Региональный аспект информации о Проектах
| Вид материала | Документы |
- Программа итогового междисциплинарного экзамена сга информатизации общества в открытой, 123.41kb.
- Налоговая система России: региональный аспект, 36.22kb.
- «Межкультурная коммуникация», 81.77kb.
- Н. Римашевская Проблемы бедности в современной России: региональный аспект, 119.4kb.
- Становление и развитие социального института консалтинга в россии: региональный аспект, 411.56kb.
- «Политический и экономический кризисы в Украине: причины возникновения, возможные последствия, 157.88kb.
- Курс лекций российская, 2529.02kb.
- Нп «сибирская ассоциация консультантов», 160.19kb.
- Л. М. Низова Доцент Марийского государственного технического университета, 236.85kb.
- Тезисы выступлений участников заседания Сахалинского регионального отделения Клуба, 221.94kb.
Характеристика отдельных аспектов описаний инвестиционных проектов, размещенных в Интернете.
Далее мы рассмотрим качество описания отдельных аспектов инвестиционных проектов с точки зрения потенциального инвестора или кредитора. При этом мы будем выделять лучшие из найденных нами решений, иногда дополняя их пояснениями распространенных ошибок.
Нам предстоит оценить описания следующих аспектов инвестиционных проектов:
- Эффект от реализации проекта.
- Предполагаемый товар/услуга.
- Информация о состоянии предприятии-заявителя.
- Финансовые показатели проекта.
- Описание рынка и конкурентов.
- Предложения заявителя и общая обоснованность проекта.
1. Эффект от реализации проекта.
Каждый инвестиционный проект имеет определенную цель. Эта цель может касаться предприятия-заявителя, затрагивать интересы местных властей и населения. Всякая цель должна вдохновлять потенциального инвестора и убеждать его в перспективах проекта.
Распространенной ошибкой является указание в качестве эффекта решения различных проблем компании-заявителя или местности, в которой работает предприяте, например: «Основная цель проекта – обновление парка подвижного состава на предприятии и на основе этого наиболее полное и качественное удовлетворение потребностей в грузовых перевозках отраслей экономики и населения». Часто эффект оказывается «замкнутым» внутри предприятия и не включает количественных показателей: «Проект предполагает ввод в эксплуатацию производственного корпуса, приобретение и внедрение в производство гидравлических прессов двойного действия, проектирование и изготовление штамповой оснастки для изготовления деталей методом глубокой вытяжки, закупку оборудования и ввод в эксплуатацию участка порошковой окраски и закупку высокопроизводительного оборудования для изготовления тачек и получения чугунных деталей. Расширение производства строительно-отделочных машин: бетонорастворосмесителей, краскотерок, мелотерок, краскопультов, растворонасосов, мешалок для приготовления окрасочных составов и др.»
Одно из лучших описаний эффекта представлено в проекте Министерства сельского хозяйства и продовольствия Республики Коми и ЗАО «Ижма Рейндир Мит»: «Создание производства по переработке северного оленя по финской технологии в Ижемском районе Республики Коми. Цель проекта - организация заготовки, переработки и поставки мясной продукции, дичи, дикой птицы, дикоросов (северной продукции) на базе использования высококлассных технологий. 2008: оборот – 2 млн. долл. США; рыночная доля в России – 60%, в странах ЕС – 5% продукции аналогичного содержания.» В этом кратком описании содержится суть проекта и важнейшие количественные цели его реализации.
2. Предполагаемый товар/услуга.
Качественное описание инвестиционного проекта дает читателю представление о том, какая продукция планируется к выпуску, для кого она предназначена и в чем ее преимущества.
Наиболее частый недостаток в описании продукта – технический уклон и излишняя детальность. По этой причине мы не стали приводить отрицательные примеры. В качестве образца можно предложить описание перспективного продукта ООО «Полимер» (г. Самара): «Полиэтиленовая пленка с флексографической печатью, различная по составу, размерам (толщине, ширине). Данный вид пищевой пленки применяется для упаковки молока, кисломолочной продукции кефира, ряженки, варенца, сливок, сметаны, при производстве сухих молочных продуктов, для упаковки твердых сыров, затаривания творога на закладку в резерв. Пищевая пленка используется мясоперерабатывающими предприятиями для упаковки полуфабрикатов, включая вакуумную упаковку.» Ясно, какой товар будет производиться, кем и для каких целей он может применяться.
