Учебно методический комплекс Для специальности: 080105 «Финансы и кредит» Москва
| Вид материала | Учебно-методический комплекс |
- Одобрено учебно-методическим советом экономического факультета Финансы торговых организаций, 754.92kb.
- Одобрено учебно-методическим советом юридического факультета финансовое право учебно, 1263.34kb.
- Учебно-методический комплекс Для специальности 080105 Финансы и кредит Москва, 1121.77kb.
- Одобрено учебно-методическим советом экономического факультета бюджетная система российской, 292.33kb.
- Учебно-методический комплекс для специальности: 080105 «Финансы и кредит» Согласовано:, 751.73kb.
- Учебно-методический комплекс (специальность 080105. 65 «Финансы и кредит») Москва 2006, 338.54kb.
- Учебно методический комплекс Для специальностей: 080102 «Мировая экономика» 080105, 2368.69kb.
- В. И. Карзаев Учебно-методический комплекс дисциплины «Финансы организаций (предприятий)»., 2121.23kb.
- Учебно-методический комплекс Для специальности 080105 Финансы и кредит Москва, 1248.43kb.
- Учебно-методический комплекс Для специальности: 080105 Финансы и кредит Москва 2009, 949.56kb.
9.4 Материально-техническое и информационное
обеспечение дисциплины
Раздаточный материал и тесты предоставляется для использования студентами как на бумажных, так и на электронных носителях. При изучении отдельных тем курса студенты получают для детального ознакомления образцы (сертифицированные копии) валютных договоров, договоров залога, поручительства, а также страхования и валютного хеджирования в их современных модификациях (формах).
При проведения ряда семинарских занятий текущий учебный материал предоставляется студентам также в форме глобальных (интегрированных) схем и презентаций
Интернет-ресурсы:
-Центральный Банк РФ (ссылка скрыта)
-Ведомости (ofollow" href=" " onclick="return false">ссылка скрыта)
-Московская Межбанковская Валютная Биржа (ссылка скрыта) и др.
Дополнительно:
Целесообразно использовать материалы, размещенные на сайтах:
На данных сайтах студент сможет найти необходимую текущую аналитическую и статистическую информацию по изучаемой проблематике.
10. Глоссарий
АГМИ - Агентство по гарантированию международных инвестиций
Акцептные кредиты - кредиты, предоставляемые банками в форме акцепта переводных векселей (тратт), выставляемых на банки экспортёрами либо импортёрами, являются одной из форм кредитования внешней торговли. При реализации товара в кредит экспортеры заинтересованы в акцепте векселя первоклассным банком. Такой вексель в любое время может быть учтён или свободно продан. Формально кредит предоставляет экспортёр, но в отличие от фирменного коммерческого кредита, акцептантом векселя (тратт) выступает банк. Выдавая акцепт, банк не предоставляет кредита и не вкладывает в акцептную операцию своих собственных средств, но обязуется оплатить трату при наступлении срока платежа по ней. В тех случаях, когда экспортёры требуют немедленного платежа, реализуется рефинансирование тратты, банк импортёра акцептует трату, выставленную на него импортёром, учитывает её и немедленно уплачивает экспортёру всю сумму тратты
Американский опцион - вид опциона, который может быть исполнен в любое время до даты экспирации (истечения срока законного обращения)
Арбитраж - открытие позиции в иностранной валюте в целях получения маржевой прибыли (разницы между средней ценой покупки и продажи валюты) путем использования в определенный момент времени существующих на финансовых рынках разрывов между курсами и процентными ставками валют по кассовым и срочным валютным операциям (контрактам)
Аутрайт - срочная форвардная межбанковская валютная операция, включающая премию или дисконт, при которой расчетный срочный курс устанавливается заранее. По согласованию сторон фактическое исполнение операции реализуется через определенный период времени, всегда не менее чем через 2 рабочих дня после заключения сделки (подписание срочного контракта)
Аффинажный завод - предприятие, осуществляющее очистку извлеченных драгоценных металлов от примесей, доведение драгоценных металлов до качества, соответствующего установленным биржевым стандартам
