I. учет рублевых операций 5 Глава структура капитала предприятия по составу и источникам формирования. Порядок учета 5 Глава 2
| Вид материала | Документы |
СодержаниеГлава 11. ОПРЕДЕЛЕНИЕ ОПТИМАЛЬНОГО ВАРИАНТА КОММЕРЧЕСКОЙ И ЭКСПОРТНО-ИМПОРТНОЙ СДЕЛКИ 11.3. Задача № 2 11.4. Задача № 3 |
- 1 Особенности бухгалтерского учета валютных операций 10 Глава, 419.7kb.
- Рынок капитала: реальный и фондовый 4 Глава Рынок ценных бумаг: структура, функции., 207.92kb.
- Лекция Учет собственного и заемного капитала План занятия, 87.94kb.
- Общие положения Глава 2 Вопросы местного значения, 1030.52kb.
- Глава 1 Общие положения о банкротстве глава 2 Экспресс-диагностика финансовой несостоятельности, 34.53kb.
- Магистерская программа Бухгалтерский учет, анализ аудит Раздел теория бухгалтерского, 27.22kb.
- Задачи и последовательность анализа доходов и расходов глава Бухгалтерский и налоговый, 44.83kb.
- Узоры Древа Жизни Глава Десять Сфир в четырех мирах Глава 10. Пути на Древе Глава 11., 3700.54kb.
- Узоры Древа Жизни Глава Десять Сфир в четырех мирах Глава 10. Пути на Древе Глава 11., 5221.91kb.
- "Порядок формирования,изменений и учет добавочного капитала банка", 190.86kb.
Глава 11. ОПРЕДЕЛЕНИЕ ОПТИМАЛЬНОГО ВАРИАНТА КОММЕРЧЕСКОЙ И ЭКСПОРТНО-ИМПОРТНОЙ СДЕЛКИ
11.1. Аналитические показатели в зарубежной практике при продаже и покупке станков и оборудования
В методике приводятся схемы экономического анализа условий, предлагаемых при различных типах сделок: за наличные, на условиях коммерческого кредита, аренда оборудования, компенсационная сделка, бартерная сделка, комбинированная сделка. При этом технических анализ дополняется экономическим.
Ниже приводится таблица некоторых аналитических показателей, используемых в практике отбора вариантов при покупке станков и оборудования на рынках развитых стран (в тыс. долл.).
| Показатели | Формулы их расчета | вар. А | вар. Б |
| 1. Цена потребления (ц/п), в т. ч. а) продажная цена б) эксплуатационные расходы | Цена потребления(ц/п) = продажная цена (В) плюс эксплуатационные расходы на срок службы станка или оборудования (э/р) | 300 100 200 | 280 120 160 |
| 2. Срок службы станка или оборудования (t) | С учетом физического и морального износа | 9 лет | 10 лет |
| 3. Отдача станка или оборудования (О) | Отдача (О) = Выручка от реализации (В) / баланс, стоимость оборудования(С) | 120% | 125% |
| 4. Рентабельность станка или оборудования (Р) | Рентабельность (Р) = Прибыль от реализации произведенной на станке продукции (П) / Балансовая стоимость станка (С) | 20% | 25% |
| 5. Время окупаемости станка или оборудования (в/о) | Время окупаемости (в/о) = 100 / норма рентабельности (Р) | 5 лет | 4 года |
| 6. Производительность станка или оборудования за год (ГІД) | ПД = Количество единиц за год / 1 год | 2100ед. | 2000 ед. |
| 7. Интегральный показатель качества (ИПК) | ИПК = Выручка за год / цена потребления (ц/п) | 35% | 30% |
| 8. Продолжительность оборота оборотного капитала (ОД) | ОД = СО • Д/3 | 72 дня | 80 дн. |
| 9. Число оборотов (ч/о) | ч/о = 3 /СО | 5 | 4,5 |
| Многие из этих показателей используются последующих схемах отбора вариантов. |
Конец страницы 127
Начало страницы 128
11.2. Задача № 1
| Условия сделки | А | Б |
| 1. Контрактная стоимость товара согласно предложения фирмы покупателя | 2900,0 | 3200,0 |
| 2. Накладные расходы в инвалютных рублях* исходя из условий поставки товара | 100,0 | 300,0 |
| 3. Производственная себестоимость товара | 1900,0 | 1900,0 |
| 4. Накладные расходы в рублях (вкл. пошлину, акциз и сборы) | 200,0 | 180,0 |
| 5. Предполагаемая продолжительность операции в днях | 30,0 | 36,0 |
| 1 . Выручка-нетто в инвалютных рублях | 2800,0 | 2900,0 |
| 2. Себестоимость в рублях | 2100,0 | 2080,0 |
| I. Эффективности операции в% (П1 : П2) | 133,3 | 139,4 |
| II, Число оборотов оборотных средств | 12 | 10 |
| III. Отдача в рублях на один оборотный рубль (ПІ • ПП) : П2 ** | 16,0 | 13,9 |
* Инвалютный рубль - результат пересчета иностранной валюты в рубли по курсу Центрального Банка РФ на дату операции.
