Филатов М. В. Проблемы и пути совершенствования деятельности российских банков в современных условиях москва 1997
| Вид материала | Реферат |
- Анализ влияния макросреды на эффективность издержек российских банков Белоусова, 43.17kb.
- А. В. Емелин (Ассоциация российских банков) доклад Проблемы правового регулирования, 25.56kb.
- Вопросы к зачету, 41.9kb.
- Программа шестой научно-практической межкафедральной конференции «проблемы налогообложения,, 56.34kb.
- И. Ш., студ. Эф, гр. 825 Проблемы российских банков в условиях мирового кризиса, 59.16kb.
- Международный банковский институт факультет очного и очно-заочного обучения, 309.77kb.
- Одавания социогуманитарных наук в технических вузах в современных условиях: Материалы, 5340.21kb.
- Тематика курсовых работ по курсу «Финансовый менеджмент коммерческих банков», 31.08kb.
- Шаламова Дарья Владимировна, 277.97kb.
- Банковский риск-менеджмент: механизм функционирования и пути совершенствования (на, 394.96kb.
3.4. Банковский лизинг: экономический механизм и правовое регулирование
В нынешней экономической ситуации необходим поиск нетрадиционных методов обновления материальной базы и ускоренной амортизации основных фондов предприятий различных форм собственности, оживление инвестиционной сферы. Одним их таких методов является лизинг, получивший, особенно за рубежом, широкое распространение.
В широком смысле слова под лизингом следует понимать весь комплекс имущественных отношений, возникающих с передачей предмета лизинга во временное пользование на основе его приобретения и последующей сдачи в аренду /15/.
С экономической точки зрения лизинг есть товарный кредит в основные фонды, предоставляемые лизингополучателю в виде передаваемого в пользование имущества. Но если при товарном кредитовании в чистом виде товаропроизводитель одновременно с получением товара вступает в право собственности с отсрочкой во времени оплаты потребительной стоимости товара, то при лизинге это право остается за лизингодателем до полной оплаты предмета лизинга лизингополучателем.
По сути, лизинговые платежи не что иное, как плата за использование кредита в виде имущества. Если лизинговая сделка носит компенсационный характер, то платежи могут осуществляться продукцией, производимой на арендуемом оборудовании, либо предоставления лизингодателю встречной услуги. По истечении срока лизингового договора оборудование возвращается лизингодателю либо приобретается лизингополучателем по остаточной стоимости.
Таким образом, лизинг не исключает, а дополняет традиционные отношения финансовых институтов с деловыми кругами по финансированию технического перевооружения, реконструкции и развитию производства.
Экономическая сущность лизинга делает его применение наиболее эффективным в отраслях, выпускающих продукцию высокой степени готовности, сбыт которой во многом определяется ее конкурентоспособностью и наличием средств у пользователя этой продукции.
Таблица 3.1
Структура рисков при выполнении инвестиционных проектов
| Виды рисков | Причины возникновения рисков | Последствия для проекта | Меры по снижению риска |
| Технические | 1. Ошибки в проектировании, недостатки технологий и ошибки при выборе оборудования. Неправильное определение потребной мощности производства. Срыв выполнения подрядчиками обязательств. Недостатки управления. Нехватка квалифицированной рабочей силы. Отсутствие опыта работы с импортным оборудованием. | Невыход на проектную мощность, или выпуск продукции более низкого качества, чем запланировано. | Отказ от финансирования принципиально новых проектов. Исключение или сведение к минимуму использования новых технологий и оборудования. Привлечение проектировщика и подрядчика, имеющих высокую квалификацию и опыт реализации подобных проектов. |
| | 2. Ошибки в проектировании, выборе оборудования, в управлении ходом реализации проекта. Срыв плановых сроков поставки сырья, стройматериалов, комплектующих поставщиками. Срыв сроков выполнения работ субподрядчиками. | Задержки в строительстве и выходе на полную мощность | Заключение долгосрочных контрактов с четкими условиями и штрафными санкциями. Отбор надежных поставщиков. Разработка альтернативных вариантов. Заключение контрактов “под ключ”. Получение от первоклассных банков гарантий надлежащего выполнения контракта. |
| | 3. Задержка сроков строительства. Повышение цен на сырье, энергию, комплектующие и т.д. Повышение стоимости оборудования из-за валютных рисков, неучтенных в соответствующих контрактах. Повышение расходов на зарплату. | Превышение расчетной стоимости проекта. Форс-мажор. | Проверка контрактов и введение соответствующих механизмов фиксации. Заключение контрактов на условиях “под ключ”. Страхование политических рисков. Учет зарплаты в СКВ с индексацией местной валюты. Страхование рисков форс-мажор. |
