Рабочая программа учебной дисциплины ф тпу 1-21/01 Министерство образования и науки Российской Федерации

Вид материала

Рабочая программа

Содержание Рабочая программа учебной дисциплины Всего аудиторных занятий – 51 час (ауд.) 1 Цели и задачи учебной дисциплины 1.2 Задачи изложения и изучения дисциплины 2 Календарно-тематический план II раздел III раздел Тема 2. Методы оценки эффективности инвестиционных проектов Понятие экономической оценки инвестиций: виды эффективности, задачи, решаемые в ходе оценки инвестиций, затраты упущенных возмож Тема 3. Показатели экономической эффективности инвестиций Показатели и критерии эффективности инвестиций Тема 4. Источники финансирования инвестиций Тема 5. Финансово-экономическая оценка инвестиций Тема 6. Оценка финансовых инвестиций Тема 7. Оценка инвестиционных рисков Тема 8. Оценка финансовой устойчивости проектов 4.1 Тематика практических занятий Тема 2. Методы оценки эффективности инвестиционных проектов Тема 3. Показатели экономической эффективности инвестиций Тема 4. Источники финансирования инвестиций ... Полное содержание

Подобный материал:

• Рабочая программа учебной дисциплины ф тпу 1- 21/01 министерство образования и науки, 737.78kb.
• Рабочая программа учебной ф тпу 1-21/01 дисциплины министерство образования и науки, 930.43kb.
• Российской Федерации Министерство образования и науки Российской Федерации Государственный, 343.55kb.
• Рабочая программа учебной дисциплины ф тпу 1 -21/01, 102.93kb.
• Рабочая программа учебной дисциплины ф тпу 1 21/01 федеральное агентство по образованию, 187.41kb.
• Рабочая программа учебной дисциплины ф тпу 1 21/01 федеральное агентство по образованию, 85.92kb.
• Рабочая программа учебной дисциплины ф тпу 1 21/01 федеральное агентство по образованию, 101.07kb.
• Рабочая программа учебной дисциплины ф тпу 1 21/01 федеральное агентство по образованию, 129.5kb.
• Рабочая программа учебной дисциплины ф тпу 1 21/01 федеральное агентство по образованию, 107.65kb.
• Рабочая программа учебной дисциплины ф тпу 1- 21/01 федеральное агентство по образованию, 334.33kb.

Министерство образования и науки Российской Федерации


Государственное образовательное учреждение высшего профессионального образования

«Национальный исследовательский Томский политехнический университет»


Утверждаю

Проректор-директор ИПР

________________ А.К. Мазуров

01 сентября 2010 г.


Экономическая оценка инвестиций


^ Рабочая программа учебной дисциплины

для специальности «Экономика и управление на предприятии

(нефтяной и газовой промышленности)»


Институт природных ресурсов

Обеспечивающая кафедра – Экономики природных ресурсов

Курс – 3

Семестр – 6

Учебный план набора 2008-го года


Распределение учебного времени


Лекции – 34 часа (ауд.)

Практические (семинарские) занятия – 17 часов (ауд.)

^ Всего аудиторных занятий – 51 час (ауд.)

Самостоятельная (внеаудиторная) работа – 42,5 часа

Общая трудоемкость – 93,5 часа

Зачет в 6 семестре

Курсовая работа в 6 семестре


Томск, 2010

Предисловие


1. Рабочая программа составлена на основе ГОС по специальности 080502 «Экономика и управление на предприятии» №238 эк/сп, утвержденного 17 марта 2000 г.

РАССМОТРЕНА и ОДОБРЕНА на заседании обеспечивающей кафедры ЭПР 30 августа 2010 г., протокол №26.


2. Разработчик

доц. кафедры ЭПР ____________________ А.В. Антошкина


3. Зав. обеспечивающей

кафедрой ЭПР ____________________ Г.Ю. Боярко


4. Рабочая программа согласована с институтом, выпускающей кафедрой специальности, соответствует действующему плану

Зав. выпускающей

кафедрой ЭПР ____________________ Г.Ю. Боярко

Аннотация


эКОНОМИЧЕСКАЯ ОЦЕНКА ИНВЕСТИЦИЙ (Экономическая оценка инвестиций)

080502 (с)

Каф. ЭПР ИГНД

Доцент Антошкина Анна Владимировна

Тел. (3822) 417-598, e-mail: avantoshkina@tpu.ru

Цель: формирование компетенций в области экономической оценки инвестиций на предприятиях нефтегазового комплекса.