**Овар.А = (2800 • 12): 2100=33600:2100= 16,0 руб./один оборотный рубль.
Овар.Б= (2900 • 10) : 2080 = 13,9 руб./один оборотный рубль.
11.3. Задача № 2
Определение оптимального варианта приобретения импортного оборудования (или станка) для производства товаров народного употребления (для внутреннего рынка) на условиях коммерческого кредита с учетом инфляции, если известно (в тыс. руб.):
| Условия задачи 2 | А | Б |
| I. Импортная стоимость оборудования по цене "фоб-порт" страны поставщика. | 2200,0 | 2100,0 |
| 2. Доля оплаты товара наличными. | 10% | 5% |
| 3. Годовые проценты за кредит. | 11% | 10% |
| 4. Ориентировочные расходы за границей по доставке оборудования до порта (включая таможенные сборы) | 240,0 | 300,0 |
| 5. Ориентировочные расходы по доставке оборудования до предприятия, его установке и монтажу | 160,0 | 150,0 |
| 6. Среднегодовой темп роста оптовых цен в стране поставщика на данный тип оборудования за последние 10 лет | 110% | 105% |
| 7. Срок службы импортного оборудования в годах. | 9 | 10 |
| 8. Ориентировочное количество единиц продукции, которое возможно произвести за один год на импортном оборудовании | 5000 | 4750 |
| 9. Ориентировочная производственная себестоимость единицы продукции в рублях | 750,0 | 710,0 |
| 10. Оптовая рыночная цена за единицу продукции в руб. | 900,0 | 870,0 |
| 11. Ориентировочная прибыль на единицу продукции в руб. | 150,0 | 160,0 |
Конец страницы 128
Начало страницы 129
| Условия погашения кредита | |||
| Фирма А | Фирма Б | ||
| В части кредита в тыс. руб. | Сроки погашения | В части кредита в тыс. руб. | Сроки погашения |
| 198,0 | через 1 ,0 год | 99,75 | через 1,0 год |
| 198,0 | -"- 2,0 | 99,75 | -"-2,0 |
| 198,0 | -"-3,0 | 199,5 | -"-3,0 |
| 198,0 | -"- 4,0 | 199,5 | -"-4,0 |
| 198,0 | -"-5,0 | 199,5 | -"-5,0 |
| 198,0 | -"-6,0 | 199,5 | -"- 6,0 |
| 198,0 | -"- 7,0 | 199,5 | -"- 7,0 |
| 198,0 | -"- 8,0 | 199,5 | -"- 8,0 |
| 198,0 | -"- 9,0 | 199,5 | -"- 9,0 |
| 198,0 | -"- 10.0 | 399,0 | -"- 10,0 |
| 1980,0 | | 1995,0 | |
| Примечание: Обычно погашение кредита производится равными частями через каждые 6 месяцев, спустя полгода после поставки. В нашем примере, по методическим соображениям, сроки погашения через 1 год. На методику анализа такие различия не влияют. |
| Решение задачи 2 | А | Б |
| 1 . Масса кредита | 1980,0 | 1995,0 |
| 2. Средний срок кредита в годах* | 5,5 | 6,35 |
| 3. Стоимость кредита** | 1198,0 | 1266,8 |
| 4. Кредит плюс проценты (ПІ+ПЗ) | 3178,0 | 3261,8 |
| 5. Цена приобретения оборудования. (П1+ПЗ) *** | 3398,0) | 3366,8 |
| 6. Себестоимость оборудования - установочная (балансовая) стоимость оборудования**** | 3798,0 | 3816,8 |
| 7. Темп роста иностранных оптовых цен на оборудование на срок кредита (определяется по таблице сложных процентов | 169,1% | 136,3% |
| 8. Коэффициент инфляции (обесценения) на срок кредита (100 : П7) | 0,591 | 0,733 |