| Риски участников проекта | 1. Неустойчивое финансовое положение участников проекта. | Нарушение цепочки платежей и финансовые затруднения в реализации проекта. | Проверка рекомендаций участников проекта от независимых организаций. Изучение заверенных аудиторами финансовых отчетов за предыдущие годы. |
| | 2. Изменение политики руководства. Изменение ситуации в реализации проекта. Снижение доходности операций. Смена приоритетов в торговле, инвестициях и т.д. | Сознательное или вынужденное нарушение участниками проекта своих обязательств. | Изучение уставных документов участников проекта, информации о предыдущей деятельности и репутации руководителей. Заключение контрактов с надежными контрагентами. Включение в контракты условий, содержащих штрафные санкции за нарушение обязательств сторон. Страхование участников проекта от различных рисков. |
| | 3. Форс-мажорные обстоятельства при отсутствии “запаса прочности” у фирмы. | Невыполнение проекта частично или в полном объеме. | Тщательный подбор участников проекта, как основных, так и резервных. Обязательства участников проекта по отношению к Оператору не должны быть субординированы. |
| Финансовые | 1. Нестабильность экономики стран участниц проекта, инфляция. Политические факторы. Колебания обменных курсов валют. Изменения учетной банковской ставки. | Рост процентной ставки, удорожание финансирования. | Использование единой системы валют для расчетов. Включение в контракты “валютных оговорок”. Страхование валютных рисков. |
| | 2. Повышение издержек, конкуренция. | Рост цен и услуг по импортным поставкам. | Заключение долгосрочных контрактов, преимущественно с фиксированными ценами. |
| | 3. Экономический кризис, затоваривание рынка. Монополизм ведущего производителя. | Нарушение плановых потоков денежных средств. | Проведение грамотного маркетингового исследования. Проведение “пессимистических” расчетов. Грамотная сбытовая политика. |
| | 4. Снижение цен на товар на мировом рынке. | Снижение экономической эффективности проекта. | Ориентация на проекты, в основе которых лежит гибкое производство |
| | 5. Неграмотное управление финансовой политикой, недостаточный режим экономии. | Рост издержек и снижение доходов | Организация глубокого прогнозирования. Расчет на более быстрое удорожание сырья по сравнению с возможностями повышения цен. |
| Маркетинговые | 1. Неправильный выбор товара. | Проблемы сбыта продукции. | Уточнение маркетинговых исследований. Поиск рынков сбыта, в том числе зарубежных. |
| | 2. Выпуск товара низкого качества или моральное устаревание продукции. | Недополучение доходов. | Поиск способов повышения качества путем сравнения с аналогами и разработка более совершенных моделей. |
| | 3. Ошибки при выборе рынков сбыта. Принятие неэффективной стратегии освоения рынков. | Трудности в сбыте продукции. | Проведение углубленных маркетинговых исследования и уточнение стратегии реализации продукции. |
| | 4. Отсутствие налаженной сети сбыта продукции. Транспортные проблемы по доставке продукции на рынки сбыта. | Задержки в реализации продукции. Финансовые потери. | Уточнение стратегии освоения рынков сбыта. Создание собственной дилерской сети. Использование услуг специализированных фирм для продажи продукции. |
| | 5. Затоваривание продукцией в результате неправильной ценовой политики или неэффективности рекламы. | Финансовые потери. | Создание “ценового запаса прочности”. Привлечение опытных рекламных фирм. Переход на более конкурентоспособную продукцию. |
| | 6. Задержки выхода на рынок. | Ужесточение конкуренции на рынке. Отсутствие необходимых доходов, достаточных для погашения кредитов. | Поиск новых рынков сбыта, в том числе зарубежных. Повышение конкурентоспособности продукции. |
| Политические | 1. Изменение таможенного и торгового режимов. Изменение налоговой системы и внешнеэкономической деятельности, в том числе в странах-участницах. | Усложнение проблемы сбыта продукции. | Создание “ценового запаса прочности”, повышение технических и эксплуатационных качеств продукции. Поиск альтернативных рынков сбыта. Привлечение международных инвестиций. |
| | 2. Политическая нестабильность. Возможность национализации и экспроприации собственности на средства производства. | Невозможность реализации проекта. | Организация “лоббирования” проекта. Отказ от реализации проекта. |
| | 3. Изменение законодательства, особенно в части привлечения иностранных инвестиций. | Сложность с репатриацией прибыли. | Отстранение от участия в проекте предприятий, расположенных в нестабильных районах. Поиск альтернативных рынков сбыта. Возможности реинвестиции прибыли. Модернизация проекта под вновь сложившиеся условия. |
| Юридические | 1. Неотлаженное законодательство. Некачественное оформление документов, подлежащих рассмотрению в рамках проекта. | Проблемы с реализацией юридического обеспечения. | Тщательное изучение потенциальных рынков сбыта продукции. Выбор более надежных ликвидных видов обеспечения. Привлечение местных властей к реализации проекта. Привлечение квалифицированных юристов к уточнению документов. |