Содержание: инвестиции и инвестиционная деятельность в рыночной экономике, инвестиционный проект, капитальные вложения и капитальное строительство, оценка эффективности реальных инвестиций, финансовые инвестиции и оценка эффективности вложений в них, формирование и управление инвестиционным портфелем, формы финансирования и кредитования вложений.

Курс 3 (6 семестр – зачет, курсовая работа).

Всего 93,5 ч., в т.ч. Лк. – 34 ч, Пр. – 17 ч., СРС – 42,5 ч.

^ 1 Цели и задачи учебной дисциплины


1.1 Цели преподавания дисциплины


Цели дисциплины «Экономическая оценка инвестиций» заключаются в развитии у студентов системного представления о структуре и тенденциях развития российского и мирового инвестиционного процесса, а также в формировании умений и навыков, позволяющих будущим специалистам на профессиональном уровне заниматься теоретическими и практическими вопросами становления и развития инвестиционного потенциала России.


^ 1.2 Задачи изложения и изучения дисциплины


Задачи изложения и изучения дисциплины «Экономическая оценка инвестиций» заключаются в формировании у будущих специалистов:

• знаний исторических аспектов формирования и развития механизма инвестиционного рынка, теоретических и правовых основ осуществления инвестиционной деятельности в России;
  
• представлений об основных формах и видах инвестиций, способах и принципах государственного регулирования инвестиционной деятельности;
  
• умений выявлять проблемы и тенденции развития российского и мирового инвестиционного рынка, использовать экономический инструментарий для формирования и оценки инвестиционного портфеля;
  
• навыков принятия инвестиционного решения в области реальных и финансовых инвестиций.
  

После изучения дисциплины «Экономическая оценка инвестиций» экономист должен быть подготовлен к решению следующих задач профессиональной (организационно- управленческой) деятельности:

• выбор источников финансирования и экономическое обоснование капитальных вложений
  
• планирование и экономическая оценка реальных инвестиций на предприятии;
  
• оценка инвестиционных качеств и эффективности финансовых инвестиций;
  
• формирование оптимального портфеля инвестиций на предприятии, предотвращение или снижение инвестиционных рисков;
  
• научно обоснованное принятие решений в области инвестиций.
  

^ 2 Календарно-тематический план

лекций и практических занятий по учебной дисциплине


Таблица 1 – Календарно-тематический план

№ раздела и темы	Наименование темы	Кол-во часов для очной формы		Кол-во часов для заочной формы		Кол-во часов для очно-заочной формы
		лекции	практ. занятия	лекции	практ. занятия	лекции	практ. занятия
I раздел	Основы экономической оценки инвестиций
1 тема	Инвестиционный проект как объект экономической оценки	4	2	1	-	2	1
2 тема	Методы оценки эффективности инвестиционных проектов	4	2	1	1	4	1
^ II раздел	Оценка экономической эффективности инвестиций
3 тема	Показатели экономической эффективности инвестиций	4	2	1	1	4	1,5
4 тема	Источники финансирования инвестиций	4	2	2	-	4	1
5 тема	Финансово-экономическая оценка инвестиций	6	2	2	1	4	1,5
6 тема	Оценка финансовых инвестиций	4	2	1	-	4	1
^ III раздел	Оценка рисков и финансовой устойчивости проектов
7 тема	Оценка инвестиционных рисков	4	2	1	1	4	1,5
8 тема	Оценка финансовой устойчивости проектов	4	3	1	-	2,5	1
	Итого	34	17	10	4	28,5	9,5

3 Содержание теоретического раздела дисциплины


Тема 1. Инвестиционный проект как объект экономической оценки

Сущность инвестиций и их экономическое значение. Важнейшие особенности инвестиций. Управление инвестициями.

Классификация инвестиционных проектов. Инвестиционный проект: содержание, этапы разработки и реализации. Жизненный цикл инвестиционного проекта. Основные направления ТЭО инвестиционного проекта. Особенности инвестиционных проектов в нефтегазовой отрасли.


