Стратегия восстановления устойчивости предпринимательских структур в условиях экономического кризиса (на примере организации автомобилестроения)

Вид материала

Автореферат диссертации

Содержание Юрьева Татьяна Владимировна Акулова Наталья Георгиевна I. общая характеристика работы Степень разработанности проблемы. Цель и задачи исследования. Объект и предмет исследования. Основные результаты исследования Достоверность и обоснованность результатов исследования Теоретическая и практическая значимость работы Соответствие диссертации паспорту научной специальности Апробация и реализация результатов диссертации. Структура диссертационной работы. Глава 2. Стратегия восстановления устойчивости предпринимательской структуры в кризисной ситуации Глава 3. Стратегия восстановления устойчивости стратегической предпринимательской структуры (на примере АМО «ЗИЛ») Научные результаты, выносимые на защиту Ii. основные положения диссертации Таблица 1 Восстановление устойчивости российских организаций на основе В рамках второго пункта научной новизны 1 этап. Предварительное исследование 2 этап. Разработка стратегии ... Полное содержание

Подобный материал:

• Жукова А. В. Стратегия ценообразования во внешнеэкономической деятельности предпринимательских, 137.65kb.
• Подписаны рекомендации о взаимодействии социальных партнеров в организации в условиях, 88.21kb.
• Разработка механизмов повышения устойчивости предпринимательских структур в строительстве, 318.88kb.
• А. С. Чумаков Освещаются вопросы финансового кризиса в малом бизнесе, определяются, 132.35kb.
• Исследуются общемировые тенденции и исторические корни современного финансово- экономического, 163.76kb.
• Управление нематериальными ресурсами предпринимательских структур при повышении качества, 332.72kb.
• Коммунистические и рабочие партии в условиях глобального кризиса капитализма: стратегия, 850.66kb.
• Предложения по корректировке Программы пенсионной реформы с учетом последствий финансово-экономического, 3336.03kb.
• 1 2-й этап. Фаза стабильного протекания финансово экономического кризиса (с января, 315.98kb.
• Президент Фонда «Социальная экология», 99.14kb.

На правах рукописи


Гуракова Наталья Сергеевна


СТРАТЕГИЯ ВОССТАНОВЛЕНИЯ УСТОЙЧИВОСТИ ПРЕДПРИНИМАТЕЛЬСКИХ СТРУКТУР В УСЛОВИЯХ ЭКОНОМИЧЕСКОГО КРИЗИСА (НА ПРИМЕРЕ ОРГАНИЗАЦИИ АВТОМОБИЛЕСТРОЕНИЯ)


Специальность 08.00.05 – Экономика и управление народным хозяйством (экономика предпринимательства)


Автореферат

диссертации на соискание ученой степени

кандидата экономических наук


Москва – 2011

Работа выполнена на кафедре Управления проектами и международного менеджмента федерального государственного бюджетного образовательного учреждения высшего профессионального образования «Московский государственный университет экономики, статистики и информатики (МЭСИ)».

Научный руководитель	доктор экономических наук, профессор ^ Юрьева Татьяна Владимировна
Официальные оппоненты	доктор экономических наук, профессор Кузнецов Владимир Иванович кандидат экономических наук, доцент ^ Акулова Наталья Георгиевна
Ведущая организация	Федеральное государственное бюджетное образовательное учреждение «Московский государственный индустриальный университет»

Защита состоится «10» ноября 2011 г. в 14:00 часов на заседании диссертационного совета Д 212.151.04 при МЭСИ по адресу: 119501, Москва, ул. Нежинская, 7.


С диссертацией можно ознакомиться в библиотеке МЭСИ.

Автореферат разослан «08» октября 2011г. Объявление о защите диссертации и автореферат диссертации «07» октября 2011г. размещены на официальном сайте МЭСИ: ссылка скрыта и направлены для размещения в сети Интернет Министерством образования и науки Российской Федерации по адресу referat_vak@mon.gov.ru.





