно путем прямого увеличения масштабов бизнеса, а благодаря созданию совокупности малых фирм.
На первом месте для любого предприятия всегда стоят задачи обеспечения устойчивости текущей деятельности, только при этом условии возможно реальное повышение инвестиционной активности. Поэтому ключевое место в финансовой политике предприятий занимают финансовые технологии, направленные на обеспечение необходимыми ресурсами текущей деятельности.
Наиболее актуальна проблема обеспечения предприятий денежными оборотными средствами. Не представляется неожиданным и типичный для малого бизнеса существенный недостаток помещений и оборудования. Эти факторы ограничивают потенциал низкорискованного роста, по крайней мере, трети предприятий, так как речь идет об обеспеченности ресурсами применительно к реальному уровню существующего платежеспособного спроса.
^ Неоптимальность (как недостаток, так и избыток) в обеспеченности малых предприятий различными ресурсами обуславливает снижение их инвестиционной привлекательности. В первую очередь, заметна избыточность готовой продукции, что обуславливает важность применения гибких подходов к определению цены в условиях снижения спроса.
По мере эволюции предприятия меняется характер его обеспеченности ресурсами. Характерно, что в ходе «старения» предприятий для них все более значимой становится проблема излишка ресурсов – оборудования, кадров и даже помещений. В начальный период деятельности предприятия у него возникает некоторый дефицит персонала, который относительно быстро – в течение 1–2 лет – ликвидируется, а через 4–5 лет уже преобразуется в проблему избытка работников. По прошествии 7–8 лет заметно усиливается несбалансированность предприятий в обеспечении оборудованием, заметно возрастает как дефицит, так и избыток данного вида ресурсов. Дефицит помещений постепенно уменьшается по мере развития предприятий, но весьма медленно. В то же время это единственный вид ресурсов, обеспеченность которым предприятий по мере их эволюции становится все более соответствующим норме.
Итак, на основе определения ключевых проблем в деятельности предприятий можно выделить следующие направления формирования и реализации финансовой политики, являющиеся характерными для современных отечественных малых предприятий:
– на решение проблем сбыта направлена ценовая политика, управление дебиторской задолженностью, формирование дополнительных финансовых потоков от освоения новых видов деятельности;
– проблемы дефицита финансовых ресурсов решаются за счет политики привлечения финансовых средств, управления кредиторской задолженностью;
– проблемы распределения финансовых ресурсов и инвестирования устраняются посредством регулирования использования прибыли, направления вложения средств, инвестиционного проектирования, лизинга;
– решением проблемы неблагоприятных внешних условий и их нестабильности является оптимизация налогообложения, резервирование финансовых средств для адаптации к возможным внешним изменениям.