^ Тема 2. Методы оценки эффективности инвестиционных проектов

Проектный анализ и его содержание. Структура проектного цикла. Концепция проектного анализа. Основные разделы проекта: технический раздел, коммерческий раздел, социальный анализ, институциональный анализ, экологический анализ, финансовый анализ, экономический анализ.

^ Понятие экономической оценки инвестиций: виды эффективности, задачи, решаемые в ходе оценки инвестиций, затраты упущенных возможностей.

Определение, показатели и виды эффективности инвестиционного проекта. Методические принципы определения эффективности инвестиционных проектов. Общая схема оценки эффективности и рисков при инвестировании.


^ Тема 3. Показатели экономической эффективности инвестиций

Простые методы оценки инвестиций. Учет фактора времени при оценке эффективности инвестиций, формула сложных процентов, приведение вперед и назад по оси времени. Методы приведения в сопоставимый вид разновременных затрат и результатов: дисконтирование и компаундирование.

^ Показатели и критерии эффективности инвестиций: чистый доход, чистый дисконтированный доход, внутренняя норма рентабельности, индексы доходности, срок окупаемости. Необходимые условия эффективности инвестиционных проектов. Сравнительный анализ проектов. Необходимое и достаточное условие выбора наиболее эффективного из альтернативных проектов.


^ Тема 4. Источники финансирования инвестиций

Классификация взаимосвязей инвестиционных проектов. Структура источников финансирования. Понятие затраты финансирования по различным источникам. Финансирование за счет привлечения акционерного капитала. Финансирование за счет заемных средств. Использование финансовой аренды (лизинга). Реализация проекта на условиях соглашения о разделе продукции. Проектное финансирование. Бизнес-план.


^ Тема 5. Финансово-экономическая оценка инвестиций

Анализ денежных потоков. Продолжительность экономической жизни инвестиций. Выбор цен для расчета денежных потоков проекта. Критерии финансовой оценки инвестиций и их особенности. Оценка потребности в инвестициях на формирование оборотного капитала.

Анализ финансовой рентабельности проекта. Финансовые планы по проекту. Коэффициенты финансовой оценки проекта, рентабельность проекта. Принятие решения о финансовой привлекательности проекта. Баланс. Отчет о прибылях и убытках. Денежные потоки. Финансовый профиль проекта.

Цель и задачи экономического анализа проектов. Особенности экономического анализа: трактовка налогов и платежей, субсидий, дотаций и пособий, формирование показателей прибыли и затрат. Оценка эффективности в прогнозных и дефлированных ценах. Расчеты в нескольких валютах.


^ Тема 6. Оценка финансовых инвестиций

Общие принципы оценки эффективности финансовых инвестиций. Показатели и методы оценки эффективности инвестиций в акции. Показатели и методы оценки эффективности инвестиций в облигации. Сравнительная эффективность вариантов инвестиций.


^ Тема 7. Оценка инвестиционных рисков

Понятие неопределенности и риска. Классификация рисков. Идентификация рисков в НГК. Экспертный анализ рисков. Количественный анализ рисков. Основные способы снижения риска.

Характеристика проектных рисков. Основные методы оценки проектных рисков. Применение теории опционов для оценки инвестиций. Способы управления проектными рисками.


^ Тема 8. Оценка финансовой устойчивости проектов

Задачи оценки финансового состояния инвестиционного проекта. Анализ устойчивости проекта. Построение «дерева вероятностей». Учет рисков при анализе чувствительности проекта. Учет инфляции при оценке эффективности инвестиций.

4 Содержание практического раздела дисциплины


^ 4.1 Тематика практических занятий


Тема 1. Инвестиционный проект как объект экономической оценки

Принципы формирования и подготовки инвестиционных проектов: этапы и стадии подготовки инвестиционной документации, поиск инвестиционных возможностей, предварительная подготовка инвестиционного проекта, окончательная подготовка проекта и оценка его технико-экономической и финансовой приемлемости.


^ Тема 2. Методы оценки эффективности инвестиционных проектов

Основные принципы оценки и финансовой реализуемости инвестиционных проектов: определение и виды, принципы и этапы оценки эффективности инвестиционных проектов, особенности их оценки на разных стадиях разработки проектов.


^ Тема 3. Показатели экономической эффективности инвестиций

Алгоритмы расчета показателей экономической эффективности: чистый дисконтированный доход, срок окупаемости, индексы доходности, внутренняя норма дохода. Примеры расчетов показателей эффективности. Использование показателей эффективности при выборе инвестиционных проектов.