Ученый секретарь диссертационного совета

доктор экономических наук, доцент С.В. Мхитарян


^ I. ОБЩАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА РАБОТЫ

Актуальность исследования. Предпринимательские структуры, которые в основном создаются и функционируют в виде коммерческих организаций, вносят существенный вклад в развитие национальной экономики. Вместе с тем, циклический характер развития, свойственный рыночной экономике как социально-экономической системе, воздействие внешних и внутренних факторов, приводят к периодическому возникновению экономических кризисов, нарушающих устойчивое развитие предпринимательских структур и существенно влияет на уровень их платежеспособности.

Современный экономический кризис затронул все сферы российской экономики. Несмотря на то, что Правительство Российской Федерации разработало и реализовало комплекс эффективных антикризисных мер¹, неустойчивость организаций, выражающаяся в их неплатежеспособности, убыточности, по-прежнему остается серьезной экономической проблемой. Например, суммарный показатель задолженности организаций в России на конец 2010 г. составил 37,2 трлн. рублей, что в 8,3 раза превысило уровень 2000 г. и более чем в 3 раза – 2005 г. За период 2000 – 2010 гг. наблюдается тенденция крупномасштабного увеличения всех видов задолженности организаций (кредиторской – в 5 раз; по кредитам банков и займам – в 20 раз; дебиторской – почти в 7 раз). Величина просроченной задолженности организаций по налогам и сборам в бюджетную систему России на начало 2011 г. составила 118 млрд. рублей, по заработной плате работников – 2,4 млрд. рублей. На протяжении последнего десятилетия число убыточных организаций в ряде отраслей экономики страны составляет от одной трети до половины².

Преодоление негативных последствий глобального экономического кризиса, реализация Концепции долгосрочного социально-экономического развития Российской Федерации на период до 2020 г. предполагают модернизацию реального сектора, укрепление конкурентоспособности, снижение экспортной составляющей национальной экономики³. Особая роль в решении этих задач отводится машиностроению, и в частности автомобилестроению. Все это определяет необходимость дальнейшего совершенствования механизма разработки и реализации стратегии восстановления устойчивости предпринимательских организаций в условиях экономического кризиса, в том числе в области автомобилестроения.

^ Степень разработанности проблемы. Вопросы устойчивого развития предпринимательских структур занимают существенное место в работах зарубежных ученых по проблемам экономики предпринимательства, общего и стратегического менеджмента, риск-менеджмента, антикризисного управления. Среди них надо выделить труды таких известных специалистов, как И. Ансоффа, П.Ф. Друкера, К. Дюфи, М.Х. Мескона, М.Э. Портера, Дж. Вон Эйкена и др. Однако, зарубежный опыт может быть использован в сегодняшних российских условиях лишь фрагментарно и на основе достаточно серьезной переработки.

Среди наиболее известных отечественных исследователей, затрагивающих различные аспекты обеспечения устойчивости организаций в России, в том числе в условиях экономического кризиса, следует отметить Н.Г. Акулову, Л.П. Белых, И.А. Бланка, О.В. Вишневскую, А.Г. Грязнову, А.Т. Зуб, С.Д. Ильенкову, Г.Б. Клейнера, Э.М. Короткова, В.И. Кузнецова, Н.В. Лясникова, А.Н. Ряховскую, С.Д. Трохину, М.А. Федотову, Г.В. Широкову, Е.И. Шохина, Е.Б. Шувалову, Т.В. Юрьеву и др.

Анализ существующих методов восстановления устойчивости организаций показывает, что им присущи определенные недостатки. Их применение на практике наиболее эффективно лишь в условиях временной неустойчивости организаций и имеет в основном кратковременное действие. В большинстве работ используется анализ лишь отдельных аспектов исследуемой проблемы, результаты которого не позволяют обеспечить выработку результативных практических мер по восстановлению устойчивости организаций в реалиях современной российской экономики. Кроме того, многие из предлагаемых методов не могут быть применены при экономическом кризисе. Все это свидетельствует о собственном вкладе автора в приращение знаний в области восстановления устойчивости предпринимательских структур в условиях экономического кризиса.

^ Цель и задачи исследования. Основная цель работы заключается в исследовании стратегии восстановления устойчивости предпринимательских структур в кризисной ситуации, а также в определении основных направлений ее реализации в современной российской экономике.

