Теоретические аспекты функционирование складского хозяйства

Вид материала

Реферат

Содержание 2.2.3. Анализ ликвидности средств и оценка платёжеспособности предприятия Таблица 2.9. Анализ платёжеспособности предприятия 2.2.4. Анализ структуры капитала Таблица 2.10. Анализ динамики и структуры собственного капитала Таблица 2.11. Динамика структуры заёмного капитала Таблица 2.12. Анализ финансовой устойчивости

Подобный материал:

• Задачи складского хозяйства Основными задачами складского хозяйства являются, 411.96kb.
• Программа дисциплины основы проектирования логистической инфраструктуры (складского, 171.05kb.
• Логистика: организация складского хозяйства на предприятии и направления её совершенствования, 90.54kb.
• Логистика Сибири: история, 24.16kb.
• Содержание: 1 Введение, 349.07kb.
• Программа вступительных испытаний по менеджменту (3,5 года обучения на базе высшего, 14.32kb.
• − Актуальные проблемы стилистики и культуры речи: теоретические и лингвометодические, 34.6kb.
• «Складская и закупочная логистика», 36.62kb.
• «Актуальные проблемы современной экономики: теоретические и практические аспекты», 14.16kb.
• Детских аналитических психологов развитие детской аналитической психологии в украине:, 1453.3kb.

2.2.3. Анализ ликвидности средств и оценка платёжеспособности предприятия

Для оценки ликвидности предприятия используются три относительных показателя, которые различаются набором ликвидных активов, рассматриваемых в качестве покрытия краткосрочных обязательств.

Платежеспособность предприятия характеризует коэффициент абсолютной ликвидности:

Кл = (денежные средства + краткосрочные финансовые вложения) / Краткосрочные обязательства.

Наиболее обобщающим показателем платежеспособностью является общий коэффициент текущей ликвидности:

Ктл = (ДС + КФВ + Краткосрочная дебиторская задолженность) / Краткосрочные обязательства.

Коэффициент общей платёжеспособности:

Коп = Активы / Обязательства.

Наиболее обобщающим показателем платёжеспособности является общий коэффициент покрытия:

Кп = Оборотные активы / Краткосрочные обязательства.

Анализ платёжеспособности предприятия приведён в табл. 2.9. и на рис. 2.2.

Таблица 2.9.

Анализ платёжеспособности предприятия

Показатели	на начало года	На конец года	Изменения	Нормальные ограничения
Долгосрочные обязательства	25829	41762	15933	-
Краткосрочные обязательства и пассивы	24230	20101	-4129	-
Денежные средства	344	98	-246	-
Краткосрочные финансовые вложения	0	0	0	-
Краткосрочная дебиторская задолженность	84	2060	1976	-
Оборотные активы	26097	31039	4942	-
Активы предприятия	55917	66800	10883	-
Обязательства предприятия	50059	61863	11804	-
Кал	0,014	0,005	-0,009	>=0,2
Ктл	0,018	0,107	0,089	>=1
Коп	1,117	1,08	-0,037	>=2
Кп	1,077	1,544	0,467	>=2

Рис. 2.2. Динамика коэффициентов ликвидности

Коэффициент абсолютной ликвидности как на конец так и на начало года не соответствует нормальному значению (0,2-0,3), т.е. хозяйствующий субъект не удовлетворяет все абсолютно срочные требования.

Коэффициент текущей ликвидности увеличился, и все же он ниже допустимой величины. Превышение оборотных активов над краткосрочными обязательствами обеспечивает резервный запас для компенсации убытков, которые может понести предприятие при размещении и ликвидации всех оборотных активов кроме наличности. Чем больше величина этого запаса, тем больше уверенность кредиторов, что долги будут погашены.

Коэффициент общей платёжеспособности ниже нормального значения, предприятие не может покрыть свои обязательства собственными активами.

Для прогноза изменения платёжеспособности предприятия рассчитывается коэффициент восстановления платежеспособности:

Квп = ((Коп на н.г.) + (6/12) * (∆Коп))/Нормативное значение Коп.

Квп = (1,0798+0,5*(-0,0372))/2 = 0,54.