^ Тема 4. Источники финансирования инвестиций

Методы привлечения инвестиционных ресурсов. Оптимизация источников финансирования. Схема финансирования. Финансовая реализуемость инвестиционных проектов.


^ Тема 5. Финансово-экономическая оценка инвестиций

Программа производства и реализации продукции. Инвестиционные издержки. Расчет текущих издержек. Расчет прибыли. Общие капиталовложения. Бюджет инвестиционного проекта. Баланс. Отчет о прибылях и убытках. Денежные потоки. Финансовый профиль проекта.


^ Тема 6. Оценка финансовых инвестиций

Показатели и методы оценки эффективности инвестиций в акции. Показатели и методы оценки эффективности инвестиций в облигации.


^ Тема 7. Оценка инвестиционных рисков

Применение метода статистических испытаний для анализа проектных рисков. Направления отражения риска в расчетах экономической эффективности инвестиций.


Тема 8. Анализ финансовой устойчивости проектов

Показатели оценки финансовой надежности проекта и методика их определения. Расчет границ безубыточности.


^ 4.2 Тематика курсовых работ


Целью курсовой работы является использование теоретических знаний, полученных при изучении данной дисциплины, умение выполнять расчеты основных технико-экономических показателей инвестиционной деятельности предприятий нефтегазового комплекса.

Курсовую работу студенты выполняют на базе собранных материалов в период производственной практики. Ниже предлагается тематика курсовых работ.

1. Анализ показателей оценки экономической привлекательности инвестиционных проектов.
   
2. Важнейшие условия формирования рынка инвестиционных ресурсов: инвестиционный климат.
   
3. Вопросы стимулирования инвестиционной активности в условиях современной экономики.
   
4. Воспроизводственная структура инвестиций в основной капитал по объектам производственного назначения: понятие и характеристика на примере России.
   
5. Задачи и структура бизнес-плана инвестиционного проекта.
   
6. Законодательная база инвестиционной деятельности в РФ.
   
7. Инвестиционная деятельность и денежные потоки.
   
8. Инвестиционная стратегия предприятия (организации): цели, сущность, основные направления.
   
9. Инвестиционный цикл или жизненный цикл инвестиционного проекта.
   
10. Инфляционные процессы и инвестирование.
    
11. Источники финансирования инвестиционных проектов на региональном уровне.
    
12. Комплекс мер по стимулированию инвестиционной активности, ее направленность на повышение эффективности инвестиций.
    
13. Лизинг как особая форма финансирования инвестиционных проектов.
    
14. Меры по снижению рисков реализации инвестиционного проекта.
    
15. Методические подходы к оценке эффективности инвестиционных проектов.
    
16. Модели и приближенные критерии оптимального отбора при инвестировании, формирование инвестиционных программ.
    
17. Неопределенность и риск в инвестиционном проектировании, множественность сценариев реализации инвестиционного проекта.
    
18. Организационно-экономический механизм инвестирования.
    
19. Основная цель и особенности региональной инвестиционной политики: направления реализации инвестиционной политики на примере Томской области.
    
20. Основные цели организационно-экономического реформирования в сфере инвестиционной деятельности на уровне субъекта РФ.
    
21. Особенности оценки инвестиционных проектов в условиях современной российской экономики.
    
22. Особенности оценки экономической эффективности инвестиционного проекта в условиях инфляции.
    
23. Особенности оценки экономической эффективности научно-исследовательских и опытно-конструкторских работ (НИОКР).
    
24. Особенности развития инвестиционной деятельности в условиях современной экономики.
    
25. Отраслевая, региональная и инвестиционная политика отдельных субъектов хозяйствования.
    
26. Оценка бюджетной эффективности инвестиционного проекта.
    
27. Оценка коммерческой эффективности инвестиционного проекта.
    
28. Оценка устойчивости инвестиционного проекта.
    
29. Оценка экономической эффективности инвестиционных проектов с учетом факторов риска.
    
30. Оценка эффективности инвестиционного проекта на разных стадиях его разработки и реализации.
    
31. Оценка эффективности инвестиционного проекта отраслевыми и региональными управленческими структурами.
    
32. Оценка эффективности инвестиционного проекта.
    
