Geum.ru

Региональный аспект информации о Проектах

Вид материалаДокументы

Содержание


Совпадение текущего и перспективного видов деятельности
Федеральный округ / регион реализации проекта
Имеющиеся данные
Проекты, оцененные в долларах США
Проекты, оцененные в евро
Доля собственных вложений
Форма финансирования
Срок окупаемости
Финансовый показатель
Тип товара/услуги
Имеющиеся данные
Категория потребителей
Имеющиеся данные
Подобный материал:
1   2   3   4   5   6   7   8   9

Таблица 5.

Совпадение текущего и перспективного кода ОКВЭД.

Совпадение текущего и перспективного видов деятельности
Число проектов
%

Есть оба кода ОКВЭД, из них:
619
41,3

Совпадение есть
457
73,8

Совпадения нет
162
26,2

Примечание: во второй и третьей строках указаны процентные доли от общего числа проектов, которым удалось присвоить коды ОКВЭД текущей и перспективной деятельности.

Из приведенных выше таблиц 4 и 5 выявляются две закономерности. Во-первых, менее чем в половине проектов указано оба кода ОКВЭД – текущих и перспективных видов деятельности. Во-вторых, достаточно существенна доля проектов, связанных с диверсификацией. (Мы определяли диверсифицированные проекты по признаку различия первых 2 цифр кода ОКВЭД текущей деятельности и кода ОКВЭД перспективной деятельности.)

Общей чертой большинства проектов, связанных с диверсификацией, является отсутствие ее обоснования. К сожалению, обоснование того, почему реализация проекта предлагается на данном предприятии, вообще является редким, но в проектах, связанных с диверсификацией, такое обоснование вдвойне важно.

Таблица 6.

Территория реализации проектов.

Федеральный округ / регион реализации проекта
Число проектов
Из них в региональной базе
%

Центральный федеральный округ
478



31,9

Белгородская область
1
0
0,1

Брянская область
56
56
3,7

Владимирская область
3
0
0,2

Воронежская область
1
0
0,1

Ивановская область
7
6
0,5

Калужская область
44
43
2,9

Костромская область
0
0
0,0

Курская область
0
0
0,0

Липецкая область
31
31
2,1

Московская область
154
141
10,3

Орловская область
132
132
8,8

Рязанская область
1
0
0,1

Смоленская область
15
14
1,0

Тамбовская область
1
0
0,1

Тверская область
1
0
0,1

Тульская область
1
0
0,1

Ярославская область
23
20
1,5

Москва
14
0
0,9

Северо-Западный федеральный округ
238



15,9

Республика Карелия
0
0
0,0

Республика Коми
26
26
1,7

Архангельская область
36
36
2,4

Вологодская область
1
0
0,1

Калининградская область
0
0
0,0

Ленинградская область
8
5
0,5

Мурманская область
55
55
3,7

Новгородская область
16
14
1,1

Псковская область
77
76
5,1

Санкт-Петербург
21
0
1,4

Южный федеральный округ
397



26,5

Республика Адыгея
0
0
0,0

Республика Дагестан
0
0
0,0

Республика Ингушетия
0
0
0,0

Республика Кабардино-Балкарская
71
71
4,7

Республика Калмыкия
9
9
0,6

Карачаево-Черкесская Республика
0
0
0,0

Республика Северная Осетия – Алания
4
0
0,3

Чеченская Республика
0
0
0,0

Краснодарский край
170
159
11,3

Ставропольский край
82
77
5,5

Астраханская область
0
0
0,0

Волгоградская область
31
30
2,1

Ростовская область
30
28
2,0

Приволжский федеральный округ
367



24,5

Республика Башкортостан
12
10
0,8

Республика Марий Эл
36
35
2,4

Республика Мордовия
0
0
0,0

Республика Татарстан
74
74
4,9

Удмуртская Республика
0
0
0,0

Чувашская Республика
106
106
7,1

Кировская область
1
0
0,1

Нижегородская область
2
0
0,1

Оренбургская область
25
22
1,7

Пензенская область
0
0
0,0

Пермский край
11
8
0,7

Самарская область
29
26
1,9

Саратовская область
71
70
4,7

Ульяновская область
1
0
0,1

Уральский федеральный округ
9
0
0,6

Сибирский федеральный округ
11
0
0,7

Дальневосточный федеральный округ
2
1
0,1

Проекты, реализуемые на территории нескольких регионов
5
0
0,3

Территорию реализации проекта определить не удалось
1
0
0,1

Всего проектов
1500
1381
100

Примечания: не все подкатегории в сумме равны родительским категориям по причине реализации ряда проектов в нескольких регионах..