Базисная стоимость опциона - цена, за которую покупатель опциона получает безусловное право купить (продать) валюту в случае реализации контракта. Базисная стоимость определяется в момент заключения сделки и остается постоянной до истечения срока экспирации (истечения срока законного обращения)
Банк международных расчётов - (БМР: Bank for international Settlements - BIS), Международный финансовый институт, учреждён в 1930 г, в г. Базеле
(Швейцария) центральными банками Англии, Франции, Германии, Бельгии, Италии, тремя частными коммерческими банками США во главе с банкирским домом Морганов и японскими частными банками. БМР покупает и продаёт золото и иностранную твердую валюту, принимает от центральных банков на ответственное хранение золото, предоставляет и получает от них ссуды под залог золота или высоколиквидных краткосрочных обязательств, включая государственные казначейские векселя, покупает и продаёт котирующиеся на бирже облигации. Банк не имеет права выпускать какие-либо банкноты, чеки, оплачиваемые по предъявлению, акцептовать тратты (переводные векселя), предоставлять ссуды правительствам и государствам, приобретать контроль над частнопредпринимательскими компаниями. БМР является финансовым агентом Европейского объединения угля и стали, Международного Красного Креста и Полумесяца, Всемирного почтового союза и др. БМР выступает в качестве европейского вспомогательного органа Международного валютного фонда, а также Международного банка реконструкции и развития, которому он оказывает непосредственное содействие в размещении облигаций банка в Швейцарии. БМР стал центром по разработке соглашений по мировой валютной реформе. 75% акций БМР принадлежит центральным банкам и 25 % - частным банка и физическим лицам, банки- учредители располагают более 50% его акций. Текущими делами банка руководит Совет директоров, в состав которого входят 8 управляющих центральными банками европейских стран: Англии, ФРГ, Франции, Бельгии, Италии? Швейцарии, Швеции и Нидерландов и 5 представителей финансовых, промышленных и торговых кругов, назначаемых этой восьмёркой. В БМР действует специальный валютно-экономический отдел, осуществляющий исследования в области международных валютно-кредитных отношений. Выпускает ежегодный обзор, в котором даёт информацию о состоянии международных валютно-кредитных отношений за истёкший год, и текущий бюллетень.
Банк-корреспондент - банк; выполняющий (на основе корреспондентского договора) поручения своего банка-корреспондента по платежам и расчетам через специально открытые взаимные корреспондентские счета или через счета этих банков-корреспондентов в третьих банках.
Банковская инвестиционная операция - любая операция коммерческого банка с ценными бумагами, которому по закону категорически запрещено вкладывать свои собственные средства в промышленность, в аграрный сектор, в сельское хозяйство, в инфраструктуру, в сферу услуг, включая страховой бизнес, и в любой вид торговли (оптовую, розничную, внешнюю), а также становиться непосредственным владельцем этих объектов. Банковская инвестиционная операция - это операция банка с ценными бумагами любого вида. Банк может приобретать акции, становиться акционером, компаний, а также вкладывать средства в недвижимость (на движимое имущество), но не более 10% своего собственного уставного капитала.
Банковский слиток золота - всегда 12,5 кг веса, 995 пробы. На этом слитке стоит штамп «Данное золото аффинировано», т.е. было ранее очищено.
Безналичные деньги - активы в национальной или иностранной валютах на счете в банке
Биржевая цена на золото - стандартный метод котировки цены на золото на данный операционный день на торгах, на основе фактического спроса со стороны уполномоченных коммерческих банков, допущенных к торгам на золотой бирже (свободном рынке золота в стране)
Валюта Евро-общая единая коллективная региональная валюта для 16 стран ЕС участников этого регионального валютного соглашения - Валютной зоны ЕВРО.