| | 2. Отсутствие у сторон равных юридических возможностей. Проблематичность реализации судебных решений. | Трудности судебного установления прав сторон. | Использование в документах по проекту четких и однозначных формулировок. Тщательное изучение законодательства. |
| | 3. Пиратство. Неразвитость законодательства о защите интеллектуальной собственности. | Потери от нарушения прав на интеллектуальную собственность. | Контроль за правильностью составления документов по проекту. Учет в проекте способов борьбы с “пиратством”. |
| Экологические | 1. Нестабильность законодательства в области экологии. Потенциально экологически опасный проект. | Изменение условий реализации проекта. Потери на штрафные санкции. | Применение в проекте наиболее экологически чистых технологий. Заблаговременное изучение всего комплекса возможных экологических проектов. Использование средств предупреждения аварий. |
| | 2. Авария. Изменение к проекту властей. | Неосуществимость проекта из-за экологических проблем. | Приоритет технологиям с безотходным производством и выпуском экологически чистой продукции. Привлечение наиболее квалифицированного персонала. Повышенные требования к обеспечению технологической дисциплины. |
Использование ускоренной амортизации при лизинговых операциях позволяет оперативно обновлять оборудование и вести техническое перевооружение, в чем так нуждается отечественное машиностроение, легкая и пищевая отрасли промышленности.
Развитие лизинга строительных машин и механизмов, а также оборудования стройиндустрии и строительных материалов, в первую очередь для высококачественной деревообработки, производства санитарно-технических изделий, отделочных и кровельных материалов позитивно скажется на ценообразовании в строительстве и во многом облегчит реализацию программ жилищного строительства и индивидуального домостроения.
Лизинг оборудования, особенно в сфере малого предпринимательства, сопровождается созданием дополнительных рабочих мест, что особенно значимо в период структурной перестройки промышленности и осуществления конверсионных программ.
Лизинг – особый вид предпринимательской деятельности, включающий три формы организационно-экономических отношений: арендные, кредитные и торговые. Как сложное социально-экономическое явление он выполняет важнейшие функции по формированию многоукладной экономики и активизации производства. Из множества функций выделяют четыре основных: финансовую, производственную, сбытовую и использования налоговых льгот /14/.
^ Финансовая функция – освобождение товаропроизводителя от единовременной оплаты полной стоимости необходимых средств производства, своего рода предоставление долгосрочного кредита.
^ Производственная функция – оперативное решение производственных задач путем временного использования, а не покупки дорогостоящих и морально стареющих орудий производства.
^ Сбытовая функция – расширение круга потребителей и освоение новых рынков сбыта, вовлечение в сферу лизинга тех, кто не может купить сразу все необходимое имущество.
Функция использования налоговых льгот имеет такие особенности, как:
взятое по лизингу имущество отражается на балансе пользователя или лизингодателя по согласованию между ними;
арендная плата относится на себестоимость производимой продукции (услуг) и соответственно уменьшает налогооблагаемую прибыль;
применение ускоренной амортизации, которая исчисляется исходя из срока контракта, что уменьшает налогооблагаемую прибыль и ускоряет обновление материально-технической базы.
Лизинговая форма предпринимательства основывается на системе принципов (рис. 3.5), определяющих единство и связи общих, частных и особенных ее свойств и внешних проявлений, которые необходимо учитывать в практической деятельности.
Рис. 3.5. Основные принципы лизинга
В проекте Закона “О лизинге” /52/ даны основные определения, изложены правовые и экономические основы лизинга.
Объектом лизинга может быть любое движимое или недвижимое имущество хозяйственного пользования, кроме запрещенных федеральными законами к свободному обращению, или устанавливающих особый порядок их обращения.
Субъектами лизинга выступают (рис. 3.6):
Рис. 3.6. Основные субъекты лизинга
Лизингодатель – юридическое лицо или гражданин, зарегистрированный в качестве индивидуального предпринимателя без образования юридического лица, осуществляющие лизинговую деятельность.
Лизингополучатель – юридическое лицо или гражданин, занимающиеся предпринимательской деятельностью, по договору о лизинге берущие имущество в пользование.
^ Поставщик лизингового имущества – предприятие-изготовитель, торговое предприятие или любое другое лицо, которое продает лизингополучателю имущество, ставшее объектом лизинговой сделки.