Помимо разъяснения сути продукции, предполагаемой к выпуску, читатель нуждается в понимании того, чем эта продукция лучше существующей, какими преимуществами ей удастся завоевать рынок. Приведем несколько удачных примеров описаний товаров и их существенных особенностей:
- (ОАО «Промприбор», г. Ливны Орловской обл.) «Автоматическая Автомобильная Заправочная Станция «Перспектива». ААЗС решает комплекс вопросов:
- значительно сокращает площадь земельного участка под ААЗС до 0,18 га, в том числе подъездные пути 0,06 га;
- сокращаются затраты на строительство до четырех раз (отсутствует операторная, нет необходимости в подводе коммуникаций водоснабжения, канализации и теплоснабжения);
- сокращается обслуживающий персонал, ААЗС «Перспектива» работает в автоматическом режиме;
- возможности круглосуточной работы ААЗС в автоматическом режиме;
- возможность предотвратить кражи топлива за счет исключения человеческого фактора;
- организовать обслуживание клиентов по кредитной или дебетовой системе и таким образом увеличить лояльность клиентов;
- увеличить скорость обслуживания, а значит пропускную способность ААЗС до 10 раз.»
- (ООО «Фирма «Солнечный ветер», г. Краснодар) «Создание в России масштабного производства экологически чистых источников энергии на основе прямого преобразования солнечной энергии в электрическую за счет организации комплексного производства по выпуску монокремния и пластин монокремния 'солнечного качества', фотопреобразователей (солнечных элементов), фотомодулей (солнечных модулей), фотоэнергосистем (солнечных энергосистем). Базовое отличие фирмы от наиболее крупных конкурентов обусловлено тем, что фирма осуществляет разработку и доведение до производства нестандартных модулей в течение 2-3 недель. Кроме того, фирма является одной из немногих на мировом рынке, которые имеют промышленный выпуск двусторонних СЭ и СМ, а также технологию производства СЭ на базовом кремнии 'n'-типа.»
Описание продукта, планируемого к производству, может быть дополнено перспективной ценой, ее сравнением с текущей ценой товаров-аналогов, планируемым объемом реализации. Как показано выше в таблице 15, эта информация нечасто публикуется инициаторами.
3. Информация о состоянии предприятии-заявителя.
Инвестиции – это чаще всего удел успешных. Предприятие, которое показывает рост в настоящем, обычно имеет большие шансы на удачу в будущем, чем убыточная компания. Поэтому задача заявителя, желающего обратить внимание инвесторов на свой проект – убедить читателей в том, что его бизнес готов к новым вложениям.
Нам часто приходилось сталкиваться с описаниями, тон которых был скорее просящим, чем предлагающим. В ряде случаев такие описания составляют убыточные предприятия, ищущие все возможности сохраниться, не сокращать рабочие места. Это проблема государства, а не частных инвесторов. И тем не менее, если такая компания надеется привлечь частные средства, концентрироваться в описании необходимо на том, почему именно на данном предприятии можно реализовать инвестиционный проект.
Примером для подражания могут служить следующие фрагменты описаний:
- (ФГУП «КрасНИИРХ», ООО «Сель-Пром-Юг», Краснодарский край, проект по производству рыбных кормов) «Краснодарский научно-исследовательский институт рыбного хозяйства» является ведущим институтом на юге России по вопросам пресноводного рыбоводства. Значительная часть научно-исследовательских работ посвящена разработке технологий воспроизводства и выращивания различных видов рыб, нормативно-технической документации на различные виды рыбной продукции из пресноводных, морских и океанических видов рыб, а также на проектирование рыбоводных заводов по получению молоди различных видов рыб, нерестово-выростных хозяйств и других объектов отрасли.