Валюта ЕРЕ - условная безналичная европейская расчетная единица, которая использовалась странами ЕС для взаимозачета, валютных требований и обязательств в иностранной твердой валюте
Валюта котировки - валюта, которая указывает цену стандартной единицы торгуемой на бирже валюты
Валюта Российской Федерации - а) денежные знаки в виде банкнот и монет Банка России, находящиеся в активном обращении в качестве законного средства на - личного платежа на территории Российской Федерации, а также изымаемые либо ранее изъятые из обращения, но подлежащие обмену указанные денежные знаки; б) средства на банковских счетах и в форме банковских вкладов
Валюта ЭКЮ - «Европейская валютная единица»- условная безналичная расчетная единица, которая использовалась в качестве общей единой коллективной региональной валюты для 12 стран участниц Европейской валютной системы (включая Великобританию)
Валютирование - либо фактическое зачисление, либо фактическое списание иностранных валютных средств со счета клиента в обслуживающем банке
Валютная интервенция- операция центрального банка по скупке либо продаже иностранной твёрдой валюты на национальной валютной бирже в стране, с целью краткосрочного поддержания курса своей национальной валюты. Валютная интервенция означает прямое вмешательство государства в операции на внутреннем валютном рынке посредством купли-продажи иностранной валюты с целью понижения (повышения) курса своей национальной валюты и стабилизации внутреннего валютного рынка в краткосрочной перспективе
Валютная корзина - стандартный метод расчета цены валюты, в.т.ч. её официального валютного курса, устанавливаемого ЦБ на базе 2-3 валют основных стран - импортеров товаров из данной страны
Валютная котировка - фактическое значение рыночного биржевого курса, межбанковского валютного курса, официального валютного курса, квазирыночного курса на данный конкретный операционный рабочий день, а также фактического значение срочного форвардного валютного курса на дату обязательной поставки валюты по срочному форвардному контракту
Валютная лицензия - официальное разрешение, выдаваемое центральным эмиссионным банком коммерческому банку - резиденту на кредитно- расчетное обслуживание внешнеэкономических и валютных операций клиентов банка - юридических и физических лиц (резидентов и нерезидентов)
Валютная позиция банка – совокупные балансовые активы и пассивы, внебалансовые требования и обязательства в иностранной твердой валюте. При этом указанные требования и обязательства могут быть связаны как с операциями и расчетами, которые завершаются на дату определения (фиксация)валютной позиции банка (т.е. на отчетную дату), так и с операциями, расчеты по которым будут завершены через определенный период времени в будущем
Валютная позиция – открытая банком позиция в иностранной твердой валюте, содержащая объективные курсовые риски
Валютная позиция по капиталу - величина, соответствующая стоимостной оценке всех либо определенной части валютных ценностей, полученных в оплату уставного капитала
Валютные интервенции базисная – операции центральных банков на валютных рынках по купле-продаже национальной денежной единицы против ведущих иностранных твердых валют
Валютные фьючерсы – стандартные унифицированные контракты, предусматривающие обязательную покупку (продажу) определенного количества одной валюты за другую по зафиксированному в момент заключения контракта валютному курсу при наступлении срока поставки по контракту и валютирования
Валютные ценности - иностранная валюта и внешние ценные бумаги
Валютный (курсовой) риск - риск возможных потерь при открытой валютной позиции в иностранной твердой валюте коммерческой организации
Валютный арбитраж — (currency arbitrage) — согласованные операции по купле-продаже валют на разных рынках либо с привлечением других финансовых инструментов с целью получения прибыли от их перепродажи
Валютный баланс - сальдо, итог баланса, или актива или пассива баланса коммерческой организации либо банка, который ведётся только в российских рублях (RUR 810)
Валютный коэффициент - это доля, %, удельный вес каждой отдельной валюты в сложной составной валютной единице
Валютный курс- цена денежной единице одной страны, выраженная в валютах других государств (Официальный валютный курс, рыночный биржевой валютный курс, межбанковский, срочный форвардный, уличный, квазирыночный курс, внутрибанковский курс и др.)