Для достижения указанной цели в диссертации поставлены и решены следующие задачи:

1. 
   Исследовать теоретические основы обеспечения устойчивости хозяйствующих субъектов экономики в условиях кризиса, существующие методики ее восстановления, выявить присущие им ограничения и сформулировать предложения по их совершенствованию.
   

2. Раскрыть основные предпосылки возникновения кризисной ситуации на уровне предпринимательской структуры, разработать алгоритм формирования стратегии восстановления ее устойчивости, определить его компоненты, их последовательность и специфику.

3. Предложить и обосновать методику выбора инструментов восстановления устойчивости предпринимательских организаций, позволяющую обеспечить определение их наиболее оптимального набора из ряда альтернативных мер.

4. Разработать концепцию эффективного обеспечения устойчивости предпринимательских структур в условиях экономического кризиса на примере организации российского автомобилестроения и выработать практические рекомендации по ее реализации.

5. Провести анализ ключевых факторов, стимулирующих и сдерживающих восстановление устойчивости предпринимательских организаций в условиях экономической нестабильности в России.

^ Объект и предмет исследования. Объект исследования – предпринимательские организации, функционирующие в современной российской экономике. Предметом исследования являются экономико-управленческие отношения, возникающие при формировании и реализации стратегии восстановления устойчивости предпринимательских структур, в том числе в сфере автомобилестроения в условиях экономического кризиса.

Методологическая, теоретическая и эмпирическая база исследования. В работе применяется системный подход к изучению механизма функционирования предпринимательских структур, базирующийся на методах анализа и синтеза, обобщения, систематизации, классификации, сопоставления и др.

В ходе исследования использовались научные труды отечественных и зарубежных ученых и специалистов в области экономики предпринимательства, стратегического менеджмента, теории антикризисного управления и др.

Эмпирической базой исследования, отражающей достоверность выводов и практических рекомендаций, стали нормативные и методические документы федеральных органов власти в области восстановления устойчивости предпри-нимательских структур, экспертные оценки и разработки российских экономистов, материалы Федеральной службы государственной статистики Российской Федерации, макроэкономические исследования Министерства экономического развития Российской Федерации, Министерства промышленности и торговли Российской федерации, Европейского банка реконструкции и развития, годовые отчеты о деятельности организаций автомобилестроения.

^ Основные результаты исследования заключаются в совершенствовании механизма разработки стратегии восстановления устойчивости предпринимательских организаций в условиях экономического кризиса, а также в определении основных направлений ее реализации в современной российской экономике.

К числу результатов, полученных лично автором, относятся:

1. 
   Авторская систематизация методик восстановления устойчивости предпринимательских организаций в условиях экономического кризиса, основанная на выделении «добровольных» и «принудительных» инструментов. Даны практические рекомендации, позволяющие расширить использование «добровольных» методов, а также усилить реабилитационную составляющую «принудительного» управления, имеющего ныне преимущественно ликвидационный характер.
   
2. Разработанный алгоритм формирования стратегии восстановления устойчивости предпринимательских организаций, включающий следующие этапы: предварительные исследования; разработка стратегии; ее оценка и реализация. Показано, что применение данного алгоритма дает возможность обеспечить комплексную реализацию стратегии восстановления устойчивости предпринимательской структуры, ее своевременную корректировку.
   
3. Предложенная методика выбора инструментов восстановления устойчивости предпринимательских организаций, обеспечивающая оптимизацию процесса их формирования, включающая:
   

• выявление имеющихся инструментов;
  
• оценку результатов их применения в современных условиях;
  
• определение критериев выбора восстановительных инструментов;
  
• отбор последних в соответствии с критериями эффективности;
  
• формирование системы инструментов с учетом возможности их совместной реализации, соответствия целям, модификации или разработки новых.
  

4. 
   Разработанная концепция восстановления устойчивости предпринимательской структуры в условиях экономического кризиса на примере стратегической организации отрасли автомобилестроения – АМО «ЗИЛ», состоящая из комплекса мероприятий на макро- и микроуровне и способствующая восстановлению ее устойчивости в долгосрочной перспективе.
   
5. Авторская классификация факторов стимулирующих и ограничивающих восстановление устойчивости предпринимательских структур, позволяющая более полно учесть возможности и угрозы, связанные с разработкой и реализацией восстановительной стратегии в условиях современной российской экономики.
   