Виды лизинга (рис. 3.7) дифференцируются в зависимости от формы организации сделки, продолжительности отношений, объема обязанностей сторон, особенностей объектов лизинга и условий их амортизации, типа лизинговых платежей, отношения к налоговым льготам и от сектора рынка /14, 23, 43/:
1. Прямой лизинг – производитель (продавец) без посредников сдает объект в лизинг;
косвенный лизинг – передача имущества в лизинг через лизингодателя;
возвратный лизинг – собственник имущества (производитель, поставщик) продает его лизингодателю, а затем сам его арендует у своего покупателя;
лизинг поставщику – в отличие от возвратного лизинга поставщик, взявший в аренду свое имущество, проданное лизингодателю, не может являться его пользователем, а отдает в сублизинг третьему лицу.
2. Финансовый лизинг – наиболее распространенный вид лизинга, предусматривающий сдачу в аренду объекта лизинга на длительный срок и полное (почти полное) возмещение по стоимости за период использования;
оперативный лизинг – возможность лизингодателя сдавать свое имущество в аренду неоднократно в течение нормативного срока его службы.
3. Чистый лизинг – все расходы по эксплуатации, ремонту и страхованию используемого оборудования несет лизингополучатель и они не включаются в лизинговые платежи;
лизинг с полным набором услуг – комплексная система технического обслуживания, ремонта, страхования, поставки сырья, маркетинга, рекламы со стороны лизингодателя, который сохраняет право собственности на объект после истечения срока лизинга. При этом лизингодатель платит и налог на имущество, остающееся у него на балансе в течение всего периода сделки;
Рис. 3.7. Основные виды лизинга
лизинг с неполным набором услуг – заранее согласованное разделение функций по техническому обслуживанию объекта лизинга между лизингодателем и лизингополучателем;
генеральный лизинг – общее соглашение, по которому лизингополучатель может брать при необходимости дополнительное имущество без заключения дополнительного договора.
4. Лизинг недвижимости – лизингодатель строит (покупает) недвижимость по поручению лизингополучателя и передает его для использования в коммерческих или производственных целях;
лизинг движимого имущества – лизинг производственного и строительного оборудования, компьютеров, станков, транспортных средств и т. д.
5. Денежный лизинг – все платежи осуществляются в денежной форме;
компенсационный лизинг – платежи осуществляются в форме поставки товаров, производимых на используемом оборудовании, или встречных услуг;
смешанный лизинг – сочетание денежных и компенсационных платежей.
6. Внутренний лизинг – все субъекты лизинга находятся в одной стране;
внешний лизинг – хотя бы один субъект лизинга является иностранным.
7. Лизинг с неполной амортизацией – частичная выплата стоимости объекта;
лизинг с полной амортизацией – продолжительность сделки совпадает со сроком амортизации объекта, полная выплата стоимости объекта при однократной его аренде, опцион пользователя на выкуп объекта по символической цене (по соглашению сторон).
8. Фиктивный лизинг – рассчитан на получение прибыли от действующих в стране налоговых и других льгот (носит спекулятивный характер, притворная сделка, совершенная для прикрытия другой операции);
действительный лизинг – в правовом отношении соответствует действующему законодательству и экономическому содержанию лизинговой формы предпринимательской деятельности.
Важным условием успешного развития лизинга является его правовое обеспечение. На это следует обратить особое внимание потому, что, с одной стороны, лизинговые отношения чрезвычайно сложны, а с другой – в разных странах они квалифицируются и регулируются неодинаково, что для российских предпринимателей имеет особое значение при международном лизинге.
В Российской Федерации пока нет специальных законов, регулирующих лизинговые отношения. Практически до середины 90-х годов эти отношения регулировались законодательными актами по договору имущественного найма (аренды), в частности Основами гражданского законодательства Союза ССР и союзных республик, введенными в действие с 1 января 1992 года (глава 10 – “Аренда”), а также Гражданским кодексом РСФСР (глава ХХVI “Имущественный наем”). В соответствии с пунктом “м” ст. 5 “Банковские операции и сделки” Закона РСФСР “О банках и банковской деятельности в РСФСР” банкам разрешено проведение лизинговых операций, т. е. они имеют право не только кредитовать лизинговые компании, создавать таковые, но и сами непосредственно заниматься лизингом.
Положительную роль в повышении эффективности правового регулирования лизинговых отношений сыграли такие нормативно-правовые акты, как:
1. Закон РФ “О валютном регулировании и контроле” от 9.10.92 г. №3615-1.
2. Гражданский Кодекс, часть 2.
3. Указ Президента РФ от 17.09.94 г. №1929 “О развитии финансового лизинга инвестиционной деятельности”.
4. Указ Президента РФ от 8.05.96 г. №685 “Об основных направлениях налоговой реформы в РФ и мерах по укреплению налоговой и платежной дисциплины”.
5. Постановление Правительства РФ от 29.07.95 г. №633 “О развитии лизинга и инвестиционной деятельности”.