Таблица 6 демонстрирует, что количество проектов, заявленных региональными предприятиями, зависит от действий региональных властей. Так, в Центральном федеральном округе десять субъектов федерации, включая Москву, не имеют специальных ресурсов для анонсирования инвестиционных проектов. Нет подобного ресурса и у Санкт-Петербурга. Эта ситуация абсурдна, потому что по объемам привлекаемых инвестиций эти регионы находятся в группе лидеров. Самую же высокую активность в направлении информационной прозрачности проектов предпринимает Краснодарский край, в региональной базе данных которого размещено 159 инвестиционных проектов.

Таблица 7.

Данные об объемах инвестиций.

Имеющиеся данные
Число проектов
%

Общий объем инвестиций
1306
87,1

Необходимый (привлекаемый) объем инвестиций
1088
72,5

Общий и/или необходимый объем инвестиций
1486
99,1

Собственные средства
309
20,6

Иные источники (бюджет, другие инвесторы)
67
4,5

В базах данных присутствует существенная доля описаний проектов, в которых не содержится достаточной информации о привлекаемых средствах. В случаях, когда заявитель указывал только привлекаемый объем инвестиций и не указывал на наличие собственных вложений, мы принимали привлекаемый объем за общий и включали в анализ в таблице 8. Мы считаем это обоснованным, поскольку такая ситуация связана с отсутствием в некоторых базах данных отдельных полей для суммарного и требуемого объемов средств.

Лишь незначительная часть представленных описаний проектов включает информацию о финансировании из иных источников (из средств бюджета или другими инвесторами).

Таблица 8.

Общий объем инвестиций.
ЦФО
СЗФО
ЮФО
ПФО
Всего

Проекты, оцененные в рублях



0…3 млн.р.
56
16
23
58
153

3…30 млн.р.
90
46
60
94
290

30…300 млн.р.
39
47
50
73
209

Более 300 млн.р.
12
20
44
36
112

Всего проектов, оцененных в рублях
197
129
177
261
764

Средний объем инвестиций в проекты, оцененные в рублях, тыс.р.
116591
806245
986024
533430
576866

Медиана объема инвестиций в проекты, оцененные в рублях, тыс.р.
8500
37000
37000
16000
18500

Проекты, оцененные в долларах США



0…100 тыс.$
44
4
0
0
48

100 тыс.$…1 млн.$
78
18
33
7
136

1…10 млн.$
78
27
55
31
191

Более 10 млн.$
34
23
38
44
139

Всего проектов, оцененных в долларах США
234
72
126
82
514

Средний объем инвестиций в проекты, оцененные в долларах США, тыс.$
10061
89129
93325
96742
55379

Медиана объема инвестиций в проекты, оцененные в долларах США, тыс.$
1000
3000
3550
11535
2500

Проекты, оцененные в евро



0…100 тыс.€
0
0
3
0
3

100 тыс.€…1 млн.€
0
1
18
1
20

1…10 млн.€
0
3
34
0
37

Более 10 млн.€
1
3
37
6
47

Всего проектов, оцененных в евро
1
7
92
7
107

Средний объем инвестиций в проекты, оцененные в евро, тыс.€
40000
11900
68748
227241
75128

Медиана объема инвестиций в проекты, оцененные в евро, тыс.€
40000
8000
9630
181340
10000

Проектов, не оцененных ни в одной валюте












22

Проектов, оцененных более чем в одной валюте












27

Всего проектов
443
212
374
351
1380

Примечания:
  1. Анализируются только описания проектов, размещенные в региональных базах (1380 проектов из 1500).
  2. В каждую группу включаются проекты с объемом инвестиций, равным верхней границе интервала, и не включаются проекты с объемом инвестиций, равным нижней границе интервала.

Таблица 8 позволяет оценить масштаб проектов, предлагаемых к реализации. Остановимся подробнее на этом анализе.

Самая популярная валюта, в которой оцениваются проекты – российский рубль. Чуть меньше распространен при оценке американский доллар, и в небольшой степени, прежде всего в ЮФО (в Ставропольском крае) – европейская валюта.

Обращает на себя внимание сильное различие между средней стоимостью проекта и медианой. Очевидно, что в базах присутствует большое число мелких проектов и незначительное количество «мегапроектов», корректирующих среднюю сумму.

Очень большое число проектов скромны по своим масштабам, объем вложений не превышает 30 млн. рублей (58% проектов, оцененных в рублях), 1 млн. долларов (35,8% проектов, оцененных в долларах), 1 млн. евро (21,5% проектов, оцененных в евро). Такие проекты едва ли можно назвать привлекательными для потенциальных инвесторов: как правило, наибольший интерес вызывают предложения с более высокой суммой инвестиций.