33. Принципы формирования рационального инвестиционного портфеля организации.
    
34. Проектирование капитального строительства: его содержание, организация и финансирование.
    
35. Прямое управление государственными инвестициями на общегосударственном, межрегиональном и региональном уровнях.
    
36. Пути и наиболее перспективные направления инвестирования на территории РФ иностранными инвесторами.
    
37. Содержание государственного регулирования инвестиционной деятельности: комплекс мер, направленных на регулирование условий инвестиционной деятельности.
    
38. Содержание мониторинга инвестиционного процесса в регионе.
    
39. Структура капитальных вложений по отраслям экономики, по источникам финансирования и формам собственности: понятие и характеристика на примере России.
    
40. Сущность капитального строительства и его взаимосвязь с капитальными вложениями.
    
41. Укрупненная оценка устойчивости инвестиционного проекта.
    
42. Участники инвестиционного процесса, их характеристика.
    
43. Учет лизинга в расчетах эффективности инвестиционного проектирования.
    
44. Факторы, влияющие на инвестиционную деятельность на макроуровне и микроуровне, их характеристика.
    
45. Финансовые показатели инвестиционного проектирования.
    
46. Формы участия инвесторов в реализации инвестиционных проектов.
    
47. Форфейтинг как особая форма финансирования инвестиционных проектов.
    
48. Характеристика источников инвестиционных ресурсов: собственные, заемные и привлеченные финансовые средства инвесторов.
    
49. Цель, задачи и механизм реализации основных положений инвестиционной политики.
    
50. Централизованные (бюджетные) и децентрализованные (внебюджетные) источники финансирования инвестиций: понятие и характеристика на примере России.
    

Курсовая работа выполняется с помощью преподавателя на обязательных консультациях и самостоятельно в библиотеке ТПУ в количестве 17 часов.

^ 5 Программа самостоятельной познавательной

деятельности


Самостоятельная работа предназначена для более широкого изучения вопросов, входящих в перечень лекционных и практических занятий. Результатом самостоятельной работы является выполнение студентами индивидуальных расчетных заданий (по вариантам).

На самостоятельную работу отводится 42,5 часа, из них 17 часов – на выполнение курсовой работы, 17 часов на подготовку к практическим занятиям и 8,5 часов на самостоятельную проработку следующих вопросов, приведенных в таблице 2.


Таблица 2 – Вопросы для самостоятельной работы

№ п/п	Название модуля	Вопросы для самостоятельной работы	Кол-во час.	Рекомендуемая литература
1	^ Основы экономической оценки инвестиций	Жизненный цикл инвестиционного проекта	1	[4, осн.], [2, 4, доп.]
		Модели и приближенные критерии оптимального отбора при инвестировании, формирование инвестиционных программ	1	[10, доп.]
2	^ Оценка экономической эффективности инвестиций	Особенности оценки инвестиционных проектов в условиях современной российской экономики	1	[4, осн.], [2, 4, доп.]
		Источники финансирования инвестиционных проектов на региональном уровне	1	[8, 9, доп.]
		Задачи и структура бизнес-плана инвестиционного проекта	1	[1, осн.]
		Особенности оценки экономической эффективности инвестиционного проекта в условиях инфляции	1	[5, осн.], [2, 4, доп.]
3	^ Оценка рисков и финансовой устойчивости проектов	Меры по снижению рисков реализации инвестиционного проекта	1	[2, осн.], [2, 4, доп.]
		Укрупненная оценка устойчивости инвестиционного проекта	0,5	[3, доп.]
	Итого		8,5

6 Текущий и итоговый контроль результатов изучения дисциплины


При изучении дисциплины предусматриваются следующие виды контроля:

• Текущий;
  
• Рубежный;
  
• Итоговый.
  

Текущий контроль проводится в начале практического занятия путем устного опроса по материалам предыдущих лекций или выполнения письменной индивидуальной работы, включающей до 3-х расчетных заданий, которые выполняются с использованием литературных источников и средств вычислительной техники. Текущий контроль преследует цель проверки усвоения студентами теоретической части и навыков в выполнении самостоятельных работ, предусмотренных учебной программой.

^ Рубежный контроль проводится путем тестирования студентов по теоретическому материалу каждого раздела (модуля) дисциплины. Рубежный контроль преследует цель выработать у студентов потребность в систематической работе по освоению теоретического материала дисциплины.

