Анализ имущества организации 4 1 Характеристика имущества организации 4 2 Анализ производственной мощности предприятия 8 1 Характеристика производственной мощности 8 2 Определение среднегод

Вид материалаДокументы

Содержание


Глава 4. Оценка ликвидности и платежеспособности организации 4.1 Понятие ликвидности и платежеспособности
4.2. Методика и анализ ликвидности активов организации
А1 – абсолютно и наиболее ликвидные активы включают денежные средства и краткосрочные финансовые вложения; А2
А3 – медленно реализуемые активы включают в себя запасы и НДС; А4
Оценка динамики абсолютно и наиболее ликвидных активов А1.
Оценка динамики быстрореализуемых активов А2 (ф.1.(стр. 240 + стр.270))
Оценка динамики медленно реализуемых активов А3 (ф.1 стр. (210+220))
Оценка динамики трудно реализуемых активов А4 (ф.1 (стр.(190 +230)).
Таблица 4.1 Динамика групп ликвидных активов организации
Таблица 4.2 Динамика структуры ликвидных активов организации
Подобный материал:
1   ...   21   22   23   24   25   26   27   28   ...   53
^

Глава 4. Оценка ликвидности и платежеспособности организации

4.1 Понятие ликвидности и платежеспособности



√ Ликвидность активов – это способность активов трансформироваться в денежные средства. Степень ликвидности активов определяется продолжительностью временного периода, в течение которого эта трансформация может быть осуществлена. Чем короче период трансформации, тем выше ликвидность активов. Ликвидность активов характеризует способность руководства организации формировать и управлять имуществом и источниками финансирования.


√ Ликвидность организации – это способность организации своевременно исполнять обязательства по всем видам платежей. Чем больше степень способности исполнения обязательств по платежам, тем выше уровень ликвидности организации. Уровень ликвидности зависит от сферы деятельности, соотношения оборотных и внеоборотных активов, скорости оборота средств, состава оборотных активов, величины и срочности оплаты текущих обязательств. Для обеспечения высокого уровня ликвидности организация должна поддерживать определенное соотношение между превращением оборотных активов в денежные средства и сроками погашения краткосрочных обязательств.

Этот показатель используется для оценки имиджа организации, его инвестиционной привлекательности. Чем выше уровень инвестиционной привлекательности, тем выше уровень платежеспособности.

Термин «платежеспособность» несколько шире, так как он включает в себя не только и не сколько возможность превращения активов в денежные средства, сколько способность своевременно и полностью выполнять свои обязательства, вытекающие из торговых, кредитных и иных операций денежного характера.

√ Ликвидность баланса организации - это уровень обеспеченности оборотных активов долгосрочными источниками формирования. Ликвидность баланса предполагает изыскание платежных средств за счет внутренних источников, то есть реализации активов.

Ликвидность – это необходимое и обязательное условие платежеспособности. Ликвидность баланса является основой платежеспособности и ликвидности организации. От степени ликвидности баланса зависит платежеспособность.

Анализ ликвидности баланса необходим для решения таких задач, как:
  1. оценка достаточности средств, для покрытия обязательств, сроки которых истекают в соответствующие периоды;
  2. определение суммы ликвидных средств и проверка их достаточности для выполнения срочных обязательств;
  3. оценка ликвидности и платежеспособности предприятия на основе ряда показателей.

и т. д.

^

4.2. Методика и анализ ликвидности активов организации



Для оценки ликвидности активов организации осуществляется группировка статей актива баланса по срокам их трансформации в денежные средства, что позволяет оценить качество средств организации, находящихся в обороте. Группировка статей актива может меняться в зависимости от конкретных экономических ситуаций. С помощью горизонтального и вертикального методов производится оценка динамики изменения каждой группы актива и структуры по степени ликвидности.

Для оценки качества активов, их способность трансформироваться в денежные средства, осуществим группировку активов баланса на группы: абсолютно и наиболее ликвидные активы (быстро реализуемые активы), быстро реализуемые активы, медленно реализуемые активы, трудно реализуемые активы. В соответствии с балансовой отчетности группировка осуществляется:

^ А1 – абсолютно и наиболее ликвидные активы включают денежные средства и краткосрочные финансовые вложения;

А2 – быстрореализуемые активы включают в себя дебиторскую задолженность, по которой платежи ожидаются в течение 12 месяцев и прочие оборотные активы;

^ А3 – медленно реализуемые активы включают в себя запасы и НДС;

А4 – трудно реализуемые активы включают в себя иммобилизованные (внеоборотные) активы и просроченную дебиторскую задолженность.


■ Используя данные балансовой отчетности, оценим ликвидность активов баланса в отчетный период.

^ Оценка динамики абсолютно и наиболее ликвидных активов А1.

А1 = ДС + КФВ

где ДС - денежные средства, КФВ - краткосрочные финансовые вложения

(ф.1. (стр.250+стр. 260).;

А1н = 20 + 95 = 115 (тыс.руб.) А1к =24 + 172 =196 (тыс.руб.)

Изменение в течении отчетного периода:

Δ А1 = А1к – А1н = 155,5 – 115,0 = 40,50 (тыс.руб.)

Тпр(А1) = Δ А1 / А1н *100 % = 40,50 / 115,0 *100 % = 35,22 %

Абсолютно и наиболее ликвидные активы к концу отчетного периода увеличились на 40,50 тыс.руб. или на 35,22 %.