При этом заметную долю в общем массиве имеют и крупные проекты (сумма инвестиций выше 300 млн.р – 112, выше 10 млн.долл. – 139, выше 10 млн. евро – 47).

Таблица 9.

Собственные вложения.

Доля собственных вложений
Число проектов
%

Не указано
1118
81,0

До 15%
69
5,0

15-25%
71
5,1

25-50%
94
6,8

Более 50%
28
2,0

Всего
1380
100,0

Примечания:
  1. Анализируются только описания проектов, размещенные в региональных базах (1380 проектов из 1500).
  2. В каждую группу включаются проекты с долей собственных вложений, равной верхней границе интервала, и не включаются проекты с долей собственных вложений, равной нижней границе интервала.

В таблице 9 приведена доля собственных вложений заявителей в общих объемах инвестиций. Всего 19% заявителей готовы участвовать в инвестиционных проектах своими средствами. И только в 2% проектов собственные средства инициатора являются основным источником финансовых средств.

Таблица 10.

Формы финансирования проектов.

Форма финансирования
Число проектов
%

Не указано / по договоренности
539
35,9

Кредит
706
47,1

Указание срока
74
10,5*

Указание желаемой ставки %
65
9,2*

Указание обеспечения по кредиту
95
13,5*

Лизинг
103
6,9

Инвестиции
341
22,7

Несколько вариантов
168
11,2

Всего
1500
100,0

Примечание: доли описаний проектов, помеченные (*), подсчитаны от общего числа описаний, в которых указан кредит как возможная форма финансирования.

Более трети (35,9%) описаний проектов не содержат информации о том, какая форма финансирования интересует заявителей. Это означает, что значительная часть инициаторов выступает без определенного предложения к потенциальному инвестору.

Среди обозначенных форм, интересующих заявителей, лидирует кредит (47,1% проектов), существенно реже речь идет о продаже акций, доли, совместном разделении прибыли (22,7%), в ряде случаев (6,9% проектов) заявитель стремится заключить лизинговое соглашение. 11,2% проектов сопровождены несколькими предложениями к потенциальным инвесторам.

Среди заявителей, желающих получить кредит на реализацию проекта, подавляющее большинство не открывает его параметры: срок, желаемую ставку процента, обеспечение кредита. Видимо, предполагается прийти к согласию в процессе дальнейших переговоров с потенциальными кредиторами.

Таблица 11.

Срок окупаемости проектов.

Срок окупаемости
Число проектов
%
ЦФО
СЗФО
ЮФО
ПФО

До 1 года
124
8,3
47
23
21
26

1-2 года
306
20,4
141
30
64
64

2-3 года
318
21,2
117
31
85
82

3-4 года
161
10,7
50
31
39
40

4-5 лет
179
11,9
57
35
38
48

5-7 лет
123
8,2
29
29
42
23

Более 7 лет
109
7,3
18
24
41
26

Не указан
180
12,0
19
35
67
58

Всего
1500
100
478
238
397
367

Средний срок окупаемости проекта, лет
3,67



3,1
4,18
4,19
3,71

Примечание: в каждую группу включаются проекты, имеющие срок окупаемости, равный верхней границе интервала, и не включаются проекты со сроком окупаемости, равным нижней границе интервала.

Срок окупаемости указан в 88% рассмотренных проектов. Средняя величина этого срока близка в различных регионах страны. Большинство проектов (59,2%) имеют срок окупаемости в интервале 2 – 5 лет, который является наиболее привлекательным для инвесторов и кредиторов (не спекулятивные, но и не слишком рискованные долгие проекты).

Таблица 12.

Внутренняя норма доходности (IRR).

IRR
Число проектов
%

До 10,9%
45
3,0

10,9-20%
84
5,6

20-30%
73
4,9

30-40%
41
2,7

Более 40%
71
4,7

Не указана
1186
79,1

Всего
1500
100

Средняя внутренняя норма доходности, %
31,35



Примечание: в каждую группу включаются проекты, имеющие IRR, равную верхней границе интервала, и не включаются проекты с IRR, равной нижней границе интервала.

Лишь 20,9% описаний инвестиционных проектов включают информацию о внутренней норме доходности, которая наряду со сроком окупаемости входит в число ключевых показателей инвестиционных проектов, применяемых на стадии первичного отбора.

Среди проектов, для которых указано значение IRR, немногим меньше половины (41,1%) предполагают IRR<20%. Это очень невысокое значение.

Таблица 13.

Указание финансовых результатов проектов.