6. Постановление Правительства РФ от 25.09.1995г. №105 “О внесении дополнений в положение о составе затрат по производству и реализации продукции (работ, услуг) и о порядке формирования финансовых результатов, учитываемых при налогообложении прибыли от 20.11.95 г. №1133”.
7. Постановление Правительства РФ от 26.02.96 г. №167 “Об утверждении положения о лицензировании лизинговой деятельности в Российской Федерации”.
8. Постановление Правительства РФ от 27.07.96 г. №752 “О государственной поддержке лизинговой деятельности в РФ”.
9. Приказ Минфина от 25.09.95 г. №105 “Об отражении в бухгалтерском учете и отчетности лизинговых операций”.
10. Письмо ГТК РФ от 20.07.95 г. №01-13/10268 “О таможенном оформлении товаров, временно ввозимых в рамках лизинговых соглашений”.
11. Указание ГТК РФ от 25.04.94 г. №01-12/328 “О некоторых вопросах применения таможенного режима временного ввоза (вывоза)”.
12. Письмо ЦБ РФ от 15.11.95 г. №208 “О введении в действие порядка осуществления валютного контроля за обоснованностью платежей в иностранной валюте за импортируемые товары”.
13. Инструкция ЦБ РФ №30 и ГТК РФ №01-20/10538 “О порядке осуществления валютного контроля за обоснованностью платежей в иностранной валюте за импортируемые товары”.
14. Временная инструкция о взимании налоговых платежей от 8.07.95 г. №01-20/8107.
15. Типовой Устав акционерной лизинговой компании и Примерный договор о финансовом лизинге движимого имущества с полной амортизацией от 29.12.95 г.
16. Методические рекомендации по расчету лизинговых платежей от 16.04.96 г.
К сожалению, постановления правительства, инструкции министерств и ведомств по регулированию лизинговой деятельности во многом не согласованы между собой или просто не выполняются органами, их утвердившими. Большие надежды возлагались на Гражданский Кодекс. Однако приоритет в нем был отдан текущей аренде (оперативному лизингу).
По нашему мнению, целесообразно в дополнение к существующим добавить нормативно-правовые акты, закрепляющие льготы лизинговым компаниям и их заимодавцам, участвующим в лизинге оборудования для конверсионных программ и производимых на этом оборудовании товаров, а также в лизинге современных технологий и оборудования для глубокой переработки сельскохозяйственного и пищевого сырья. При этом желателен долгосрочный характер действия этих льгот, не менее 5 лет.
Однако первоочередной задачей совершенствования нормативно-правовой базы лизинга является принятие Федерального Закона “О лизинге”.
Лизинг как вид банковской деятельности по предоставлению банковских услуг (банковский лизинг) появился в России на рубеже 1989-1990 гг., когда он был выделен в лицензиях коммерческих банков на право осуществления банковских операций.
Справочно.
Банковский лизинг – лизинговая сделка, в которой в качестве лизинговой компании выступает банк, приобретающий по заказу лизингополучателя оборудование и сдающий ему в аренду это оборудование /43/.
Целесообразность использования лизинговых операций в своей практике банки оценили по-разному. Многие банки на первом этапе стали осуществлять лизинговые сделки в качестве лизингодателя, что вызвало необходимость изменения их организационной структуры (появились отделы и секторы лизинга в инвестиционных управлениях и департаментах банков). Однако широкого распространения банковский лизинг в начале 90-х годов не получил из-за ряда причин, в частности /3/:
специфика лизинга трудно вписывалась в классическую деятельность банков;
неудобства в бухгалтерском учете, связанные с появлением на балансе коммерческого банка объектов лизинга, утяжеляли его и приводили к ухудшению экономических нормативов деятельности банка.
Однако лизинг как инструмент инвестиционной деятельности, снижающий риск, привлекал банки и в результате на отечественном рынке появились такие субъекты лизинга, как банки с лизинговыми структурами в своем составе и лизинговые компании, создаваемые банками.
В настоящее время лизинговые компании, действующие на российском лизинговом рынке, в основном являются либо дочерними компаниями банков (Интеррослизинг, Инкомлизинг, Лизингбизнес), либо отраслевыми компаниями (Лизингуголь, Росстанинструмент), либо муниципальными компаниями (Московская лизинговая компания, Ликострой).
Наибольшим потенциалом по объему лизинговых операций обладают лизинговые компании, создаваемые банками, что говорит о рациональности данной структурной организации в сегодняшних экономических условиях.
В условиях спада производства и инфляции важное значение приобретает использование международных лизинговых операций: прямых и косвенных. По международным лизинговым операциям банк выступает в качестве гаранта лизинговой компании перед зарубежными кредиторами и лизингодателями. Возможность предоставления широкого спектра услуг, включая операции финансового лизинга, привлекает все больше клиентов и позволяет осуществлять проекты любой сложности.