Абсолютно и наиболее ликвидные активы за отчетный период составили:

А11 = (А1н +А1к) / 2 = (115 +196) / 2= 155,5 (тыс.руб.)

^ Оценка динамики быстрореализуемых активов А2 (ф.1.(стр. 240 + стр.270))

А2н = 79 тыс.руб., А2к = 84 тыс.руб.

Изменение быстрореализуемых активов в течении отчетного периода:

Абсолютное: Δ А2 = А2к – А2н = 81,50 – 79,0 = 2,5 (тыс.руб.)

Относительное: Тпр(А2) = Δ А2 / А2н *100 % = 2,50 / 79,0 *100 % = 3,16 %

Быстрореализуемые активы к концу отчетного периода увеличились на 2,50 тыс.руб. или на 3,16 %.

В отчетный период быстрореализуемые активы составили:

А21 = (А2н +А2к) *0,5 = (79 + 84)) *0,5 = 81, 50 (тыс.руб.)

^ Оценка динамики медленно реализуемых активов А3 (ф.1 стр. (210+220))

А3н = 590 +10 = 600 (тыс.руб.); А3к = 641 + 12 = 653 (тыс.руб.)

Изменение медленно реализуемых активов в течение отчетного периода:

Δ А3 = А3к – А3н = 653 -600 = 53 (тыс.руб.)

Тпр(А3) = Δ А3 / А3н *100 % = 53 / 600 *100 % = 8,83 %

Медленно реализуемые активы к концу отчетного периода увеличились на 8,83 %

В отчетный период медленно реализуемых активов было:

А31 = (А3н +А3к) *0,5 = (600 + 653)*0,5 = 626,5 (тыс.руб.)


^ Оценка динамики трудно реализуемых активов А4 (ф.1 (стр.(190 +230)).

А4н =1137 + 6 = 1143 (тыс.руб.); А4к = 1304 + 10 = 1314 (тыс.руб.)

Изменение трудно реализуемых активов в течение отчетного периода:

Δ А4 = А4к – А4н = 1314 – 1143 = 171 (тыс.руб.)

Тпр(А4) = Δ А4 / А4н *100 % = 171 / 1143 *100 % = 14,96 %

Медленно реализуемые активы к концу отчетного периода увеличились на 171 тыс.руб. или на 14,96 %.

В отчетный период трудно реализуемых активов было:

А41 = (А4н +А4к) *0,5 = (1143+1314) *0,5 = 1228,5 (тыс.руб.)

Для оценки динамики изменения активов по степени ликвидности за два периода используем средние значения каждой группы активов, приведенные в таблице 4.1.

^ Таблица 4.1

Динамика групп ликвидных активов организации

Показатель

Базис,

тыс.руб.

Отчет, тыс.руб.

Абсолютное отклонение, тыс.руб.

Темп прироста, %

1.Абсолютно и наиболее ликвидные активы, А1

115

155,5

40,5

35,22

2.Быстро реализуемые активы, А2

79

81,5

2,5

3,16

3.Медленно реализуемые активы, А3

600

626,5

26,5

4,42

4.Трудно реализуемые активы, А4

1143

1228,5

85,5

7,48

5. Итого активов

1937

2092

155

8,00


По данным таблицы 4.1 можно сделать следующие выводы о динамике изменения активов с учетом их ликвидности за два анализируемых периода.

Активы организации в отчетный период увеличились на 8 %, при этом наиболее быстрыми темпами увеличились абсолютно и наиболее ликвидные е активы, что является положительным фактором. Произошло увеличение и других групп активов, что может сказаться отрицательно на степень ликвидности активов в целом.

Проанализируем структуру активов по ликвидности. Для этого определим долю каждой ликвидной группы в общей совокупности активов по формуле:

D (Аi) = Ai / A,

где D (Аi) – доля Ai группы активов в общей сумме активов A. Результаты расчетов сведены в таблицу 4.2.

^ Таблица 4.2

Динамика структуры ликвидных активов организации

Показатель

Базис,

доля

Отчет,

Доля

Абсолютное

отклонение

Темп

прироста, %

1. Абсолютно и наиболее

ликвидные активы, А1

115/1937 =

=0,0594

155,5/2092=

=0,0743

0,0149

25,08

2. Быстро реализуемые

активы, А2

79/1937=

= 0,0408

81,5 /2092=

=0,0390

-0,0018

-4,41

3. Медленно реализуемые

активы, А3

600/1937=

= 0,3098

626,5/ 2092=

= 0,2995

-0,0103

-3,32

4. Трудно реализуемые

активы, А4

1143/1937 =

=0,5901

1228,5/2092

= 0,5872

-0,0029

-0,49

5. Итого активов

1

1

0

0


По данным таблицы 4.2 можно сделать следующие выводы. Основную долю в активах организации составляют трудно реализуемые и медленно реализуемые активы. В базисный период на их долю приходилось 89,99 % всех активов. В отчетный период их доля составила 88,67 %. Произошло незначительное снижение их доли на -1,32 %. Доля абсолютно и наиболее ликвидных активов, а также быстрореализуемых незначительна, в базисный период она составила 10,01 %, в отчетный период 11,33 %.

Таким образом, уровень ликвидности активы организации очень низкий.