^ Итоговый контроль проводится после завершения обучения студентов дисциплины в виде экзамена. Итоговый контроль преследует цель проверить студента по всему изученному курсу, понимания взаимосвязей различных его разделов и тем, связей с иными естественнонаучными, общепрофессиональными и специальными дисциплинами. Итоговый контроль предусматривает ответы на несколько вопросов теоретического курса и возможное решение индивидуальных задач.

В процессе изучения дисциплины оцениваются все виды работы студентов в баллах: посещение лекций, практических занятий, результаты текущего и рубежного контроля, отчеты по практическим занятиям, выполнение курсовой работы. При этом баллы распределяются следующим образом:

• контроль в процессе изучения дисциплины в течение семестра – 800 баллов;
  
• итоговый контроль (зачет) – 200 баллов.
  

Таким образом, максимальный балл дисциплины – 1000. Курсовая работа оценивается самостоятельно.

По результатам последней в семестре аттестации студент допускается к сдаче зачета, если в течение семестра он набрал более 450 баллов. Зачет считается сданным, если студент набрал не менее 100 баллов.

Итоговая оценка определяется следующим образом:

• более 850 баллов – отлично;
  
• 701 – 850 баллов – хорошо;
  
• 551 – 700 баллов – удовлетворительно;
  
• менее 550 баллов – неудовлетворительно.
  

Подсчет суммарного количества баллов, набираемых студентом, осуществляется по данным, приведенным в таблице 3.


Таблица 3 – Распределение рейтинговых баллов по видам контроля

№	Виды контроля и наименование работ	Кол-во часов	Кол-во работ	Кол-во баллов за 1 час занятий или за 1 работу	Мах сумма баллов по видам работ
1	Посещение лекций	34	-	5	170
2	Выполнение практических заданий	17	-	10	170
3	Текущий контроль – устный опрос по материалам лекций	-	2	50	100
4	Текущий контроль – письменная индивидуальная работа	-	2	50	100
5	Рубежный контроль – тест из 25 вопросов	-	2	50	100
6	Самостоятельная работа – индивидуальное расчетное задание	25,5	1	160	160
7	Семестровый рейтинг	93,5	10	-	800
8	Итоговый контроль – экзамен	-	1	-	200
9	Рейтинг дисциплины	-	-	-	1000
10	Выполнение курсовой работы	17	1	-	1000

Примечание. В том случае, когда студент в процессе изучения дисциплины набирает менее 450 баллов, он может быть в порядке исключения допущен к сдаче зачета по представлению кафедры и решению деканата, при обязательном выполнении всех практических работ, предусмотренных календарным планом.


^ 6.1 Рейтинг-план выполнения курсовой работы

№	Название этапа выполнения курсовой работы (КР)	Степень выполнения этапа	Баллы
1	Получение задания и консультации по оформлению и срокам	Задание получено, присутствие на консультации студента	до 50
2	Выполнение 1 части КР	Задание выполнено полностью и в срок	до 150
3	Выполнение 2 части КР	Задание выполнено правильно и в срок	до 250
4	Выполнение 3 части КР	Задание выполнено полностью и в срок	до 250
5	Оформление КР	Задание выполнено полностью и в срок	до 100
6	Сдача КР на проверку и ее защита	Задание выполнено правильно, сдано в срок, работа защищена	до 200
	^ Варианты итоговых баллов	«отлично»	850-1000
		«хорошо»	701-850
		«удовлетворительно»	551-700
		«неудовлетворительно»	0-550

^ 6.3 Образцы тестовых заданий и контролирующих материалов


Образцы контрольных вопросов (к устному опросу)

1. Какое определение дается понятию «инвестиции»?

2. В чем заключается экономическая сущность инвестиций?

3. Для каких целей осуществляется классификация инвестиций?

4. По каким направлениям классифицируются инвестиции?

5. На решение каких задач направлена инвестиционная деятельность?

6. В чем заключается сущность понятия «инвестиционная деятельность»?

7. Что входит в понятия «субъект» и «объект» инвестиционного процесса?

8. Какие альтернативные направления инвестирования средств имеются у предприятия и в чем их сущность?

9. Каковы основные предпосылки эффективности реализации инвестиционной деятельности предприятия в современных условиях?