Валютный опцион - унифицированный контракт, который обеспечивает покупателя опциона право покупать или продавать иностранную валюту в определенный день или в течение определенного периода времени по ранее зафиксированному курсу. Валюта, в которой реализуется премия и цена исполнения опциона именуется валютой торговли, а валюта, которая покупается или продается по опциону контрактному, называется базисной валютой по опционному контракту. Между валютными опционами и финансовыми опционами на акции и другие ценные бумаги существуют некоторые различия, особенно в части, касающейся установления фактической цены реализации опциона. Большинство валютных опционов предполагает физическую поставку базисной валюты, но используются валютные опционы с расчетом за наличные в единицах валюты торговли по конкретному опциону. Различаются валютные опционы американского стиля и европейского стилей. Стоимость (курс) базисной валюты и размер премии опциона напрямую взаимосвязаны следующим образом: если курс базисной валюты относительно валюты торговли возрастает, то премия по опциону покупку обычно также возрастает, а опциона продажи - наоборот соответственно уменьшается
Валютный паритет - твердо зафиксированное неизменное соотношение между национальной валютой страны и одной из ведущих валют мира (доллар США, ЕВРО, английский фунт стерлингов и др.)
Валютный трансферт - прямой перевод (изъятия) иностранной твердой валюты из одной страны в другую, включает также банковские операции по согласованным встречным переводам двух или нескольких твердых валют одновременно по межбанковским корреспондентским счетам Ностро и Лоро
Валютный фьючерс - биржевой фьючерсный контракт на поставку определенной суммы иностранной твердой валюты по заранее определенному курсу. Обычно цена покупки валютного фьючерса определяется расчетным (договорным) форвардным курсом данной твердой валюты. Валютный фьючерс - универсальный контракт на будущий обмен определенного количества одной твердой валюты на другую по заранее определенному и зафиксированному курсу. На специализированных фьючерсных биржах используется прямая котировка курсов твердых валют, при которой указывается точное количество национальной валюты, необходимое для покупки одной единицы иностранной твердой валюты. В валютных фьючерсах, котируемых и торгуемых на валютных биржах в США, фьючерсные цены отражают долларовый эквивалент (долларовую стоимость) одной единицы базисной валюты по контракту. Цена покупки валютного фьючерсного контракта определяется главным образом форвардным курсом его базисной валюты. Большинство валютных фьючерсов обращается до даты поставки конечной валюты: сделки на покупку валюты заменяются сделками на продажу равной суммы и наоборот, путём закрытия ранее открытых валютных позиций, и избегая в результате физической поставки наличной валюты. При торговле валютными фьючерсами необходимо заранее предвидеть изменение курса базисной валюты в перспективе и постоянно следить за изменением ее курса в течение всего срока действия фьючерсного контракта. В случае проявления нежелательных тенденций следует своевременно избавиться от контракта. Спекулянты закрывают валютные позиции по своим контрактам, когда они либо достигли прибыли, либо принимают целенаправленное решение об уменьшении своих валютных убытков
Внешнеторговый контракт - основной коммерческий документ по внешнеторговой операции, свидетельствующий о ранее достигнутом соглашении между сторонами. Предметом внешнеторгового контракта могут быть купля-продажа товара, выполнение подрядных работ, аренда, лицензирование, предоставление права на продажу, консигнация и др. Расчёты за поставки товаров и оказание услуг по внешнеторговому контракту могут производиться в иностранной твердой валюте и на безвалютной основе
Внешняя конвертируемость - право резидентов совершать с нерезидентами операции с иностранной валютой, а также активами деноминированными в иностранной валюте
Внутренний государственный долг - это общая сумма ценных бумаг, эмитированных и размещенных на внутреннем рынке в стране и проценты, начисленные по ним
Внутренняя конвертируемость - право резидентов совершать операции на внутреннем валютном рынке в стране с иностранной валютой, а так же активами деноминированными в иностранной твердой валюте
Внутренняя ценная бумага – бумага, деноминированная (выраженная) в рублях, независимо от того, кто выступает эмитентом (резидент либо нерезидент)
Временная стоимость опциона - определяется неустойчивостью курса валюты и сроком, оставшимся до исполнения опциона, она уменьшается с сокращением периода времени до даты экспирации (завершения срока законного обращения опционного контракта)
Всеобщая (полная) конвертируемость - возможность приобретения экономическими агентами иностранной валюты для операций, осуществляемых как в рамках статей текущих операций, так и статей движения капиталов по платежному балансу страны
Всеобщий эквивалент - строго определенная валюта, к которой приравниваются курсы всех валют мира (валюта СДР/ХДR 960)
«Выписывание» опциона - термин, обозначающий продажу опциона
Высоколиквидный кредит - по первому, требованию заемщика (дебитора) ссуда превращается в иностранную твердую валюту
Гарантийная маржа - сумма, которую необходимо внести в клиринговую палату биржи в качестве гарантии при открытии дилером валютной позиции на бирже
Глобализация - процессы в мировой экономике, связанные с формированием единого мирового экономического пространства и интегрированного морового хозяйства; качественно новый этап интернационализации хозяйственной жизни; характеризующийся открытостью рынков товаров, услуг и факторов производства, высоким уровнем взаимозависимости национальных экономик, отдельных стран интеграцией и диверсификацией международных рынков частного капитала, масштабностью финансовых потоков
Глобальные (мировые) финансы – совокупность экономических внутренних и международных финансов, основных государств мира - участников МВФ.