Комбикормовый завод ООО «СельПромЮг» оснащен технологическим оборудованием японского производства от фирм «Тайе Геге» и «Оноэ Кикай», что позволяет выпускать качественный гранулированный комбикорм на уровне зарубежных аналогов, а использование термообработки на этапе грануляции позволяет увеличить питательность комбикорма и обеззараживать его микрофлору. Производственная мощность завода 37500 тонн комбикормов в год.
Завод предназначен для производства следующих видов готовой продукции:
- стартового комбикорма для молоди рыб;
- продукционного комбикорма для сеголетков прудовых карповых рыб;
- продукционного комбикорма для товарной рыбы;
- комбикорма для форелевых и лососевых рыб.»
- (ООО «Фирма «Солнечный ветер», г. Краснодар) «ООО 'Фирма 'Солнечный ветер' экспортирует фотовольтаическую продукцию в различные страны мира с 1996 года. За это время фотопреобразователи, солнечные модули, энергосистемы поставлялись потребителям Аргентины, Великобритании, Гонконга, Германии, Греции, Израиля, Испании, Италии, США, Тайваня, Таиланда, ЮАР и др. С 2000г. фирма ежегодно удваивает объем поставок фотовольтаической продукции на мировой рынок.»
Дополнением к подобному описанию могут служить данные о динамике выручки или прибыли за последние несколько лет, описание состава управляющей команды. Мы не нашли в обработанном массиве данных хорошо поданной и достаточной информации о команде проекта, поэтому предлагаем такой инструмент представления деловой информации о людях, как виртуальную социальную сеть. Самым распространенным русскоязычным проектом этого рода является «Мой Круг» (www.moikrug.ru). Виртуальные социальные сети полезны тем, что потенциальный инвестор может узнать, у кого из своих знакомых можно запросить рекомендацию о том или ином члене управляющей команды. Пока в России ввиду слабого распространения Интернета подобные инструменты могут быть применены далеко не всегда, но в отрасли ИТ и интернет-отрасли визитными карточками «Моего Круга» обладают уже многие известные фигуры.
4. Финансовые показатели проекта.
Главные качества, отличающие удачное представление финансовых показателей – полнота и наглядность. В таблице 13 (см. выше) мы проанализировали, какие финансовые показатели склонны раскрывать инициаторы проектов. Рассмотрим лучшие практики, которые нам удалось найти в изученных описаниях:
- Проект создания экспериментального предприятие по получению посадочного материала пресноводной гигантской тропической креветки, инициатор – Поспелов В.В., Краснодарский край. Адрес: ссылка скрыта. Предложен детальный план планируемых расходов и доходов на 3 года вперед.
- Развитие и диверсификация производства, Крестьянское хозяйство «Витязь», Псковская область. Адрес: ссылка скрыта, проект №1. Показатели коммерческой эффективности в описании проекта вынесены в развернутую таблицу. Таблица включает информацию об объемах и источниках финансирования проекта (с разбивкой по годам), основные статьи затрат (по годам), план производства и реализации продукции на 6 лет, включающий данные о предполагаемых ценах и объемах выпуска, результаты производственной и сбытовой деятельности по проекту (выручка, затраты [материалы и инструменты; фонд ЗП], численность работников, налоги, амортизация, денежный поток нарастающим итогом).
- Производство и продажа оборудования для формования свай, г. Новосибирск. Адрес: http://allinvestrus.com, проект № 5645. Приведено несколько вариантов ставки дисконтирования и соответствующие вариации NPV и индекса рентабельности.
Несмотря на наличие нескольких приемлемых по содержанию и удобных для пользования решений, в целом финансовые показатели или не рассчитываются заявителями, или хранятся в секрете.
5. Описание рынка и конкурентов.
Как инвестор, так и кредитор при оценке проекта заинтересован в том, чтобы рыночные перспективы перспективного продукта обеспечили окупаемость вложений. Поэтому понимание фирмой-заявителем того, на каком рынке ее товар или услуга окажутся востребованными, и с кем им предстоит выдержать конкуренцию, очень важно.