^ Достоверность и обоснованность результатов исследования. Достоверность результатов исследования обеспечивается использованием современных методов сбора и обработки исходной информации; статистической информацией по исследуемой организации за последние восемь лет; правильным выбором объекта наблюдения. Обоснованность результатов исследования подтверждается научной методологией исследования, использованием известных и апробированных положений теории и практики, последовательным подходом к решению поставленных задач, апробацией полученных результатов в ходе международных и всероссийских конференций.

^ Теоретическая и практическая значимость работы. Основные положения работы представляют собой приращение знаний в теории экономики предпринимательства в части исследования факторов, обуславливающих устойчивость предпринимательских структур, причин ее потери, разработки инструментов и этапов ее восстановления в российской экономике.

Самостоятельное практическое значение имеет разработанная автором стратегия восстановления устойчивости организации автомобильной промышленности. Предложенная стратегия может быть использована предпринимательскими структурами, а также органами государственного управления в процессе реализации «Стратегии развития автомобильной промышленности Российской Федерации на период до 2020 года».

Положения диссертации о методологии формирования и реализации стратегии восстановления устойчивости предпринимательских организаций используются в учебном процессе МЭСИ в преподавании таких дисциплин как «Основы бизнеса»», «Стратегический менеджмент», «Теория антикризисного управления» и др.

^ Соответствие диссертации паспорту научной специальности. Положения диссертации соответствуют пункту 8.22. «Обеспечение устойчивости развития предпринимательских структур в условиях экономического кризиса» паспорта специальности 08.00.05 – «Экономика и управление народным хозяйством» (экономика предпринимательства).

^ Апробация и реализация результатов диссертации. Основные положения диссертации докладывались, обсуждались и получили положительную оценку на Международной научной конференции «Научные исследования современности» (г. Киев, 2010 г.), III Международной научной заочной конференции «Актуальные вопросы современной экономической науки» (г. Липецк, 2010 г.), V Международном научно-практическом семинаре «Проблемы трансформации современной российской экономики: теория и практика организации и обеспечения управления» (г. Москва, 2006 г.), VI Всероссийской молодежной научно-практической конференции «Антикризисное управление в России в современных условиях» (г. Москва, 2004 г.).

Результаты исследования реализованы на АМО «ЗИЛ» в ходе процедуры восстановления его устойчивости, что подтверждается справкой о внедрении.

Публикации. По теме диссертационного исследования опубликовано 10 работ общим объемом 13,3 п.л. (из которых лично автору принадлежат 10,3 п.л.), из них 3 работы (1,2 п.л.) – в рецензируемых научных изданиях, 1 монография (лично автору принадлежит 6,5 п.л.).

^ Структура диссертационной работы. В соответствии с целью и задачами исследования диссертация имеет следующую логику и структуру:

Введение

Глава 1. Устойчивость предпринимательских структур в современной российской экономике: понятие и виды

1.1. Устойчивость как результат и условие эффективной деятельности предпринимательской структуры

1.2. Неустойчивость российских предпринимательских структур в современной российской экономике

1.3. Анализ основных предпосылок и факторов возникновения неустойчивости российских предпринимательских организаций

1.4. Методики восстановления устойчивости предпринимательских структур и их эффективность

^ Глава 2. Стратегия восстановления устойчивости предпринимательской структуры в кризисной ситуации

2.1. Алгоритм формирования стратегии восстановления устойчивости организации

2.2. Основные этапы разработки и реализации стратегии восстановления устойчивости организации

^ Глава 3. Стратегия восстановления устойчивости стратегической предпринимательской структуры (на примере АМО «ЗИЛ»)

3.1. Анализ макроэкономической среды функционирования предпринимательской структуры и тенденций ее развития

3.2. Комплексная диагностика состояния АМО «ЗИЛ»

3.3. Разработка концепции восстановления устойчивости АМО «ЗИЛ»

3.4. Оценка возможности внедрения и практической реализации разработанной стратегии восстановления устойчивости предпринимательской структуры

Заключение

Список использованных источников

Приложения

Общий объем работы – 162 печатных страницы, 4 рисунка, 23 таблицы, список использованных источников содержит 161 наименование, 9 приложений.