Городской банк - банк, который не имеет своих филиалов и отделении в сельской местности страны
Государственные финансы - совокупность правоотношений по поводу формирования и исполнения федерального бюджета страны.
Государственные ценные бумаги - долговые ценные бумаги, эмитированные центральным правительством либо другими органами власти.
Государственный кредит - общая сумма всех видов заимствований, привлеченных в первую очередь государством и органами федерального подчинения
Грант- элемент - показатель, который определяет уровень реальной льготности привлеченных заимствований; он показывает, какую часть платежей в счет погашения долга недополучит кредитор, предоставивший заем (кредит, ссуда) на договорных концессионных (льготных) условиях
Дата валютирования - дата, определяемая для фактического исполнения условий валютной сделки
Дата платежа - дата, к которой партнер по сделке должен поставить валюту, т.е. совершить фактический платеж
Двойной валютный рынок — валютный рынок страны, на котором постоянно используются два различных по величине курса национальной валюты, соответственно один валютный курс является свободным рыночным, и полностью зависит от действия рыночных сил, а второй - регулируется государством посредством валютной интервенции центрального банка и других мер валютного контроля
Девальвация - акция центрального банка, обусловливающая снижение курса национальной валюты по отношению к твердым валютам, а также международным счетным единицам. Различают официальную (открытую) в скрытую девальвацию
Девиза - безналичные валютные средства. К ним относятся: активы банка в иностранной валюте, помещенные за границей, а также подлежащие оплате за границей чеки и векселя в иностранной валюте
Девизная политика - курсовая политика, регулирование центральным банком курса национальной валюты путем продажи или скупки на национальной валютной бирже долларов США (а в ряде стран также валюты ЕВРО)
Демонетизация - лишение государственной властью актива, банкнот, монет силы законного платёжного средства и средства обращения. Монета, подвергшаяся демонетизации, сохраняет свою стоимость лишь в соответствии со стоимостью содержащегося в ней металла (по его весу). Демонетизация проводится в связи с изменением денежной системы страны
Демонетизация золота - комплекс мер по целенаправленному лишению золота функции мировой валюты и запрещение его использовать для любых видов международных расчетов и платежей
Денежный рынок - рынок, на котором обращаются краткосрочные долговые обязательства (со сроком погашения менее 1 года), в первую очередь государственные
Депозиты до востребования (валютные) - бессрочные вклады банковских дилеров в иностранной валюте в финансовых центрах, где эти валюты являются внутренними; средства в твердой валюте, используемые во взаимной торговле между банками, оперирующими на валютном рынке.
Дериватив - Финансовый инструмент, стоимостные характеристики которого определяются изменениями цены лежащего в его основе первичного базового актива
Деривативы финансовые - производные финансовые институты, доходы по которым определяются в соответствии с ценами на их первичные базисные активы (валюты, ценные бумаги, кредиты), которые они соответственно предоставляют. Свободно торгуемые деривативы представляют собой стандартизированные продукты, торгуемые на организованных площадках (биржах); договорные деривативы представляют собой целевые двусторонние контракты, торгуемые во внебиржевом секторе (вне биржи) фондового рынка