Данные таблицы 17 (см. выше) убеждают, что инициаторы обычно не включают подобный анализ в описания. Тем не менее, обратимся к лучшей практике:
- Проект по созданию свинокомплексов, Московская область. Адрес: http://allinvestrus.com, проект № 5622. «Наша компания заключила договор с сетью супермаркетов «Азбука вкуса» на поставку 10.000 тонн свинины на 2007-2008 годы. В стадии подписания находятся договора с ОАО «Арсеньевский мясокомбинат», ОАО «Суворовский мясокомбинат» в Тульской области и ОАО «Тверской мясокомбинат». Указание подобной информации обосновывает перспективы сбыта продукции.
- Проект «Универсальный комплекс по производству пектина и пектинопродуктов», КГАУ, г. Краснодар. «Маркетинговая информация: a. Потенциальные потребители, потенциальные рынки. В России производство пектина отсутствует. Потребности в пектине предприятия России удовлетворяют полностью за счет импорта. Ежегодная закупка пектина (ингредиентов с пектином) в страну осуществляется на сумму более 90 млн. дол США, медицинских препаратов с содержанием пектина на сумму более 100 млн. долларов США. b. Конкуренты-товары и конкуренты-производители. Мировое производство пектина составляет свыше 20 тыс. тонн в год. Крупнейший производитель пектина на мировом рынке - компания CPKelco (USA). Из одиннадцати действующих в ЕЭС заводов мощностью более 2 тысяч тонн пектина в год этой компании принадлежат девять, в том числе и крупнейший в мире пектиновый завод Kobenhagen Pektinfabric, Дания. Другие крупные производители пектина Herbstreith & Fox KG, Германия (главным образом яблочный пектин), Cesalpina di Milano, Италия. Начиная с 1991 года на мировом рынке наблюдается устойчивый рост потребления пектина, в среднем 3,0-3,5% в год. Следует отметить, что технологии производства пектина зарубежными компаниями составляют коммерческую и технологическую тайну, что выражается в высокой степени режимной засекреченности непосредственно предприятий - производителей (речь идет о новых или новейших производственных мощностях). c. Каналы сбыта. В настоящее время ориентировочная общая потребность в пектине для России составляет около 10.000 тонн в год. При реализации данного проекта предполагается производство 1010 тонн пектина в год, в том числе 500 тонн медицинского пектина для выработки лечебных продуктов питания и лекарственных средств, 500 тонн сухого пищевого пектина (70 % ПВ) для кондитерского производства и 10 тонн концентрированного пектинового экстракта (3%) для хлебобулочного и макаронного производства.»
6. Предложения заявителя и общая обоснованность проекта.
Важным параметром является то, выглядит ли проект в целом обоснованным, а его заявитель – готовым к реализации. Кроме того, потенциальный инвестор или кредитор должен понимать, на каких условиях ему предлагается сотрудничество. Таблица 10 (см. выше) демонстрирует, что во многих случаях инициатор занимает пассивную позицию, то есть не выдвигает конкретных предложений.
Проекты, составленные «в неверном ключе», нередко встречаются в базах данных. Например: «К сожалению, инвесторы, которые собирались финансировать деятельность издательства, до сих пор не приступили к выполнению своих обещаний. Окончательного ответа я не получаю. Очень жалко бесполезно уходящего времени! Это обстоятельство вынуждает меня вновь заняться поиском инвесторов. На сегодняшний день существуют только: зарегистрированное мной ООО '…', три проекта, зарегистрированные в МПТР РФ, потенциальный коллектив, куча идей и большой энтузиазм. Ко всему этому не хватает 'самой малости', - денег.» Подобные описания напоминают скорее жалобы на жизнь, чем деловые предложения.