Примерами международных лизинговых операций могут служить /53/:
заключение зарубежных производителей с банком “Российский кредит” соглашения на поставку машин и оборудования на сумму свыше 100 млн. долл.;
ежегодные операции инвестиционного банка “Восток-Запад” и Московского народного банка (Лондон) по поставке автотранспортным предприятиям автомобильной техники на 10 млн. DM.
Однако банки сталкиваются и с проблемами. Это – трудности, связанные со стимулированием участия банков как инвесторов в лизинговых операциях, а также с созданием благоприятного экономического климата для проведения таких операций.
Банковскому лизингу, как и любому другому, присущи следующие достоинства:
1. Лизинг дает возможность получить оборудование в пользование без его полной оплаты, организовать новое производство без мобилизации необходимых крупных финансовых ресурсов. С его помощью лизингополучатель решает проблему приобретения и финансирования оборудования одновременно. А при международном лизинге смягчается проблема привлечения инвалютных средств.
2. Возможность опробовать оборудование до полной оплаты, т. е. до приобретения в собственность и использовать сезонное оборудование только в течение периода, когда оно необходимо.
3. Закупка предоставляемого по лизингу оборудования по оптимальным рыночным ценам. Не только лизингополучатель, но и лизингодатель заинтересованы в минимизации цены на оборудование.
4. Не привлекается заемный капитал. Лизинг не «утяжеляет» активы предприятия и помогает поддерживать оптимальное соотношение собственного и заемного капитала.
5. Широкий спектр сопутствующих услуг по наладке и обслуживанию приобретаемого оборудования, более гибкий порядок осуществления лизинговых платежей. Лизингополучатель сам принимает участие в процессе заключения сделки, совместно с лизинговой компанией определяет основные условия финансирования: срок, сумму и объем дополнительных услуг, периодичность платежей, фиксированную или плавающую процентную ставку, условия закупки объекта лизинга у поставщика и условия расчетов с лизингодателем.
6. Лизинговые платежи могут производиться из выручки от продажи производимой на арендуемом оборудовании продукции и не только в денежной, но и в товарной форме (компенсационный лизинг).
7. Налоговые выгоды. Во-первых, плата пользователя оборудования в лизинговой сделке относится на издержки производства и соответственно снижает облагаемую налогом прибыль, а значит и размер налога, изымаемого в бюджет. Во-вторых, как правило, налоговое законодательство предусматривает для лизинговых сделок систему ускоренной амортизации, т. е. дополнительных налоговых льгот не только арендатору, но и арендодателю.
8. Лизинг освобождает арендатора от процедур и расходов, связанных с владением имуществом, поскольку юридическим собственником остается лизингодатель.
9. Лизинг расширяет возможности сбыта продукции для фирм-производителей. Достаточно отметить, например, что крупнейшая в мире компания по производству компьютеров – IВМ реализует посредством лизинга более 80% всей производимой продукции.
Вместе с тем, в процессе анализа вопросов о возможности использования лизинга необходимо учитывать, что:
лизинг дает лишь временное право арендатору пользоваться оборудованием;
краткосрочный лизинг может быть экономически невыгоден для арендодателя, а при определенных условиях и для арендатора;
лизинг может быть и более дорогостоящим, чем банковский кредит на покупку такого же имущества (поэтому исключительное значение имеет расчет уровня и график выплаты лизинговых платежей).
Процесс лизинговых отношений состоит из трех основных этапов. На каждом этапе проводится подготовительная работа для заключения лизингового соглашения.
На первом этапе оформляются:
заявка лизингополучателя лизингодателю на закупку необходимого оборудования;
заключение лизингодателя о платежеспособности получателя и эффективности лизингового проекта;
заказ-наряд лизингодателя поставщику.
На втором этапе оформляются:
кредитный договор о представлении ссуды лизингодателю для закупки оборудования;
договор купли-продажи оборудования;
акт приемки его лизингополучателем в эксплуатацию;
лизинговое соглашение;
договор о техническом обслуживании оборудования;
договор о страховании оборудования.
На третьем этапе осуществляется выплата лизинговых платежей, а по истечении срока лизингового соглашения решается вопрос о дальнейшем использовании имущества: возврат его лизингодателю, продление лизингового соглашения или продажа (или передача) в собственность лизингополучателя. Основным документом, регулирующим отношения между лизингодателем и лизингополучателем, является договор о лизинге.
В лизинговой сделке участвует, как правило, несколько субъектов:
^ Продавец имущества – завод, производящий оборудование, региональный дилер (дистрибьютор) российского или зарубежного производителя оборудования, наконец, зарубежная лизинговая компания.
Лизингодатель, в качестве которого выступает как правило, российская, реже зарубежная, лизинговая компания.
Лизингополучатель – любое юридическое или физическое лицо, которому необходимо оборудование для предпринимательских целей.
