Geum.ru

Учебное пособие включает в себя краткий курс лекций для студентов, сдающих экзамены без выезда в академию, и является основой для выполнения контрольных тестов по дисциплине «Страхование» издательства двгаэу, 2001. Рецензенты

Вид материалаУчебное пособие

Содержание


15.3. Приемы риск-менеджмента
Подобный материал:
1   ...   40   41   42   43   44   45   46   47   48

15.3. Приемы риск-менеджмента



Приемы риск-менеджмента представляют собой приемы управления риском.




1. Избежание риска – означает простое уклонение от мероприятий, связанных с риском ("Кто не рискует, тот не пьет шампанского". Это означает отказ от прибыли).

2. Удержание риска – это оставление риска за инвестором, т.е. на его ответственности. (Инвестор, вкладывая деньги, – венчурный капитал – заранее уверен, что он может за счет собственных фондов покрыть возможные потери венчурного капитала).

3. Передача риска означает, что инвестор передает ответственность за иск кому-то другому (например, страховой компании путем страхования риска).

4. Снижение степени риска – сокращение объема потерь.

Приемы снижения степени риска.
  1. Диверсификация.
  2. Приобретение дополнительной информации о выборе
  3. Лимитирование.
  4. Самострахование
  5. Страхование.

Диверсификация позволяет избежать части риска при распределении капитала между разными видами деятельности.

Диверсификация представляет собой процесс распределения инвестируемых финансовых средств между различными объектами вложения капитала, которые непосредственно не связаны между собой, с целью снижения степени риска и потерь дохода.

Диверсификация – расширение активности крупных компаний за рамки основного бизнеса. Чем больше направлений деятельности, тем выше уровень диверсификации. Обычно диверсификация осуществляется через дочерние фирмы (страховых) обществ.

Самострахование – метод образования страхового фонда хозяйствующим субъектом в целях обеспечения бесперебойности производства, подверженного различным рисковым обстоятельствам.

Самострахование выступает в денежной и натурально-вещественной формах, когда самострахование формирует и использует денежный страховой фонд и (или) резервы сырья, материалов, запасных частей и т.д. при неблагоприятной экономической конъюнктуре, задержке заказчиками платежей за поставку продукции и т.п.

Лимитирование (страхования) – максимальная денежная сумма, на которую можно застраховать материальные ценности, жизнь, здоровье и т.д. исходя из произведенной оценки риска.

Лимит страхования (лимитирование) может быть дифференцирован с учетом конкретных рисковых обстоятельств (например, возраст, год постройки, класс судна).

На практике лимит страхования устанавливается страховщиком (специалистом страховой компании) исходя из накопленной практики, статистики (аварий, стихийных бедствий, травматизма, смертности). Право установления лимита страхования обычно передается сюрвейеру.

Сюрвейер – агент страховщика, осуществляющий осмотр имущества, принимаемого на страхование. Он выполняет функции риск-менеджмента.

В зарубежной практике в качестве сюрвейера выступают специализированные фирмы по охране труда, противопожарной безопасности. взаимодействующие со страховой компанией на договорной основе.

Страхование – отношения по защите имущественных интересов физических и юридических лиц при наступлении определенных событий (страховых случаев) за счет денежных фондов, формируемых из уплачиваемых ими страховых взносов (страховых премий). (Закон РФ "О страховании").

Зарубежная теория и практика рассматривает страхование как первичное размещение риска.

Рассмотрим некоторые конкретные ситуации по использованию различных приемов снижения степени риска.

1. Диверсификация позволяет избежать части риска при распределении капитала между разными видами деятельности.

Пример. Приобретение инвестором акций 5 различных акционерных обществ вместо 1 общества увеличивает вероятность получения им среднего дохода в 5 раз и соответственно снижает степень риска в 5 раз.

2. Дополнительная информация о выборе и результатах.

Стоимость полной информации рассчитывается как разница между ожидаемой стоимостью какого-либо приобретения или вложения капитала, когда имеется полная информация, и ожидаемая стоимость, когда информация не полная.

Синф.= Сп.н. – Сн.и. , где

Синф – стоимость информации;

Сп.н. – стоимость ожидаемого приобретения при полной информации;

Сн.и. – стоимость ожидаемого приобретения при неполной информации.

Пример.

1) Купить а) 500 ед. товара, сумма затрат 2000 руб.;

б) 1000 ед. товара, сумма затрат 1200 руб.

2) Продавать предприниматель будет по цене 3000 руб. за 1 ед.
  1. Вероятность продажи 50/50% = 0,5.
  2. Прибыль при продаже 500 ед. составит:

(3000 - 2000)  500 = 500 тыс. руб.

Прибыль при продаже 1000 ед. составит:

(3000 - 1200)  1000 = 1800 тыс. руб.
  1. Средняя ожидаемая прибыль:

(0,5  500 + 0,5  1800) = 1150 тыс. руб.

Ожидаемая стоимость информации при условии определенности составляет 1150 руб., а при условии неопределенности (покупка 1000 ед. товара) составит: (1800  0,5) = 900 тыс. руб.

Стоимость полной информации равна: (1150 - 900) = 250 тыс. руб.

Следовательно, для более точного прогноза необходимо получить дополнительную информацию о спросе на товар в сумме 250 тыс. руб.

Даже если прогноз окажется не совсем точным, вложить деньги в изучение спроса и рынка сбыта выгодно, так как это обеспечит лучший прогноз сбыта на перспективу