Иной подход применен в проекте «Покупка и организация работы Цирка-шапито» (г. Москва): «В настоящий момент имеется несколько вариантов участия в проекте в зависимости от того, до какой степени потенциальный инвестор готов разделить с участниками проекта возможные риски и потенциальную прибыль: 1. Участие в качестве мажоритарного акционера (до 75% минус одна акция) с постепенной продажей своей доли миноритарным акционерам. В этом случае, инвестор произведет весь объем необходимых инвестиций и будет иметь право на все свободные денежные потоки от проекта в течении 3 лет с момента начала коммерческой эксплуатации цирка, либо, если об этом договорятся партнеры, по накоплению определенной суммы свободных денежных потоков. В последствии, инвестор уступит 75% акций предприятия менеджменту и будет получать 25% от свободных денежных потоков предприятия в период до полной физической амортизации шапито (предположительно 6 лет). 2. Участие в качестве равного партнера (с правом выкупа доли у контрагентов), при условии предоставления льготного займа. В этом случае, ожидается, что стратегический инвестор произведет инвестиции в Уставной капитал предприятия исходя из оценки € 500 тысяч за 50% акций и предоставит льготный кредит (10-12% годовых) на € 500 тысяч на пять лет с отсрочкой выплат тела кредита на год. Предприятие будет рассчитываться с кредитором, после чего все свободные средства будут распределяться между акционерами в соответствии с их долей в предприятии. 3. Участие в качестве коммерческого кредитора (с обеспечением) по фиксированной ставке. В этом случае стратегический инвестор должен предоставить кредит на три года под 19% годовых и получить в обеспечение основные средства цирка шапито.»
Указание желаемых условий получения кредита, доли акций для продажи и других условий позволяет сократить временные затраты и «отсеять» заявителям неподходящих инвесторов и кредиторов, а им, наоборот, малоинтересные проекты.
Основные выводы о российском рынке инвестиционных проектов, представленных в Интернете.
По итогам обследования был выявлен ряд особенностей, присущих интернет-рынку инвестиционных проектов в целом.
1. Плохая организация баз инвестиционных проектов. Все рассмотренные нами базы данных оказались достаточно слабо организованными. Практически в каждой базе можно найти проекты любого типа: как дешевые, так и дорогие; как с долгим, так и с коротким сроком реализации; привлекающие как кредиты, так и инвестиции. Как правило, сортировать массив проектов пользователю удается по очень ограниченному кругу параметров (отрасль, район реализации). Это затрудняет отбор проектов и снижает популярность интернет-ресурсов. Кроме того, не всегда понятен механизм попадания проекта в базу данных: нельзя определить наличие или отсутствие модерации со стороны администрации сайта или региональных органов власти.
2. Отсутствие единого интерфейса с инвестором, заинтересованным инвестировать в российские проекты. Каждый регион самостоятельно решает вопрос привлечения инвестиций, что порождает массу не связанных между собой баз данных. Таким образом, проекты, предлагаемые к реализации на территории нескольких регионов, могут испытывать сложности с представлением на региональных сайтах. Другая проблема связана с инвесторами, специализирующимися на участии в проектах в определенных отраслях. Для того, чтобы найти интересующие их предложения, необходимо изучить все региональные базы данных. Важную роль в группировке всех инвестиционных проектов по отраслям могли бы сыграть отраслевые ассоциации, но на данный момент они не участвуют в формировании интернет-рынка проектов.
3. Низкий уровень технической реализации баз инвестиционных проектов. Последние годы связаны с развитием интернет-технологий, ростом числа пользователей широкополосного доступа, распространением таких понятий, как юзабилити, user experience, wiki, web 2.0. Развиваются интернет-проекты, основанные на объемных базах данных, заполняемых пользователями. Однако уровень реализации рассмотренных нами баз оставляет желать лучшего. Так, в большинстве случаев заявителям не удается отойти от жестко заданного и не всегда удачного стандарта базы данных. Отсутствует возможность добавления графики, таблиц, адреса сайта и другой информации. Другая неиспользуемая возможность глобальной сети – перекрестные ссылки на близкие по тематике документы (например, на анализ отрасли или на информацию о технологии производства). Их наличие позволило бы расширить информационное пространство для потенциального инвестора до масштаба Интернета в целом.