^ Банк или кредитное учреждение, финансирующие приобретение оборудования лизинговой компанией.
Страховая компания, которая страхует выданные кредиты на приобретение оборудования от возможных рисков неплатежей лизингополучателя лизингодателю, а также производит страхование имущества лизингополучателя.
Лизингодатель, предоставляя лизингополучателю элементы основного капитала на установленный договором срок и за определенную плату, по существу реализует принципы срочности, возвратности и платности, присущие кредитной сделке. Но с другой стороны, и лизингодатель и лизингополучатель оперируют с капиталом не в денежной, а в производственной форме, что сближает лизинг с инвестированием и резко поднимает его народнохозяйственную значимость.
Лизинговое соглашение более гибко, чем ссуда, так как предоставляет возможность выработать удобную для покупателя схему финансирования. По договоренности сторон лизинговые платежи возможны после получения выручки от реализации товаров, произведенных на переданном в лизинг оборудовании, или могут быть прокомпенсированы встречной услугой, что позволяет предприятиям без резкого финансового напряжения обновлять производственные фонды. Арендная плата за использование лизингового имущества относится на издержки производства и снижает у лизингополучателя налогооблагаемую прибыль.
При проведении международного лизинга стороны могут успешно использовать налоговые льготы стран-участниц лизинговой операции.
В России развитие лизингового бизнеса сталкивается с проблемой аккумулирования значительных денежных средств, особенно необходимых при лизинге судов, крупнотоннажных транспортных средств и авиационной техники, а также при операциях международного лизинга (очень перспективного в нашей стране с учетом ожидаемого появления на рынке авиатехники нового поколения самолетов Ту и Ил). За рубежом лизинговые компании используют в своих операциях как правило, 75-80% заемных средств. Практикуется предоставление банками так называемых гарантированных кредитов, сроки действия которых совпадают со сроками действия лизинговых договоров и обычных кредитов. Роль государства сводится к регулированию налоговых льгот и созданию благоприятных условий для привлечения лизинговыми компаниями заемных средств у коммерческих банков.
Важным фактором успеха лизингового бизнеса является выбор рациональной организационной структуры лизинговой компании и высокая профессиональная подготовка ее персонала. Лизинговый бизнес – один из сложнейших видов предпринимательской деятельности, в котором задействованы арендные отношения, элементы кредитного финансирования под залог, расчеты по долговым обязательствам и другие финансовые механизмы.
Лизинговую компанию отличает большое количество аналитических служб, сильное маркетинговое и юридическое обеспечение. Существенно постоянное взаимодействие с банковскими учреждениями, страховыми компаниями и региональными властными структурами.
Лизинговые отношения осуществляются на основе лизинг-контракта, заключаемого между лизингодателем и лизингополучателем.
Общая схема заключения лизинг-контракта включает следующие этапы /26/:
определение производственных потребностей;
подбор марки и поставщика оборудования;
заключение договора о намерениях с поставщиком или лизинговой фирмой;
оформление заявки на конкретное оборудование;
оценка платежеспособности арендатора лизинговой фирмой с возможной банковской гарантией;
письменное предложение на заключение лизингового соглашения от арендатора к лизинговой фирме;
заключение договора (контракта) и поставка оборудования.
В лизинговых контрактах, как правило, оговаривается ответственность арендатора за невыполнение финансовых и имущественных обязательств в отношении предмета лизинга. Обычно это регламентируется следующим образом:
доставку и монтаж лизингового имущества осуществляют за счет арендатора, и риск, связанный с этим, несет он же;
арендатор отвечает за случайную гибель, утерю, порчу имущества, а также за арест, наложенный на данное имущество;
арендатор отвечает за преждевременный износ арендованного имущества;
арендатор обязан содержать в исправном состоянии арендуемое имущество за свой счет, проводить необходимые ремонтные работы, тем самым освобождая лизинговую компанию от риска, обусловленного возложенной на него ответственностью.
Оплата лизинга чаще всего согласовывается сторонами сразу на весь срок действия контракта, причем платежи рассчитываются линейно (равными долями в одинаковые сроки). На более крупные предметы лизинга нередко устанавливают заниженные цены. Часто используются различные виды скидок к контракту или, наоборот, устанавливается повышенная цена на имущество, сдаваемое в аренду впервые после его приобретения.
Несмотря на указанные выше преимущества банковского лизинга, дальнейшему его развитию в стране препятствуют следующие факторы /55/:
отсутствие для лизингодателей налоговых льгот на прибыль при долгосрочном кредитовании;
отсутствие согласования с таможней по уплате таможенных пошлин на остаточную стоимость при проведении операций международного лизинга;
многократный НДС при проведении операций финансового лизинга;
отсутствие механизма ускоренной амортизации по операциям финансового лизинга;
необходимость лицензирования в ЦБ РФ каждой операции международного лизинга – как прямого, так и косвенного (когда есть возможность использовать для финансирования лизинговых операций капитал иностранного финансового института).