^ Научные результаты, выносимые на защиту. Предмет защиты составляют следующие положения и результаты, содержащие элементы научной новизны:

1. Обосновано, что восстановление устойчивости предпринимательских организаций в условиях кризиса осуществляется посредством «добровольных» и «принудительных» (арбитражных) методов управления.

Показано, что «добровольные» методики восстановления устойчивости (минимизация издержек, полная экономия, изъятие инвестиций, инновации, диверсификация, использование внутренних механизмов стабилизации, ликвидация и др.) осуществляются организациями по собственной инициативе и (или) инициативе иных заинтересованных лиц. Выявлены причины, ограничивающие их применение: ориентация на кратковременное действие; необходимость значительных инвестиций; приростный характер; достижение наибольшей эффективности в условиях только временной неустойчивости.

Доказано, что «принудительные» методики (мировое соглашение, внешнее управление и др.) обеспечения устойчивости организаций имеют преимущественно ликвидационный, а не восстановительный характер, что тормозит модернизацию российской экономики. Предложено усилить реабилитационную составляющую арбитражного управления (увеличение срока проведения финансового оздоровления с двух до пяти лет, обязательная профессиональную переподготовка арбитражных управляющих не реже одного раза в пять лет и др.).

2. Разработан алгоритм формирования стратегии восстановления устой-чивости предпринимательских организаций, состоящий из четырех взаимосвя-занных и взаимообусловленных этапов. Определена их последовательность, выявлены основные характеристики и особенности:

• предварительные исследования (анализ среды функционирования организации, причин неустойчивости; комплексная диагностика состояния; определение социально-экономических последствий неустойчивости и др.);
  
• разработка стратегии (определение стратегических целей и приоритетов, инструментов для их достижения, конкретизация основных мероприятий);
  
• оценка стратегии (выявление факторов восстановления устойчивости и критериев их оценки, эффективности стратегии и др.);
  
• реализация (распределение ресурсов и управленческих задач; детализация и осуществление восстановительных мероприятий и др.).
  

Применение данного алгоритма позволяет: определять на любой стадии процесса формирования стратегии дополнительные задачи; уточнять первоначальные основные и промежуточные цели; соблюдать логическую последовательность; ориентироваться на выработку комплексной программы восстановления устойчивости предпринимательской структуры.

3. Предложена методика выбора инструментов восстановления устой- чивости предпринимательских организаций, включающая:

• выявление наиболее эффективных инструментов;
  
• оценку результатов их применения в современных условиях;
  
• определение критериев выбора инструментов восстановления;
  
• отбор последних в соответствии с критериями эффективности;
  
• формирование системы инструментов с учетом возможности их совместной реализации, соответствия целям, модификации или необходимости разработки новых.
  

При соблюдении установленной последовательности стадий и принципа альтернативного подхода разработанная методика дает возможность оптимизировать процесс формирования системы инструментов восстановления устойчивости предпринимательских организаций в условиях экономического кризиса.

4. Разработана и обоснована концепция восстановления устойчивости предпринимательской структуры в условиях экономического кризиса на примере стратегической организации отрасли автомобилестроения – АМО «ЗИЛ», включающая комплекс мероприятий на макро- и микроуровне.

Автором предложены следующие направления макроэкономической стратегии:

• совершенствование нормативно-правовой базы в отношении организаций-должников, предполагающее усиление их ориентированности не только на восстановление платежеспособности, но и на устойчивое развитие на основе модернизации производства;
  
• формирование развитого внутреннего рынка с учетом эффективного государственного регулирования, совершенствования форм торговли и системы оплаты продаваемой продукции;
  
• стимулирование роста конкурентоспособности продукции в условиях современной знаниевой экономики (повышение уровня подготовки управленческих и инженерных кадров, отраслевых научно-технических исследований; формулирование и соблюдение стандартов качества и др.)
  