| 9. Себестоимость оборудования с учетом инфляции (П6 • П8) | 2245,0 | 2799,2 |
| 10. выпуск продукции на импортном оборудовании по себестоимости: а) за 1 год (П8усл. • П9) б) на срок кредита (П8усл. • П7) в) на срок службы оборудования | 3750,0 20625,0 33750,0 | 3372,5 21415,4 33725,0 |
| 11 . Выручка от реализации продукции по оптовым ценам предприятия: а) за один год (П8усл. • П10усл.) б) на срок кредита (П8усл. • П10усл. • П2) в) на срок службы оборудования. | 4500,0 24750.0 40500,0 | 4132,5 26241,4 41325,0 |
| 12. Прибыль от реализации продукции: а) за один год (ПІ 1-П10) б) на срок кредита в) на срок службы оборудования. | 750,0 4125,0 6750,0 | 760,0 4826,0 7600,0 |
| I. Окупаемость оборудования с учетом инфляции: а) за один год (П 1 2 : П9) в т.ч. время окупаемости в годах (100 : П1) б) на срок службы оборудования | 31,5% 3,17г. 88,7% | 27,2% 3,68 г. 71,5% |
| II. Рентабельность оборудования | 19,7% | 20,4 |
Конец страницы 129
Начало страницы 130
* Средний срок кредита =
(198- 1 + 198 -2+.+ 198 -9+ 198- 10): 1980 = 5,5 года.
** Стоимость кредита = 1980 • 5,5 • 0,11 = 1198 тыс. руб.
*** Цена приобретения оборудования = 2200 + 1198 = 3398
**** Балансовая стоимость оборудования = 3398 + 240 + 160 = 3798 тыс. руб.
Таким образом, исходя из окупаемости оборудования, предпочтительнее вариант А, так как оборудование окупается за 3,17 года.
11.4. Задача № 3
Определение оптимального варианта приобретения импортного оборудования на условия коммерческого кредита, если известно в тыс. руб.).
| Условия задачи 3 | А | Б |
| I . Стоимость оборудования по цене "фоб-порт" страны поставщика. | 1000,0 | 1200,0 |
| 2. Доля оплаты наличными. | 5% | 10% |
| 3. Годовые проценты за кредит. | 8% | 12% |
| 4. Среднегодовой темп роста оптовых цен в стране поставщика на товары, аналогичные экспортной продукции предприятия РФ за последние 10 лет. | 105% | 110% |
| 5. Ориентировочные расходы за границей по доставке оборудования до порта РФ (вкл. Таможенные платежи | 100,0 | 300,0 |
| 6. Ориентировочные расходы в РФ по доставке оборудования до предприятия, его установке и монтажу | 200,0 | 100,0 |
| 7. Средний срок кредита в годах | 5,0 | ,6,0 |
| 8. Срок службы импортного оборудования в годах | 9,0 | 10,0 |
| 9. Ориентировочное количество единиц продукции, которое возможно произвести за год на импортном оборудовании | 1000 | 900 |
| 10. Ориентировочная произв. Себестоимость единицы продукции в рублях, изготовленной на импортном оборудовании (с учетом срока его службы). | 780,0 | 700,0 |
| 11. Ориентировочная оптовая цена предпр. РФ в рублях за единицу продукции, изготовленной на импортном оборудовании (с учетом срока его службы) | 975,0 | 1000,0 |
| 12. Ориентировочная прибыль на единицу продукции в рублях. | 195,0 | 300,0 |
| 13. Ориентировочная экспортная цена "фоб-порт РФ" в инв. руб. за единицу продукции, изготовленной на импортном оборудовании. | 650,0 | 670,0 |