10. Что такое инвестиционный проект?


Образцы индивидуальных заданий (к письменной работе)


1. Дано: норма дохода Е = 10%, кредитный процент 20%.

№ шага (т)	0	1	2	3
Объем собственных средств	50	0	0	0
Денежный поток от инвестиционной деятельности Фu(m)	-100	0	0	-10
Денежный поток от операционной деятельности Ф°(m)	0	10	70	80

Требуется:

• найти ЧДД проекта в целом (коммерческую эффективность);

• подобрать график кредитования и найти ЧДД участия в проекте собственного капитала.


2. Руководствуясь условиями предыдущего задания, оцените размер свободных денежных средств, которые целесообразно направить на преодоление отрицательного сальдо на шаге (т-3). Ставка процентов по депозиту составляет 10%:


3. Определите эффективность проекта и бюджетную эффективность при следующих условиях (норма дохода для оценки бюджетной эффективности – 10%, для проекта – 15%):

Показатели	Год
	0	1	2	3	4	5	6
Суммарный денежный поток проекта до выплат в бюджет	-20	-30	-40	50	100	200	300
Суммарный поток поступлений в бюджет	-10	-15	-20	25	60	80	100
Дисконтирующий множитель при норме дисконта 10%	1	0,909	0,826	0,751	0,683	0,621	0,564
Дисконтированный поток бюджетных средств при ставке дисконта 10%
То же накопленным итогом
Суммарный денежный поток после расчетов с бюджетом
Дисконтирующий множитель при ставке дисконта 15%	1	0,87	0,756	0,658	0,572	0,497	0,432
Дисконтированный денежный поток проекта при ставке дисконта 15%
То же накопленным итогом

^ Образцы тестовых заданий (к рубежному контролю)

1. Какие из нижеприведенных определений инвестиции с позиций макроэкономической теории верны:

а) денежные средства, кредиты, материально-вещественные элементы основных фондов, интеллектуальная собственность, имущественные права;

б) акт отказа инвестора от «сиюминутного» потребления благ ради более полного удовлетворения потребностей в последующие годы, посредством инвестирования средств в объекты предпринимательской деятельности;

в) размер собственного и привлеченного капитала, необходимого для развития производства?

^ 2. Какова основная цель инвестирования средств в развитие производства:

а) рост объемов производства;

б) получение прибыли;

в) повышение качества и конкурентоспособности продукции?

^ 3. Классификация инвестиций необходима с целью:

а) долговременного перераспределения средств и ресурсов между теми, кто ими располагает, и теми, кто в них нуждается;

б) планирования и анализа;

в) определения состава материально-вещественных элементов для создания (развития, модернизации) объекта предпринимательской деятельности.

^ 4. Какие из нижеперечисленных условий важны для активизации инвестиционной деятельности предприятий в российских условиях:

а) снижение процентных банковских ставок;

б) проведение технического перевооружения;

в) улучшение качества продукции;

г) снижение налогов;

д) защита прав собственника?

^ 5. Какое из нижеперечисленных определений проекта является верным:

а) система сформулированных в его рамках целей для создания, реконструкции и модернизации производственных объектов и технологических процессов;

б) совокупность действий, направленных на достижение производственных и коммерческих целей и связанных с использованием финансовых, трудовых и иных ресурсов, а также управленческих решений по их выполнению;

в) это технико-экономически обоснованный комплекс маркетинговых, технико-технологических, строительных, организационных, финансовых, управленческих и иных решений, направленных на достижение сформулированной цели развития производства в форме нового строительства или расширения, реконструкции, технического перевооружения действующего производства?

^ 6. Какое из нижеприведенных определений инвестиционного проекта является верным:

а) система технико-технологических, организационных, расчетно-финансовых и правовых материалов;

б) это проект, в котором все мероприятия и связанные с ними действия описываются с позиций инвестирования денежных средств и ресурсов и полученных в связи с этим результатов;

в) план вложения капитала в объекты предпринимательской деятельности с целью получения прибыли?

^ 7. В чем состоит основная цель разработки инвестиционного проекта:

а) получение прибыли при вложении капитала в объект предпринимательской деятельности;

б) обоснование технической возможности и экономической целесообразности создания объекта предпринимательской деятельности;

в) выбор оптимального варианта технического перевооружения предприятия?