Финансовый показатель
Число проектов
%

Выручка
219
14,6

Прибыль
190
12,7

Срок окупаемости
1320
88,0

Дисконтированный срок окупаемости (из 431)*
13
3,0

Чистый дисконтированный доход
162
10,8

Ставка дисконтирования
26
1,7

Внутренняя норма доходности
314
20,9

Сумма налоговых поступлений (из 875)*
84
9,6

Срок реализации проекта
340
22,7

Индекс прибыльности (из 431)*
14
3,2

Примечание: статистика по показателям, отмеченным знаком *, рассчитана не по всему массиву проектов, а по указанному их количеству.

В этой таблице анализируется, какие параметры проектов представлены в описаниях. Выясняется, что такие необходимые для оценки показатели, как чистый дисконтированный доход (NPV) и внутренняя норма рентабельности (IRR) указаны в незначительной части всех описаний. При наличии NPV лишь в 16% случаев (26 из 162) указывается ставка дисконтирования, по которой рассчитан этот показатель.

Иногда заявители приводят финансовые данные, связанные с изменением положения дел на предприятии-заявителе: рост выручки или прибыли. Но, во-первых, потенциальный кредитор или краткосрочный финансовый инвестор не видят в этих показателях эффектов для себя; во-вторых, даже число таких описаний невелико.

Таблица 14.

Тип продукта, планируемого к производству.

Тип товара/услуги
Число проектов
%

Производимый массово/серийно
512
34,1

Производимый по заказу
14
0,9

Массовая услуга
361
24,1

Индивидуально оказываемая услуга
28
1,9

Тип продукта определить не удалось
593
39,5

В самую многочисленную категорию попали проекты, по описаниям которых не удалось определить, к какому типу относится перспективный товар или услуга. Среди других категорий проекты, связанные с массовым и серийным производством и оказанием массовых услуг, преобладают над теми, которые нацелены на единичное производство уникальных товаров и услуг для потребителей со специальными требованиями.

Таблица 15.

Текущая рыночная и планируемая цена продукта.

Имеющиеся данные
Число проектов
%

Текущая рыночная цена продуктов-аналогов
11
0,7

Планируемая цена продажи продукта
142
9,5

Очень небольшое число проектов содержит информацию о том, по какой цене планируется продавать продукт, и о том, по какой цене на рынке представлены аналоги.

Таблица 16.

Предполагаемые потребители.

Категория потребителей
Число проектов
%

Российские физические лица
241
16,1

Российские юридические лица
404
26,9

Государственные и муниципальные структуры
35
2,3

Категорию потребителей определить не удалось
927
61,8

Предполагаются экспортные поставки
186
12,4

Большинство описаний не содержит информации о том, кто будет потреблять производимую продукцию. Из проектов, включающих эти данные, относительно небольшая часть связана с производством на экспорт. В ряде случаев подразумевается экспорт в страны СНГ. Таким образом, невелико число проектов, нацеленных на производство уникальных товаров, конкурентоспособных на мировом уровне.


Таблица 17.

Дополнительная информация о проектах.

Имеющиеся данные
Число проектов
%

Указание на планы по приобретению оборудования
505
33,7

Наличие схемы использования средств
300
20,0

Наличие графика реализации проекта
25
1,7

Стадия, на которой находится проект
714
47,6

Указание на потребность в рабочей силе
202
13,5

Указание на рост продаж предприятия в последние 3 года
52
3,5

Наличие описания рынка (из 1021)*
239
23,4

Указание основных конкурентов
107
7,1

Указание на конкурентные преимущества компании
160
10,7

Наличие описания на иностранном языке
252
16,8

Примечание: статистика по показателю, отмеченному знаком *, рассчитана не по всему массиву проектов, а по указанному их количеству.

В таблице 17 приведены доли проектов, в описаниях которых содержится иная информация, имеющая значение для потенциальных инвесторов и кредиторов. Практически вся дополнительная информация присутствует менее чем в ¼ проектов.

Таблица 18.

Наличие ссылки на сайт и адреса электронной почты.

Данные
Число проектов
%

Ссылка на сайт заявителя
63
4,2

Адрес электронной почты
543
36,2

Вызывают удивление данные, касающиеся ссылок на другие интернет-ресурсы и электронную почту. К сожалению, практически все описания проектов «замкнуты» в рамках одной-двух страниц, не отсылают читателей к релевантной информации на других сайтах. Кроме того, несмотря на размещение проектов в Интернете, связаться с инициаторами по электронной почте возможно только в 36,2% случаев.

В целом можно говорить о высокой разнородности представленных в Интернете инвестиционных проектов и о существенном недостатке открытой информации. Большинство описаний проектов могут быть отсеяны потенциальными инвесторами «с ходу», поскольку не указаны важнейшие параметры проектов, необходимые для первичного отбора, или эти параметры коммерчески непривлекательны.