4. Нечеткие формулировки и отсутствие разъяснений для заявителей проектов приводят к тому, что инициаторы по-разному понимают значение полей для заполнения. Это относится в первую очередь к таким параметрам проектов, как срок окупаемости, срок реализации, прибыль. Разница между простым и дисконтированным периодом окупаемости, сроком строительства и сроком полной реализации проекта, чистой и валовой прибылью приводит к различным трактовкам и запутывает как заявителей, так и инвесторов.
5. Недружественные интерфейсы порождают большое число ненамеренных ошибок при заполнении баз. Так, в ряде случаев денежные размерности отображены нечетко, и заявители при указании финансовых показателей проектов ошибаются на несколько порядков. Данная особенность, присущая в первую очередь немодерируемым базам, привела к тому, что нам пришлось отказаться от включения описаний проектов из этих баз в анализ финансовых показателей.
6. Отсутствие возможности редактировать размещенные проекты. Все рассмотренные нами базы данных настроены таким образом, что размещенный однажды проект невозможно удалить или редактировать без участия администрации сайта. Это приводит к тому, что при изменении стадии проекта или других параметров в сети появляется несколько противоречащих друг другу описаний. При этом отсутствуют указания на дату добавления и срок валидности инвестиционного предложения. Это не способствует росту числа пользователей баз.
7. Не всегда просто найти базу инвестиционных проектов на сайте региона. Это связано с разнообразием сайтов и различными организационными структурами региональных администраций. Чаще всего необходимо найти и преодолеть 3-4 «уровня» сайта администрации региона, чтобы попасть в базу инвестиционных предложений.
8. Неявное влияние региональной информационной политики по привлечению инвестиций на качество описаний проектов заявителей. Зависимость качества описания проекта от способа организации региональной интернет-базы очень высока. В ряде случаев набор полей для заполнения или формат вывода информации предопределяют низкое качество размещенных в базе описаний. Не случайно получивший распространение в мире термин investment promotion определяет прежде всего государственную и региональную политику привлечения инвесторов, а не действия самих заявителей. Поэтому задача улучшения и повышения привлекательности интернет-баз – это государственная задача.
Перспективы исследования.
На наш взгляд, рынок инвестиционных проектов в России, представленных в Интернете, находится в зачаточном состоянии. Эта ситуация невыгодна всем участникам инвестиционного рынка. С точки зрения потенциальных инвесторов, изучение интернет-баз становится нецелесообразным: подавляющее большинство размещенных в них проектов не заслуживает рассмотрения. Таким образом, рынок проектов остается в «оффлайн»-среде, где затраты на продвижение проекта высоки (участие в выставках, работа со СМИ и т.д.). Это, в свою очередь, ограничивает круг заявителей, перед которыми вырастает достаточно сложный барьер «проталкивания» проекта на рынок.
При этом интернет-технологии позволяют организовать цивилизованный рынок инвестиционных проектов в режиме «онлайн» (о преимуществах такого рынка см. выше). Но функционирование такого рынка требует тщательного проектирования, продвижения и квалифицированного модерирования соответствующего интернет-ресурса. Если обеспечить грамотное выполнение этих функций, то к интернет-ресурсу появится доверие и он станет местом встречи инвесторов и инициаторов проектов. В рамках этой работы мы обозначили ключевые направления совершенствования описаний и надеемся, что тем самым приблизили появление такого ресурса в России.
Однако изучение подобных интернет-ресурсов стран Европы, хотя и обнаруживает интересные находки, но не приводит к выводам о качественно иной ситуации. Анализ публикаций по тематике investment promotion показывает, что механизм интернет-продвижения описаний инвестиционных проектов мало изучается и, по всей видимости, весьма ограниченно применяется. Поэтому мы считаем важнейшей задачей уточнить актуальный механизм работы инвестиционного рынка на Западе и в России, выявить типичные алгоритмы поиска и первичного отбора проектов и понять, что помимо технических ограничений действующих баз данных заставляет заявителей предоставлять в Интернете такие непривлекательные описания (но всё же предоставлять). Если нам удастся понять и преодолеть сдерживающие факторы, то мы сможем вывести российский рынок инвестиционных проектов на качественно новый уровень.