^ 8. Инвестиционный проект включает следующие фазы:

а) предварительное технико-экономическое обоснование проекта, инвестиционную и эксплуатационную;

б) проведение научных исследований, инвестиционную и эксплуатационную;

в) предынвестиционную, инвестиционную и эксплуатационную.

^ 9. Решение о реализации инвестиционного проекта принимается на следующей стадии:

а) инвестиционной;

б) предварительного ТЭО;

в) окончательного ТЭО.

^ 10. Основным разделом в разработке основных направлений ТЭО инвестиционного проекта является:

а) анализ рынка и концепция маркетинга;

б) проектно-конструкторская часть;

в) экономическая и финансовая оценка проекта.


Образцы вопросов итогового контроля (к зачету)

1. Оценка бюджетной эффективности инвестиционных проектов.

2. Оценка социальных результатов реализации инвестиционных проектов.

3. Методы и показатели оценки инвестиционных качеств ценных бумаг.

4. Фундаментальный и технический анализ в оценке финансовых инвестиций.

5. Рейтинговая оценка ценных бумаг.

6. Оценка эффективности инвестиций в ценные бумаги.

7. Инвестиционный портфель: понятие, цели формирования и классификация.

8. Капитальные вложения, их место в инвестиционной деятельности.

9. Проектно-сметная документация. Стадии проектирования.

10. Сметная стоимость строительства.

11. Инвестиционные ресурсы предприятия. Понятие, стратегия формирования.

12. Источники финансирования капитальных вложений. Состав и общая характеристика.

13. Характеристика методов финансирования инвестиционных проектов.

14. Проектное финансирование. Сущность, отличительные особенности.

15. Перспективы применения в России проектного финансирования.

7 Учебно-методическое обеспечение дисциплины


^ 7.1 Перечень используемых информационных продуктов

1. Альт-Инвест Сумм Нефтегаз.
   
2. Project Expert Tutorial.
   

7.2 Перечень рекомендуемой литературы


Основная литература

1. Басовский Л. Е., Басовская Е. Н. Экономическая оценка инвестиций: учебное пособие. – М. : Инфра-М, 2007. – 241 с.
   
2. Графова Г. Ф., Гуськов С. В. Экономическая оценка инвестиций: учебное пособие. – М.: Дашков и К, 2007. – 138 с.
   
3. Зубарева В.Д., Саркисов А.С., Андреев А.Ф. Проектные риски в нефтегазовой промышленности: учебное пособие. – М.: Нефть и газ, 2005. – 236 с.
   
4. Ример М. И., Касатов А. Д., Матиенко Н. Н.. Экономическая оценка инвестиций: учебное пособие для вузов. – 2-е изд. – СПб.: Питер , 2008. – 474 с.
   
5. Рубинштейн Е. И. Экономическая оценка инвестиций: учебное пособие. – 2-е изд., испр. – Сургут: Изд-во СурГУ, 2006. – 129 с.
   

Дополнительная литература

1. Бузова И.А., Маховикова Г.А., Терехова В.В. Коммерческая оценка инвестиций: учебник. – СПб.: Питер, 2003. – 432 с.
   
2. Ендовицкий Д.А., Коробейникова Л.С., Сысоева Е.Ф. Практикум по инвестиционному анализу: учебное пособие. – М.: Финансы и статистика, 2001. – 240 с.
   
3. Игонина Л.Л. Инвестиции: учебное пособие. – М.: Юристъ, 2002. – 480 с.
   
4. Непомнящий Е.Г. Экономическая оценка инвестиций: учебное пособие. – Таганрог: Изд-во ТРТУ, 2005. – 292 с.
   
5. Староверова Г. С., Медведев А. Ю., Сорокина И. В. Экономическая оценка инвестиций: учебное пособие. – М.: КноРус, 2009. – 312 с.
   
6. Сухарев О.С. Экономическая оценка инвестиций: учебно-практическое пособие. – М.: Альфа-Пресс, 2008. – 244 с.
   
7. Турманидзе Т.У. Экономическая оценка инвестиций: учебник для вузов. – М.: Экономика, 2009. – 341 с.
   
8. Экономическая оценка инвестиций: учебное пособие для вузов / под ред. М. И. Римера. – СПб.: Питер , 2009. – 416 с.