• усиление инвестиционной привлекательности отрасли (освобождение инвесторов от налогов на период до 15 лет при инвестировании в отрасль от 500 млн. рублей и др.);
  
• увеличение расходов на поддержку отрасли в федеральном бюджете (возмещение части процентных ставок по кредитам и лизинговым платежам, осуществление госзаказов);
  
• аннулирование налоговой задолженности прошлых лет по налогам и сборам, пеням и штрафам; введение налоговых и арендных льгот (льготы по арендной плате за землю и по налогу на прибыль организациям, инвестирующим средства в обновление производства до 50%, снижение ставки налога на добавленную стоимость для неплатежеспособных – до 5 %, сокращение нагрузки на фонд оплаты труда до 14 %).
  

На микроэкономическом уровне в качестве инструментов достижения стратегических целей автором предложены:

• осуществление реструктуризации бизнеса:
  

• переход на дивизионально-функциональную структуру управления (создание холдинга);
  
• разделение бизнеса на промышленную, непрофильную и социальную группы с реализацией наименее эффективных структур;
  
• оптимизация финансово-экономической деятельности (выделение коммерческой компании как «центра прибыли», головной и дочерних промплощадок – «центров затрат» и/или «финансовой ответственности»);
  
• высвобождение излишних площадей для последующей сдачи их в аренду без права последующего выкупа арендаторами;
  

• использование внутренних резервов организации:
  

• совершенствование менеджмента, производственной, кадровой, маркетинговой, сбытовой политики, гарантийного обслуживания:
  
• взыскание дебиторской задолженности;
  
• постепенное наращивание производства при условии оптимизации его структуры согласно потребностям рынка при постоянном мониторинге последних.
  

Доказано, что разработанная концепция позволит сформировать условия для восстановления устойчивости АМО «ЗИЛ» на долгосрочную перспективу, модернизировать его, а также повысить уровень конкурентоспособности в кризисной ситуации.

5. Автор произвел развернутую классификацию ключевых стимули- рующих и препятствующих факторов восстановления устойчивости предпринимательских структур. К первым относятся: наличие федеральной отраслевой программы; реализация руководством стратегических принципов управления и др. Вторые включают: ориентированность экономики страны на развитие сырьевых отраслей, либерализация внешнеэкономической деятельности и др. Предложенная классификация позволяет прогнозировать возможности и угрозы внедрения разработанной стратегии, а также эффективность предлагаемых мероприятий по восстановлению устойчивости предпринимательских организаций в условиях современного функционирования и в перспективе.


^ II. ОСНОВНЫЕ ПОЛОЖЕНИЯ ДИССЕРТАЦИИ

В рамках первого пункта научной новизны систематизированы и исследованы методики восстановления устойчивости организаций. Аргументировано их разграничение на «добровольные» и «принудительные» методы управления.

«Добровольные» методики включают следующие способы: минимизация издержек, полная экономия, изъятие инвестиций, инновации, диверсификация, добровольная ликвидация, использование внутренних механизмов стабилиза- ции деятельности, реструктуризация бизнеса и др. Разработка и реализация антикризисной стратегии на их основе осуществляется организациями на добровольной основе самостоятельно или посредством услуг внешних консультантов. Выявлены причины, тормозящие их применение: ориентация на кратковременное действие; необходимость значительных инвестиций; приростный характер; достижение наибольшей эффективности в условиях только временной неустойчивости.

Минимизация издержек, являясь одним из наиболее часто используемых способов обеспечения устойчивости, имеет, как правило, кратковременный эффект.

Полная экономия, предусматривающая такие меры как приостановка и (или) закрытие долгосрочных инвестиционных программ, эффективна лишь в условиях временной неустойчивости организации, а ее длительное использование может послужить предпосылкой возникновения новой кризисной ситуации.

Способ восстановления устойчивости посредством изъятия инвестиций рассчитан на мобилизацию денежных средств в короткий промежуток времени. Однако в ходе его применения может возникнуть проблема достаточности высвобожденных средств.

Инновации, позволяя улучшить конкурентное положение организаций за счет привлечения новых покупателей, зачастую применяются не для обеспечения устойчивого развития, а в целях выживания организации-должника. При этом требуется наличие соответствующих специалистов и значительных денежных средств.

Добровольная ликвидация организаций предполагает полную или частичную их продажу в целях высвобождения финансовых ресурсов. Однако обычно их бывает недостаточно для обеспечения устойчивости на долгосрочную перспективу, вследствие чего руководство прибегает к ней в последний момент.