| 14. Ориентировочная сумма накладных расходов в рублях по экспорту продукции, произведенной на импортном оборудовании, на единицу товара | 78,0 | 63,1 |
| 15. Ориентировочная сумма накладных расходов в инв. рублях по экспорту продукции на единицу товара (вкл. таможенные платежи) | 26,0 | 30,0 |
Конец страницы 130
Начало страницы 131
| Решение задачи 3 | А | Б |
| 1. Масса кредита. | 950,0 | 1080,0 |
| 2. Стоимость кредита. | 380,0 | 778,0 |
| 3. Кредит плюс проценты. | 1330,0 | 1858,0 |
| 4. Темп роста иностр. оптовых цен на срок кредита (см. п.4). | 127,63% | 177,16% |
| 5. Коэффициент инфляции (обесценения) на срок кредита. | 0,784 | 0.564 |
| 6. Кредит плюс проценты с учетом инфляции | 1043,0 | 1048,0 |
| 7. Себестоимость оборудования с учетом инфляции. | 1393,0 | 1568,0 |
| 8. Ориентировочная стоимость установленного оборудования | 1680,0 | 2378,0 |
| 9. Ориентировочная прибыль от реализации на внутреннем рынке 50% продукции, изготовленной на импортном оборудовании: | | |
| а) за один год | 97,5 | 135,0 |
| б) на срок службы оборудования | 877,5 | 1350,0 |
| 10. Ориентировочная рентабельность оборудования при реализации 50% продукции на внутреннем рынке: | | |
| а) за один год | 5,8% | 5,68% |
| б) на срок службы оборудования | 52Д% | 56,8% |
| 11. Выпуск продукции на импортном оборудовании по себестоимости: | | |
| а) за один год | 780,0 | 630,0 |
| б) на срок кредита | 3900,0 | 3780,0 |
| в) на срок службы оборудования | 7020 | 6300,0 |
| 12. В т.ч. отправлено на экспорт 50% выпуска | | |
| а) за один год | 390,0 | 315,0 |
| б) на срок кредита | 1950,0 | 1890,0 |
| в) на срок службы оборудования | 3510,0 | 3150,0 |
| 13. Ориентировочная сумма накладных расходов в рублях по экспорту продукции, изготовленной на импортном оборудовании: | | |
| а) за один год | 39,0 | 28,4 |
| б) на срок кредита | 195,0 | 170,1 |
| в) на срок службы оборудования | 351,0 | 283,5 |
| 14. Себестоимость в рублях экспортной продукции: | | |
| а) за один год | 429,0 | 343,4 |
| б) на срок кредита | 2145,0 | 2060,1 |
| в) на срок службы оборудования | 3861,0 | 3433,5 |
| 15. Выручка-нетто в инв. рублях от экспорта продукции, изготовленной на импортном оборудовании: | | |
| а) за один год (п13-п!5) • п9 : 2 | 312,0 | 288,0 |
| б) на срок кредита | 1560,0 | 1728,0 |
| в) на срок службы оборудования. | 2808,0 | 2880,0 |
| !. Валютная окупаемость импортного оборудования (п15 : п7): | | |
| а) за один год в т.ч. время полной окупаемости в годах | 22,4% 4,48 | 18,4% 5,43 |
| б) на срок кредита | 1 12,0% | 110,2% |
| в) на срок службы оборудования | 201,6% | 183,7% |
| II. Эффективность экспорта продукции, изготовленной на импортном оборудовании (п15 : п14) | 72,7% | 83,9% |
| III. Валютная окупаемость с учетом эффективности (пI • пII) | | |
| а) за один год | 0,162 | 0,154 |
| б) на срок кредита | 0,814 | 0,925 |
| в) на срок службы оборудования | 1,466 | 1,541 |
Конец страницы 131
Начало страницы 132