Квп имеет значение < 1 , это свидетельствует об отсутствии тенденции восстановления платежеспособности предприятия в течении 6 месяцев.

2.2.4. Анализ структуры капитала

Анализ структуры капитала заключается в исследовании динамики

структуры собственного капитала и динамика структуры заемного капитала.

В табл. 2.10 приведён анализ динамики и структуры собственного капитала.

Таблица 2.10.

Анализ динамики и структуры собственного капитала

Источник капитала	Наличие средств, тыс. руб.			Структура средств, %
	На начало периода	На конец периода	Изм.	На начало периода	На конец периода	Изм.
Уставный капитал	8	8	0	0,14	0,165	0,03
Резервный капитал	0	0	0	0	0	0
Нераспределённая прибыль	5762	4841	-921	99,9	99,84	-0,03
Итого	5770	4849	-921	100	100	0

Данные, приведенные в таблице показывают уменьшение суммы и доли нераспределенной прибыли.

Уставный капитал и резервный в течении года не изменились, однако доля уставного капитала в собственном капитале увеличилась на 0,03 %.

Общая сумма собственного капитала за отчетный год уменьшилась на 921 т.р. или на 0,03 %.

Динамика структуры заёмного капитала представлена в табл. 2.11. и на рис. 2.3.


Таблица 2.11.

Динамика структуры заёмного капитала

Источник капитала	Наличие средств, тыс. руб.			Структура средств, %
	На начало периода	На конец периода	Изм.	На начало периода	На конец периода	Изм.
Долгосрочный кредит	25829	41762	15933	51,60	67,51	15,91
Краткосрочный кредит	0	29	29	0,00	0,05	0,05
Кредиторская задолженность, в.т.ч.	24230	20072	-4158	48,40	32,45	-15,96
Поставщики и подрядчики	696	17528	16832	1,39	28,33	26,94
Задолженность пред персоналом	685	1259	574	1,37	2,04	0,67
Задолженность пред ГВФ	147	198	51	0,29	0,32	0,03
Задолженность по налогам	49	989	940	0,10	1,60	1,50
Прочим кредиторам	22653	98	-22555	45,25	0,16	-45,09
Итого	50059	61863	11804	100	100	0

Рис. 2.3. Динамика источников капитала

Из таблицы 2.11. и рисунка 2.3. следует, что за отчетный год сумма заемных средств увеличилось на 11804 т.р. Это увеличение произведено в основном за счет увеличения кредитной задолженности перед поставщиками и подрядчиками на 26,94 % и долгосрочного кредита на 15,95 %. Привлечение заемных средств в оборот предприятия - явление нормальное. Это содействует временному улучшению финансового состояния при условии, что они не замораживаются на продолжительное время в обороте и своевременно возвращаются.

В табл. 2.12. приведён анализ финансовой устойчивости.

Таблица 2.12.

Анализ финансовой устойчивости

Показатели	На 01.01.04.	На 01.01.05.	Изменения
Среднегодовая стоимость активов, тыс. руб.	55917	66800	10883
Среднегодовая стоимость собственного капитала, тыс. руб.	5858	4937	-921
Среднегодовая стоимость заёмного капитала, тыс. руб.	50059	61863	11804
Среднегодовая стоимость внеоборотных активов, тыс. руб.	29820	35761	5941
Среднегодовая стоимость оборотных активов, тыс. руб.	26097	31039	4942
Наличие собственных оборотных средств (СОС), тыс. руб.	-23962	-26102	-2140
Коэффициент автономии	0,105	0,08	-0,025
Коэффициент финансового левериджа	8,55	12,53	3,98

Анализ финансовой устойчивости ООО «Ангелина» свидетельствует нестабильности финансового положения организации, В отчетном периоде наблюдался рост заемного капитала и сокращение собственного, в результате чего коэффициент автономии снизился на 0,025, что говорит об увеличении финансовой зависимости Общества. Для формирования оборотных активов организации не хватает собственных источников (нехватка на конец периода составила 26102 тыс. руб.).

В Приложении 2. приведена сводная таблица всех показателей рассчитанных в дипломной работе, характеризующих финансовое состояние предприятия.