Не используется сегодня разрешение лизинговым компаниям применять ускоренную амортизацию в связи со сложностью ее практической реализации.
Учитывая важность проблемы ускоренного обновления производственного потенциала для всех отраслей народного хозяйства в целом (а лизинг для этого и нужен), представляется перспективным в решении этого вопроса пойти по пути, определенному Федеральным законом от 13.11.95 г. №190-ФЗ “О финансово-промышленных группах”. Статьей 15 этого закона участникам ФПГ предоставлено право самостоятельно определять сроки амортизации оборудования и накопления амортизационных отчислений с направлением полученных средств на собственную деятельность. Аналогичное решение целесообразно было бы принять для субъектов лизинговых операций.
Следует сказать, что основные меры, в том числе налоговые, по государственной поддержке лизинговой деятельности, предусмотренные правительственным постановлением №633 от 29 июня 1995 года “О развитии лизинга в инвестиционной деятельности”, до сих пор не реализованы. Сегодня продолжает действовать двойное обложение лизинговой деятельности налогом на добавленную стоимость – первый раз при покупке оборудования, а второй раз – при сдаче его в лизинг лизингополучателю. НДС охватывает также и возмещение банковских ссуд на приобретение лизингового оборудования и процентов по ним, что значительно удорожает лизинг для предприятий по сравнению с обычным кредитом.
Все это не способствует увеличению объемов операций финансового лизинга, а соответственно, и подъему на качественно новый уровень механизма технического переоснащения экономики.
Актуальным остается вопрос о создании экономических условий для масштабного привлечения негосударственных инвестиций в отечественную экономику на условиях лизинга. К этим условиям, в частности, относится налоговое стимулирование негосударственных инвестиций в производственную сферу и специализированных лизинговых компаний (лизингодателей) при осуществлении долгосрочных операций банковского лизинга.
Справочно.
1. Национальный резервный банк, американская компания “Эй Ай Грейд Файнэнс” и ОАО “Аэрофлот - Российские международные авиалинии” подписали соглашение о создании авиализинговой компании, которая будет финансировать поставки 7 самолетов Ил-96/МТ для “Аэрофлота”. Первые два участника являются учредителями авиализинговой компании. Самолеты будут предоставлены “Аэрофлоту” в лизинг на 10 лет с правом последующего выкупа. Компания будет зарегистрирована за рубежом /60/.
2. Ко второму полугодию 1997 г. в России насчитывалось более 180 лизинговых фирм и свыше 100 ожидали рассмотрения заявки на получение лицензии. Лицензии получили 13 нерезидентов (фирмы Германии, Австрии, Голландии, США, Финляндии, Норвегии и Великобритании) /55/.
3. С 1996 г. в России начал зарождаться лизинг недвижимости, объектами которого в основном стали офисные здания (94,3%) и здания розничной торговли (5,7%)
Наиболее привлекательным для лизинга в 1996 г. было машиностроительное и технологическое оборудование, на долю которого приходилось 75,5% общего объема лизинговых контрактов. Далее следует лизинг грузовых автомобилей и дорожной техники (8,7%), компьютеров и оргтехники (4,8%), легковых автомобилей (2%) и другого оборудования (7,2%).
Основными потребителями лизинговых услуг являлись промышленность и строительство (73,5%), сектор частных услуг (9,6%), сектор общественных услуг (5,9%), сельское, лесное, рыбное хозяйство (1,6%), торговля (1,1%).
Самым распространенным сроком договора в 1996 г. по лизингу оборудования были контракты от 2 до 5 лет (83,4%), а по лизингу недвижимости 74,5% приходилось на договоры до 8 лет.
Доля лизинга в новых инвестициях в 1996 г. составила менее 1%, а в 1997 г., по прогнозам, доля лизинга в общем объеме инвестиций ожидается на уровне 5% /42/.
4. Объем лизинговых операций в России в 1996 г. по сравнению с 1995 г. возрос почти в три раза (в 1995 г. было заключено лизинговых сделок на сумму, превышающую 100 млн. долл.). В 1997 г. эта сумма может достигнуть 600-700 млн. долл. выход на такие среднегодовые объемы позволит России подняться в европейской табели о рангах с 25 на 16-17 место.
Большую активность проявляют некоторые банки. Так, зарубежные производители заключили с “Российским кредитом” соглашения на поставку машин и оборудования на сумму более 100 млн. долл. Инвестиционный банк “Восток-Запад” совместно с Московским народным банком (Лондон) осуществлял операции по поставке автотранспортным предприятиям автомобильной техники на 10 млн. DM /53/.