Диверсификация обладает такими преимуществами как выживание организации в течение продолжительного времени и возникновение синергетического эффекта. Однако для стратегического успеха она необходима в больших масштабах и требует значительных инвестиций. Способ является приростным – для получения прибыли необходимо время.

В ходе процесса санации организация-должник может восстановить устойчивость посредством получения финансовой помощи со стороны собственников его имущества, учредителей или кредиторов для погашения задолженности перед контрагентами в необходимом объеме. Однако, в условиях хронической неустойчивости сложно найти инвестора, способного оказать ей финансовую помощь. Кроме того, ее единовременное предоставление не гарантирует организации устойчивость в дальнейшем.

Использование внутренних механизмов стабилизации позволяет снять угрозу банкротства и ускорить темпы экономического развития. Однако, в случае неправильного проведения мероприятий, выбора неэффективной политики со стороны руководства, убытки организации могут достигнуть больших размеров, в связи с чем реализация данного способа рискованна. В связи с этим обоснована необходимость постоянного повышения квалификации руководителей организаций в области стратегического и финансового менеджмента.

В работе рекомендовано предпринимательским организациям в условиях хронической неустойчивости проводить реструктуризацию бизнеса, основанную на формировании структуры, приспособленной к изменениям внешней среды для повышения управляемости и за счет этого ее устойчивости. Данный инструмент широко используется в российской промышленности и дает положительные результаты. Однако, в случае кардинальных изменений во внешней среде, его использование в качестве основного может быть недостаточным. Это обусловлено существованием внешних процессов, на которые организации не могут влиять, а приспособление к ним требует длительного отрезка времени, которое у них ограничено. Кроме того, автором выявлена тенденция использования реструктуризации в России не для восстановления устойчивости организаций, а преобразования имеющихся ресурсов под объекты «малого бизнеса» (магазины, рынки и др.).

На основе анализа преимуществ и недостатков «добровольных» методов восстановления устойчивости предпринимательских структур предложено использование нескольких инструментов в совокупности (например, минимизация издержек и ликвидация; внутренние механизмы стабилизации деятельности и реструктуризация бизнеса и т.д.), поскольку комплексное их внедрение имеет большую эффективность, чем в отдельности каждый.

Среди «принудительных» методик восстановления устойчивости организаций автор выделяет: мировое соглашение, внешнее управление, санацию, финансовое оздоровление, которые представляют инструменты арбитражного управления.

Мировое соглашение (отступной, обмен требований на акции, облигации, новации обязательства, прощение долга и т.д.), утверждаемое арбитражным судом, является наиболее экономически выгодным способом восстановления устойчивости организации. Однако оно может быть расторгнуто в случае неисполнения или существенного нарушения организацией его условий.

В ходе процедуры внешнего управления восстановление устойчивости организации достигается за счет реализации следующих мероприятий: перепрофилирование производства; закрытие нерентабельных участков; взыскание дебиторской задолженности; продажа части имущества; размещение дополнительных обыкновенных акций организации; увеличение уставного капитала за счет взносов участников и третьих лиц; замещение активов. Выявлено, что данный инструмент обладает недостаточной результативностью, поскольку в ходе его применения не происходит создания действующего хозяйственного механизма, а идет лишь разрушение старого, неэффективно работающего. Более того, часто вследствие неэффективного управления усиливается неустойчивость организации за счет роста ее кредиторской задолженности.

В ходе принудительной санации, как и в случае ее добровольной формы, организации сложно найти инвестора для оказания достаточного размера финансовой помощи. Кроме того, данная мера наиболее эффективна в случае временной, а не хронической неустойчивости организации.

Финансовое оздоровление применяется в целях восстановления плате-жеспособности и погашения задолженности в соответствии с утвержден- ным арбитражным судом графиком. Обосновано, что срок его проведения в размере не более двух лет, в большинстве случаев недостаточен, особенно при накоплении больших объемов задолженности. Кроме того, данная методика наиболее применима в случае временной, а не хронической неустойчивости организации.

Наиболее полное представление об эффективности существующих арбитражных инструментов восстановления устойчивости предпринимательских организаций показывают данные, представленные в таблице 1.